从零开始学炒期货 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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页数:346

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出版时间:2013-2

价格:45.00元

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isbn号码:9787302309925

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市场脉动与财富密码：一个资深交易员的实战指南 本书并非聚焦于期货市场的“从零开始”基础入门，而是面向那些已经掌握了基本交易规则、对市场已有一定认知，渴望实现交易策略升级与风险控制精细化的进阶交易者。 这是一部浓缩了数十年市场洗礼与实战检验的精华手册，旨在剖析市场深层次的运行逻辑，提供超越新手教程的实战工具箱。 第一部分：市场情绪与非理性行为的量化捕捉 传统技术分析往往停留在对K线形态的简单识别，本书则深入挖掘驱动价格波动的核心——市场参与者的集体心理与非理性行为。我们不谈MACD的金叉死叉，而是探讨如何量化“恐惧”与“贪婪”在不同时间周期内的传导机制。 1. 情绪指标的构建与应用： 我们将详细介绍如何利用成交量的异常放大、特定时间窗口内持仓报告（如CFTC持仓报告）的变化，结合波动率指标（如历史波动率与隐含波动率的背离），构建一套多维度的市场情绪指数（MSI）。该指数旨在识别市场过度拥挤或极度恐慌的临界点，帮助交易者在趋势的末端寻找反转的契机。 2. 行为金融学在期货中的实证分析： 书中会引用多项针对特定品种（如原油、贵金属、农产品）的实证研究，分析“锚定效应”、“羊群效应”在价格剧烈波动时的放大作用。重点将放在如何识别并利用这些非理性高峰期，而不是被动地跟随。例如，在重磅经济数据发布前夕，市场预期的偏差是如何导致价格瞬间的“闪崩”或“闪涨”，以及专业机构如何利用这种信息真空期进行布局。 3. 深度解读持仓结构的变化： 本章将超越初级教程对持仓报告的表面介绍。我们会深入剖析大型投机者（Managed Money）与商业套保者（Commercials）之间的角色转换与力量平衡。讨论“商业对冲”头寸的合理区间和极端值信号，以及当投机者持仓接近历史极值时，市场通常会发生的结构性调整。这部分内容是建立在对不同期货品种套保需求季节性差异的深刻理解之上的。 第二部分：高级量化工具与非线性模型的实战部署 本书的核心竞争力在于提供一套成熟的、可立即部署的高级分析框架，这些框架超越了单一的指标组合，强调多因子模型的协同作用。 1. 高频数据的噪声过滤与信号增强： 针对日内和超短线交易者，我们探讨如何利用高频数据流中的微观结构信息（如买卖盘口深度、订单流的不平衡性）来预测未来几秒到几分钟的价格走向。重点在于如何设计有效的过滤器，排除市场噪音，突出真实的订单压力。 2. 波动率结构分析与期权平价策略的衍生应用： 虽然本书不专门讲解期权，但我们利用期权市场的隐含波动率结构来指导期货方向交易。