具體描述
《一個金融衍生品交易員的自白》是一本關於金融衍生品的實戰教科書。書中揭露瞭金融衍生品的創造過程，嚮讀者展示瞭高盛、摩根士丹利、荷蘭銀行3大投行內幕，是一本來自金融風暴製造者的分析和自省的金融小說。
作者是高盛集團前資深銀行傢石川哲也，他以小說的形式，虛構瞭一位叫安德魯‧多佛的角色，希望避開互相指責之風，還原信貸動蕩的真實故事，讓讀者瞭解並理解這些信用衍生品被創造的真實過程。
作者希望藉此引導社會做集體反思，希望全球經濟可以在汲取教訓的基礎上，真正崛起，邁嚮又一個繁榮期。
作者簡介
石川哲也
伊頓公學齣身，牛津畢業，曾效力七傢投資銀行，2008年5月遭摩根士丹利裁員。
曾在高盛、摩根士丹利和荷銀證券工作，負責組閤、閤成和銷售信用衍生品、CDO和證券化産品，其客戶遍布全球。
目錄資訊
01 齣局
實際上佐伊想說的是：“雇用你成本太高瞭，而且沒有産生什麼效益，我們曾經以為你是信用衍生品界的超級巨星，但無所謂瞭，這兒已經沒你的位子瞭，你已經齣局瞭。”
02 杠杆！杠杆！杠杆！
“就是在說杠杆嘛！”本衝進我的房間，一邊興奮地揮舞著前幾天住院時我送給他的理查德•布蘭森自傳，一邊說，“就是杠杆！杠杆！杠杆！杠杆！”
03 “交易員之夜”
“最重要的是，我要你得到這些傢夥的尊重，這樣你纔能做好業務。你是個初來乍到的後生仔，他們隨時都可以把你開瞭，但你相當聰明，這正是萬德寶需要的。因此，韆萬不要乾傻事。”他笑笑，繼續說：“不過，就算你做瞭傻事，我也會讓你成為傳奇。”
04 第一筆CDO閤約成交
分配過程與英國RMBS閤約如齣一轍，都是超額認購鬧的。尼古拉斯又發作瞭，踢翻瞭更多的垃圾桶。基斯勃然大怒，然後恢復瞭平靜。羅比唉聲嘆氣，抱怨連連。迪普斯特仍是一副笑臉，不過這一迴可是開心的笑，他單槍匹馬地把一半AAA份額賣給瞭SIV。
05 市場上最活躍的指數做市商
到瞭9月，我們突然成瞭市場上最活躍的指數做市商，揚名立萬的目的達到瞭。按照邁剋的計劃，現在是開始收割的時候瞭，有瞭新建立的信譽打底，我們已經磨刀霍霍，準備殺嚮邁剋垂涎已久、油水更足的閤成套利CDO業務瞭。
06 FKK的狂歡
不過，幸運的是，我不再需要再問他瞭。在迴法蘭剋福的路上，他把關於鮑爾銀行的一切必要信息都告訴瞭我。原來如此。銀行傢總是善於把最簡單的事情弄得復雜無比，但齣於無知者無畏，我誤打誤撞地擊中瞭他的癢處。
07 業務擴張
因此他開始遊說金在2004年為萬德寶成立一個資本金融部門，負責以萬德寶自己的錢作為本金投資各種結構化信用和ABS。這相當於是萬德寶內部的對衝基金。
08 獵頭與真相
“我努力瞭，亞瑟。”我想扯開這個話題，但這時他對我說，我應該找特蕾莎安排的。聽到此話，我的臉頰下意識地抽動瞭一下，把真相和盤托齣。直到此時，亞瑟纔知道真相。
09 如魚得水
事實上，想不賣掉這些閤約都難。麵對如此需求，開展業務自然是易如反掌，我們真是趕上瞭賺錢的好時機。推動我們的並不是短期的貪婪，而是一個從天而降的偉大的商業機會。無法想象有誰不去利用這個機會。
10 嚮下“檢驗”市場
事實上，平息爭奪的唯一方法是嚮下“檢驗”市場。應付投資者的抱怨和投訴是件難事，但很值得，特彆是在直到最後他們仍得上門求我們的情況下。
11 路演
就是這麼容易。事實上，這隻是霍華德經手的第一筆近親繁殖的CDO買賣。在路演過程中，我們和沃森倫敦分部進行瞭會麵，那裏的小子們有的已經開始管理ABS CDO瞭，霍華德跟他們也做瞭幾筆類似的交易。接著，霍華德又在悉尼故技重施，和一傢叫點資本（Point Capital）的對衝基金如法炮製。
12 錢永遠不夠多
“交易，”米奇說，仿佛是信手抓住瞭第一個從腦海裏蹦齣來的詞匯，“山姆，我們在交易中賺的錢不夠多。怎麼迴事？”
13 市場的警醒
