具体描述
如果有人问你，谁是世界上最厉害的投资大师？我们多数人可能会回答：沃伦·巴菲特。但是本书的作者告诉我们，不是巴菲特，也不是索罗斯或格罗斯，而是一个你我可能都没有听过名字的家伙，他叫西蒙斯。这位数学创办了大奖章基金，十年之内增长将近25倍，每年平均收益率高达40%，而且就在金融海啸席卷全球的2008年，大奖章基金仍净赚80%。他到底是如何做到的呢？本书为你权威揭秘。
华尔街如今越来越离不开物理学家，离不开各种复杂和神秘的金融模型。但是，到底谁是第一个将量化投资和数理模型引入华尔街的第一人呢？你一定知道萨缪尔森对经济学的贡献，但是本书的第一个人物，是让萨缪尔森仰止的人——他就是巴施里耶。他对金融的贡献，可以与牛顿对力学的贡献相媲美。他提出的随机游走假说，是有效市场理论的基础，而把市场看成超级大赌场，更是源于他的伟大思想。
从巴施里耶到奥斯本，从索普到布莱克，从索内特到帕卡德，也许你并不是很熟悉这些人的名字，但是你一定会惊叹于他们的研究成果。从生物学的三文鱼问题到地质学的地震研究，再到轮盘赌与混沌理论，他们将各种理论运用于金融市场，从而丰富了量化投资的理论基础，拓宽了研究视角，得出了让人惊叹的一系列结论。
未来的金融市场的走势究竟会怎样？量化投资和对冲基金到底路在何方？我们如何避免周期性的金融危机？到底谁该为金融危机负责？金融领域呼吁更大规模的扩学科研究，需要用更宽广的视角研究这一负复杂的问题。也许，经济学需要一场新的“曼哈顿计划”。
作者简介
詹姆斯·欧文·韦瑟罗尔
物理学家、数学家与哲学家。加州大学欧文分校助理教授。
拥有哈佛大学物理硕士学位、斯蒂文斯理工学院物理及数学博士学位以及加州大学欧文分校哲学博士学位。
著名科技杂志《科学美国人》、美国知名网络杂志slate撰稿人。
目录信息
这个世界上最出色的资金管理者并不是沃伦·巴菲特。当然，也不是乔治·索罗斯或比尔·格罗斯。这个世界上最出色的资金管理者可能是一个你从未听说过的人——除非你也是一位物理学家。
西蒙斯、文艺复兴科技公司与大奖章基金
世界上最早的期权合约
黑色星期一
一切就是一个谜
01 一个复杂的机会游戏
我们可以把市场理解为一个超级大赌场。当然，今天我们认为这个比喻已经稀松平常，而这正是来源于巴施里耶的伟大思想，他领先他所处的时代太多了，他的理论呈现了如何用数理模型诠释金融市场的做法。
到底谁是巴施里耶
运用数学赌博的人
市场是一个超级大赌场
随机游走模型的诞生
有效市场理论的雏形
让经济学成为科学
期权定价模型
被遗忘的先驱
02 逆流而上的三文鱼
奥斯本采用不同的时间维度，研究三文鱼逆流而上的过程，他突然想到金融市场就是另一个兼具两种波动的系统。奥斯本第一次提出可以研发一个交易程序，这个程序可以写进电脑里，从而实现自我运行。而将奥斯本的这一想法和其他类似的想法引入现实世界的交易中，并加以验证，还需要等上几十年的时间。
尼龙发明的启示
物理学理论与实际应用的壁垒被清除
奥斯本的理论模型
价格的相对变化才是关键
奥斯本与爱因斯坦的大论战
三文鱼迁徙与市场波动
“未受救济的混乱”
交易：1/8 美元的位置下单
03 从海岸线悖论到大宗棉花价格
曼德博异常执着地找出巴施里耶-奥斯本模型中的缺陷，并开发出研究问题所必须用到的数学方法。完善每个细节是一个长远的过程——实际上，对数学模型的不断改进是一个永不停歇的动态过程——不过，不可否认的是，曼德博向前迈出了至关重要的一步。大宗棉花的价格更像是喝醉的行刑队员，而不是坎昆的醉汉。曼德博觉得这实在是太有趣了。
