具体描述
本书部分内容原载于“招商银行资产管理”公众号。因平易近人、妙趣横生的写作风格受到读者好评，经作者详细扩充，增补大量内容，修订成书。
本书不回顾国债期货的发展历史、不介绍海外国债期货市场的发展情况、不讨论国债期货的制度建设和监管、不研究国债期货技术分析。通过虚构人物“椰子冻”的学习经历，站在市场一线从业者的角度，理论结合实际，从最基本的概念入手，循序渐进地介绍国债期货相关知识，从实务的角度给读者们展现一个真正的债券市场。通过椰子冻的提问，详细说明了刚刚接触国债期货的朋友可能遇到的各种问题。
书中很多细节问题是理论书籍中很少或没有提到的，例如融资成本的确定、国债的交易细节、期货合约的流动性、可交割国债的流动性、期货交割现状以及债券的公允价值等问题。这些看似细枝末节的小问题往往在实际业务中非常重要，也是交易时需要考虑的因素。而没有实务经验的朋友，常常出现看理论书籍都能懂，实际碰到了往往不知所措的情况，甚至还会发生一些误解。通过阅读本书，您将了解真实交易中的方方面面。
作者简介
北京大学金融学硕士。2007年开始从事固定收益及衍生品投资交易工作，2014年开始从事资产管理工作，现就职于招商银行资产管理部固定收益投资部，任高级投资经理。
从2012年国债期货仿真测试阶段就开始参与国债期货交易，所操作的仿真交易账户获得“中国金融期货交易所第二届国债期货仿真交易机构投资者大赛”期现套利账户一等奖。2013年在《债券》发表的相关文章获评“年度优秀文章”。
目录信息
推荐序 （周 松）
前言
本书主要出场人物
第一部分 椰子冻学债券
第1章 债券基础知识 / 2
1.1 债券的概念：小船的借条 / 3
1.2 债券的不同类型 / 7
1.3 债券价格的变化 / 11
1.4 债券的到期收益率 / 18
1.5 到期收益率的走势与收益率曲线 / 24
第2章 债券计算与市场分析 / 28
2.1 货币的时间价值 / 29
2.2 简单债券价格计算 / 30
2.3 净价、全价与应计利息 / 33
2.4 债券价格与收益率特征 / 34
2.5 债券投资的利率风险 / 39
2.6 久期、基点价值与凸性 / 41
2.7 债券市场分析 / 46
第二部分 国债期货原理与应用
第3章 “掀起你的盖头来”：初识国债期货 / 56
3.1 远期与期货：球鞋买卖协议 / 57
3.2 国债 / 58
3.3 国债期货合约 / 59
3.4 国债期货的运用 / 64
第4章 国债与期货的亲密关系：国债期货基差 / 67
4.1 基差 / 69
4.2 基差收敛 / 70
4.3 基差交易的基本概念 / 72
4.4 基差走势分析 / 75
4.5 实际运行中需要注意的问题 / 80
4.6 关于T1703合约的补充说明 / 85
第5章 期货定价不神秘：基差与国债期货的定价原理 / 87
5.1 国债期货的定价思路 / 89
5.2 隐含回购利率 / 91
5.3 CTD国债 / 94
5.4 净基差 / 98
5.5 无风险套利 / 100
第6章 能不能做个“纯洁”的国债期货：国债期货中的期权 / 103
6.1 交割期权概述 / 106
6.2 细说转换因子 / 107
6.3 久期与CTD国债 / 110
6.4 收益率曲线形状变化 / 115
6.5 BNOC与期权 / 117
附录6A 转换因子计算公式 / 119
附录6B 转换因子的一些特征 / 120
附录6C 交割期权价值补充说明 / 120
