2007证券发行与承销 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:经济管理出版社

作者:杨老金

出品人:

页数:338

译者:

出版时间:2007-9

价格:39.00元

装帧:

isbn号码:9787509600320

丛书系列:

图书标签:

• 证券发行
• 承销
• 投资银行
• 资本市场
• 金融
• 2007年
• 法律法规
• 公司融资
• 股票发行
• 债券发行

时代脉动下的资本市场：公司治理、金融创新与全球化视野下的证券实践（2008-2015） 本书聚焦于2008年全球金融危机后至2015年间，中国资本市场在剧烈变革与深刻调整中展现出的新特征、新挑战与新机遇。它以宏观经济环境为背景，深入剖析了证券发行与承销环节在监管重塑、技术驱动与市场化改革中的实践演进与理论前沿。 第一部分：危机余波与监管重塑（2008-2011） 本部分旨在梳理2008年国际金融危机对中国证券市场，特别是发行与承销生态带来的冲击与反思。 一、 全球金融风暴下的资本市场韧性与脆弱性： 探讨危机对实体经济融资需求的影响，以及IPO堰塞湖现象的形成与演变。分析了在此背景下，监管层如何平衡“保增长”与“防风险”之间的关系。重点分析了次贷危机引发的全球资产重新定价对国内市场估值体系的冲击。 二、 证券监管体系的深刻变革： 详细解析了2008年后的“三会分立”改革（证监会、银监会、保监会）对证券发行审批流程、信息披露标准以及中介机构合规要求的重塑。着重阐述了信息披露的真实性、准确性和完整性标准如何被提升到前所未有的高度，特别是对募集资金使用、关联交易的穿透式监管尝试。 三、 承销商角色的再定位与风险管理升级： 危机暴露了部分承销机构在尽职调查和风险定价上的不足。本书详述了包销制度向代销为主的转变过程中，承销商如何构建内部风险控制体系，包括市场风险、信用风险和声誉风险的量化模型应用。探讨了承销费用结构调整、承销商持续督导责任的强化等具体举措。 四、 多层次资本市场建设的早期探索： 审视了中小企业板（SME Board）在危机后如何发挥其稳定器作用，以及对创业板（ChiNext）设立的酝酿过程。分析了设立创业板的初衷，即服务高新技术产业和成长型创新企业，及其对传统IPO审核标准的潜在挑战。 第二部分：创新驱动与市场化改革的加速（2012-2015） 随着中国经济结构转型加速，资本市场改革进入深水区，发行制度的市场化改革成为核心议题。 五、 询价机制的深化与询价圈的演变： 深入剖析了2012年前后对《证券发行与承销管理办法》的修订，特别是对定价和配售机制的调整。重点分析了“询价法人”的构成、报价行为的约束机制，以及“全事全挂钩”原则在实际操作中的异化与纠偏。探讨了市场化定价机制的建立对超募资金现象的抑制作用。 六、 绿色金融与可持续发展视角下的证券发行： 介绍了中国开始关注环境、社会和治理（ESG）因素对长期投资价值的影响。分析了首批环境信息披露试点、债券市场中绿色债券的萌芽，以及这如何影响发行人的信息披露重点和投资人的选择偏好。 七、 债券市场异军突起：短期融资券与企业债的规范化： 相比股票市场，非金融企业债券市场在这一阶段发展迅速，以适应实体经济的短期融资需求。本书详细对比了银行间市场和交易所市场的债券发行流程差异，重点讨论了信用评级机构在债券发行中的独立性和公信力建设，以及违约事件频发后，中介机构如何加强对发行人偿债能力的尽职调查。 八、 互联网金融的冲击与“注册制”的理论构建： 这一时期，互联网金融的蓬勃发展对传统证券发行模式提出了挑战。本书系统阐述了中国向注册制过渡的理论基础、国际经验借鉴（如美国、香港的案例对比），以及对保荐人制度、信息披露责任的根本性重构设想。分析了注册制改革对券商投行业务的颠覆性影响，包括如何从“通道业务”转向“价值创造”。 第三部分：中介机构的专业化与合规前沿 本书最后一部分聚焦于证券发行承销链条中的关键参与者——律师事务所、会计师事务所和证券公司，在这一转型期所面临的专业化要求和合规挑战。 九、 律师与会计师的尽职调查深度与法律责任： 详细分析了法律意见书和审计报告在发行失败案例中的关键作用。探讨了“签字保荐”制度下，保荐人与外部中介机构之间的责任边界划分，以及如何利用法律尽调手段穿透复杂的股权结构和关联交易。 十、 投行团队的专业能力模型构建： 总结了优秀投行团队应具备的复合能力，包括但不限于：财务建模能力、行业研究深度、复杂交易结构设计能力（如借壳上市、定向增发中的复杂条款设计），以及对资本市场监管政策的实时追踪能力。 十一、 持续督导制度的实际效果评估： IPO结束后，承销商和保荐人的持续督导责任是确保信息披露不间断的重要一环。本书评估了初期持续督导制度的执行情况，指出了保荐人对上市公司“事后监管”的力度不足，并提出了加强对募投项目实施情况核查的建议。 总结与展望： 本书通过对特定历史阶段的深度剖析，旨在为理解中国资本市场从“审批主导”向“市场主导”过渡的复杂性提供详实的案例支撑和理论框架，强调了专业精神、透明度与风险控制在证券发行承销实践中的不可替代性。