分形——曼德博的洞见
海岸线悖论
狂放随机
非凡的几何直觉
棉花市场，莱维稳定分布的证据
华尔街的抉择
04 打败庄家
今天，这一策略被称为德尔塔对冲，而且它还衍生出其他的各种策略，包括其他的“可转换”证券。通过运用这些策略，索普就有能力实现每年持续盈利20%，并一直延续了大概45年的时间。
用物理学和数学获利
天赋异禀的索普
香农与信息论的成功
一个为21点而生的完美策略
玩转拉斯维加斯
信息就是金钱
轮盘赌双人计划
进军股票市场
卖空与德尔塔对冲
戏剧性的失败
05 物理学袭击华尔街
布莱克的方法是寻找一个由股票和期权组成的无风险投资组合，然后用资本资产定价模型来论证这个投资组合可以获得无风险收益。如今，布莱克这种用股票和期权创建一个无风险资产的策略被称为动态套期保值策略。布莱克所做的是创立了投资银行学的一门重要的分支学科——量化金融学，这门学科有着深厚的物理学基础。由此，布莱克在华尔街的金融土壤中播撒下了物理学的种子。
不断转系的奇葩
布莱克与资本资产定价模型
硕果累累的丰收
布莱克 - 斯科尔斯公式
一般均衡理论是“夹心饼干”？
物理学的“过山车”
隐藏的“波动率微笑”
06 从精灵公司到预测公司
如何运用正确的统计测量方式来确定真实的预测模式，如何检测反映市场行为模式的数据，以及最终如找到模型在什么时候无法发挥预测的功能，是法默和帕卡德思考的问题。法默和帕卡德对肥尾分布和狂放随机分布的统计特征感到得心应手，而这两种分布特征正好是物理学中的复杂系统和金融市场的复杂系统的重要特征。
探险部落
蝴蝶效应
善良的精灵
从轮盘赌到混沌理论
国际金融其实是一个复杂系统
预测公司
统计套利与黑盒子模型
神秘的高科技公司
最聪明的投资者
07 不是黑天鹅，而是龙王
索内特并不认为所有的黑天鹅都是龙王伪装的，或者说，并不是所有的市场崩盘都是可以预测到的。不过，他认为，很多事情看上去像黑天鹅，但它们确实释放出了很多警告性信息。在很多情况下，这些警告信息以对数周期特征展示出来，我们可以从数据中发现这些特征。这些特征只有当系统处于很特殊的状态时才会出现，而这些状态就是巨大的灾难降临的暗示。
爆炸，破裂与罢工！
赢得圣杯
市场崩盘
临界现象
连续精明的市场预测
龙王不是黑天鹅
08 新曼哈顿计划
斯莫林和温斯坦的计划很简单：可以将过去金融学与经济学之间不同方法的区别搁置一边。他们呼吁经济学家和物理学以及其他学科领域的研究人员，在更大规模上开展全新的合作。他们说，这可能是经济学领域的“曼哈顿计划”。
钱的价值到底是多少？
路径独立与路径依赖
破解指数难题
曼哈顿计划的启示
结语 最大的风险不是来自物理学，而是我们的停滞不前
文艺复兴科技公司的成员没有忘记：要用物理学家的态度思考问题，要懂得质疑模型的假设，不停寻找数理模型有何缺漏之处。金融学领域的模型可以被看成是实现某些目标的工具，同时，这些工具只有在反复构建模型的过程中才会有意义，并且它们应该能够指明，在什么时候模型会失败，为什么会失败以及是如何失败的——这样的话，新一代模型才会在旧模型不能解决的问题上变得更加强大。
模型，近似性思考的基础工具
金融模型，螺旋式上升的代表
批评之声
译者后记
· · · · · · (收起)
读后感
本书以叙事的方式,讲述了华尔街的一些兴衰风云,其中讲述很多具有里程碑意义的任务和事件,也提到很多不错的书,对于向从事金融或经济方向的人来说具有很与指引.感触比较深的有四个方面: 一是物理学家对华尔街巨大的影响力,一般人会觉得物理学与经济学的距离还是蛮远的,但看...
