具体描述
20年前，迈克尔•刘易斯的成名作《说谎者的扑克牌》被公认为描写20世纪80年代华尔街的“教科书”，对美国商业文化产生了重大的影响。20年后，华尔街翻天覆地的闹剧之中，刘易斯照旧洞见烛微，以个人视角重现华尔街上演的市场传奇和诡谲道德剧。
一场金融危机，给一向声名远播的华尔街难以想象的重创，然而，在一片狼藉之中，却有一些藉藉无名之辈早已看出市场的漏洞，在众人疯狂的时候做空市场，最终赚得丰厚利润。
本书展现的就是这样一群智力超群、性格怪异的“终结者”，他们之前仅是名不见经传的华尔街员工，却由于对次贷市场的繁荣和金融工具的泛滥充满质疑和不信任，最终洞见了美联储和财政部都不曾察觉的市场疯狂，将赌注压在美国金融机构行将崩溃上。结果，他们打败了华尔街。
这场小人物财富传奇的背后，有更多东西引人深思。投行如何用风险的复杂化掩盖产品的风险？评级制度存在怎样的盲点？金融界怎样运用术语的谎言欺骗客户？人性的缺陷和金融体系的弊端在本书中一一精彩呈现。危机过后，我们应该如何行动？相信这本书会给你全新的思考和启发。
作者简介
迈克尔·刘易斯，美国超级畅销书作家，毕业于美国普林斯顿大学和英国伦敦经济学院，曾任所罗门兄弟公司的债券交易员，后为《纽约时报》撰稿，并担任英国《观察家周刊》的美国版编辑。他的成名作《说谎者的扑克牌》被公认是描写20世纪80年代华尔街文化的经典名作，书中的精彩片段被各种媒体广泛引用，对美国商业文化产生了重大影响。还著有《钱球》、《盲边》以及《住房游戏》。
目录信息
序 敲门的小鬼
第一章 发现末日机器的引擎
就是在这一刻，人们首次知道了艾斯曼不仅只是有一小点愤世嫉俗而已。他的脑海里有一张金融界的图画，这张图画与金融界的自画像有着天然之别，而且要比后者更接近于真实。
天才型人物
天生的导师
将负债变成产品销售
审计黑箱
发现末日机器的引擎
真实的金融界
坏事随时会发生
开凿债券市场
第二章 寻找市场的漏洞
他们现在正在出错，而且还在前赴后继地出错，对历史上最显而易见的信贷泡沫熟视无睹。机会是难得的，而可以把几乎无限的资本投入到一个具有巨大的回报潜能的惊天机会更是微乎其微。今天，选择性地做空历史上问题最大的抵押贷款所支撑的证券，就是这样一个千载难逢的机会。
无法卖空的次贷债券
对赌次贷
孤僻的金融专家
新的百万富翁诞生
大获成功
运用价值投资
与一个体系对赌
疯狂地下注
和投资人论战
与华尔街做交易
第三章 关于次贷的赌注
在这一刻——2005年11月——格里格-李普曼意识到，他根本不用担心拥有一大堆针对次级抵押贷款债券的信贷违约掉期产品。他们不是保险；他们是赌博；而他很满意这个赔率。他想做空头。
市场的暗箱操作
风险吞食者
用风险复杂化掩盖风险
空头的赌博
第四章 华尔街的金矿
因为债券都是按照穆迪的评级来定价，所以大多数高估的债券都是那些被进行了最不恰当评级的债券。而被进行了最不恰当评级的债券，是那些华尔街公司蒙骗评级机构进行了最不恰当评级的那些债券。艾斯曼并不很确切地知道，评级机构是怎么被玩的。他必须要学习。因而，他的团队开始了为期数个月之久的在一个由高估债券组成的市场上对那些高估最严重的债券的寻找。
无知带来怎样的回报？
寻找更多人参与赌注
最诱人的做空对象
评级制度的盲点
发现惊人的藏宝图
第五章 意外的资本家
他们意识到自己拥有两个优势。第一个是他们闯进这个市场的时间非常晚，恰好就在市场崩溃之前，而且处在少数几个其它的理财经理的后面。另一个优势是他们对待金融市场那种堂吉诃德式的方式：他们有意识地寻找多空的机会。
