具体描述
在经济学的不同领域中，金融是一个比较特殊的领域，它介于理论与实证之间。本书的目的是介绍金融理论以及对这些理论的经验检验，集中分析资本市场中与投资者的投资组合决策以及证券定价相关的金融领域，可以说是一本“金融学导论”。实证研究采用的数据是从1926年2月到1968年6月，所有纽交所普通股的月度收益率。
本书的前四章是统计学基础，包括概率分布及样本特征及用这些概念对普通股收益率和投资组合收益率的关系进行验证。本书的核心部分是第5章到第9章，介绍了资本市场有效性理论及其证据、投资组合理论、预期收益率与风险关系的理论及其证据。作者最后得出结论：在一个有效的资本市场中，证券价格“完全反映了”可得信息。
作者简介
尤金·法兰西斯·法玛（Eugene Francis Fama），美国经济学家，芝加哥经济学派成员之一。专长于现代投资组合理论与资产定价理论，因提出“有效市场假说”闻名。因为对资产价格实证分析方面的贡献，获得2013年诺贝尔经济学奖。现任教于芝加哥大学布斯商学院。
目录信息
1.1 若干统计学概念
1.2 收益率的定义
1.3 市场收益率指数或投资组合
1.4 平均收益率和变异性：快速浏览
1.5 收益率变异的历史
1.6 股票市场收益率的分布
1.7 结论
2 投资组合收益率的分布
2.1 作为证券收益率函数的投资组合收益率
2.2 投资组合收益的均值和方差
2.3 投资组合风险和证券风险
2.4 结论
3 市场模型：理论和估计
3.1 证券收益的多元正态分布
3.2 二元正态性和市场模型
3.3 估计量
3.4 估计量的抽样分布
3.5 估计量的可靠性
3.6 结论
4 市场模型：估计
4.1 估计市场模型：一个详细的例子
4.2 NYSE普通股的风险或市场敏感度的证据
4.3 结论
5 有效资本市场
5.1 有效资本市场：引言
5.2 有效资本市场：正式的讨论
5.3 四个市场均衡模型
5.4 结论及一些理论要点
6 作为通货膨胀指标的短期利率
6.1 美国短期国库券市场
6.2 票据市场的通货膨胀和效率：理论
6.3 市场均衡模型
6.4 当均衡期望真实收益恒定时，市场有效性可检验的含义
6.5 数据
6.6 一个月期票据的主要结果
6.7 △，的行为
6.8 更长期限票据的检验结果
6.9 作为通货膨胀指标的利率：与其他结果的比较
6.10 将研究结果拓展至价格控制时期
6.11 结论
7 两参数投资组合模型
7.1 引言
7.2 正态分布、风险规避和有效集
7.3 有效集的几何形状
7.4 投资组合风险、证券风险以及多样化效应
7.5 结论
8 两参数环境下的资本市场均衡
8.1 引言
8.2 有效投资组合中期望收益与风险的关系
8.3 无风险借贷时预期收益与风险的市场关系
8.4 卖空正方差证券不受约束时的预期收益与风险的市场关系
8.5 卖空正方差证券不受约束时市场均衡模型的变体
8.6 对各种市场均衡两参数模型的比较和评判
8.7 不存在无风险证券且禁止做空正方差证券时的市场均衡
8.8 市场均衡：数学处理
8.9 结论
9 两参数模型：实证检验
9.1 引言
9.2 模型检验：一般讨论
9.3 具体方法
9.4 结果
9.5 测度的风险一收益率关系的一些应用
9.6 结论
参考文献
· · · · · · (收起)
读后感
用户评价
让我印象深刻的是，这本书不仅仅停留在理论层面，而是非常注重实践的应用。作者在每一章的结尾都会设置一些思考题或者小练习，鼓励读者将所学知识应用到实际生活中。例如，在讲到个人信贷时，作者引导读者分析自己的信用状况，并思考如何合理管理信用卡的使用。这种互动式的学习方式，让我能够更主动地参与到学习过程中，并将理论知识转化为解决实际问题的能力。
我之所以选择阅读这本书，很大程度上是受到了身边一些朋友的推荐。他们都提到这本书在解释一些看似枯燥复杂的金融概念时，能够运用生动形象的比喻和贴近生活的案例，让原本晦涩难懂的理论变得通俗易懂。我本身对金融领域一直抱有浓厚的兴趣，但苦于缺乏系统的学习，常常在各种新闻报道和专业术语面前感到力不从心。朋友们的反馈让我觉得，这本书或许能成为我打开金融世界大门的一把金钥匙，帮助我建立起一个扎实的知识框架，不再对金融市场感到陌生和畏惧。
