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出版者:McGraw-Hill Higher Education

作者:Zvi Bodie

出品人:

页数:1056

译者:

出版时间:2011-3-1

价格:GBP 52.99

装帧:Paperback

isbn号码:9780071289146

丛书系列:

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《精明投资：驾驭财富增长的智慧》 在瞬息万变的经济格局中，理解并掌握投资的精髓，是实现财务自由和人生目标的关键。本书《精明投资：驾驭财富增长的智慧》并非一本枯燥的理论手册，而是一本实操性极强的指南，旨在帮助读者从零开始，构建稳健的投资策略，并在波动的市场中游刃有余。 本书的开篇，将带领您认识投资的基本理念。我们不会一上来就陷入复杂的金融术语，而是从投资的本质——让金钱为您工作——出发，阐释其在个人财富增值中的核心作用。您将了解到，投资不仅仅是把钱存入银行，更是通过配置资源，让资产实现跨越式增长的艺术。我们将深入浅出地剖析投资的类型，从您熟悉的概念如股票、债券，到新兴的另类投资，为您勾勒出投资世界的全貌，帮助您理解它们各自的风险与回报特点，以及它们如何协同作用，构成一个多元化的财富增长体系。 本书的第二个重要篇章，将聚焦于“风险管理”这一贯穿投资始终的核心要素。许多投资者在追求高回报的同时，往往忽视了风险的必要考量，这导致了不必要的损失。在这里，我们将教会您如何科学地识别、评估和管理投资风险。您将学习到风险分散的艺术——为何“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”如此重要，以及如何通过构建一个包含不同资产类别、不同行业、不同地域的投资组合来有效降低风险。我们还将探讨一些常见的风险规避策略，以及在市场波动时如何保持冷静，做出理性的决策，而不是被情绪左右。 紧接着，我们将进入“资产配置”的关键领域。资产配置被誉为“投资的基石”，它决定了您投资组合的整体风险水平和潜在回报。本书将引导您理解，根据您自身的财务状况、投资目标、风险承受能力以及投资期限，量身定制适合您的资产配置方案。您将学习到如何根据不同的人生阶段和市场环境，动态调整资产配置的比例，以优化投资组合的表现。我们还会介绍一些经典的资产配置模型，并分析它们在不同市场条件下的有效性，让您能够灵活运用这些工具，构建出最符合您需求的投资组合。 在掌握了基础理论和风险管理之后，本书将更深入地探讨“投资工具的选择与应用”。您将在这里看到对股票、债券、基金、ETF（交易所交易基金）等主流投资工具的详细解读。我们不仅仅会介绍它们的基本运作原理，更会提供实用的分析方法，例如如何进行基本面分析，评估一家公司的价值；如何理解债券的久期和信用风险；如何选择表现优异的基金经理和ETF。本书将帮助您具备独立分析和选择投资工具的能力，避免盲目跟风，做出更明智的投资决策。 随后，我们将把目光投向“投资组合的构建与监控”。一个好的投资组合并非一成不变，而是需要持续的优化和调整。您将学习到如何根据市场变化、经济数据以及您自身情况的变化，对投资组合进行定期的审查和再平衡。本书将为您提供一套行之有效的组合监控框架，帮助您及时发现潜在的问题，抓住新的投资机会，并确保您的投资组合始终朝着您的财务目标稳步前进。 此外，本书还将触及“行为金融学”在投资中的应用。许多时候，我们投资的失败并非源于对市场的误判，而是源于自身心理的弱点。本书将帮助您识别并克服常见的投资心理误区，如过度自信、锚定效应、损失厌恶等，培养出更加理性、冷静的投资心态。通过理解人性的弱点，您可以更好地掌控自己的情绪，从而做出更符合逻辑的投资判断。 最后，本书将强调“长期主义”在投资中的力量。财富的积累是一个循序渐进的过程，一夜暴富的概率微乎其微。我们鼓励读者树立长远眼光，坚持价值投资的理念，通过时间的复利效应，实现财富的滚雪球式增长。我们将分享一些关于耐心和坚持的真实案例，激励您在投资的道路上，保持韧性，最终实现财务自由的梦想。 《精明投资：驾驭财富增长的智慧》是一本为所有渴望提升财务能力、实现财富增值的读者量身打造的读物。无论您是投资新手，还是希望深化投资知识的进阶者，本书都将为您提供宝贵的见解和实用的工具，帮助您在这个充满机遇的领域中，稳健前行，收获丰厚的回报。

