具体描述
本书全面而系统地介绍和分析了运用Excel软件进行金融决策的理论、方法与具体操作程序。在基于Excel软件使用的基础上，本书对金融学课程的几乎所有内容进行了分析，包括投资组合、资产资本定价模型、股票和债券估值、资本结构和股利政策、期权定价理论等；并在最后专门对Excel使用的相关工具进行了介绍，便于没有Excel基础的读者学习。
纵观全书，本书具有以下特点：
第一，全书以我们日常生活中常用的Excel 软件为基础，方便读者对金融理论和模型进行定量分析，做出金融决策。
第二，该书内容丰富，但不芜杂，整个体系完整、清晰，循序渐进，读者能够轻松的理解和掌握所讲内容。
第三，该书把深奥的金融理论与金融决策完美结合，读者能够在对金融学原理进行掌握的基础上，提高运用金融学原理进行决策的能力。
作者简介
西蒙•本尼卡（Simon Benninga），特拉维夫大学金融学教授，宾夕法尼亚大学沃顿商学院访问教授。他在金融建模和金融估值的研究和教学方面有很深的造诣。出版的重要图书有：《财务建模》（Financial Modeling ）、《基于Excel的金融学原理》（Principles of Finance with Excel ），他的金融方面的著作，被译成多种语言出版。
目录信息
第1章 金融介绍
1.1 什么是金融?
1.2 Microsoft Excel:为什么选择本书而不是其他书?
1.3 八大金融原理
1.4 Excel注释———建立良好的金融模型
1.5 关于Excel版本的注释
1.6 将“Getformula”添加到电子表格
小结
第2章 货币的时间价值
概述
2.1 终值
2.2 现值
2.3 净现值
2.4 内部收益率
2.5 内部收益率的意义，贷款表和投资摊销
2.6 年度偿还额相等的贷款的计算———Excel的PMT功能
2.7 PMT函数可以解决终值问题
2.8 为未来储蓄———帮Mario买一辆车
2.9 用三种方法解决Mario的存款问题
2.10 为未来储蓄———更复杂的问题
2.11 还清一项贷款需要多久?
小结
习题
第3章 成本是多少?内部收益率和货币的时间价值
概述
3.1 不要相信报价利率———三个例子
3.2 计算抵押贷款的成本
3.3 每月还款的抵押贷款
3.4 租赁还是购买?
3.5 汽车租赁的例子
3.6 超过一年一次的复利和实际年利率
3.7 连续复利的计算（深入课题）
小结
习题
第4章 资本预算的介绍
概述
4.1 投资评价中的净现值法
4.2 投资评价中的内部收益率法
4.3 使用净现值法还是内部收益率法?
4.4 “是与否”标准:什么情况下内部收益率法与净现值法能得到相同的结果?
4.5 净现值法与内部收益率法一定能得到相同的项目排序吗?
4.6 资本预算的原则:忽略沉没成本，只考虑边际现金流
4.7 资本预算的原则:别忘了税收影响———Sally和Dave的公寓投资
4.8 资本预算和残值
4.9 资本预算的原则:别忘了放弃的机会成本
4.10 自己复印还是外包?举例说明放弃的机会成本
4.11 加速折旧
4.12 总结
习题
第5章 资本预算问题
概述
5.1 IRR的一个问题:你不一定能区分好项目和坏项目
5.2 多个内部收益率
5.3 从不同寿命的项目中进行选择
5.4 当税收重要时，选择租赁还是购买
5.5 资本预算原则:考虑年中贴现
5.6 通货膨胀:实际和名义利率以及现金流
5.7 理解TIPS
5.8 使用TIPS预测通货膨胀
5.9 经通货膨胀调整的资本预算
总结
习题
第6章 选择贴现率
概述
6.1 将资金成本作为贴现率
6.2 将加权平均资本成本作为公司的资金成本
6.3 戈登股利模型:对预期股利进行贴现得到公司的权益成本
6.4 戈登权益成本公式的应用———Courier公司
6.5 计算Courier的WACC
6.6 WACC的两种用途
总结
习题
第7章 运用金融规划模型进行估价
概述
7.1 为建立金融规划模型而需要的初始金融报表
7.2 构建金融规划模型
7.3 将模型扩展至两年及更多年
7.4 自由现金流:度量公司运营产生的现金
7.5 核对现金余额———合并现金流量表
7.6 使用DCF模型对Whimsical Toenails进行估值
7.7 使用DCF估值法———总结
7.8 敏感性分析
7.9 高级部分:DCF模型背后的理论
总结
习题
第二部分 投资组合分析和资本资产定价模型
第8章 什么是风险?
