Financial Modeling for Options, Futures, and Derivatives pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:Oxford University Press

作者:Thomas A. Ho

出品人:

页数:224

译者:

出版时间:2018-5-31

价格:GBP 49.12

装帧:Hardcover

isbn号码:9780195172607

丛书系列:

图书标签:

• 金融建模
• 期权
• 期货
• 衍生品
• 投资
• 金融工程
• 风险管理
• 量化金融
• 金融市场
• 投资策略

好的，这是一份关于金融衍生品建模的图书简介，内容详实，着重于理论基础、实际应用与高级主题，旨在为读者提供深入而全面的视角。 书名：《金融衍生品建模：从基础到前沿》 引言：复杂市场的精确导航 在全球金融市场日益复杂化和相互关联的背景下，对金融衍生工具的精确理解和有效建模已成为风险管理、资产定价和投资策略制定中不可或缺的核心能力。《金融衍生品建模：从基础到前沿》一书，正是为满足这一迫切需求而设计。本书深度聚焦于构建、分析和应用金融衍生品模型，涵盖了从基础的期权和期货理论，到更为复杂的结构化产品和新兴市场工具。本书旨在为金融专业人士、高级学生以及量化分析师提供一个全面、深入且具有高度实践指导价值的知识框架。 第一部分：基础理论与框架构建 本书的开篇部分致力于奠定坚实的理论基础，确保读者对衍生品市场的基本运作机制和驱动价格的核心数学工具拥有透彻的理解。 第一章：衍生品市场概览与功能 本章首先梳理了金融衍生品的历史演变及其在现代金融体系中的关键作用。我们将详细区分远期、期货、互换（Swaps）和期权（Options）等主要工具的结构特点、交易机制和监管环境。重点讨论衍生品如何被用于套期保值、投机和套利，以及它们在提升市场流动性和风险转移方面的作用。 第二章：无套利定价原则与风险中性估值 这是衍生品定价的基石。我们将深入探讨“无套利（No-Arbitrage）”原理的数学表述及其在金融合约定价中的核心地位。随后，我们将系统介绍风险中性定价（Risk-Neutral Pricing）的概念，解释如何通过构建一个风险中性测度（Equivalent Martingale Measure）来简化复杂衍生品的现值计算。本章还将引入离散时间下的二叉树模型（如Cox-Ross-Rubinstein模型），作为理解连续时间模型的过渡桥梁。 第三章：布朗运动与随机微积分基础 为了进行精确的连续时间建模，对随机过程的掌握至关重要。本章详细介绍了标准布朗运动（Wiener Process）的性质，包括其独立增量、正态分布和几乎处处连续路径的特性。在此基础上，我们将引入伊藤积分（Itô Integral）和伊藤引理（Itô's Lemma），这是推导布朗运动驱动的随机微分方程（SDEs）的关键数学工具。这些工具是后续Black-Scholes框架乃至更复杂模型构建的数学基石。 第二部分：经典模型与应用 在奠定了理论基础后，本书将转向应用最广泛、影响力最大的衍生品定价模型。 第四章：Black-Scholes-Merton模型及其扩展 本章对金融史上最具革命性的Black-Scholes-Merton（BSM）模型进行详尽的剖析。我们将推导其偏微分方程（PDE）形式，并展示如何通过风险中性方法求解欧式期权的解析解。重点讨论BSM模型的关键假设（如恒定波动率、无交易成本）及其在实际应用中的局限性。随后，我们将探讨模型的关键扩展，例如处理红利支付的欧式期权定价。 第五章：希腊字母与敏感性分析 衍生品交易者和风险管理者必须量化其头寸对市场参数变化的敏感程度。本章专注于“希腊字母”（The Greeks）——Delta、Gamma、Vega、Theta和Rho的精确定义、计算方法及其在对冲策略中的应用。我们将详细阐述如何利用这些敏感性指标来构建动态对冲（Delta Hedging）策略，以实现投资组合的风险平价。 第六章：美式期权与数值方法 与欧式期权不同，美式期权允许在到期日前的任何时间行权。本章将探讨美式期权定价的复杂性，因为其行权决策是内生的。我们将重点介绍求解美式期权定价的数值方法，特别是有限差分法（Finite Difference Methods）和基于求解最优停止问题的动态规划方法。 第三部分：先进模型与波动率管理 现实世界的市场波动是非恒定的，且收益率分布通常表现出“尖峰厚尾”特征。本部分深入探讨如何处理这些市场现实。 第七章：随机波动率模型：Heston模型 本章的核心是Heston模型，该模型允许波动率本身成为一个随机过程，从而更好地拟合市场观察到的波动率微笑（Volatility Smile）现象。我们将推导Heston模型的随机微分方程，并讨论如何利用其特征函数（Characteristic Function）通过傅里叶变换技术（如Carr-Madan方法）来计算不同到期日和执行价格的期权价格。 第八章：跳跃扩散模型与市场冲击 为了捕捉市场价格的突然、不连续的变动（Jumps），本章介绍了跳跃扩散过程（Jump-Diffusion Processes），特别是Merton跳跃扩散模型。我们将分析引入跳跃项如何影响期权定价公式，以及这类模型在解释极端市场事件时的优势与挑战。 第九章：波动率微笑与期限结构建模 本章聚焦于波动率表面（Volatility Surface）的构建与校准。我们将探讨市场是如何通过隐含波动率（Implied Volatility）来对模型进行修正的，并介绍前向（Forward）和价差（Skew）波动率的概念。此外，还将讨论如何利用特定的函数形式（如SABR模型）来参数化和插值观察到的波动率曲线。 第四部分：固定收益衍生品与互换 本书的后半部分转向固定收益工具，这些工具在全球金融市场中占据着举足轻重的地位。 第十章：利率期限结构与短期利率模型 固定收益衍生品的定价严重依赖于对未来短期利率路径的预测。本章将详细介绍利率期限结构（Term Structure of Interest Rates）的理论，并深入分析零息票债券的定价模型，包括Vasicek模型和Cox-Ingersoll-Ross（CIR）模型，重点阐述它们如何描述短期利率的均值回归和随机性。 第十一章：远期利率与远期利率互换（FRAs） 本章着重于远期利率（Forward Rates）的计算及其在远期利率协议（FRAs）中的应用。我们将阐述远期利率与即期利率（Spot Rates）之间的关系，并介绍如何利用无套利框架对FRAs进行定价和对冲。 第十二章：利率期权与布莱克76模型 利率期权，如利率上限（Caps）、下限（Floors）和互换期权（Swaptions），是管理利率风险的关键工具。本章将详细介绍Black's model（常被称为Black 76模型）在这些工具定价中的应用，解释为何该模型在利率衍生品领域比标准的BSM模型更为适用，并讨论其核心假设。 第十三章：信用风险与信用衍生品 本部分最后探讨了信用衍生品，如信用违约互换（CDS）。我们将从结构上解析CDS的运作方式，并介绍衡量和定价信用风险的主要方法，包括结构化模型（如Merton的第一个违约模型）和简化的简化模型，分析如何将概率的违约率（Default Probability）融入衍生品估值框架。 结论：模型整合与未来展望 全书的最后将总结建立一个健壮的金融衍生品模型库的关键要素，强调模型选择、参数校准和模型风险管理的重要性。本书不仅提供了工具箱，更旨在培养读者批判性地评估不同模型适用性的能力，为应对未来金融创新做好准备。 本书结构严谨，内容兼顾了金融数学的深度与金融工程的广度，致力于成为衍生品建模领域不可或缺的参考指南。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