让风险成为可能
看似荒谬的任务
充满想象力的赚钱策略
搜寻华尔街客户
金融灾难的概率
攻克德意志银行
担保债务权证欺诈
揭开垃圾债券的真相
复杂产品的交易
第六章 金融市场中的蜘蛛侠
当然没有道理去监视艾斯曼。他把自己看成是一个革命者，被压迫者的守护神，罪恶政权的敌人。大致地说起来，他把自己看成是蜘蛛侠。
什么时候才能盈利？
与对手交锋
自我欺骗的专业机构
没有经济意义的资本机器
谁虚构了庞氏骗局？
第七章 财富狩猎大行动
从社会学的观点看，缓慢而且可能是欺诈性的数万亿美元的美国债券市场的分崩离析，是一场灾难。从对冲基金交易的观点看，这是一生中难得一遇的机会。史蒂夫-艾斯曼开始时管理6000万美元的股权基金，但是现在做空了大约价值6亿美元的各种与次贷有关的证券，而且他还想做空更多。
市场裂缝开始出现
操纵骗局
脱离现实的市场走势
隐藏的次贷危险
第八章 灾难前夕
高盛进入到他的交易里的时刻，也是市场反转的时刻。某种类型的反攻现在开始了：每个人马上似乎都急于跟他说话。摩根士丹利是到当时为止最不愿意接受次级贷款方面的负面消息的银行，现在打电话过来说愿意购买他所拥有的任何东西，“无论什么规模。”
偏执的追求
巨额赌注
意外的风险
市场反转
第九章 书写结尾的时刻
从这一刻起的6个月里，国际货币基金组织将发轫于美国的与次级债有关的资产的损失估定为1万亿美元。亏损掉的1万亿美元由美国的金融家们凭空打造，深深地植根于美国的金融体系之内。每家华尔街公司都持有这些损失的某些份额，但是对避免损失却全部都束手无策。没有哪家华尔街公司能够全身而退，因为不再有任何的买家存在。
开发信用违约掉期产品
摩根士丹利的新团队
“这些事情没有风险”
内部冲突
历史上最大的单一交易亏损
最后的时刻
第十章 投行业的黑暗面
华尔街大公司曾经留给人们的是似乎很精明和很自利的形象，现在却几乎都变成了一班蠢材。那些管理着这些公司的人不懂他们自己的业务，而他们的监管者显然更是不懂。查理和加米总是认为有一些他们不认识的成年人在负责着金融体系的运转；现在他们看出来了，根本就没有这样的人存在。
末日对决
一溃千里
危机大爆发
摧毁华尔街
孤独的胜利
“毁灭它是正义的行为”
尾声 万事万物皆关联
致谢
· · · · · · (收起)
读后感
Danny和Charlie在寻求最优的投资的策略，却发现无论是巴菲特还是Soros的理论都各成体系，却深刻地反映了他们的价值观和处世之道。在充满了乐观情绪的市场里，悲观主义者甚至是自闭症者敏锐地发现了资本主义的贪婪，并以非悲观者不能有的足够的耐心和勇气，终于成就了the big sh...
评分2011.8.5，S&P downgraded U.S. credit rating，全球大跌。每天收到合作的基金公司email轰炸。前天又开始新一轮跌，email又来了。与其读那些email，不如读书。 昨天，终于废寝不忘食读完了The Big Short by Michael Lewis。真好看呐，特别是崩盘前夕那段，真揪心，从中环走到...
评分Michael Lewis走过的职业道路是我的梦想。从普林斯顿艺术史专业本科毕业后，他到纽约工作，很快被华尔街的浮华所迷醉，想尽办法希望进入投资银行业，未遂。无奈下他只能先到伦敦政治经济学院(LSE)攻读经济学硕士。在一次女王母亲主持的招待会上，他“碰巧”坐在两位所罗门兄弟(...