不是彆人，偏偏是米奇開始質疑這一切的基礎，這著實令人震驚。但他的顧慮是有道理的。不久後，情況便已經很明確瞭，警示信號就在我們眼皮底下，但不知為何，我們對此視而不見。
14 自我毀滅
CLO市場明明已經陷入瞭自我毀滅的狀態——這意味著所有事先承諾的杠杆貸款可能因為需求不足和信用枯竭而無法讓私募股權公司放心，但杠杆貸款銀行傢仍然在自欺欺人地認為這隻是暫時現象。
15 蔓延與瓦解
畢竟，對於我所從事的行當，過去六年來媒體根本就沒怎麼關注過，甚至連財經媒體都是這樣。但一夜之間，第一波新聞提示洶湧而至，而且內容令人膽戰心驚。
16 舌戰大衛•格林
全世界的注意力都集中在“銀行倒閉”這樣的新聞標題和尋找替罪羊的遊戲中，而與此同時，市場傳染病在繼續蔓延，此後發生的一係列事件將把這場信貸動蕩推嚮一個新的高度。
17 沒有人是安全的
文章說，是他自己要走，但如果奧林頓不想讓他離開，肯定有辦法很輕鬆地留住他。但他們並沒有這樣做。米奇和霍華德接連翻船，這錶明在市場上沒有人是安全的。
18 任何事都可能變得更糟
當時裁員已是傢常便飯，抵押貸款商也紛紛倒閉，但是沒有人會料到，一傢如此輝煌的投資銀行也會遭遇相同的命運。事實證明，任何事都有可能變得更糟糕。
19 係統，問題的根源
這個事實就是，我們所運作的係統，而不是這個係統中的個人，纔是問題的根源。個人所做的隻不過是任何理性人處在這樣的環境中都會做的事情。
· · · · · · (收起)
讀後感
用戶評價
《一個金融衍生品交易員的自白》帶來的震撼，在於它以一種近乎“解剖”般精準的視角，揭示瞭金融衍生品交易這個高風險領域的內在邏輯。作者的文字，沒有絲毫矯揉造作，充滿瞭乾貨和實戰經驗的提煉。他深入淺齣地闡述瞭衍生品市場的復雜性，以及作為一名交易員，需要在多大程度上具備跨學科的知識儲備和強大的心理素質。讓我印象深刻的是，書中對於“概率”的理解，以及如何在不確定的未來中，基於概率做齣最優決策。這並非是簡單的預測，而是對風險的計算、對賠率的評估，以及最重要的——對自身情緒的管控。作者坦誠地分享瞭自己是如何從一個新手蛻變為一個成熟的交易員，這個過程中充滿瞭試錯、失敗，以及從失敗中汲取的寶貴教訓。他並沒有迴避交易中的殘酷一麵，例如那些一夜暴富的誘惑背後，隱藏著更多一夜清零的風險。這本書提供瞭一種全新的視角，讓我們看到金融市場並非隻是數字的遊戲，更是人性博弈的戰場。它教會我們，在這個領域，最大的敵人往往不是市場本身，而是我們內心深處的貪婪與恐懼。
评分初讀《一個金融衍生品交易員的自白》，最先觸動我的便是那份坦誠，一股近乎赤裸的真誠撲麵而來。仿佛作者並非高高在上的導師，而是坐在你對麵，一杯咖啡，幾個小時，娓娓道來他身處那個高壓、瞬息萬變的交易世界中的所思所感。這本書沒有晦澀難懂的理論公式堆砌，也沒有教你如何一夜暴富的秘籍。它更像是一麵鏡子，照齣瞭交易這個行業最真實的麵貌——那些光鮮亮麗的背後，是無數個不眠之夜，是對人性的深刻洞察，是對風險無休止的博弈，以及在潮水般湧來的盈虧麵前，那個不斷搖擺、掙紮、學習的“我”。我尤其欣賞作者在描繪交易細節時所展現齣的細膩筆觸，那些市場波動的微妙跡象，那些盤麵背後隱藏的信號，都通過他的文字變得鮮活起來，讓你仿佛置身其中，能感受到心跳的加速，能體會到每一次決策時的糾結。讀這本書，並非為瞭學習交易技巧，而是去理解一個交易員的精神世界，去感受那種在極緻壓力下保持清醒與理智的艱難，以及在瞬息萬變的數字洪流中，如何尋找內心的錨點，不被欲望和恐懼吞噬。它提供瞭一種旁觀的視角，讓我們得以窺見這個行業的另一麵，一種關於勇氣、耐心、自律以及對未知保持敬畏的精神寫照。
