具体描述
本书聚焦于中国证券市场重大制度改革——科创板与注册制,系统介绍科创板注册制改革的背景、改革的主要内容,全面分析科创板注册制改革对A股市场的影响、对投资者的影响、对证券公司的影响,详细解读注册制审核与核准制审核的差异、科创板定位、科创板公司定价等市场关心的问题,并对首批上市若干家科创板公司予以简要介绍和点评。全书理论联系实务,使得读者可以全面系统深入理解科创板注册制改革。
作者简介
王骥跃
硕士研究生学历,注册会计师非执业会员,曾任职于国元证券、华泰联合证券。在证券公司任职期间,王骥跃作为保荐代表人和项目负责人主持过新海股份、中恒电气、汉缆股份、海达股份、音飞储存、索通发展等多家企业首发上市,以及汉缆股份、海达股份并购重组、海澜之家借壳等项目;作为华泰联合证券立项内核委员参与过百余个项目的立项内核;2015年借调上交所参与注册制规则制定、战略新兴板政策研究;王骥跃先生具有丰富的投资银行业务实践经验,并对中国资本市场有着独到的见解,开设公众号“刺客财经观察”。王骥跃先生著书有《梦想与浮沉——A股上市十年博弈(2004-2014)》,专业解读2004-2014年十年间IPO市场的演变。
目录信息
从天而降科创板 / 002
科创板前传 / 007
久等的注册制 / 014
“四个敬畏”与改革理念 / 017
急用先行 / 023
多重任务 / 025
证券市场的供给侧改革 / 029
第二章 科创板注册制的变化
关注科技创新能力 / 034
允许尚未盈利、特殊股权结构、红筹架构公司上市 / 039
注册制VS核准制 / 046
发行定价才是关键 / 071
“绿鞋”与战投,从贵族走向民间 / 085
涨跌幅放开,没有T 0 / 093
保守的做空机制 / 099
科创板不欢迎散户? / 102
上市前股东减持新玩法 / 106
上市容易了,退市呢? / 112
分拆上市将成为资本运作新宠 / 116
法治保障是最后一环 / 119
第三章 科创板注册制的影响
开启市场挑选公司时代 / 128
市场主体从散户转向机构 / 133
科创板将催生真正的投资银行 / 137
资本推动科技驱动型高质量发展 / 144
第四章 科创板注册制之道
“含科量”是个伪命题 / 150
后发先至的秘诀 / 159
渐渐忽视过会率 / 163
发行定价的两个锚点 / 168
询价机构盛宴,积极参与或主动错过 / 176
保荐机构跟投背后的博弈 / 182
“四个敬畏”才是里程碑 / 188
初级阶段的未尽之处 / 191
第五章 部分科创板公司简评
华兴源创,意外的001号 / 198
睿创微纳,技术驱动高速成长 / 204
杭可科技,主板申请转投科创板 / 208
澜起科技,战投约束发行价 / 211
中国通号,科创板巨无霸 / 214
安集科技,520%首日涨幅 / 219
福光股份,传统产业转型科创 / 224
乐鑫科技,产业资本扎堆 / 228
西部超导,新三板到科创板 / 232
中微公司,半导体行业的基础 / 236
新光光电,东北公司也有一席之地 / 241
南微医学,机构投资者青睐有加 / 245
心脉医疗,港股拆分上市,市值超过母公司 / 250
虹软科技,华为摄像头背后的支持者 / 255
沃尔德,6天翻倍,天天新高 / 260
交控科技,保荐人擅改问询函被处罚 / 265
晶晨股份,起了个大早赶了个晚集 / 272
微芯生物,科创板试金石 / 276
那些错过首批上市的知名公司 / 284
早早折戟,各有各的问题 / 289
恒安嘉新,交易所放过,证监会否决 / 301
后记 / 306
· · · · · · (收起)
读后感
从微博上看到王骥跃老师出新书了,突然觉得有必要给王老师写一封感谢信。虽然一直在想说要找一个更好的时机,但在不知道“更好的时机”什么时候到来的情况下,或者今天就是好时机。 去年年初的时候我想写一本以投行职业为题材的小说,想写它当然是因为投行业够“时髦”,关于它...
疫情假期,想来无事开启读书模式,重点重温了作者的两部资本市场大作《科创板之道》和《梦想与浮沉》。 科创板的推出是2019年A股市场的最大亮点,发行定价重新走向市场化、战略投资者配售、对新经济企业的包容性等等变革,承载了监管试点注册制的期望。本书从科创板的背景入手...
疫情假期,想来无事开启读书模式,重点重温了作者的两部资本市场大作《科创板之道》和《梦想与浮沉》。 科创板的推出是2019年A股市场的最大亮点,发行定价重新走向市场化、战略投资者配售、对新经济企业的包容性等等变革,承载了监管试点注册制的期望。本书从科创板的背景入手...
从微博上看到王骥跃老师出新书了,突然觉得有必要给王老师写一封感谢信。虽然一直在想说要找一个更好的时机,但在不知道“更好的时机”什么时候到来的情况下,或者今天就是好时机。 去年年初的时候我想写一本以投行职业为题材的小说,想写它当然是因为投行业够“时髦”,关于它...