这本书给我最大的启发在于，它让我认识到金融并非高不可攀的学科，而是与我们日常生活息息相关的。作者通过讲述个人储蓄、投资理财、贷款消费等场景，将抽象的金融原理具象化。例如，在解释复利的威力时，作者用了“雪球效应”的比喻，形象地说明了时间对于财富增长的重要性。这让我深刻意识到，无论收入高低，学习和运用金融知识，都能帮助我们更好地规划自己的财务，实现财富的保值增值，过上更安心、更有质量的生活。
这本书的装帧设计确实让人眼前一亮，书脊挺括，封面选用了一种沉静而富有质感的蓝色，上面烫金的“金融基础”字样显得格外醒目，却又不张扬。拿在手里，触感温润，很有分量，这让我对接下来的阅读充满了期待。我一直觉得，一本好书，从它的外在就能感受到作者和出版方的用心。这本书显然做到了这一点。在翻阅过程中，纸张的质量也相当不错，厚实且不易透墨，阅读体验非常舒适。
我注意到作者在书中引用了大量的真实数据和案例研究，这使得书中的论述更具说服力和实践指导意义。例如，在分析股票市场的波动性时，作者不仅列举了历史上的几次股灾，还深入剖析了导致这些波动的宏观经济因素和市场心理。这种严谨的分析让我能够更客观地看待金融市场的风险，也学会了如何在市场波动中保持冷静，做出理性的投资决策。
我一直对金融市场背后的运作机制感到好奇，而这本书在这方面给予了我很大的满足。它不仅介绍了各种金融机构的职能和相互关系，还详细阐述了金融市场是如何通过价格发现和资源配置来影响实体经济的。通过阅读，我得以窥见金融体系的宏大蓝图，理解了金融创新如何驱动经济发展，也认识到金融稳定对于整个社会的重要性。
在接触这本书的初期，我就被其清晰的章节划分和逻辑严谨的叙述方式所吸引。作者并没有一开始就抛出大量的公式和模型，而是从最基础的金融概念讲起，循序渐进地引导读者进入金融的世界。我尤其欣赏作者在引入新概念时，总是会先解释它出现的背景和解决的问题，然后才深入探讨其原理和应用。这种“知其然，更知其所以然”的讲解方式，极大地减轻了我的学习负担，让我能够更轻松地掌握每一个知识点，并能举一反三，理解其背后的逻辑。
这本书在讲解一些复杂的金融工具时，采用了图文并茂的方式，使得抽象的概念更加直观。比如，在介绍债券的发行和交易时，书中配有详细的流程图，清晰地展示了债券从发行到流通的各个环节。此外，作者还为一些重要的金融术语提供了简洁明了的解释，并附上了相关的拓展阅读建议，这对于我这样希望深入了解某个特定领域的读者来说，无疑提供了极大的便利。
在阅读过程中，我发现作者并没有回避金融市场中存在的风险和挑战。相反，他坦诚地讨论了金融风险的类型，例如信用风险、市场风险和流动性风险，并分析了它们可能带来的负面影响。这种全面的视角让我认识到，金融虽然充满机遇，但也伴随着潜在的风险，我们在追求收益的同时，必须高度重视风险的防范和管理。
总而言之，这本书为我打开了一个全新的视角，让我对金融世界有了更深刻的认识。它不仅仅是一本学习金融知识的教材，更是一本能够提升我财务智慧、引导我做出更明智人生选择的指南。我非常庆幸自己选择了这本书，它是我金融学习之路上的一个坚实起点，也必将陪伴我不断探索这个充满魅力的领域。
原书是1976年的basic books，40年后才有中文版，略讽刺
选读。只读了前面几章。 相当好。讲的非常清晰明白，入门上佳。体系也很完善与通达。金融是个高度数学化的学科，这本书需要一定的概率论与统计基础，金融这块还是要把不确定性用概率统计的方法定量研究与分析，概率统计是基础，也是方法。
选读。只读了前面几章。 相当好。讲的非常清晰明白，入门上佳。体系也很完善与通达。金融是个高度数学化的学科，这本书需要一定的概率论与统计基础，金融这块还是要把不确定性用概率统计的方法定量研究与分析，概率统计是基础，也是方法。
选读。只读了前面几章。 相当好。讲的非常清晰明白，入门上佳。体系也很完善与通达。金融是个高度数学化的学科，这本书需要一定的概率论与统计基础，金融这块还是要把不确定性用概率统计的方法定量研究与分析，概率统计是基础，也是方法。
原书是1976年的basic books，40年后才有中文版，略讽刺
