中国货币供给机制转轨研究 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:复旦大学出版社

作者:

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:1999-01

价格:14.00

装帧:平装

isbn号码:9787309020984

丛书系列:

图书标签:

• 货币供给
• 货币政策
• 金融体制改革
• 中国经济
• 金融稳定
• 转型经济
• 宏观经济学
• 金融创新
• 货币调控
• 金融市场

好的，这是一份不包含“中国货币供给机制转轨研究”这一特定主题的、详细的图书简介： --- 《全球金融市场波动与宏观审慎监管：理论前沿与实践挑战》 图书简介 本书深入剖析了当代全球金融体系的复杂性、内在脆弱性及其对实体经济的深远影响。随着金融市场日益全球化、技术驱动的创新层出不穷，传统的金融监管框架面临着前所未有的压力。本书旨在提供一个跨学科的、多视角的分析框架，结合最新的宏观经济学理论、计量金融模型以及全球主要经济体的监管实践，探讨金融稳定与宏观审慎政策的有效性与未来方向。 本书共分为四个核心部分，共计十六章，力求在理论的深度与实践的广度之间找到平衡点。 --- 第一部分：全球金融周期与系统性风险的计量分析 本部分聚焦于理解金融波动的内生性与外生性驱动因素，并介绍了衡量系统性风险的先进工具。 第一章：金融周期理论的演进与跨国比较 本章追溯了“金融周期”概念从海曼·明斯基（Hyman Minsky）的金融不稳定性假说发展至今的历程。重点分析了如何区分信贷周期、资产价格周期与宏观经济周期。通过对G7国家和新兴市场经济体数据的面板回归分析，我们识别出驱动不同地区金融周期波动的异质性因素，如全球资本流动、风险偏好变化以及监管套利行为。本章特别强调了资产负债表效应在放大金融周期波动中的关键作用。 第二章：系统性风险的度量与早期预警指标 系统性风险的识别是实施宏观审慎政策的前提。本章详细介绍了多种衡量金融机构之间相互关联性和系统重要性的指标，包括CoVaR（条件在风险价值）、ΔCoVaR、以及基于网络分析的中心性指标。研究引入了一种新的“溢出溢出效应指数”（Spillover-Spillback Index），该指数不仅衡量一家机构对整个系统的冲击程度，还量化了系统反噬对其自身的影响。通过对2008年次贷危机期间的CDS和债券市场数据进行回溯分析，验证了这些前瞻性指标的预测能力。 第三章：跨境资本流动与金融风险的传染机制 在全球化背景下，资本的“潮汐式”流动是引发新兴市场动荡的重要因素。本章构建了一个开放经济下的动态随机一般均衡（DSGE）模型，嵌入了信息不对称和不完全市场假设，用以模拟外部冲击（如美联储货币政策转向）如何通过预期渠道和资产价格渠道向全球传导。研究发现，资本流入的性质（债务而非直接投资）显著增加了危机爆发的概率，且汇率波动在冲击传染中扮演了不对称的角色。 --- 第二部分：宏观审慎政策工具箱的构建与评估 本部分是全书的核心，集中探讨了各国央行和金融监管机构为维护金融稳定所采用的政策工具及其有效性评估。 第四章：宏观审慎政策的理论基础与政策目标设定 宏观审慎政策的最终目标是降低系统性风险，而非仅关注单个机构的稳健性。本章梳理了针对“总量风险”和“跨期风险”的理论识别与政策选择。讨论了工具的适用范围：是侧重于资产负债表端（如贷款价值比LTV、债务收入比DTI限制），还是侧重于机构资本和流动性缓冲（如资本充足率、系统重要性附加资本要求）。 第五章：逆周期资本缓冲（CCyB）的有效性检验 逆周期资本缓冲是宏观审慎政策工具中最具代表性的一个。本章利用准自然实验方法，分析了巴塞尔协议III实施后，欧洲和亚洲多个国家动态调整CCyB率对信贷扩张速度和银行盈利能力的影响。研究结果显示，CCyB在抑制信贷过快增长方面效果显著，但在其积累和释放阶段，对银行的惜贷行为和市场风险定价存在潜在的负面溢出效应，这要求政策制定者对激活阈值和释放时机做出精细权衡。 第六章：流动性监管框架：LCR与NSFR的实际应用障碍 流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）旨在确保银行在短期和长期压力下有足够的流动性储备。