评分拿到《一個金融衍生品交易員的自白》，我首先被其標題所吸引，帶著一絲好奇和探究，我開始閱讀。這本書給我帶來的最直觀感受，是一種“身臨其境”的體驗。作者用他第一人稱的敘述，將我們帶入瞭那個充滿著刺激與挑戰的交易大廳，讓我們感受到瞭市場的脈搏，聽到瞭價格跳動的聲音。書中對於市場信號的解讀，對於交易策略的構建，都充滿瞭作者的個人見解和實踐經驗。我尤其欣賞他在處理“噪音”和“信號”時的辨彆能力，如何在海量的信息中，找到真正有價值的綫索，並據此做齣判斷。這本書並非是枯燥的理論講解，而是充滿瞭故事性和情節性，讓我們看到瞭一個交易員是如何在每一次交易中，與自己的內心進行搏鬥，如何在壓力之下做齣決策，又如何在成功與失敗中不斷學習。它讓我明白瞭，交易不僅僅是關於技術，更是關於思維方式，關於風險管理，關於對人性的深刻理解。這本書為我打開瞭一扇新的窗戶，讓我看到瞭金融衍生品交易這個行業的真實模樣，以及在這個領域中，成功所需的不僅僅是知識，更重要的是堅韌不拔的精神和對自我認知的高度。
评分讀完《一個金融衍生品交易員的自白》，我腦海中揮之不去的，是一種復雜的情緒交織——既有對作者大膽剖析內心的敬佩，也有對金融市場殘酷性的深刻認知。作者並沒有將自己塑造成一個無所不能的“操盤手”，而是以一種近乎自嘲的口吻，坦陳瞭無數次的失誤、沮喪，甚至是對自己判斷的懷疑。這種“不完美”的敘述，反而讓這本書極具說服力。它打破瞭許多人對交易員“神乎其神”的刻闆印象，展現瞭他們同樣是普通人，同樣會犯錯，同樣會承受巨大的心理壓力。我被作者對市場情緒的捕捉能力深深吸引，他能夠將那些抽象的價格波動，轉化為一個個生動的故事，讓我們看到在冰冷的數字背後，隱藏著無數貪婪、恐懼、希望和絕望。書中對於風險管理的探討，更是點睛之筆，它並非僅僅是技術層麵的操作，更是一種哲學層麵的思考，是關於如何在不確定性中尋求確定，如何在有限的損失中等待無限的可能。這本書更像是一部關於“成長”的史詩，記錄瞭一個人在金融的洪流中，如何不斷學習、反思、進化，最終找到屬於自己的交易之道。它不僅僅是給交易者看的，更是給任何一個在人生道路上，麵對選擇與挑戰的人們，一次深刻的啓迪。
评分《一個金融衍生品交易員的自白》，這本書的精髓在於它提供瞭一種“旁觀者清”的視角，讓我們得以深入瞭解金融衍生品交易的真實生態。作者沒有使用華麗的辭藻，而是以一種樸實無華的語言，講述瞭他在交易生涯中的點點滴滴。這本書讓我深刻體會到瞭“風險”二字在金融領域的重量，以及交易員如何在這種風險中尋求生存與發展。我被作者對市場趨勢的洞察力所摺服，他能夠從細微之處捕捉到市場的變化，並將其轉化為實際的交易信號。更重要的是，書中對於“紀律”的強調，讓我看到瞭一個優秀交易員所必備的素質。在瞬息萬變的市場中，隻有嚴格遵守自己的交易規則，纔能避免被情緒所左右，做齣理性的判斷。這本書並非是簡單的交易指南，它更像是一部關於“成長”的寓言，講述瞭一個人在金融世界中，如何經曆磨難，如何反思自我，最終找到自己定位的過程。它讓我明白，金融衍生品交易並非隻是少數人的遊戲，而是需要極大的耐心、毅力以及對風險的敬畏之心。這本書為我提供瞭一種全新的思考方式，讓我得以更深刻地理解金融市場，以及在這個市場中，個體的價值所在。
评分似乎是小白金融入門必備，然而隻能證明，我真的不感興趣
评分比起什麼大空頭，這本書無疑把那批short抵押貸款衍生品的那段曆史展示地更加清楚
评分書還行，介紹瞭整個過程，具體技術性的東西不多，主要還是事實和心理感想
评分我們會竭盡所能不再犯同樣的錯誤，但事實上，我們必然還會犯錯誤，犯各種老的和新的錯誤，從這些錯誤中，我們可以吸取教訓，繼續進步。但正如曆史反復證明的，未來的某個時候——有可能是十年後，也有可能是幾十年甚至是上百年後，我們又會開始無意識地享受另一個泡沫，最後，那個泡沫也會像這場信貸動蕩那樣華麗地破滅。
评分當小說看看
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