An Introduction to Derivatives and Risk Management pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:South-Western

作者:Don M. Chance

出品人:

页数:698

译者:

出版时间:2006-9-30

价格:GBP 48.99

装帧:Hardcover

isbn号码:9780324646276

丛书系列:

图书标签:

• 英文
• 商科
• textbook
• 2011
• 金融工程
• 金融衍生品
• 风险管理
• 期权
• 期货
• 利率衍生品
• 信用风险
• 投资组合管理
• 金融市场
• 量化金融

新书简介：超越风险的投资哲学——现代金融市场的深度解析与前沿策略 本书名称： 《投资的精义：重塑财富增长的底层逻辑与实战蓝图》 作者： [虚构作者姓名，例如：亚瑟·M. 范德堡] --- 引言：资本洪流中的指南针 在瞬息万变、信息爆炸的现代金融世界中，投资者面临的挑战不再仅仅是“选股”那么简单。宏观经济的周期波动、地缘政治的黑天鹅事件、技术进步带来的范式转移，以及日益复杂的监管环境，共同编织了一张需要高超洞察力才能穿越的迷宫。本书并非旨在提供短期投机技巧，而是致力于构建一套完整、系统且具有长期韧性的投资哲学与实践框架。我们坚信，真正的财富增长源于对市场深层驱动力的理解，而非对噪音的盲目追逐。 《投资的精义》深入剖析了资本如何在不同的经济周期中流动、重估价值，以及如何在不确定性中寻找确定性的机会。它将引导读者从基础的资产配置原理出发，逐步迈向构建适应性极强的投资组合，最终实现财务目标。 --- 第一部分：重构认知——投资的哲学基石与心理壁垒 本部分着重于奠定坚实的思维基础，探究支撑长期成功的非技术性要素。 第一章：价值的本质与永恒的谬误 我们首先探讨“价值”在不同历史时期的定义演变。从传统的内在价值评估到当前市场对“增长叙事”的追捧，价值的内涵一直在被重新诠释。本章将批判性地审视价值投资的局限性，并提出适应数字化经济的“动态价值”概念。我们将深入剖析市场先生（Mr. Market）的周期性疯狂，特别是追逐热点和集体恐慌背后的行为金融学原理。理解投资者自身的认知偏差——锚定效应、损失厌恶以及过度自信——是避免灾难性决策的第一步。 第二章：宏观叙事与微观决策的交汇点 成功的投资必须建立在对宏观经济周期的准确判断之上，但宏观预测的困难性众所周知。本章聚焦于如何将模糊的宏观信息（如通胀预期、利率路径、全球供应链重塑）转化为可操作的行业与资产配置决策。我们将引入“领先指标的整合分析法”，强调关注那些尚未被市场充分定价的结构性转变，而非简单地复制主流机构的预测报告。 第三章：构建心理防火墙：纪律与复利思维 投资的马拉松，比拼的往往是心理耐力。本章详细阐述了如何通过建立严格的投资章程（Investment Charter）来对抗情绪的侵蚀。我们将讨论如何科学地设置止损与止盈点，以及如何利用时间跨度来放大复利效应。核心内容包括：如何在高波动时期保持冷静，以及如何将“回撤”视为学习和再平衡的机会，而非失败的标志。 --- 第二部分：资产配置的艺术与科学——跨越传统边界的组合构建 本部分将跳出单一股票或债券的层面，着眼于整个投资组合的战略与战术性构建。 第四章：现代资产组合理论的局限与进化 回顾马科维茨模型的经典地位，但更重要的是指出其在极端市场条件下的失效之处。本书提出“风险预算化”的配置模型，强调资本保全的重要性优先于收益最大化。我们将详细解析不同资产类别（传统股票、固定收益、大宗商品）之间的相关性如何在不同经济环境下发生剧烈变化，以及如何通过构建“负相关卫星”来对冲系统性风险。 第五章：私募股权与另类投资的“黑箱”解读 随着传统市场回报率的下降，另类资产（Private Equity, Private Credit, 基础设施）正成为高净值投资者的标配。本章旨在揭开这些领域的神秘面纱，评估其流动性溢价、锁定期的成本，以及如何进行尽职调查，以判断管理团队的真实能力和项目估值的合理性。我们将侧重于如何将有限的另类投资额度融入到流动性管理框架中。 第六章：全球化配置与地缘政治风险的量化考量 在“去全球化”和供应链重组的背景下，投资组合的地域分散不再仅仅是汇率对冲。本章探讨了如何评估特定国家或地区的政治稳定性、监管透明度和法制环境对长期回报的潜在影响。内容包括：如何利用主权信用评级以外的指标来评估新兴市场的机遇与陷阱，以及外汇风险敞口的战略性管理。 --- 第三部分：前沿策略与工具箱——适应未来的投资技术 本部分转向对现代投资工具和新兴市场驱动力的深入应用，这些内容旨在增强投资组合的适应性和效率。 第七章：量化策略的实用化：超越黑箱的因子投资 因子投资（Factor Investing）已成为主流，但并非所有因子都是平等的。本章系统性地解构了主要的投资因子（价值、动量、质量、低波动、规模），并着重讨论了如何识别“因子拥挤”和“因子衰减”的信号。我们将展示如何将基本面分析与量化信号相结合，构建出更具鲁棒性的多因子模型，以实现超额收益的持续性。 第八章：现金流与内在价值的深度挖掘：企业分析的升级 在数字经济时代，无形资产（品牌、网络效应、专利）在企业价值中的占比越来越高。本章摒弃了对传统财务报表的僵化解读，提出一套针对高增长、轻资产企业的“新估值体系”。重点分析了如何衡量客户生命周期价值（CLV）、客户获取成本（CAC）的效率，以及平台经济的边际成本结构，从而更准确地判断科技和生物技术公司的真实盈利潜力。 第九章：主动风险管理：从被动防御到主动控制 风险管理并非仅仅是购买保险，它是一种主动的投资决策过程。本章详细介绍了先进的风险监控技术，例如情景压力测试（Scenario Stress Testing）和尾部风险（Tail Risk）的识别。我们将讨论如何根据市场的不同阶段（扩张期、衰退期、滞胀期），动态调整投资组合的风险暴露，确保在任何经济情景下，资金的安全性都能得到保障。 --- 结语：长期主义者的行动纲领 本书的最终目标是赋能读者成为一个有思想、有纪律的资本管理者。真正的投资成功不是一次性的事件，而是一个持续学习、适应和执行的过程。《投资的精义》提供了一个清晰的蓝图，帮助您在复杂的金融环境中，坚定地执行自己的投资计划，实现财富的稳健增值。 本书适合对象： 希望建立或优化个人/家族财富管理体系的成熟投资者。 寻求系统性投资知识，摆脱短期市场波动的基金经理和分析师。 致力于提升资产配置决策科学性和抗风险能力的金融从业者。

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挺不错的derivatives的入门书~

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