概述
8.1 金融资产的风险特征
8.2 安全的证券也会有风险，因为它的期限较长
8.3 股价的风险———麦当劳的股票
8.4 提高篇:用连续复利收益率计算年化收益率
结论
习题
第9章 投资组合的统计
概述
9.1 资产收益的基本统计量:均值、标准差、协方差以及相关系数
9.2 协方差和相关系数———另外两个统计数据
9.3 两种资产构成的投资组合的均值和方差
9.4 使用回归
9.5 提高篇:多种资产构成的投资组合的统计量
结论和总结
习题
附录9.1 从雅虎下载数据
第10章 投资组合收益以及有效边界
概述
10.1 分散化的好处———一个简单的案例
10.2 回到现实世界———家乐氏和埃克森
10.3 画图表示投资组合的收益
10.4 有效边界和最小方差组合
10.5 相关性对有效边界的影响
总结
习题
附录10.1 推导最小方差组合的公式
附录10.2 由三种或更多资产构成的投资组合
附录10.2的习题
第11章 资本资产定价模型和证券市场线
概述
11.1 本章概括
11.2 风险资产组合和无风险资产
11.3 资本市场线上的要点———研究最优的投资组合
11.4 提高篇:夏普比率和市场组合M
11.5 证券市场线
总结
习题
第12章 用证券市场线衡量投资业绩
概述
12.1 Jack和Jill间关于投资的争论
12.2 衡量富达麦哲伦基金的投资业绩
12.3 积极型股票和防御型股票
12.4 分散化的收益
12.5 就投资业绩，金融学术研究告诉了我们什么?
12.6 回到第一节中Jack和Jill的争论———谁是正确的?
总结
习题
第13章 证券市场线和资本成本
概述
13.1 资本资产定价模型和公司权益成本———初始例子
13.2 用证券市场线计算资本成本———计算参数值
13.3 经历锤炼的例子———希尔顿酒店
13.4 用资产贝塔值求加权平均资本成本
13.5 不用阅读本节
总结
习题
第三部分 证券估值 第14章 有效市场———证券估值的一般原理
概述
14.1 有效市场原理1:竞争性市场中，一个商品只有一个价格
14.2 有效市场原理2:打包产品的价格具有累加性
14.3 累加性并非瞬间出现:Palm和3Com的例子
14.4 有效市场原理3:廉价的信息没有价值
14.5 有效市场原理4:交易成本很重要
结论
习题
第15章 债券估值
概述
15.1 计算债券的到期收益率
15.2 美国国库券
15.3 美国中期国债和长期国债
15.4 公司债券案例:Giant Industries
15.5 可赎回债券
15.6 优先股
15.7 零息票债券的收益曲线
结论
习题
第16章 股票估值
概述
16.1 估值方法1:目前市场上的股票价格是正确的价格（有效市场方法）
16.2 估值方法2:股票价格是未来自由现金流的贴现值
16.3 估值方法3:股票价格是未来权益现金流以权益成本贴现的现值
16.4 估值方法4，相对估值:用乘数来估值
16.5 中间总结
16.6 计算塔吉特公司的加权平均资本成本，SML方法
16.7 用戈登模型计算权益成本
总结
习题
第四部分 资本结构和股利政策
第17章 资本结构和公司价值
概述
17.1 存在公司税时的资本结构———以ABC公司为例
17.2 对ABC公司估值———存在公司税时的杠杆效应
17.3 为什么在Lower Fantasia，债务是有价值的———买植草机
17.4 为什么在Lower Fantasia，债务是有价值的———Potfooler公司再杠杆 的例子
17.5 有关potfooler公司的考试问题，第二部分
17.6 考虑个人以及企业所得税———以XYZ公司为例
17.7 对XYZ公司估值———考虑个人以及企业所得税时的杠杆效应
17.8 在Upper Fantasia购买植草机
17.9 Upper Fantasia的Relevering Smotfooler公司
17.10 负债真的有优势吗?
习题
第18章 对资本结构的实证研究
概述
18.1 理论综述
18.2 公司如何资本化
18.3 衡量公司资产的β值和WACC———一个例子
18.4 求杂货零售行业资产的β值
18.5 学术证据
总结
第19章 股利政策
概述
19.1 关于股利的金融理论
19.2 有没有税费大不相同
19.3 股利与资本利得
19.4 股利能传递信号吗?
19.5 公司高层对股利的态度
总结
习题
第五部分 期权及期权定价
第20章 期权介绍
概述
20.1 什么是期权?
