圖書標籤: 金融 量化 投資 quant 統計 交易 思維 華爾街
发表于2024-05-28
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在華爾街做數量分析工作的物理學傢通常被稱為寬客,寬客建立模型的初衷是讓華爾街能夠避開風險、繁榮發展。但是在金融危機中,寬客們飽受指責,大傢認為是寬客建立的復雜數學模型引發瞭金融危機。是什麼讓這些模型如此危險呢?
伊曼紐爾•德曼(Emanuel Derman)之前曾作為寬客在華爾街工作,他以業內人士的視角,犀利地分析瞭模型與人類認知之間的衝突。在個人生活甚至政治領域中,我們總能發現所謂的科學嚴謹並不那麼令人信服。數學模型與物理模型關係極為密切,但是在物理領域,理論旨在描述事實,而在金融領域,模型隻是盡可能地逼近事實。
德曼用金融理論和實踐的親身體驗解釋瞭看來可靠的模型為何會失效,為什麼金融模型會使經濟崩潰,並且提齣瞭製定模型的一些基本原則,從而幫助人們逃脫模型所帶來的束縛。
伊曼紐爾•德曼早年畢業於哥倫比亞大學,獲理論物理學博士學位。在AT&T公司貝爾實驗室任職後,他跟隨華爾街正在興起的洐生産品革命大潮,自1985年起先後加入著名投資銀行高盛集團和所羅門兄弟公司。德曼在金融産品創新領域頗有建樹,他參與創作瞭業界廣為采用的布萊剋-德曼-托伊利率模型和德曼-卡尼局部波動率模型,於2000年當選國際金融工程師協會年度金融工程師,2002年入選《風險》雜誌名人堂。2004年齣版的《寬客人生》一書使其廣為人知。
國外的書感覺說的就是慢,如果當成一個知識類的圖書來讀,感覺知識最後兩張有價值
評分轉行金融的物理學者跑去寫哲學,試圖變的高洋上,結果就雲裏霧裏。也就1/6值得一讀
評分你特麼的到底想說什麼?!
評分唯一有價值的一句話(是對引文的縮寫):“最好的做法是要保證投資組閤在災難性事件發生時,不要損失得太多,而不是費力去預測災難發生的概率有多大。”
評分轉行金融的物理學者跑去寫哲學,試圖變的高洋上,結果就雲裏霧裏。也就1/6值得一讀
作者在谈论模型时,这么说到:“模型是隐喻,并不是真实物体本身......模型就像一幅漫画,突出某些特点,而忽视了其他特点......模型减少了世界的维度,将多维世界缩小为更易理解的空间。” 与此相对的,则是理论。作者将其与模型做了对比:“模型是类比,借助别的事物来描述...
評分佩服作者的耐心,把一个并不复杂的道理直接写成了一本书,书中90%都是举例子,各种行业的例子,阅读时可以快速浏览。 认知世界的三个方法:理论、模型、直觉。 理论是被证明的,或者是不证自明的正确;模型是对理论的简化。为什么是对理论的简化呢,因为理论是抽象的,是形而上...
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評分刚开始打开失灵这本书的是时候,我以为我看错了,居然是一本哲学书? 讨论南非的有色人种,讨论无法调和的矛盾,讨论快乐与痛苦,讨论气候等等,就是没有金融。但是所有论证都围绕“模型”而来。而本书也就是一个论证的过程,论证:所有的模型都有不稳定性,从各个...
評分在内心深处,大家都明白,建立模型、创造理论的初衷是预测,即预测未来,掌控未来。 理论旨在发现世界运作的原则,理论需要证明,但却无须验证其存在的合理性。 简而言之,理论描绘的是“是什么”,而模型描绘的是“像什么”。 理论和模型就是要消除时间的影响,使世界同质...
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