第7章 光说不练假把式：国债期货计算实战 / 121
7.1 基差计算 / 122
7.2 持有收益计算 / 124
7.3 净基差计算 / 126
7.4 发票价格计算 / 127
7.5 隐含回购利率计算 / 128
7.6 数字精度 / 129
第8章 此期权非彼期权：基差的期权特征 / 133
8.1 基差交易 / 134
8.2 简易看涨期权 / 134
8.3 简易看跌期权 / 139
8.4 基差的期权特征 / 142
8.5 简易跨式期权 / 149
8.6 基差期权特征的运用 / 151
8.7 一个实际的例子 / 152
第9章 价格之间有内涵：跨期价差基础 / 158
9.1 跨期价差的定义 / 158
9.2 理论跨期价差的推导 / 162
9.3 跨期价差的另一种视角 / 171
第10章 追求多一点的概率：跨期价差交易策略 / 175
10.1 理论定价偏差 / 175
10.2 临近交割月规律 / 179
10.3 换月移仓规律 / 185
10.4 利用主力合约的波动性 / 189
10.5 跨期价差分析 / 190
第11章 曲线交易的选择：跨品种交易及其策略 / 199
11.1 跨品种交易的原理 / 199
11.2 跨品种交易的思路与策略 / 204
11.3 跨品种交易实例 / 208
第12章 国债期货的天然使命：套期保值的运用 / 215
12.1 套期保值的基本概念与原理 / 217
12.2 完美套期保值案例 / 218
12.3 套期保值比率 / 223
12.4 实战计算 / 226
12.5 套期保值比率的调整：收益率β调整法 / 229
12.6 收益率β的调整计算 / 230
12.7 调整套期保值比率的情况 / 233
12.8 补充说明：资金成本与期权 / 235
后记 / 238
参考文献 / 240
· · · · · · (收起)
读后感
前一段时间，美股大跌，很多媒体说是美债利率倒挂导致的，当时很晕，对国债一点都不了解，而且查资料，也没有比较系统介绍的，或者是一些比较深奥的专业术语，真是急死小白了，好不容易找到了这本书，看第一部分时，顿时觉得茅塞顿开。 虽然这本书，从几章之后，也开始摆出公式...
评分本周读了招行资管王舟写的《妙趣横生的国债期货》，大概花了6天，每天2.5个小时，现在还能大概回想部分内容，看得快忘得也快。。。。 先总体，老司机就是老司机，语言生动幽默，没有罗列公式，仅讲原理与实际应用。毕竟是从业多年的大佬，对债券及其衍生品的理解比较深入，才能...
评分本周读了招行资管王舟写的《妙趣横生的国债期货》，大概花了6天，每天2.5个小时，现在还能大概回想部分内容，看得快忘得也快。。。。 先总体，老司机就是老司机，语言生动幽默，没有罗列公式，仅讲原理与实际应用。毕竟是从业多年的大佬，对债券及其衍生品的理解比较深入，才能...
评分前一段时间，美股大跌，很多媒体说是美债利率倒挂导致的，当时很晕，对国债一点都不了解，而且查资料，也没有比较系统介绍的，或者是一些比较深奥的专业术语，真是急死小白了，好不容易找到了这本书，看第一部分时，顿时觉得茅塞顿开。 虽然这本书，从几章之后，也开始摆出公式...
评分本周读了招行资管王舟写的《妙趣横生的国债期货》，大概花了6天，每天2.5个小时，现在还能大概回想部分内容，看得快忘得也快。。。。 先总体，老司机就是老司机，语言生动幽默，没有罗列公式，仅讲原理与实际应用。毕竟是从业多年的大佬，对债券及其衍生品的理解比较深入，才能...