内容包括： 波动率微笑/倾斜（Skew/Smile）的解读： 分析不同执行价期权隐含波动率的差异，判断市场对极端风险（上行或下行）的定价偏好，以此校准方向性头寸的风险敞口。 期限结构分析（Term Structure）： 深入解析近月与远月合约之间的价差关系，识别是否存在“Contango”或“Backwardation”的异常状态，并将其转化为对供需基本面的判断依据。 3. 复杂时间序列模型的修正与应用： 我们将介绍如何改进传统的ARIMA模型，引入GARCH族模型来更准确地预测期货价格的波动率簇集现象。讨论如何使用蒙特卡洛模拟对特定交易策略的潜在亏损分布进行压力测试，而非仅仅依赖历史最大回撤。 第三部分：动态风险管理与资本优化配置 成功的交易并非源于找到一个胜率100%的系统，而是源于对潜在失败的精确计算与控制。本部分完全侧重于“生存”与“扩大化生存空间”的艺术。 1. 资金分配的非对称模型： 抛弃固定的百分比风险模型，我们引入基于“风险价值”（VaR）和“预期亏损量”（ES）的动态仓位调整机制。具体阐述在市场高波动性时期，如何根据当前账户净值与历史最大亏损窗口的关联度，自动收缩头寸规模，并在低波动性区间进行适度扩张。 2. 止损的层次化构建： 传统的固定点位止损在面对市场“扫单”时极为脆弱。本书提出基于“市场结构破坏”和“波动率溢出”的自适应止损法。 结构止损： 当价格跌破关键支撑结构，且伴随成交量放大时，视为结构被确认破坏，而非简单的回调。 时间止损： 设定策略的有效时间窗口，若在预定时间内未达到预期目标，则无论盈亏，均以控制时间成本为由离场。 3. 交易组合的优化与相关性对冲： 对于拥有多个策略或交易不同品种的投资者，关键在于管理组合而非单个品种的风险。我们将介绍如何计算不同期货品种之间的动态相关系数矩阵，并利用协整关系（Cointegration）进行跨品种的套利性对冲配置，从而在保证收益潜力的同时，将整个投资组合的贝塔值（Beta）控制在安全范围内。 第四部分：宏观驱动力与地缘政治风险的量化建模 期货市场是宏观经济和地缘政治冲突最直接的反映器皿。本书强调如何将定性分析转化为可操作的定量交易信号。 1. 核心通胀预期与利率期货的联动： 详细分析美联储政策沟通（如FOMC会议纪要中的措辞变化）如何通过利率期货市场传导至大宗商品价格。重点在于构建一个简化的“政策冲击响应模型”，用于预估利率路径变动对不同类型资产（如对利率敏感的贵金属，对增长敏感的工业金属）的影响程度。 2. 地缘政治事件的概率建模： 如何为“黑天鹅”事件（如突发冲突、关键产油国政权更迭）定价？书中将介绍如何使用贝叶斯网络，将历史上的类似事件（如过去的石油禁运、贸易战）作为先验概率，结合当前事件的严重程度（通过新闻情绪分析的量化得分），计算出特定价格冲击发生的后验概率，并据此调整风险预算。 3. 供应链瓶颈的早期预警系统： 针对农产品和能源市场，我们将探讨如何通过航运数据（如波罗的海干散货指数的内部结构）、特定港口的库存报告等，提前捕捉全球供应链的紧张信号，将其转化为对相关期货合约的看涨或看跌依据，实现对基本面反转的提前布局。 本书旨在为成熟的期货交易者提供一个从“知道规则”到“精通博弈”的飞跃，聚焦于市场深层结构、高级量化工具和动态的、适应性强的风险控制体系。