20.2 为什么购买看涨期权?
20.3 为什么购买看跌期权?
20.4 期权价格的一般性质
20.5 卖出期权，做空股票
20.6 期权策略———买入期权更为复杂的原因
20.7 另一种期权策略:价差策略
20.8 蝶式期权策略
总结
习题
第21章 期权定价实例
概述
21.1 实例1:看涨期权的价格:C 0 >max［S 0 -PV（X），0］
21.2 实例2:提前行权都是不划算的
21.3 实例3:看涨—看跌平价，P 0 =C 0 +PV（X）-S 0
21.4 实例4:美式看跌期权价格的边界:P 0 >max［X-S 0 ，0］
21.5 实例5:欧式看跌期权价格的边界:P 0 >max［PV（X）-S 0 ，0］
21.6 实例6:对于不派发股利的美式看跌期权来说，提前行权可能是最 合适的
21.7 实例7:期权价格是凸性的
总结
习题
第22章 布莱克斯科尔斯期权定价公式
概述
22.1 布莱克斯科尔斯公式
22.2 历史波动率———基于股价计算σ值
22.3 从期权价格中计算隐含波动率
22.4 Excel有关布莱克斯科尔斯公式的函数
22.5 对布莱克斯科尔斯公式做敏感性分析
22.6 布莱克斯科尔斯模型有效吗?———英特尔期权的应用
22.7 实物期权（提高篇）
总结
习题
附录22.1 从雅虎收集期权信息
第23章 二项式期权定价模型
概述
23.1 二项式定价模型
23.2 从二项式模型中你能学到什么?
23.3 多期二项式模型
23.4 运用二项式模型为美式看跌期权定价
总结
习题
第六部分 Excel背景
第24章 Excel介绍
概述
24.1 启动
24.2 编辑数字
24.3 绝对引用———建立一个更复杂的模型
24.4 电子表格的保存
24.5 首次Excel制图
24.6 初始设置
24.7 使用函数
24.8 打印
总结
习题
第25章 Excel中的图形和图表
概述
25.1 Excel图表的基础知识
25.2 创造性地使用图例
25.3 不连续的数据制图
25.4 x轴上带有标题的折线图
25.5 更新图表标题
总结
习题
第26章 Excel的函数
概述
26.1 金融函数
26.2 数学函数
26.3 条件函数
VLookup函数和HLookup函数
26.4 文本函数
26.5 统计函数
26.6 匹配和索引
总结
习题
第27章 数据表
概述
27.1 一个简单案例
27.2 概括:如何创建一维数据表
27.3 数据表的一些注意事项
27.4 二维数据表
习题
第28章 使用单变量求解和规划求解
概述
28.1 安装规划求解
28.2 使用单变量求解和规划求解:一个简单案例
28.3 单变量求解和规划求解的区别是什么?
28.4 设置单变量求解和规划求解的准确性
习题
第29章 处理Excel中的日期
概述
29.1 在电子表格中输入日期
29.2 电子表格中的时间
29.3 Excel中的时间和日期函数
29.4 函数XIRR，XNPV
29.5 一个较为复杂的例子———计算期权的到期日期
习题
· · · · · · (收起)
读后感
各种显著的编辑错误，原版英文没这毛病，各种引用出错，翻译和图表不符。简直是毁书啊 就拿最近在查的期权模型来说 509页 第五行 原文表20.2 明明是表20.3在510页 510页 表20.3中 收益率第一项 -40.6/6.4 ＝ -100％ 应该是-6.4/6. 以下还有...
评分各种显著的编辑错误，原版英文没这毛病，各种引用出错，翻译和图表不符。简直是毁书啊 就拿最近在查的期权模型来说 509页 第五行 原文表20.2 明明是表20.3在510页 510页 表20.3中 收益率第一项 -40.6/6.4 ＝ -100％ 应该是-6.4/6. 以下还有...
