买点与卖点--散户操作技巧 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:贵州人民出版社

作者:张勇

出品人:

页数:360

译者:

出版时间:1999-07

价格:18.00

装帧:平装

isbn号码:9787221046451

丛书系列:

图书标签:

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《资本之海的航行者：现代金融市场的深度解析与实战策略》 导言：穿越迷雾，把握时代脉搏 在全球化与数字化浪潮的共同驱动下，现代金融市场以前所未有的速度和复杂性演进着。它既是财富增值的巨大熔炉，也潜藏着瞬息万变的风险陷阱。对于身处其中的投资者而言，模糊不清的认知和盲目的跟风操作，无异于在狂风巨浪中弃船而逃。本书旨在为所有渴望在资本市场中稳健前行的探索者，提供一套系统、深入且高度实用的航行指南。我们聚焦于市场结构、宏观经济逻辑、技术分析的精髓以及风险管理的铁律，力求构建一个清晰、可执行的投资决策框架。 第一部分：市场结构的解构与底层逻辑的洞察 本章将带领读者剥开金融市场的重重表象，直抵其运行的基石。我们不会停留在肤浅的“涨跌”描述上，而是深入探讨驱动市场的核心力量。 1.1 金融体系的生态学：从交易所到衍生品宇宙 我们将细致剖析不同金融市场（股票、债券、大宗商品、外汇）的本质区别、交易机制及其相互间的联动关系。重点阐述做市商制度、高频交易（HFT）的微观结构对市场流动性的影响，以及清算、结算体系如何保障交易的最终完成。理解这些“看不见的管道”，是理解市场价格如何形成的关键。 1.2 宏观经济学的实用解读：数据背后的信号 传统的宏观经济学教科书往往过于理论化，本书则聚焦于“可操作性”。我们将解析非农就业数据、CPI/PPI、PMI等核心经济指标的实际意义，并教授如何根据央行利率决议、货币政策声明（如美联储的“点阵图”）来预判市场的情绪拐点。特别地，本部分会深入探讨全球供应链重塑与地缘政治风险如何转化为资产价格的波动因子。 1.3 心理与行为金融学的交织：群体非理性的测量 市场不是纯粹理性的计算器。本章将引入行为金融学的经典理论，如前景理论、锚定效应和羊群效应。但与理论阐述不同，我们提供的是一套“识别工具”——如何通过市场情绪指标（如恐慌指数VIX的长期解读、散户持仓比例变化）来判断市场是否已经过度乐观或悲观，从而规避普遍的心理陷阱。 第二部分：技术分析的进化：从图表到量化洞察 技术分析绝非迷信图形，而是对市场集体行为在时间序列上的有效记录。本书将技术分析提升至一个新的维度，强调结合市场结构和基本面进行综合判断。 2.1 趋势的辨识与量化：不止于均线 传统的支撑与阻力分析将被更科学的方法所取代。我们将详细介绍如何运用布林带（Bollinger Bands）的带宽变化来衡量波动率的收缩与扩张，如何使用移动平均收敛/发散指标（MACD）的背离信号来捕捉动能的衰竭，而非简单地等待金叉或死叉。重点探讨“时间周期共振”理论，即不同时间周期图表上关键形态的同步确认的重要性。 2.2 波动率交易的艺术：期权基础与风险对冲 对于希望精细控制风险的投资者，理解波动率至关重要。本章将从零开始构建期权的基础认知，解释平值、价内、价外期权的概念。更重要的是，我们将教授如何利用波动率指标（如历史波动率与隐含波动率的差异）来判断市场对未来不确定性的定价是否合理，并介绍简单的跨式组合（Straddle）和蝶式套利（Butterfly Spread）作为方向性不敏感的策略工具。 2.3 量化思维的初步应用：过滤噪音与信号强化 本节引导读者迈向量化交易的初级阶段。介绍如何利用简单的编程逻辑（无需精通复杂代码）来回测简单的交易规则，例如基于特定RSI阈值和交易量加权平均价格（VWAP）的组合策略。核心在于，将主观的经验判断转化为可被客观检验的流程。 第三部分：实战策略与投资组合的构建艺术 投资的最终目的是实现资本的有效增值和保值。本部分将策略落地，构建稳固的投资组合。 3.1 资产配置的动态平衡：现代投资组合理论的务实应用 我们不会盲目推崇马科维茨模型，而是探讨如何在实际操作中进行动态资产配置。核心内容包括：如何根据自身的年龄、风险承受能力和投资期限确定初始配置比例；如何运用“风险平价”（Risk Parity）的概念，让不同资产对组合总风险的贡献相等，而非资本权重相等；以及在市场过热或衰退期，如何系统性地进行再平衡操作。 3.2 风险管理的“防火墙”：止损与仓位哲学的重塑 风险管理是投资的生命线。本章将深度剖析止损的科学设置：技术性止损（基于波动率的ATR止损法）优于固定百分比止损法。同时，探讨“头寸调整”的艺术——即随着交易信号的可靠性增强而逐步增加仓位，而非一次性重仓，这是一种对市场信号的谨慎响应。 3.3 应对市场黑天鹅：压力测试与情景规划 “黑天鹅”事件无法预测，但可以为之准备。本节教授投资者如何对自己的投资组合进行压力测试——模拟极端事件（如2008年金融危机或2020年疫情爆发）发生时，投资组合会遭受多大的损失。基于此，制定明确的“红线”预案，确保在极端市场冲击下仍能保持足够的流动性与心态稳定。 结语：持续学习与交易纪律的铸就 资本市场是一个永不停止的进化系统。本书提供的知识体系并非终点，而是起点。真正的成功来自于将这些理论与实践相结合，并严格执行交易纪律。投资者必须培养一种批判性思维，对所有市场信息保持警惕，并坚持记录、复盘和迭代自己的交易日志。只有将知识内化为本能的反应和坚定的纪律，才能真正成为资本之海中的自如航行者。