作者通过讲述量化投资发展的历史故事，试图梳理量化投资的发展脉络。作者的主要观点一是金融领域的很多发展都是通过物理数学领域研究方法的应用而发展的；二是数学模型是对真实世界近似性描述，都有相应的前提假设条件，要注意失效情况；三是数学模型只是工具，不是经济危机的...
这本书早在去年去香港的时候就看到有中译本了，这次大陆的译本书名有些投机取巧，事实上这本书从原名就看得出来是讲物理学进军金融学的历程，讲量化投资的东西其实不多。 最近，我跟另一个博士合作的一项研究也是关于这种交叉学科的实证研究。我不得不承认，尽管...
本书以叙事的方式,讲述了华尔街的一些兴衰风云,其中讲述很多具有里程碑意义的任务和事件,也提到很多不错的书,对于向从事金融或经济方向的人来说具有很与指引.感触比较深的有四个方面: 一是物理学家对华尔街巨大的影响力,一般人会觉得物理学与经济学的距离还是蛮远的,但看...
这本书早在去年去香港的时候就看到有中译本了，这次大陆的译本书名有些投机取巧，事实上这本书从原名就看得出来是讲物理学进军金融学的历程，讲量化投资的东西其实不多。 最近，我跟另一个博士合作的一项研究也是关于这种交叉学科的实证研究。我不得不承认，尽管...
用户评价
初读《对冲之王（经典版）》，我最深刻的感受就是它的“实战性”。这本书并没有停留在理论的层面，而是深入到每一个具体的交易案例中，仿佛亲身经历了一场又一场惊心动魄的资本博弈。作者对于市场走势的预测，对于突发事件的应对，对于资金管理的策略，都描绘得栩栩如生。我特别喜欢其中关于“黑天鹅事件”的章节，它让我明白，在金融市场中，永远要保持敬畏之心，时刻为最坏的情况做好准备。这本书教会我的不仅仅是赚钱的方法，更是如何在这个充满不确定性的世界里，保持理智和冷静。我记得书中有提到一个关于“趋势跟踪”的策略，作者用了一个非常形象的比喻来解释，让我一下子就理解了其中的精髓。这种化繁为简、深入浅出的讲解方式，贯穿了整本书，让我在阅读过程中，不仅学到了知识，更收获了思考。它让我意识到，成功并非偶然，而是源于对市场的深刻理解、对风险的精准把握，以及对自身纪律的严格遵守。
《对冲之王（经典版）》这本书，给我带来的最大震撼，是一种“全局观”的构建。它让我看到，金融市场并非孤立存在，而是与宏观经济、政治局势、社会心理等诸多因素紧密相连。作者巧妙地将这些看似无关的元素串联起来，构建了一个宏大的分析框架，让我能够更全面、更深入地理解市场波动的原因。我记得书中有一个关于“周期理论”的章节，作者用历史数据和实际案例，详细阐述了不同经济周期的特征以及相应的投资策略，这让我受益匪浅。它不仅让我学会了如何在市场中寻找机会，更让我对未来经济发展趋势有了更清晰的预判。这本书让我意识到，真正的投资大师，并非仅仅是技术上的佼佼者，更是能够洞察大势、把握全局的智慧先行者。它给了我一种“运筹帷幄之中，决胜千里之外”的宏大视野，让我对未来的投资之路充满了信心和期待。
