具体描述
货币体系的运行对普通大众的生活、金融体系的稳定、货币政策的效果都至关重要。但货币究竟是如何被创造和分配的，中央银行能否精准调控货币供应量，商业银行到底在货币创造中发挥了什么作用？对此，普通大众不清楚，业界众说纷纭，理论上也一直存在货币供给由中央银行外生主导和信贷需求内生主导的争议。
本书围绕“货币是如何被创造出来的”这一重大问题，基于一线资料以及专家访谈，在梳理货币银行理论以及相关历史争论的基础上，全面阐释了商业银行、中央银行和各国政府在货币创造中的作用。基于翔实的分析，本书提出了颠覆传统认知的观点，即现代经济中货币供应大部分是由商业银行通过信贷投放创造出来并进行分配的，并指出货币体系具有内在不稳定性，因为银行信贷的发放规模、是用于生产性活动还是投机性目的，都难以得到有效监管。这些观点对于我们全面理解货币体系运转、完善货币政策调控、提高金融监管效力，都具有重要的参考价值。
作者简介
乔希·瑞安-柯林斯（Josh Ryan-Collins），新经济基金会（NEF）高级研究员，负责货币体系历史和实践研究。他是新经济基金会英国货币体系指南的主要作者。
理查德·沃纳（Richard Werner），在多所大学担任银行和金融学教授，曾任复旦大学泛海国际金融学院金融学教授、日本银行客座研究员。1994年获得牛津大学经济学博士学位。在任怡和弗莱明证券（亚洲）首席经济学家时，是“量化宽松”理论的积极推广者。
安德鲁·杰克逊（Andrew Jackson），南安普顿大学金融学博士。
托尼·格里纳姆（Tony Greenham），新经济基金会金融和商业方面的主管。曾为投资银行家、注册会计师、银行业改革专栏作家和媒体评论员。
目录信息
序二 货币供应的本质 / 查尔斯·古德哈特
第1章 导言
1.1 关键问题
1.2 主要结论
1.3 本书结构
第2章 银行如何运转？
2.1 关于银行的困惑
2.2 对银行的通行认知 1：保管箱
2.3 对银行的通行认知 2：先吸收存款, 再发放贷款
2.4 货币的三种形式
2.5 银行如何通过发放贷款创造货币
2.6 教科书中的描述：乘数模型
2.7 教科书模型存在的问题
2.8 货币实际上是如何被创造的
第3章 货币、 银行的性质与历史
3.1 货币的功能
3.2 货币商品论：货币的自然性和中性
3.3 货币信用论：货币反映的是社会关系
3.4 重要的历史发展阶段：本票、 部分准备金和债券
3.5 早期货币政策：通货主义辩论与 1844 年法案
3.6 20世纪：黄金衰落、 管制放松和数字货币兴起
第4章 今天的货币和银行业
4.1 流动性、 古德哈特定律以及货币界定难题
4.2 银行作为信用货币的创造者
4.3 支付：使用中央银行准备金进行银行间支付
4.4 现金和铸币税
4.5 银行如何决定需要多少中央银行货币?
4.6 商业银行货币和中央银行货币一样好吗?
4.7 货币调控：回购、 公开市场操作和量化宽松
4.8 货币管控：偿付能力和资本
4.9 小结：流动性和资本对货币创造的限制
第5章 货币创造和分配监管
5.1 防范资不抵债：资本充足率规则
5.2 流动性监管
5.3 证券化、 影子银行和金融危机
5.4 金融危机是一场偿付能力和流动性危机
5.5 内生货币与外生货币
5.6 信贷配给、 信贷分配和信贷数量论
5.7 银行信贷直接管制：国际案例
第6章 政府财政与外汇
6.1 欧盟与政府货币创造的限制
6.2 政府税收、 借款与支出 (财政政策)
6.3 政府借款对货币供应的影响：“挤出效应”
6.4 外汇、 国际资本流动及其对货币的影响
6.5 小结
第7章 结论
7.1 货币的历史：信用还是商品?
7.2 什么算作货币：划清界限
7.3 货币是一种政府背书的社会关系
7.4 对银行监管和现行制度改革的启示
7.5 向有效改革迈进：需要考虑的问题
7.6 现行制度有替代选择吗?
7.7 理解货币和银行
· · · · · · (收起)
读后感
从公众号推荐发现本书。用大众化的语言介绍了现代货币的创造过程，贷款创造货币，介绍的比较全面，但薄薄的一本，虽然内容追求浅显易懂，但还是需要一些基础知识才能理解有关领域的逻辑关系，非常适合大学生看一看。观点非常认同。面向大众的书，半天看完，随意翻翻即可。 今年...
从公众号推荐发现本书。用大众化的语言介绍了现代货币的创造过程，贷款创造货币，介绍的比较全面，但薄薄的一本，虽然内容追求浅显易懂，但还是需要一些基础知识才能理解有关领域的逻辑关系，非常适合大学生看一看。观点非常认同。面向大众的书，半天看完，随意翻翻即可。 今年...