本章从实务操作层面探讨了这些指标在不同监管辖区实施中遇到的挑战，特别是对影子银行体系、表外融资和货币市场基金的监管覆盖不足问题。研究对比了不同期限的优质流动性资产（HQLA）的实际市场深度，指出过度依赖单一的HQLA定义可能在市场压力时期导致流动性错配的集中暴露。 第七章：针对房地产市场的特定宏观审慎干预 房地产市场通常是金融系统风险积累的主要源头。本章比较了加拿大、澳大利亚、瑞典等国使用宏观审慎工具（如LTV和DTI限制）调控住房信贷的经验。通过建立房价与信贷泡沫的动态模型，分析了这些工具对首次购房者可负担性和租金市场的影响，揭示了政策在稳定金融与维护社会公平之间的权衡困境。 --- 第三部分：金融创新、影子银行与监管套利 随着金融科技（FinTech）的崛起，金融活动正在向监管的灰色地带迁移。本部分关注非银行金融中介（NBFI）带来的系统性挑战。 第八章：影子银行体系的风险计量与监管渗透 “影子银行”已成为全球金融体系中主要的系统性风险温床。本章界定了当代影子银行的范围，包括资产管理公司、特殊目的载体（SPV）和证券化市场。引入基于交易对手风险（Counterparty Risk）的计量模型，分析了回购协议（Repo）市场的潜在挤兑风险。研究指出，传统商业银行资产负债表上的表外担保责任，往往是影子银行风险向核心银行体系传染的关键通道。 第九章：金融科技（FinTech）对金融稳定性的双重影响 金融科技在提高支付效率和普惠金融的同时，也带来了新的监管挑战。本章评估了“去中介化”趋势对传统银行盈利模式和风险敞口的影响。特别分析了算法交易中的“羊群效应”风险，以及去中心化金融（DeFi）的无监管环境可能对跨境洗钱和金融稳定构成的长远威胁。 第十章：全球监管套利网络与跨境合作的困境 监管套利是金融机构规避资本和流动性要求的常见策略。本章通过分析跨国银行的子公司布局和跨境交易结构，识别出利用不同司法管辖区监管差异进行资本转移和风险转移的模式。强调了国际监管协调（如巴塞尔委员会的努力）在应对这些复杂套利行为时的滞后性和有效性瓶颈。 --- 第四部分：货币政策、宏观审慎政策与政策协调的未来 本部分探讨了在低利率、高债务环境下面临的政策有效性挑战，以及货币政策与宏观审慎政策的协同机制。 第十一章：量化宽松（QE）政策的溢出效应与资产负债表风险 量化宽松（QE）作为非常规货币政策，对资产价格产生了显著影响，同时也可能积聚了潜在的金融风险。本章利用事件研究法，分析了主要央行宣布大规模资产购买计划后，全球风险资产价格的反应，并评估了QE对银行贷款意愿和风险承担水平的长期影响。研究发现，QE对长期主权债务风险的定价产生了扭曲效应。 第十二章：低利率环境下的金融稳定性悖论 长期低利率环境迫使投资者追求更高收益，加剧了“追逐收益”（Search for Yield）行为，这直接推高了资产泡沫的风险，即“金融稳定性悖论”。本章结合跨国数据，检验了负利率政策（NIRP）对银行存贷利差、信贷质量以及银行资本充足率的负面影响，论证了在特定环境下，持续的宽松货币政策可能成为宏观审慎政策的主要对立面。 第十三章：货币政策与宏观审慎政策的冲突与协调机制 本书的结论部分强调了政策协调的重要性。在许多情况下，货币政策（着眼于价格稳定和充分就业）可能与宏观审慎政策（着眼于金融稳定）的目标存在冲突。本章提出了一个正式的政策协调框架，主张建立清晰的政策工具分配（“谁管什么”），并通过定期的跨部门会议和信息共享机制来避免政策的相互抵消。成功的协调要求对经济周期和金融周期的判断达成一致。 第十四章：应对未来危机的监管改革：韧性与适应性 展望未来，监管框架需要从“规则驱动”转向“原则驱动”，以应对更快速、更复杂的冲击。本章探讨了建立金融系统“韧性”（Resilience）的必要性，包括增强压力测试的真实性、缩短监管资本和流动性缓冲的释放时间，以及建立更强大的全球危机解决机制（如“可生前遗嘱”的有效性）。 --- 结语：本书的最终目标是为政策制定者、监管机构以及学术研究人员提供一个全面而深刻的工具集，以理解和管理全球金融体系的系统性风险，确保金融稳定成为经济持续健康增长的坚实基础。 ---