用户评价
这本书，我得说，它完全颠覆了我对金融市场的固有认知。我一直以为，那些西装革履的交易员们，要么就是神机妙算，要么就是靠着内部消息。但《大空头》让我看到了一个完全不同的视角，一个充满漏洞、人性弱点和集体盲从的真实写照。作者笔下的人物，他们不是那种光鲜亮丽的英雄，更像是一群边缘人，或者说是不被主流所理解的“怪咖”。他们有着自己的逻辑，自己的坚持，即使在整个世界都在歌舞升平的时候，也能嗅到腐朽的气息。我尤其喜欢他们那种与整个世界为敌的孤勇，那种明知不可为而为之的执着。书中对金融工具的解析，我承认有些地方我还需要反复琢磨，但这丝毫不影响我对故事本身的震撼。那种对泡沫破灭前夕的细致描绘，以及主角们如何在这种环境中找到生存之道，甚至从中获利，都让人惊叹。它让我开始思考，我们所处的社会，那些看似坚不可摧的基石，是否真的如我们想象的那般稳固？这本书不仅仅是一部关于金融的书，更像是一面照妖镜，照出了人性深处的贪婪、愚蠢和对未来的漠视。读完之后，我感觉自己好像经历了一场惊心动魄的冒险，并且对很多事情有了更深刻的理解。
评分坦白说，《大空头》给我带来的冲击是持续性的。直到读完很久，书中的很多场景和人物的对话还在我的脑海中回响。我特别喜欢书中对“泡沫”的描绘，那种从星星之火到燎原之势，再到最终的轰然倒塌，作者用一种极富画面感和感染力的语言，把整个过程展现得淋漓尽致。它不是那种告诉你“接下来会发生什么”的预言书，而更像是一份对“为什么会发生”的深刻剖析。书中的主角们，他们不是纯粹的“好人”或“坏人”，他们有着自己的动机，自己的道德底线，甚至在某些时候，他们的行为在普通人看来是“不道德”的，但正是这种“不道德”让他们看到了别人看不到的真相。我非常享受那种抽丝剥茧的过程，看着主角们一步步地揭开金融体系的虚伪面纱，看着那些曾经不可一世的金融巨头，在真相面前显得如此不堪一击。这本书让我对“常识”产生了怀疑，那些被普遍接受的观点，真的就一定是正确的吗？它是一种颠覆性的阅读体验，它挑战我的思维，也拓展我的视野。
评分我必须要说，《大空头》的叙事方式简直太迷人了。作者并没有选择那种按部就班、线性发展的讲述，而是将不同人物的故事线交织在一起，时空跳跃，但又恰到好处地将每一个细节都串联起来，最终汇成一股强大的叙事洪流。我最欣赏的是，作者并没有刻意去“神化”主角们，反而用一种近乎戏谑的笔触，展现了他们的生活、他们的挣扎，以及他们之所以能“看穿一切”的独特之处。书中对于金融衍生品，尤其是那些复杂的债券产品，有非常详尽的描述，初读时可能会觉得有些晦涩，但随着情节的深入，你会发现这些“晦涩”正是构建整个金融危机的基石。作者用一种非常生动的方式，将那些枯燥的数字和条款，转化为一个个鲜活的场景，让我们看到了华尔街那些光鲜亮丽的表面之下，隐藏着的巨大风险。读这本书的过程中，我时常会联想到现实生活中的一些现象，那些被过度包装、看似无懈可击的投资，是否也潜藏着类似的危机？它让我对“专业知识”有了新的认识，有时候，看似最简单、最朴素的直觉，反而能穿透最复杂的迷雾。
评分这本书最让我印象深刻的，是它所揭示出的“集体非理性”的力量。在金融泡沫膨胀的时期，没有人愿意相信危机真的会来临，所有人都沉浸在虚假的繁荣中，甚至主动参与到这场盛宴里。而那些少数看到了风险的人，却常常被视为异类，被嘲笑、被排挤。作者用一种冷静而又不失幽默的笔触，勾勒出了这种众生相。书中对各种金融产品的解释，虽然专业性很强，但作者总能找到非常巧妙的比喻和类比，让你在阅读过程中，既能理解那些复杂的概念，又能感受到其中的荒诞。我尤其喜欢书中对于“做空”的描绘，这是一种与主流趋势截然相反的行为，需要极大的勇气和智慧。主角们并不是那种意气风发的英雄，他们有自己的局限，有自己的烦恼，但正是这种真实感，让他们更加令人信服。这本书让我看到了金融世界的另外一面，一个充满着风险、贪婪和不确定性的世界。它让我对“追逐利润”这件事，有了更深层次的思考。