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用户评价
这本书简直是理论与实践的完美结合，尤其是在处理那些抽象的金融概念时，作者用Excel作为载体，化繁为简，让原本晦涩难懂的公式和模型变得直观易懂。我记得刚接触金融学的时候，那些NPV、IRR的计算总是让我头大，感觉自己像是被困在数字迷宫里。但是，翻开这本书后，我惊喜地发现，每一步操作都有清晰的Excel截图指导，每一步的背后都蕴含着深刻的金融逻辑。它不是简单地教你如何使用Excel的函数，而是教你如何用Excel这个强大的工具去“思考”金融问题。比如，在风险管理那一章，作者通过模拟不同的市场情景，展示了标准差和Beta系数是如何影响投资组合的表现的，这种动态的展示比任何教科书上的静态图表都要来得震撼人心。这本书对于那些希望从“学会”金融公式到“应用”金融公式的读者来说，绝对是一本不可多得的实操指南，它让你真正体会到，金融分析不再是纸上谈兵，而是可以通过键盘和屏幕实时演算的科学。
评分这本书给我的感觉是，它填补了传统金融学教育中一个巨大的空白——“可操作性”。我们学了太多关于“是什么”的知识，却很少有人教我们“怎么做”。作者似乎洞察到了这一点，他将金融学中的核心工具——Excel——提升到了与理论同等重要的地位。比如，在讲解“投资组合优化”时，书中并没有仅仅停留在马科维茨的均值-方差模型上空谈，而是直接提供了如何使用“规划求解”插件来实现有效前沿的动态构建步骤。这对于我们这些渴望将知识转化为实际生产力的学习者来说，无疑是如虎添翼。它不是一本可以束之高阁的理论参考书，而是一本需要时时翻阅、随时操作的案头宝典。这本书的价值，不在于它记录了多少金融知识，而在于它教会了读者如何用最普及的工具，去解决最前沿的金融难题。
评分我原本以为这本书会像市面上那些充斥着枯燥公式堆砌的金融书籍一样，读起来索然无味，但事实证明，我的判断完全失误了。作者的叙事风格非常活泼，带着一种老教授对新学子的耐心和幽默感。它更像是一场深入浅出的对话，而不是冰冷的知识灌输。最让我印象深刻的是关于期权定价的部分，那套复杂的布莱克-斯科尔斯模型，通常需要高深的数学背景才能理解其精髓。然而，这本书里，作者巧妙地运用Excel的“数据表”功能，演示了不同波动率和时间残值对期权价格的影响，那画面感，仿佛我正坐在交易大厅里，亲手操纵着市场参数。这种沉浸式的学习体验，极大地激发了我继续深究金融衍生品的兴趣。它成功地架起了金融理论与实际操作之间的桥梁，让那些高冷的金融术语落了地，变得可以触摸、可以计算、可以预测。对于自学成才的金融爱好者，这本书简直是黑暗中的一盏明灯。
评分这本书的排版和结构设计也值得称赞，清晰得令人感动。很多技术性的书籍，要么图文混排混乱，要么重点不突出，让人抓不住重点。而这本，每一章的开头都有明确的学习目标，章节末尾都有“Excel技巧精粹”的小结，确保读者不会遗漏任何关键的操作点。我最喜欢的是它对“敏感性分析”的处理。在传统的教材中，敏感性分析常常被一带而过，但在本书中，作者花了整整一章的篇幅，教会读者如何利用数据透视表和条件格式，一目了然地看到哪个变量对最终结果影响最大。这种对细节的极致打磨，体现了作者深厚的教学功底和对读者学习体验的尊重。阅读过程中，我几乎不需要查阅任何额外的资料，书中的每一个知识点都有配套的“实战演练”，阅读体验流畅而高效，让人感觉每翻一页，自己的专业能力都在稳步提升。
评分坦白说，在阅读这本书之前，我对“金融建模”这个概念一直心存敬畏，总觉得那是有着多年从业经验的精英才能掌握的技能。这本书彻底颠覆了我的认知。它没有一上来就抛出复杂的宏观经济模型，而是从最基础的复利计算、现金流折现开始，逐步搭建起一个完整的财务分析框架。我特别欣赏作者在讲解“资本成本”时的处理方式，他不仅解释了WACC的理论公式，还详细演示了如何在Excel中通过搜寻目标功能来反推出股权资本成本，这种由表及里、由浅入深的讲解逻辑，让我对金融决策背后的数学逻辑有了全新的认识。书中的案例都是贴近现实的企业财务报表分析，我甚至可以直接套用书中的模板，来分析我正在关注的一家上市公司的财务健康状况。这不仅仅是一本教材，更像是一套即插即用的金融分析工具包，极大地提升了我的职场竞争力。
评分IRR和NPV两种criterion讲透了
评分借着学DMD的机会，终于能请这本书重新出山了。讲道理，比DMD的教材写的好多了。
评分很好的专业普及书
评分书中的译后记，写了不少艰辛，但是还是依然无法掩盖翻译与校对的低级错误，只得把挑错当做读书之余与对照英文版的挑战........
评分借着学DMD的机会，终于能请这本书重新出山了。讲道理，比DMD的教材写的好多了。
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