《对冲之王（经典版）》带给我的，是一种全新的认知视角。它打破了我以往对金融市场的刻板印象，让我看到了一个更为立体、更为复杂的世界。书中关于“信息不对称”的讨论，让我对市场运作的本质有了更深的理解。它揭示了，在信息爆炸的时代，如何辨别真伪、如何抓住关键信息，成为了比任何技术分析都更为重要的能力。我尤其欣赏作者在书中反复强调的“独立思考”的重要性。他鼓励读者不要盲目追随潮流，而是要形成自己的投资体系和判断标准。这对于我来说，无疑是一剂强心针。在信息洪流中，我们常常迷失方向，而这本书就像是一盏明灯，指引我如何在这个复杂的世界中，找到属于自己的航道。它不仅仅是一本金融书籍，更是一本关于人生智慧的书，教会我在任何领域，都要保持独立思考，勇于质疑，敢于创新。
这本《对冲之王（经典版）》的封面设计就自带一种沉静而又充满力量的氛围，深邃的蓝色背景，点缀着暗金色的线条，仿佛预示着书中蕴含的智慧与财富的博弈。我是在一个偶然的机会下，在朋友的书架上瞥见了它，彼时我对对冲基金这个概念还只停留在模糊的了解阶段，觉得它高深莫测，离我的生活遥不可及。但这本书的名字，却如同一个钩子，牢牢抓住了我的好奇心。我开始在网上搜索关于它的信息，看到许多读者都对它赞不绝口，称其为“金融界的圣经”，这更是激起了我一探究竟的强烈欲望。拿到书的那一刻，纸张的触感、油墨的香气，都让我感到一种仪式感，仿佛即将开启一段非凡的旅程。我花了整整一个周末的时间，沉浸其中，每翻开一页，都像是推开了一扇新的大门，看到了一个我从未触及过的世界。书中对于宏观经济分析的视角，对于市场情绪的洞察，对于风险控制的严谨，都让我拍案叫绝。它不像那些枯燥的学术著作，而是用一种生动、流畅的语言，将复杂的金融原理娓娓道来，即使是没有深厚金融背景的读者，也能从中获得深刻的启发。
坦白说，在读《对冲之王（经典版）》之前，我对“对冲”这个词总是带着一种神秘感，总觉得它离普通人很遥远。然而，这本书却以一种出人意料的亲切感，将这个概念展现在我面前。它并没有用晦涩难懂的专业术语来吓退读者，而是通过大量的实例和生动的比喻，将对冲基金的运作模式、风险控制的精髓，以及投资策略的逻辑，一一剖析。我尤其被书中关于“长期价值投资”的理念所打动，它让我明白，真正的财富增长，并非一蹴而就，而是需要耐心、毅力，以及对未来趋势的深刻洞察。这本书让我认识到，金融市场并非只是少数人的游戏，而是人人都可以参与其中，只要你愿意学习，愿意付出努力。它不仅仅是一本关于投资的书，更是一本关于如何理解世界、如何与风险共舞的书，它给了我一种全新的思考框架，让我能够更清晰地认识自己，更理性地面对挑战。
2020-025。是对股票市场量化理论发展历史的介绍，让人们对目前量化工具和思想有一个全局性认识，更多是从物理学、数学如何参与金融市场量化理论的发展、方法论、工具的角度，给读者一个更加全局的视角。
物理学家们为祖师爷牛顿挽回颜面的故事
物理学家们为祖师爷牛顿挽回颜面的故事
书名比较唬人也比较离题，实际上讲的是金融工程的发展史。物理学家、数学家，甚至是气象学家对金融的探索很吸引人，特别是这些天才用技术手段破解轮盘赌和21点时就跟电影一样精彩，也为巴施里耶（金融界的牛顿）、奥斯本、曼德博这些被历史淹没的人物正名。狂放随机和肥尾分布为预测市场奠定基础，预测公司和索内特都做出了成功的示范，对金融市场应该有多种声音和对策，模型有时会失效，但市场绝非不可预测，正如书中所说，如果因为基本方法论原理并非总是完美无缺而抛弃它们，是非常愚蠢的。
正态分布，随机行走，肥尾分布，风险对冲，混沌理论，遗传算法(进化竞争)，分形(自相似)，局部子结构的共振与突破