用户评价
我本身就是一名金融从业者，平日里接触的都是一些高大上的理论和模型。但是，当我翻开这本书时，我被它的“趣味性”深深吸引了。作者“小船”的笔触非常轻松幽默，将国债期货这个略显严肃的话题，描绘得如同一次充满惊喜的探险。我喜欢他在分析市场时，不仅仅局限于技术指标，而是会融入对宏观经济、政策走向甚至投资者情绪的 nuanced 考量。这种多维度、深层次的分析，让我这个有一定基础的人也受益匪浅。书中的一些交易案例，更是让人拍案叫绝，充分展现了作者的智慧和经验。我特别留意了书中关于“交易心理”的章节，作者剖析了自己在面对亏损时的挣扎和反思，这种坦诚让我对他更加信服。这本书不仅让我看到了国债期货的交易逻辑，更让我看到了一个交易者是如何不断成长和成熟的。
评分作为一个在股票市场摸爬滚打多年的老韭菜，我一直对国债期货感到好奇，总觉得它藏着一条不为人知的财富密码。这本书的出现，正好满足了我这种“求知欲”。作者并没有直接抛出高深的理论，而是娓娓道来，仿佛是在和我分享他自己的投资心得。他通过大量实际交易案例，将抽象的概念具象化，让我看到了国债期货交易的真实面貌。我印象最深刻的是书中关于“情绪交易”的章节，作者坦诚地剖析了自己在交易过程中经历过的各种情绪波动，以及如何通过建立严格的交易纪律来克服它们。这种真实、接地气的叙述方式，让我感到非常亲切，也让我意识到，即使是最复杂的金融工具，其背后也离不开人性的博弈。书中的图表和数据分析也非常专业，但作者的处理方式却非常易懂，让我能够迅速抓住关键信息，并将其运用到自己的思考中。
评分一直以来，国债期货在我心中都是一个高不可攀的投资领域，充满着神秘感和专业术语。直到我读到这本书，才发现原来它也可以如此“接地气”。作者用一种非常巧妙的方式，将国债期货交易的复杂性化繁为简。他将自己比作一艘在市场海洋中航行的小船，带领读者一同探索国债期货的奥秘。我尤其欣赏书中关于“风险控制”的篇章，作者以自己真实的交易经历为例，深刻地阐述了风险管理在期货交易中的极端重要性。他提供的多种止损和仓位管理方法，让我这个新手也能清晰地认识到如何保护自己的本金。书中还有许多关于市场心理学的讨论，让我明白了在交易中保持冷静和理性是多么重要。这本书让我重新审视了国债期货，发现它并非只是机构投资者的专属，普通人也可以通过学习和实践，掌握这门交易技巧。
评分我一直认为，学习任何一项新技能，最重要的就是要找到一个好的启蒙者。这本书恰好扮演了这个角色。作者“小船”这个名字本身就带着一种亲切感，而他传达的内容更是让我深有体会。从最基础的国债是什么，到国债期货的定价机制，再到各种交易策略，作者都进行了细致的讲解。他并没有使用过于专业的术语，而是用通俗易懂的语言，辅以生动的比喻和案例，让原本晦涩难懂的知识变得妙趣横生。我特别喜欢书中的一些“小窍门”，比如如何通过观察市场情绪来判断短期走势，或者如何利用宏观经济数据来预测国债期货的长期趋势。这些实操性极强的内容，让我觉得这本书不仅仅是一本教科书，更像是一本“实战宝典”。读完这本书，我感觉自己对国债期货交易不再是望而却步，而是充满了信心和期待。
评分我最近迷上了金融投资，尤其是那些能够带来稳定收益的品种。在朋友的推荐下，我入了一个关于国债期货的坑，原本以为会枯燥乏味，没想到这本书的开篇就抓住了我的眼球。作者用一种非常生动形象的比喻，将复杂的国债期货概念比作一艘小船在波涛汹涌的市场中航行。这种“小船”的比喻贯穿始终，让我这个金融小白也能轻松理解国债的涨跌逻辑，以及期货交易是如何运作的。书里不仅仅是理论知识的堆砌，更是充满了作者多年实战经验的总结。他详细地分析了不同市场环境下，国债期货价格可能出现的变动，以及如何通过技术分析和基本面分析来捕捉交易机会。我尤其喜欢其中关于风险管理的部分，作者强调了止损的重要性，并提供了一系列实用的止损策略，这对于我这样风险承受能力不高的新手来说，简直是福音。读完前几章，我感觉自己对国债期货的认知水平一下子提升了不少，不再是雾里看花，而是有了清晰的脉络。
评分概念入门指南，好处是有计算辅助，不过存在bug
评分适合入门者 浅显易懂
评分有些诡异的中文逻辑 我get不到，还弥漫着一股直男的味道。。。不过除了这些 就是完美 所以 4星！
评分非常棒的债券、期货入门书籍
评分简单易懂
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