All About Bonds, Bond Mutual Funds, and Bond ETFs, 3rd Edition pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:McGraw-Hill Education

作者:Esme E. Faerber

出品人:

页数:336

译者:

出版时间:2009-1-1

价格:GBP 20.99

装帧:Paperback

isbn号码:9780071544276

丛书系列:

图书标签:

债券
固定收益
债券基金
ETF
投资
理财
金融
债券市场
投资组合
债券投资

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具体描述

Access the unprecedented potential of bond investing! Bonds have come a long way in recent years. No longer just a relatively safe and secure investment, bonds now offer the potential for capital appreciation in addition to interest income. All About Bonds, Bond Mutual Funds, and Bond ETFs is the key to understanding both traditional and new types of bond investments. This detailed but accessible introduction covers everything from basic bond characteristics to fixed-income investment techniques. You'll gain a thorough education on such topics as yield, liquidity, duration, convexity, valuation, and emerging markets and find the answers to many questions a bond investor will ask, such as: What percentage of my portfolio should be dedicated to bonds? What are the newest products and where do I find them? What are the risks involved with investing in bonds, bond mutual funds and bond ETFs? How can I use the Internet to my advantage? Whether you're involved in the bond market already or about to enter it, All About Bonds, Bond Mutual Funds, and Bond ETFs will guide you though the process of choosing the best bonds for your needs, evaluating their performance, and managing a bond portfolio.

投资基础：构建稳健投资组合的基石一部面向严肃投资者的全面指南，深入解析构建长期财富所需的市场结构、策略和风险管理实践。在瞬息万变的金融市场中，理解资产类别的核心运作机制，远比追逐短期热点更为重要。本书旨在为那些寻求建立长期、稳健投资基础的个人和专业人士提供深度洞察。它并非聚焦于某一特定资产类别，而是将视野拓宽至整个投资生态系统，强调不同投资工具如何协同作用，以实现风险调整后的最佳回报。本书的重点在于基础理论的扎实构建和宏观经济框架的理解。我们将首先探讨投资组合构建的现代投资组合理论（MPT）基础，以及夏普比率、詹森阿尔法等关键绩效指标的实际应用。理解风险与回报之间的权衡是投资决策的起点，本书将详细剖析如何利用现代金融学工具来量化并管理这种权衡。第一部分：市场结构与金融工具的运作原理本部分深入剖析了金融市场在微观和宏观层面的运行机制，这是任何有效投资策略的基础。宏观经济环境与资产定价：我们将考察利率环境、通货膨胀预期以及货币政策（如美联储、欧洲央行的操作）如何共同驱动不同资产类别的定价。理解中央银行的政策传导机制，以及经济周期中不同阶段的宏观变量变化，是预测市场趋势的关键。例如，我们将探讨在经济衰退初期与晚期，不同类型资产（如价值股、成长股、大宗商品）的表现差异及其背后的驱动因素。股票市场的结构与效率：本书详细分析了股票交易所的运作机制，从订单簿的深度到做市商的角色。我们不仅关注一级市场（IPO）的估值挑战，更侧重于二级市场交易的结构性因素，例如高频交易（HFT）对市场微观结构的影响，以及流动性在不同市场条件下的变化。深入讨论了市场效率假说（EMH）的不同形式，并评估在当今信息环境下，主动管理策略是否存在持续超越市场的可能性。衍生品市场基础及其风险管理应用：期权和期货市场作为风险对冲和投机工具的基石，其机制的精确理解至关重要。本书清晰阐述了套利定价理论、布莱克-斯科尔斯-默顿模型的假设与局限性，并探讨了波动率微笑和偏斜现象。重点不在于复杂的期权交易策略，而在于如何利用这些工具来精确调整投资组合的风险敞口，例如，如何使用VIX期货来对冲尾部风险，或者如何通过利率期货来管理利率预期风险。第二部分：投资组合构建与风险管理精要本部分将理论与实践相结合，指导读者如何系统地构建一个能够抵御不同市场冲击的投资组合。资产配置的层次化方法：我们区分了战略性资产配置（长期、目标驱动）和战术性资产配置（短期、基于市场判断）。战略配置部分，本书强调了时间跨度、风险承受能力与投资目标的匹配度，并引入了“风险平价”（Risk Parity）模型作为传统60/40模型的替代方案进行深入探讨。流动性管理与再平衡策略：流动性是投资组合健康的关键指标。本书分析了不同资产类别的流动性特征（如私募股权与高流动性ETF），并讨论了在市场压力期，流动性枯竭可能带来的连锁反应。此外，我们提供了系统的投资组合再平衡策略，包括时间驱动型、阈值驱动型，并评估了哪种方法在税务效率和跟踪误差方面表现更优。行为金融学在投资决策中的应用：人性的偏差是投资回报的主要侵蚀者。本书探讨了损失厌恶、羊群效应、锚定效应等核心行为偏误，并提供了实用的框架来识别和减轻这些心理陷阱。重点在于建立一个“去情绪化”的决策流程，确保投资决策始终基于预设的逻辑和数据，而非市场噪音。第三部分：估值框架与投资分析成功的投资依赖于对资产内在价值的深刻理解。本部分提供了一套严谨的分析工具。深入的权益估值模型：除了标准的贴现现金流（DCF）模型外，本书还侧重于情景分析（Scenario Analysis）在估值中的应用。我们详细分析了敏感性分析，即关键假设（如增长率、折现率）的变化如何剧烈影响估值结果。同时，对可比公司分析（Comps）的局限性进行了批判性评估，强调了选择合适可比组的重要性。固定收益市场的信用分析：对于公司债务工具，信用质量是核心。本书系统地介绍了标准的公司财务报表分析方法，重点关注流动性比率、偿债能力指标（如利息保障倍数、净负债/EBITDA）。我们阐述了评级机构的评级流程，并强调了在评级下调前识别早期信用恶化信号的重要性。另类投资的评估挑战：私募股权、对冲基金和房地产等另类资产，由于信息不对称和估值复杂性，对分析师提出了更高要求。本书探讨了衡量私募市场回报的特有指标（如TVPI, DPI），并讨论了如何在使用表面回报数据时，识别潜在的报告偏差。结语：持续学习与适应性金融市场是一个动态演化的系统。本书的最终目标是培养读者成为一个适应性强的、终身学习的投资者。我们强调，没有一种投资策略是永恒有效的，对新出现的金融技术（如分布式账本技术对清算系统的影响）和不断变化的监管环境保持敏感性，是保持投资优势的必要条件。本书提供的知识框架，旨在帮助读者穿越市场迷雾，做出基于深度理解和审慎分析的长期决策。