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这本书的封面设计实在太吸引人了，那种简约中带着一丝神秘的靛蓝色调，中间那个抽象的图形符号，让人一眼就能感觉到它蕴含着某种深邃的金融智慧。我原本对期货市场抱持着敬而远之的态度，觉得那是个高风险、门槛极高的领域，但翻开这本书的目录时，那种“从零开始”的承诺立刻打消了我大部分的顾虑。它没有上来就堆砌那些让人头疼的专业术语，而是像一位经验丰富的老前辈，耐心地引导着我走进这个充满诱惑与陷阱的世界。尤其是第一章对“什么是期货”的阐述，那种比喻和类比的使用，简直是化繁为简的大师级手笔，让我瞬间理解了远期合约和标准化的精髓。我特别欣赏作者在书中对于市场心理学的侧重，很多金融书籍都只谈技术分析和基本面，但这本书却花了大篇幅去剖析“贪婪与恐惧”如何支配交易决策，这一点对我这个新手来说，比任何K线图都来得实在和重要。读完前几章，我感觉自己不再是一个门外汉，而是有了一个可靠的向导，能够清晰地看到前方的路标，而不是一头雾水地乱闯。

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我对技术分析章节的期待值其实是很低的，因为市面上关于K线、均线、MACD的资料太多了，很容易陷入“指标陷阱”。然而，这本书在讲解技术工具时，采取了一种非常“去神秘化”的路径。它没有把任何一个指标神化，而是将其置于市场结构和流动性的背景下去理解。例如，作者对“支撑位”和“阻力位”的解读，就上升到了交易者集体心理预期的层面，而不是简单地画条线。更让我耳目一新的是，书中提到了如何结合不同时间周期的图表进行多维度验证，这对于我这种习惯于短线操作的“新手”来说，是一个重要的思维升级。我特别喜欢它对“市场噪音”的辨别技巧的描述，那种教你如何过滤掉无关信息，专注于核心动量的能力，是任何冰冷的技术指标都无法替代的。这本书真正做到的，是教会你“看”市场，而不是“套用”公式。

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说实话，我买过不少所谓的“入门”书籍，但大多都是把厚厚的教科书内容稀释到让人读不出重点，或者就是过于偏向某个特定品种的交易策略，缺乏普适性。而这本《从零开始学炒期货》的厉害之处在于，它构建了一个极其扎实的基础框架。作者对“风险管理”的论述达到了近乎偏执的程度，这一点我非常赞赏。他不是在教你如何暴富，而是在教你如何活下来，如何在市场波动中保持理性。书中详细介绍了止损设置的艺术，不仅仅是设置一个价格点，更包含了时间止损、仓位比例控制等多个维度，这一点让我受益匪浅。我记得书中有一个案例分析，是关于一次突发的宏观经济数据公布导致的闪崩，作者冷静地分析了当时交易者群体的情绪失控，并强调了在不确定性面前，预设规则的重要性。这本书的语言风格非常沉稳、客观，不带任何煽动性，让你感觉自己是在接受一堂严谨的金融工程课，而不是听信某个“股神”的忽悠。

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这本书的体量并不算小，但阅读体验非常流畅，这归功于作者在章节安排上的匠心独运。它没有采用传统的“理论—实践”的线性叙事，而是将“交易心理”和“实操细节”巧妙地穿插在整个学习过程中。比如，在讲完如何开立期货账户和基础交易指令后，紧接着就安排了一个关于“新手常见错误”的章节，这种即时反馈和纠错机制，极大地提高了学习效率。我印象最深的是关于“资金曲线”的分析部分，作者非常坦诚地展示了期货交易中必然存在的“回撤期”，并提供了一套科学应对回撤的心理和资金调整方案。这跟那些只报喜不报忧的“暴富神话”书籍截然不同，它让你对这个行业的真实面貌有了清醒的认识——这是一场持久战，而不是短跑冲刺。这种脚踏实地的态度，让我对这本书的专业性更加信服。

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我必须提及本书在“宏观视角与品种选择”上的独到见解。很多初学者往往一头扎进自己最熟悉的那个品种，比如大豆或者铜，却不理解这些品种背后驱动力是什么。这本书花了相当大的篇幅去解析不同大宗商品背后的供需基本面，以及它们如何被全球宏观经济政策、地缘政治乃至极端天气所影响。作者在分析原油期货时，那种对OPEC决策和页岩油产量的联动分析，深度足够让一个有一定基础的交易者都感到佩服。更重要的是，他把这些复杂的外部信息，转化成了一套可以融入日常交易决策的逻辑框架。读完这部分，我不再仅仅盯着盘面价格波动，而是开始尝试去理解价格背后的“驱动力”。这本书真正做到了“授人以渔”，它不是教我买哪个合约，而是教会我如何独立、系统地去评估任何一个期货合约的潜在价值和风险。对于想要建立自己分析体系的读者来说，这是无价之宝。

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果然是从零开始…

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果然是从零开始…

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果然是从零开始…

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果然是从零开始…

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果然是从零开始…