评分《大空头》带给我的，是一种拨云见日的畅快感。在阅读的过程中，我仿佛置身于一个迷雾重重的金融迷宫，而作者就是那个手持火把的向导，带领我一步步地走出困境，看清真相。书中对于金融市场的运作机制，尤其是那些被隐藏起来的暗箱操作，有非常深刻的揭示。我以前总以为，金融市场是一个相对公平的地方，只要你有能力，就能获得成功。但这本书让我看到了，在这个体系中，存在着多少不为人知的漏洞和游戏规则。主角们的行为，在很多人看来可能是“投机取巧”，但正是他们的这种“不走寻常路”，让他们捕捉到了别人无法看到的机遇。我特别欣赏书中对人物性格的刻画，每一个角色都有着鲜明的特点，他们的对话充满了智慧和幽默感，即使在讨论严肃的金融问题时，也能让人感受到一种轻松的氛围。这本书让我意识到，很多时候，我们所认为的“常识”，可能只是被精心构建的幻象。它是一种让你不得不思考的书，它挑战你固有的认知，也让你对未来的世界有了更警惕的眼光。
评分最深的三点印象，一是很多专业人士，其实只是身处这个行业而已，对他们设计、销售的东西根本不了解，所以李大霄也挺聪明，坚持一样，哪怕是错的，也比变来变去吸引人，因为至少会蒙对一次；二是市场会奖励发现这个秘密的人，所以不怕出现灾难，因为有人会积极发现错误并从中获利；三是要有惩罚措施，遗憾的是很多制造危机的人不但没有受到惩罚，还得到了奖励。所以错误还会继续犯下去。但自由市场总比什么都遮着盖着的行政化市场强。
评分看完电影再看书，电影更好看，书里的细节更多。没有全局视野的前提下，局部寻求最优解导致的灾难。
评分做空者的胜利，无关道德，胜者为王。这个故事同时告诉我们，在交易的时候了解你的对手以及你所要交易的产品是相当重要的。p.s.作为finance的学生，我表示真不知道世界上还有叫做信用违约掉期的产品。最后，我真心佩服每一个场内交易员！！！再另，作者是LSE的master...my dream school...（星星眼～）再再另，中信，你的翻译可以更糟糕一点。
评分最稳健的投资也有一定的赌博性质。很多人在零和博弈里想当然的赌自己是收益而非损失的一方，倒头来损失惨重，教训却一点也不深刻。有没有想过书中那些小人物在金融危机里赢下的原因？做空头，或者做多头，不仅仅是一个字的差别，更多的是内因，当事人需要去分析大量的信息，然后得出一个结果，这需要智商上的一些天赋，更需要不浮躁的心态，和耐心。
评分刘易斯锋芒不再，材料组织略显凌乱。华尔街存在基因缺陷：赢了的归你，亏掉的归股东、投资者和全体纳税人。糟糕的激励制度妨碍了判断力。而衍生物的本意是将风险转移给有识别和承受能力的人，结果却是复杂性掩盖了风险。风险转给了投行，投行又转手给不那么懂风险的人，置金融系统于危墙之下。当投行的传统业务缩水，为涉足资本密集型业务必须从合伙制转向公司制，以便上市融资。此后经营者只承担有限责任，亏股东的钱，自己毫发无伤。2008投行风光不再，保尔森崛起。今后十年对冲基金必将独领风骚！
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