金融专业知识与实务（中级） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:

作者:成启东

出品人:

页数:232

译者:

出版时间:2010-7

价格:42.00元

装帧:

isbn号码:9787802185425

丛书系列:

图书标签:

• 金融
• 中级
• 专业知识
• 实务
• 金融学
• 职业资格
• 考试
• 理财
• 投资
• 会计

金融市场深度解析：理论前沿与风险管理实践 图书简介 本书旨在为金融领域的中高级从业者、金融学专业研究生以及对金融市场前沿有深入探究需求的读者，提供一套系统、前瞻且极具实操价值的知识体系。本书聚焦于当前全球金融市场结构演变、创新工具的应用、复杂风险的量化与对冲，以及在日益严格的监管框架下如何实现稳健的业务发展。我们跳脱出基础概念的重复阐述，直接深入到决定市场效率与金融机构生存能力的核心议题。 第一部分：现代金融市场的结构与动态演变 本部分着重剖析了近年来金融市场在技术驱动下发生的根本性变革。我们首先系统梳理了全球资本市场（包括股票、债券、衍生品及外汇市场）的微观结构特征，特别是高频交易（HFT）和算法交易对市场流动性和价格发现机制的影响。 1. 市场微观结构前沿： 深入探讨了订单簿动力学、最优执行策略（Optimal Execution）的量化模型，以及闪电崩盘（Flash Crash）等极端事件背后的传导机制。分析了做市商的角色演变及其在不同市场环境下的盈利模式与风险敞口。 2. 非传统资产类别的崛起： 详细阐述了私募股权（PE）、风险投资（VC）的投资逻辑、估值方法及LP/GP结构下的利益协调。同时，对基础设施投资、知识产权证券化等另类资产的纳入，如何重塑传统投资组合的风险收益特征进行了严谨的数学建模与实证分析。 3. 金融科技（FinTech）的颠覆性影响： 重点分析了分布式账本技术（DLT/区块链）在支付清算、供应链金融和证券存管结算中的应用潜力与现有挑战。探讨了人工智能与机器学习在信用评分、欺诈检测和量化投资策略生成中的落地案例，特别是深度学习在处理非结构化金融数据方面的优势与局限性。 第二部分：固定收益、衍生品与结构化产品的高级策略 本部分侧重于固定收益和衍生品市场的复杂定价、风险计量与策略构建。 1. 利率模型与期限结构分析： 详尽比较了HJM、Libor Market Model (LMM) 等先进的利率衍生品定价框架，并探讨了在零利率或负利率环境下，这些模型如何进行参数校准和修正。对信用风险与利率风险的耦合定价进行了深入论述。 2. 高级期权定价与波动率管理： 摒弃传统的Black-Scholes模型，着重讲解了随机波动率模型（如Heston模型）的应用，以及如何利用市场隐含波动率曲面（Volatility Surface）进行套利和风险中性定价。详细阐述了跨资产期权（如Quanto/Exotic Options）的Greeks计算与动态对冲技术。 3. 结构化产品与资产证券化（ABS/MBS）： 剖析了抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）的现金流瀑布结构、预付风险（Prepayment Risk）的建模，以及这些产品在危机中的表现机制。重点分析了金融工程在产品设计中如何实现风险隔离与信用增级。 第三部分：金融风险量化与危机管理 本部分是全书的核心，聚焦于现代金融机构面临的主要风险维度及其量化工具。 1. 市场风险计量与压力测试： 深入讲解了历史模拟法、参数法（如GARCH族模型）以及蒙特卡洛模拟法在计算在险价值（VaR）和预期亏损（ES/CVaR）中的差异与适用场景。强调了尾部风险（Tail Risk）在极端市场条件下的重要性，并介绍了基于Copula函数的尾部相关性建模技术。 2. 信用风险：结构化模型与预期损失（EL）： 系统介绍了Z-Score模型、Merton模型及其扩展在计算违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和风险暴露（EAD）中的应用。详细解析了基于信用风险迁移矩阵的组合信用风险计量方法，为银行资本充足率计算提供理论支撑。 3. 流动性风险与监管要求： 探讨了流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比例（NSFR）的实际计算挑战。分析了市场流动性与融资流动性之间的互动关系，并提出了在资金错配情景下的实时压力测试框架。 4. 操作风险与巴塞尔协议III/IV： 概述了操作风险的事件数据收集与损失分布评估方法。详细对比了标准化法、基本指标法和内部损失法（AMA）的优劣，并结合巴塞尔协议的最新要求，探讨资本缓冲与风险加权资产（RWA）的优化路径。 第四部分：投资组合管理与资产配置的进化 本部分关注如何将前述的风险计量与市场分析成果，转化为实际的投资决策。 1. 超越均值-方差：后现代投资组合理论： 批判性地分析了Markowitz模型在现实世界中的局限性（如对输入参数的过度敏感性）。介绍了风险平价（Risk Parity）策略的构建逻辑，以及如何通过风险预算（Risk Budgeting）在不同资产类别间进行更稳健的配置。 2. 行为金融学与决策偏差： 结合心理学理论，分析了投资者在羊群效应、损失厌恶和过度自信等偏差下如何影响市场定价和资产错配。探讨了如何通过“驯化”交易系统来抵消这些非理性因素。 3. 另类策略的风险调整收益评估： 重点分析了对冲基金策略（如事件驱动、全球宏观、相对价值套利）的阿尔法（Alpha）来源与夏普比率（Sharpe Ratio）的有效性。引入了信息系数（IC）和信息比率（IR）等更适合衡量主动管理能力的指标。 结语：金融业的未来图景 本书的最后一部分展望了未来金融业的发展方向，包括全球宏观经济的不确定性如何影响央行政策的传导效率、地缘政治风险在量化模型中的纳入，以及如何在合规与创新之间找到最佳平衡点。本书不仅仅是一本知识的汇编，更是一份应对复杂金融环境的实战指南。

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