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用户评价
这本书的叙述方式简直是教科书级别的范本，每一个论点的铺陈都像是经过精密的计算，逻辑严密得让人挑不出一点瑕疵。作者仿佛是一位技艺高超的建筑师，从最基础的砖块——那些看似微不足道的经济学概念——开始，一步步搭建起一座宏伟的知识殿堂。我特别欣赏它在处理复杂理论时所展现出的那种不动声色的力量，没有冗长晦涩的术语堆砌，而是通过一系列巧妙的比喻和现实生活中的案例，将抽象的经济规律拉到了我们触手可及的层面。读起来，你感觉自己不是在被动地接收信息，而是在与一位耐心的导师进行一场深入的对话，他总能在你即将迷失于细节的瞬间，用一个精辟的总结将你的思路重新拉回主线。这种行文的流畅感和知识密度的完美平衡，是很多同类书籍难以企及的高度。如果你期待的不是快餐式的“速成指南”，而是那种能沉淀下来细细品味的深度思考，这本书绝对能满足你对结构美学的苛求。那种每读完一个章节，都能清晰地看到知识网络如何在你脑海中重构的满足感，实在是一种享受。
我必须承认，这本书的阅读门槛比我预期的要高一些，但这种“高”绝不是因为故作玄虚，而是源于其内在的知识密度和对读者心智的挑战。它要求你不仅要理解作者所描述的现象，更要参与到他构建的那个分析体系中去。书中某些部分对于新兴技术如何重塑传统行业影响的探讨，简直是令人拍案叫绝的远见卓识。它不是在预测未来，而是在解析当前正在发生的结构性转变的底层逻辑。作者似乎对技术迭代的指数级增长有着深刻的洞察，并将这种洞察融入到了对未来经济模式的推演之中。阅读过程中，我发现自己需要不断地停下来，在脑海中进行“压力测试”，尝试用书中的理论去套用我生活中观察到的各种经济活动，看看能否解释那些曾经让我感到困惑的异常现象。这种强迫读者主动参与思考的写作手法，才是真正有价值的知识传递方式，它真正做到了“授人以渔”，而非简单地“予人以鱼”。
这本书在处理“全球化”这个议题时，展现出了惊人的视野广度和批判性深度。它没有简单地落入“赞美”或“谴责”的二元对立陷阱，而是提供了一个多维度的分析框架。作者非常擅长将宏观的全球贸易流向与微观的个体命运联系起来，这种跳跃式的视角转换让人不得不重新审视自己对“世界经济一体化”的传统理解。我印象特别深刻的是其中关于资源分配不均的讨论，它不仅仅停留在财富的数字对比上，而是深入挖掘了制度壁垒、信息不对称以及历史遗留问题是如何在不同地理区域之间制造出难以逾越的鸿沟。更难能可贵的是，它在提出问题之后，并没有给出廉价的万能解药，而是耐心地展示了不同社会结构在应对这些挑战时所采取的路径差异，以及每条路径背后隐藏的代价和潜在的系统风险。这使得全书的讨论保持了一种高水准的客观性和思辨性，非常适合那些已经掌握了基础知识，渴望更进一步探究复杂现实的读者。
坦白说，这本书的语言风格有一种独特的“冷峻的诗意”。它不像那些流行的科普读物那样，刻意追求通俗易懂而牺牲了语言的张力，相反，它保留了一种知识分子特有的克制与精确。阅读时，我时常会因为某个措辞的巧妙而停下来，细细回味。例如，作者在描述市场失灵时所用的那个动词，远比传统的“失败”二字更能体现那种系统性瓦解的微妙过程。这种对文字的极致打磨，使得即便是涉及相对枯燥的统计数据或模型推演时，文字本身也具有一种不容忽视的美感。它没有采用激昂的口号或煽动性的论调，而是以一种近乎冷静的观察者的姿态，引导读者自行去发现其中的深刻含义。这对我来说是极大的享受，因为它要求读者付出相应的专注度，而这份投入，最终会以更深层次的理解作为回报。它让人感觉自己正在阅读的是一篇经过反复锤炼的学术论文，但却又包裹在一层引人入胜的叙事外衣之下。
这本书最让我感到惊喜的是它在引入“历史维度”时的那种毫不拖泥带水的效率。很多经济读物在追溯起源时，往往会陷入无休止的年代罗列和枯燥的事件复述，让人昏昏欲睡。但在这里，历史不是被简单地当作背景板，而是作为一种不断自我校正和演化的驱动力被呈现出来。作者的笔触非常精准，他知道哪些转折点是真正塑造了我们今天的经济形态，并用极富画面感的语言将那些关键的制度变迁描绘出来。我仿佛能看到那些早期贸易路线上的风云变幻，以及不同文化背景下对“价值”认知的微妙差异。特别是关于某个特定金融工具起源的描述，它不是一个静态的定义，而是一系列为了解决实际问题而产生的“权宜之计”的集合，这让整个历史脉络充满了生动的人性色彩和现实的张力。阅读的过程更像是一场穿越时空的考察，让人深刻理解到，我们现在习以为常的经济规则，其实都是无数次妥协、创新和失败的结果，充满了偶然性与必然性的纠缠。
感觉翻译的不太好，内容非常不错
感觉翻译的不太好，内容非常不错
了解货币体系的好书。李扬老师力荐
完備又普通的讀物。類似講貨幣理論的西洋大著小冊已經看了不少，大同小異。作者們總想建立某種囊括古今中外的貨幣解釋，但實際上大多基於自己對於現代貨幣體系的理解去反推古代和其他文明的情況，我總覺得不太行。我沒有這種野心，是“具體問題具體分析”派。另外一點感受是，市面上缺乏針對我國古代貨幣的新式科普讀物。已有的那些，哪怕是近年新出的，多半和彭信威的巨著講得差不多，十分old school。
扎实、清晰的展示了贷款货币创造的基本框架。银行部门掌握货币化的权力，赤字货币化过程始终存在，但其对手盘是私人部门还是公共部门，会影响下游的货币分布和最终的经济格局。而在银行部门内部，下级商业银行的此项权力总是被顺周期行使，这对央行的主动性提出了要求。