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在阅读“固定收益证券”的章节时，我被书中对债券市场的细致剖析所吸引。在此之前，我对债券的理解仅限于“定期支付利息，到期还本”这样一个非常表面的认知。这本书则深入浅出地介绍了债券的种类、发行机制、定价模型，以及影响债券价格的关键因素，如利率、信用评级、期限结构等。作者用清晰的语言解释了像久期（Duration）和凸性（Convexity）这样的概念，并说明了它们在衡量债券利率风险中的重要作用。我尤其欣赏书中关于“收益率曲线”的分析，它揭示了不同期限债券收益率之间的关系，以及收益率曲线的形态如何反映市场对未来利率走向的预期。这一点对于理解宏观经济政策对债券市场的影响至关重要。此外，书中还讨论了信用风险，以及如何通过分析发行人的财务状况和行业前景来评估信用质量。我正在尝试将这些理论知识与现实市场中的债券产品联系起来，思考如何利用固定收益证券来分散投资组合的风险，并获取相对稳定的收益。

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在阅读“行为金融学”的章节时，我感觉这本书不仅仅是一本关于投资策略的指南，更像是一面照进人性的镜子。作者并没有回避投资者在决策过程中常常出现的各种心理偏差，如过度自信、锚定效应、损失厌恶、羊群效应等。通过生动的例子和理论阐述，我深刻地认识到，有时候，我们最大的敌人并非市场，而是我们自己内心的情绪和非理性思维。这一点对于我来说尤为重要，因为我常常在市场波动时感到焦虑，做出冲动的决定。书中关于如何识别和克服这些行为偏差的建议，对我启发很大。例如，建立一套严格的投资流程，坚持长期投资的理念，以及在决策时保持独立思考，避免盲目跟风。这本书让我意识到，投资成功不仅仅是掌握了多少金融知识，更重要的是培养一种成熟的投资心态。我开始反思自己在过往的投资经历中，哪些行为是受到非理性因素的影响，并思考如何在未来的投资中更加理智和客观。

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这本书在讲解“风险管理”这一章节时，其深度和广度着实令我印象深刻。我原以为风险管理就是了解一些常用的风险指标，比如标准差、Beta值等，然后尽量规避那些看起来风险高的投资。但作者却将风险管理提升到了战略性的高度，不仅仅是识别和衡量风险，更重要的是如何通过有效的策略来控制和管理风险。书中详细介绍了各种风险管理技术，例如止损订单、期权对冲、多元化投资等，并对它们的适用场景、优缺点进行了深入的探讨。我特别对“情景分析”和“压力测试”的部分很感兴趣，这是一种非常系统和前瞻性的风险评估方法，能够帮助投资者预见在极端市场条件下可能出现的损失，并提前做好应对准备。作者并没有回避现实中可能出现的黑天鹅事件，而是鼓励读者以一种理性的态度去面对不确定性。这一点非常重要，因为很多新手投资者在市场剧烈波动时容易恐慌，做出不理智的决策。这本书的出现，让我觉得我离成为一个更成熟、更理性的投资者又近了一步。我开始思考，如何在我的投资实践中应用这些风险管理工具，从而在追求收益的同时，最大限度地保护我的本金。