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从一个非金融专业背景，但需要了解资本市场基础知识的跨界人士的角度来看，这本书的入门友好度是一个重要的考量标准。我惊喜地发现，尽管主题严肃，但作者在引入新概念时，总会习惯性地先用一个简短的、贴近现实的案例或类比来铺垫，这极大地降低了初学者的心理门槛。例如，对于“锁定期”的解释，如果能辅以一个具体公司案例说明股东在不同阶段的持股动机变化，那么“锁定期”这个法律概念就不再是抽象的数字，而是鲜活的利益考量。如果全书能保持这种“理论+案例”的交织推进模式，那么它就不只是为资深人士准备的“武功秘籍”，更可以成为商学院学生或新入行的年轻分析师的“入门宝典”，其受众面会因此拓宽不少，也更有利于行业知识的普及和传承。

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拿到这本书后，我首先尝试去理解它的整体架构，发现作者在章节划分上颇具匠心。它没有简单地按时间顺序罗列从IPO预审到最终挂牌的全过程，而是巧妙地将法律法规的演变、市场参与者的角色职责、以及关键环节的风险控制并置讨论。这种交叉叙述的方式，使得读者在学习具体操作规范的同时，也能对背后的监管逻辑和市场生态有一个宏观的把握，而不是仅仅停留在“照章办事”的层面。特别是关于“风险定价模型”那几章的目录标题，引发了我的浓厚兴趣，它暗示着作者不仅仅是在描述“是什么”，更是在探讨“为什么是这样”以及“如何才能做得更好”。如果内容真能如其架构所示的这般深入，那么这本书的价值就远超一般的实务手册，而是具备了理论研究的深度，能够让从业者跳出日常琐碎的工作，从战略高度审视发行承销活动。

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说实话，我对这类专业书籍的阅读速度通常比较慢，因为很多术语需要反复查阅和理解其在特定历史时空下的含义。这本书的语言风格倒是比我想象的要平实许多，没有过度使用晦涩难懂的专业黑话来故作高深，这点让人感到很亲切。它更像是邀请你进入一个专业对话，而不是单方面地灌输知识。我特别留意了书中关于“询价机制”的阐述部分，那里往往是市场博弈最激烈的地方。如果作者能清晰地剖析不同市场环境下，主承销商如何平衡发行人的收益诉求与投资者的合理预期，并给出一些在市场低迷期如何维护发行定价公允性的策略建议，那将是极具实战价值的财富。好的专业书籍，应当是能够提供“工具箱”，而不是仅仅提供“地图”，我期待这本书能在这方面有所建树。

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阅读完部分章节后，我产生了一个更深层次的疑问：这本书对于近年来层出不穷的金融创新和监管套利行为，采取了怎样的批判性视角？资本市场的游戏规则总是在不断变化，而“发行与承销”恰恰是这些规则最前沿的试验场。我非常希望看到作者不仅仅是对既有法规的梳理和解读，更应该加入对未来趋势的预判，比如新股发行注册制改革带来的深层影响，以及在数字化浪潮下，中介机构的责任边界在哪里被重新定义。如果这本书能提供一些前瞻性的思考，探讨如何在合规的前提下，最大化发行效率和市场化定价的有效性，那么它就拥有了超越时效性的价值，成为一本能够指导未来数年实践的灯塔，而不是仅仅记录历史的档案。

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这本书的装帧设计着实让人眼前一亮，那深沉的墨蓝色封面，配上烫金的字体，透着一股专业和稳重感，仿佛握在手中就能感受到资本市场的脉搏。光是摆在书架上，就显得很有分量，绝非那种浮于表面的快餐读物可比。我特意翻阅了前几页的排版，字体选择和行间距的处理都非常考究，阅读起来丝毫不觉得费力，这对于一本涉及大量法规条文和复杂流程的书籍来说，是至关重要的细节。不过，我真正期待的还是内页的实质内容，希望它在提供理论深度之余，也能在实际操作层面给出一些独到的见解，毕竟“发行与承销”这个领域，实践经验往往比纯粹的理论推演更为宝贵。我希望它能像一位经验丰富的老律师在旁边细细讲解，而不是一本冷冰冰的教科书，那样才能真正帮助我们理解这错综复杂的资本市场运作机制。期待接下来的阅读体验能与之匹配这出色的外表。

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