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坦率地说，初次接触这本书的目录结构时，我略感有些意外，它摒弃了传统经济学教材那种线性的、逻辑分解式的章节安排，转而采取了一种更加宏大叙事与微观剖析交织并行的手法。这种结构上的“跳跃感”起初让人需要花更多精力去适应，仿佛在阅读一篇结构复杂的交响乐章，每一个乐章的主题都在不断地回响和变奏。特别是关于某些历史节点的分析部分，作者采用了非常规的叙事视角，将枯燥的宏观数据与鲜活的时代背景紧密结合起来，使得那些原本抽象的经济概念变得触手可及。这种叙事上的大胆创新，无疑为严肃的学术探讨注入了一股新鲜的活力，它挑战了既有的思维定式，迫使读者不能仅仅停留在表面结论，而必须深入到作者构建的那个复杂、多维度的分析框架中去进行自我推导和论证，阅读体验既挑战又充满启发。

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全书的论证逻辑可以说是密不透风，但这种严密性并非建立在冷冰冰的数学模型之上，而是充满了深刻的洞察力。作者在构建每一个论点时，总是能预设到潜在的反驳意见，并提前在后续章节中进行充分的“预演”和“消解”。我特别欣赏作者在处理“因果关系”时的谨慎态度，他很少使用绝对化的断言，而是倾向于使用“显著影响”、“倾向于导致”这类表达，这体现了一种高度负责任的学术良知。尤其是在涉及政策效果评估的章节中，作者清晰地梳理了不同时间段内政策干预的复杂效应链条，那种抽丝剥茧、层层递进的分析过程，让人忍不住想要拿起笔来，在旁边做大量的批注和思考，这绝对是一本能够激发深度批判性思维的佳作，它要求读者必须全神贯注地跟随作者的思路。

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这本学术专著的装帧设计真是令人眼前一亮，那种厚重的质感和典雅的字体排版，一眼就能看出是精心打磨的作品。内页的纸张选择也极为考究，触感温润，油墨的清晰度极高，即便是长时间阅读，眼睛也不会感到疲惫。我个人尤其欣赏扉页上那句引言的排版布局，它巧妙地运用了留白艺术，既突出了核心思想的重量感，又营造出一种沉静、思辨的学术氛围。封面色彩的选用，那种深沉的蓝与稳重的灰之间的微妙过渡，似乎也在暗示着书中所探讨主题的复杂性和深度，它不像市面上许多流行的商业书籍那样追求浮夸的视觉冲击力，而是散发着一种内敛而持久的知性魅力。翻开书本，你会发现作者在脚注和引文的处理上极为严谨，每一个引文来源的标注都清晰可见，这对于深入研究者来说简直是福音，极大地提升了这部作品作为案头参考书的价值。

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读完此书，我最大的感受是作者在资料搜集和交叉学科运用上的惊人功力。这绝非仅凭教科书知识可以完成的著作。书中引用的那些一手史料，包括一些鲜为人知的官方文件和早期行业报告，其详尽程度令人咋舌，这表明作者投入了海量的案头工作。更令人称道的是，作者并未将这些史料简单地堆砌，而是巧妙地将其熔铸于现代金融理论的分析工具之中。例如，在探讨特定制度变迁时，作者会适时地引入社会学中的“路径依赖”理论，或是管理学中对组织惯性的分析，这种跨界融合，极大地拓宽了我们理解单一经济现象的维度。这本书无疑为那些希望在宏观经济史和制度经济学之间搭建桥梁的研究者，提供了一个极具参考价值的范本，其跨学科学术视野的广度和深度，远超我的初始预期。

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这部作品的语言风格，可以说是古朴与现代并存的典范。它既保留了传统学术著作那种对术语的精确把握和对句式的严谨要求，但又在关键处的阐述上展现出一种罕见的清晰和流畅。我注意到，作者在进行复杂的理论阐释时，常常会使用一些非常形象的比喻，这些比喻往往源于日常生活或历史典故，它们像一把把精准的钥匙，瞬间打开了那些看似高不可攀的理论之门。这种将高深理论“翻译”成可以理解的白话的能力，是很多专业学者所欠缺的。使得这本书不仅对资深专家有价值，对于那些初涉该领域，渴望建立起扎实直觉认知的青年学者来说，也是一本极佳的入门和提升之作，其知识的传导效率极高。

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