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这本书在讨论“机构投资者的策略”时，展现了一种更加宏大和复杂的投资视野。我之前对机构投资者的了解仅限于他们拥有更多的资金和资源，但这本书让我看到了他们是如何通过专业的团队、精密的模型以及长期的战略来管理巨额资产的。作者详细介绍了养老基金、捐赠基金、共同基金等不同类型机构投资者的目标、限制以及他们所采用的投资策略，例如指数化投资、主动管理、另类投资等。我特别对书中关于“委托人-代理人问题”的讨论很感兴趣，这揭示了在机构投资管理中存在的利益冲突和如何通过公司治理来解决这些问题。此外，书中还探讨了机构投资者在市场中的影响力，以及他们如何通过大规模的交易影响市场价格。这一点让我对市场的运行机制有了更深层次的理解。虽然我个人还不是机构投资者，但学习他们的策略和思考方式，无疑能够帮助我拓宽投资思路，借鉴一些更成熟的投资理念。

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尽管我还没有完全读完这本书，但它所涵盖的“前沿趋势和未来展望”章节，已经让我对投资管理的未来发展充满了期待。作者并没有止步于现有的理论和工具，而是积极地探讨了人工智能、大数据、量化交易等新兴技术如何正在改变投资管理的格局。书中讨论了算法交易、高频交易的原理及其对市场的影响，以及机器学习在投资组合优化和风险预测方面的潜力。我特别对关于“ESG投资”（环境、社会和公司治理）的讨论很感兴趣，这不仅仅是一种道德上的选择，更被视为一种能够带来长期价值的投资方式。作者强调了将ESG因素纳入投资决策的重要性，以及投资者在推动企业可持续发展方面所扮演的角色。这本书让我看到了投资管理的不断演进和创新，也激励我去保持学习的热情，不断适应和拥抱那些可能引领未来投资潮流的新兴理念和技术。

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这本书中关于“投资组合绩效评估”的部分，无疑是帮助我从理论走向实践的关键一环。我之前一直觉得，只要我的投资获得了正收益，那就是成功的。但读了这一章节后，我才意识到，真正的投资成功，不仅仅是看收益的绝对值，更要看它是否跑赢了市场，以及是否与承担的风险相匹配。书中详细介绍了夏普比率（Sharpe Ratio）、索提诺比率（Sortino Ratio）、特雷诺比率（Treynor Ratio）等一系列绩效衡量指标，并对它们的计算方法和适用场景进行了深入的解释。我特别喜欢作者关于“基准选择”的讨论，它强调了选择一个合适的基准来衡量投资组合的表现是多么重要。一个好的基准能够公平地反映投资经理的决策能力，而不是简单地受到市场整体波动的影响。这本书还提及了“归因分析”，帮助投资者理解投资组合的超额收益究竟来自于哪些因素，是选股、择时还是资产配置。这些分析工具让我对如何客观地评价自己的投资表现有了更清晰的认识，并且知道如何通过绩效评估来指导未来的投资决策。

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对于“股票投资”部分的阐述，这本书展现了一种更加务实和深入的视角。我之前阅读过一些关于股票投资的书籍，很多都侧重于技术分析或者简单的价值投资理念。然而，这本书则将股票投资置于整个宏观经济和行业背景下进行考察，强调了对公司基本面进行深度分析的重要性。作者详细讲解了财务报表的解读技巧，包括盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力等关键指标的分析方法。我特别喜欢其中关于“估值模型”的讨论，书中不仅介绍了市盈率（PE）、市净率（PB）等常用指标，还深入探讨了现金流折现（DCF）等更复杂的估值方法，并对不同模型的适用性和局限性进行了分析。这一点对于我来说非常关键，因为我一直在寻找一种更科学、更系统的方法来评估股票的内在价值。书中还提及了不同行业股票的特点和投资逻辑，例如科技股的成长性、消费股的稳定性、周期股的周期性等，这有助于我构建更具针对性的投资策略。