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这本书的文字风格非常硬朗，带着一股久经沙场的铁血味，绝不是那种温文尔雅、讲究辞藻的文字。它直接切入主题，观点鲜明，甚至有些地方读起来会让人感到一丝不适，因为它揭示了市场中残酷的零和博弈本质。我特别欣赏作者在描述“卖点”时的那种毫不留情。很多散户最大的问题就是“拿不住盈利”，稍微涨一点就想落袋为安，稍微跌一点就赶紧割肉。这本书用大量的篇幅论证了“卖出”的难度远大于“买入”，并提供了一套基于“预期兑现程度”来判断是否离场的标准。这种标准是建立在对公司基本面和市场预期的细致对比之上的，而不是仅仅看价格的涨跌。这种“反人性”的交易哲学，需要读者有极强的自律性去执行。读完这本书，我感觉自己仿佛接受了一次严酷的心理训练，对于那些因为贪婪或恐惧而错失良机的时刻，都有了更清晰的应对预案。

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这本书简直是为我们这些在股市里摸爬滚打的小散户量身定做的！我本来对技术分析有点敬畏，觉得那些K线图、均线交叉什么的太复杂，总觉得是专业人士的专属。但这本书的讲解方式非常亲民，一点也没有高高在上的说教感。它没有直接丢给你一堆生涩的理论，而是通过大量的实战案例，把那些看似高深的“买点”和“卖点”拆解得清清楚楚。我印象最深的是它对市场情绪波动的刻画，作者好像能读懂主力资金的心思一样，把散户在牛市狂热和熊市恐慌时的典型行为模式都写出来了。看完之后，我才明白，原来很多时候我们亏钱，不是因为技术不行，而是因为心态没跟上节奏。书里提到的一些情绪控制的技巧，比如在连续上涨后如何保持警惕，在大幅下跌后如何冷静观察，这些对我触动非常大。我按照书里的建议，开始给自己设立更明确的止损线和止盈位，不再凭感觉交易。这本书更像是一位经验丰富的老股民，在你耳边轻声细语地传授多年血泪换来的教训，让人读完后茅塞顿开，感觉手里握着了一把实实在在的“防身术”，而不是空洞的理论。

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拿到这本书的时候，我其实是抱着“试试看”的心态的，毕竟市面上的“致富秘籍”太多了，大多是故弄玄虚。然而，这本书的开篇就给我留下了非常深刻的印象，它没有急于推销任何“神奇公式”，而是先从宏观的视角，剖析了散户在信息获取和资金体量上与机构的巨大差距。这种坦诚的态度让我感觉非常受用。接着，作者很巧妙地将重点放在了“如何利用信息差和时间差进行局部博弈”上。特别是关于板块轮动和热点捕捉的部分，简直是教科书级别的梳理。它不是简单地罗列哪些技术指标好用，而是深入讲解了这些指标背后的市场逻辑——为什么在这个时间点，这个指标会有效，以及为什么下个时间点它可能就会失效。这种动态的、具有时效性的分析框架，比那些一成不变的死记硬背要管用得多。阅读过程中，我反复停下来，对照我自己的交易记录，发现很多过去的失误都可以在书中的描述中找到影子。这本书的价值在于，它提供了一个思考的框架，而不是一个操作的模板，这对于长期投资成长至关重要。

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与其他偏重于量化模型的书籍不同，这本书的独特之处在于它对“非理性”因素的重视。作者承认，市场从来就不是一个完全有效的理性市场，散户的每一次买卖决策，都受到自身心理结构的影响。书中对“噪音”的辨别和过滤方法进行了详细的阐述，让我明白了为什么我总是会被突发的新闻或小道消息牵着鼻子走。它提供了一套非常实用的“信息筛选体系”，帮助读者将海量无效信息降噪，从而集中精力关注那些真正能影响价格核心驱动力的因素。例如，它对不同类型公告的解读深度，远远超过了普通财经新闻的水平，它教你如何透过字面意思，去揣摩背后的市场意图。我发现，自从开始尝试用这本书的方法去处理信息流后，我的交易决策质量明显提高了，不再那么容易被短期的市场波动所迷惑，整体的节奏感也变得更加沉稳有力。

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这本书的结构设计非常精巧，它并非线性地讲述“先学A再学B”，而是采取了一种螺旋上升的方式，不断地在“战术执行”和“战略认知”之间切换。刚开始读的时候，可能会觉得某些操作细节有些晦涩，但随着阅读的深入，你会发现这些细节与前文铺垫的宏大市场观是完美契合的。最让我印象深刻的是关于风险管理和仓位控制的章节。作者没有采用那种保守到让人无法盈利的仓位建议，而是提出了一套“动态适应性仓位调整模型”，这个模型与当前的波动率和持仓信心指数挂钩。这种高度个性化和实战化的风险管理思路，让我彻底摆脱了过去“一刀切”的资金分配方式。这本书的阅读体验是需要反复咀嚼的，它不是那种一目十行就能吸收的读物，更像是一本需要边做边对照、边实践边反思的工具手册。每一次重读，都能发现新的理解层次，非常值得反复研读。

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