疫情假期,想来无事开启读书模式,重点重温了作者的两部资本市场大作《科创板之道》和《梦想与浮沉》。 科创板的推出是2019年A股市场的最大亮点,发行定价重新走向市场化、战略投资者配售、对新经济企业的包容性等等变革,承载了监管试点注册制的期望。本书从科创板的背景入手...
用户评价
我得说,这本书的知识密度非常高,但阅读体验却出奇地流畅,这是一种非常难得的平衡。作者对于专业术语的运用精准到位,但绝不卖弄文采,所有复杂的概念都通过生动的比喻和清晰的逻辑链条串联起来。它似乎对“从0到1”的创业过程中每一个关键的“卡点”都有深刻的理解和预判。我尤其喜欢它对企业文化与融资需求的适配性的探讨,这是很多外部观察者容易忽略的内在联系。书中探讨了在快速发展阶段,如何通过制度设计来“固化”早期创始团队的初心和战略定力,这部分内容对我后续团队管理启发非常大。这本书没有贩卖焦虑,而是提供了一种“笃定感”——让你知道,既然路途如此艰险,那么每一步的审慎规划就显得尤为重要。它更像是一本陪伴创业者走过漫长黑夜的灯塔,给予的指引既清晰又充满人性的关怀。
这本书的文字有一种独特的韵律感,读起来有一种历史的厚重感和前沿的紧迫感交织在一起的奇妙感觉。作者的文风沉稳而内敛,但字里行间流露出的深刻洞察力令人印象深刻。它不仅仅是在介绍一个金融市场,更像是在剖析一个时代背景下,创新经济体所面临的结构性挑战与历史机遇。我特别欣赏作者对宏观经济政策与微观企业决策之间相互作用的分析。比如,在谈到产业政策导向时,作者没有停留在口号层面,而是具体分析了这些政策如何形塑了企业的研发投入方向和人才战略。这种深入到骨髓的分析,让整本书的立意一下子拔高了。我感觉自己像是在跟随一位资深的历史学家,考察一段正在发生的经济变革史,并且作者还贴心地为我们这些“后学者”标注了重要的参考坐标系。这本书的阅读过程,更像是一场深度智力对话,它不断地挑战你既有的认知框架,迫使你从更广阔的维度去审视商业活动的本质。
这本书的叙事风格就像是一位经验丰富的老向导,带着你在一个充满未知和机遇的迷宫里穿行。它没有那种高高在上的理论说教,而是充满了实实在在的案例分析和操作层面的思考。我特别欣赏作者在梳理复杂流程时的那种条理性和细致入微。比如,书中对初期企业如何构建一个既符合监管要求又具备市场竞争力的股权结构进行了深入浅出的剖析,这对于初创团队来说简直是及时雨。我记得有一个章节专门讲了知识产权在价值评估中的权重变化,那部分内容让我对“轻资产”公司的估值逻辑有了全新的认识。作者似乎很懂得投资人和创业者之间的微妙博弈,能用非常接地气的语言把那些晦涩的财务模型和法律条款解释清楚。读完之后,我感觉自己不仅仅是了解了一个市场的规则,更是掌握了一套与“未来”对话的底层逻辑。它不是那种读完就束之高阁的工具书,更像是一本可以随时翻阅、不断提供新视角的参考手册,每一次重读都会有新的领悟。
如果用一个词来形容我的阅读体验,那就是“酣畅淋漓”。这本书的笔触非常犀利,直指痛点,毫不拖泥带水。它没有浪费篇幅去描绘宏伟蓝图,而是专注于描绘“如何抵达”。我个人对那些充满“愿景”却缺乏“路径”的商业书籍感到厌倦,而这本书恰恰相反,它更像是一份详尽的“战术手册”。它探讨了在特定市场环境下,企业在技术迭代和商业模式创新之间如何找到那个微妙的平衡点。书中对不同行业赛道进入壁垒的分析尤其精彩,作者似乎能洞察到那些隐藏在财报数字背后的真实竞争态势。我尤其喜欢它对于风险管理的探讨,不是简单地告诉你要规避风险,而是教你如何在可控范围内利用风险去加速成长。读到一些关于早期融资条款的解析部分时,我甚至忍不住停下来,对照自己过去的一些经历进行反思,发现了很多当初未曾注意到的细节陷阱。这本书的价值在于,它能帮助你把“知道”变成“做到”。
这本书的结构设计堪称一绝,它就像是精心编排的一出多幕话剧,每一幕都有明确的冲突点和高潮。作者似乎非常擅长搭建叙事场景,让你能立刻代入到某个具体的商业困境中去。我感觉自己像是被拉到了谈判桌前,亲身感受着每一轮博弈的微妙变化。书中对不同类型投资机构偏好的差异分析,细致到令人咋舌,它揭示了“钱”背后的逻辑和期望值是如何随时间推移而演变的。特别是关于“退出机制”的探讨,作者用非常冷静的笔触描述了现实的残酷性与理想的张力,这比那些一味鼓吹“成功上市”的宣传册要真实得多。读完后,我最大的感受是,这本书极大地提升了我对复杂系统决策的容忍度和分析能力。它没有提供标准答案,而是提供了一套强大的思维工具箱,让你在面对千变万化的市场时,能够快速拆解问题,并找到最适合自己的切入点。
入门好书
入门好书
好久没看书了
好久没看书了
科普读物,重在时效性。