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“衍生品市场”这一章节的内容，给我带来了相当大的震撼。坦白说，在读这本书之前，我对期权、期货等衍生品的感觉是既熟悉又陌生，只知道它们风险很高，但具体是如何运作的，我几乎一无所知。这本书则以一种非常严谨但又易于理解的方式，详细介绍了各种衍生品的结构、交易规则以及它们在投资组合中的作用。作者通过大量的案例分析，清晰地阐释了如何利用期权进行套期保值和投机，以及期货在对冲价格风险方面的应用。我印象最深刻的是关于“ Greeks”的讲解，这些参数（Delta, Gamma, Theta, Vega）对于理解期权价格如何随标的资产价格、时间、波动率等因素变化至关重要。这本书不仅让我认识到了衍生品的复杂性，更让我看到了它们在风险管理和收益增强方面所能发挥的巨大潜力。我开始思考，如何在理解的基础上，谨慎地将一些相对简单的衍生品策略应用到我的投资实践中，以期更好地控制风险和捕捉投资机会。

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读到这本书的第三章，我对“资产配置”这个概念有了全新的认识。在此之前，我一直以为投资就是简单地选择几只“好股票”，然后等待它们升值。但这本书却以非常宏观的视角，强调了资产配置在整个投资组合管理中的核心地位。作者并没有直接给出“最优”的配置比例，而是引导读者去思考影响资产配置的各种因素，包括宏观经济周期、通货膨胀、利率走向，甚至是地缘政治风险。这一点让我觉得非常宝贵，因为它教会了我投资不仅仅是看公司的基本面，更要站在更高的维度去理解市场。书中对不同资产类别（如股票、债券、房地产、商品等）的特性、收益来源以及它们之间的相关性进行了细致的分析，并且用图表和数据来佐证这些观点。我尤其喜欢其中关于“投资者画像”的部分，它通过一系列问题，帮助读者明确自己的风险承受能力、投资期限和流动性需求，从而为制定个性化的资产配置策略提供依据。这一点对于像我这样的新手来说，简直是福音。我一直在思考，如何在理论学习和实际操作之间找到平衡，这本书似乎给了我一个很好的框架。我打算在读完相关章节后，尝试着为自己模拟一个简单的投资组合，并根据书中的建议进行调整，看看能否更好地理解资产配置的实际应用。

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这本书的封面设计相当吸引人，采用了经典的深蓝色调，上面印有烫金的“Investments and Portfolio Management”字样，字体稳重又不失现代感。初拿到手，就能感受到它厚实的质感，纸张的触感也十分舒适，散发着淡淡的书墨香，这在如今电子书盛行的时代，无疑是一种独特的体验。我是一个对金融投资领域充满好奇但又相对初级的读者，一直希望能够系统地了解投资的方方面面，从基础概念到复杂的策略。这本书给我的第一印象是，它似乎能够满足我这种渴望深度学习的需求。翻开扉页，目录的条理清晰，让我对全书的结构有了一个初步的认识，从投资的宏观经济背景，到各类金融工具的介绍，再到组合构建和风险管理的具体方法，层层递进，仿佛一座知识的宝库正在徐徐展开。我特别期待书中关于“投资组合管理”的部分，因为这正是我最想深入理解的核心内容。我希望它不仅仅停留在理论层面，还能提供一些实操性的指导，例如如何根据不同的风险偏好和投资目标来构建个性化的投资组合，以及在市场波动中如何进行有效的风险对冲和再平衡。虽然我还没有开始深入阅读，但从书的整体设计和初步的目录结构来看，我已经对其充满了期待，相信它能为我的投资学习之路打下坚实的基础。

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瓦榴必备

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内容很全，一些主题也很新，对于基本概念不要求很深的证明。

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投资学经典读物！！！

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scanned; with similar content of lectures but more in-depth and detailed explanation; good as reference book and tool to build own portfolio

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内容很全，一些主题也很新，对于基本概念不要求很深的证明。