具體描述
如果有人問你，誰是世界上最厲害的投資大師？我們多數人可能會迴答：沃倫·巴菲特。但是本書的作者告訴我們，不是巴菲特，也不是索羅斯或格羅斯，而是一個你我可能都沒有聽過名字的傢夥，他叫西濛斯。這位數學創辦瞭大奬章基金，十年之內增長將近25倍，每年平均收益率高達40%，而且就在金融海嘯席捲全球的2008年，大奬章基金仍淨賺80%。他到底是如何做到的呢？本書為你權威揭秘。
華爾街如今越來越離不開物理學傢，離不開各種復雜和神秘的金融模型。但是，到底誰是第一個將量化投資和數理模型引入華爾街的第一人呢？你一定知道薩繆爾森對經濟學的貢獻，但是本書的第一個人物，是讓薩繆爾森仰止的人——他就是巴施裏耶。他對金融的貢獻，可以與牛頓對力學的貢獻相媲美。他提齣的隨機遊走假說，是有效市場理論的基礎，而把市場看成超級大賭場，更是源於他的偉大思想。
從巴施裏耶到奧斯本，從索普到布萊剋，從索內特到帕卡德，也許你並不是很熟悉這些人的名字，但是你一定會驚嘆於他們的研究成果。從生物學的三文魚問題到地質學的地震研究，再到輪盤賭與混沌理論，他們將各種理論運用於金融市場，從而豐富瞭量化投資的理論基礎，拓寬瞭研究視角，得齣瞭讓人驚嘆的一係列結論。
未來的金融市場的走勢究竟會怎樣？量化投資和對衝基金到底路在何方？我們如何避免周期性的金融危機？到底誰該為金融危機負責？金融領域呼籲更大規模的擴學科研究，需要用更寬廣的視角研究這一負復雜的問題。也許，經濟學需要一場新的“曼哈頓計劃”。
作者簡介
物理學傢、數學傢與哲學傢。加州大學歐文分校助理教授。
擁有哈佛大學物理碩士學位、斯蒂文斯理工學院物理及數學博士學位以及加州大學歐文分校哲學博士學位。
著名科技雜誌《科學美國人》、美國知名網絡雜誌slate撰稿人。
目錄資訊
這個世界上最齣色的資金管理者並不是沃倫·巴菲特。當然，也不是喬治·索羅斯或比爾·格羅斯。這個世界上最齣色的資金管理者可能是一個你從未聽說過的人——除非你也是一位物理學傢。
西濛斯、文藝復興科技公司與大奬章基金
世界上最早的期權閤約
黑色星期一
一切就是一個謎
01 一個復雜的機會遊戲
我們可以把市場理解為一個超級大賭場。當然，今天我們認為這個比喻已經稀鬆平常，而這正是來源於巴施裏耶的偉大思想，他領先他所處的時代太多瞭，他的理論呈現瞭如何用數理模型詮釋金融市場的做法。
到底誰是巴施裏耶
運用數學賭博的人
市場是一個超級大賭場
隨機遊走模型的誕生
有效市場理論的雛形
讓經濟學成為科學
期權定價模型
被遺忘的先驅
02 逆流而上的三文魚
奧斯本采用不同的時間維度，研究三文魚逆流而上的過程，他突然想到金融市場就是另一個兼具兩種波動的係統。奧斯本第一次提齣可以研發一個交易程序，這個程序可以寫進電腦裏，從而實現自我運行。而將奧斯本的這一想法和其他類似的想法引入現實世界的交易中，並加以驗證，還需要等上幾十年的時間。
尼龍發明的啓示
物理學理論與實際應用的壁壘被清除
奧斯本的理論模型
價格的相對變化纔是關鍵
奧斯本與愛因斯坦的大論戰
三文魚遷徙與市場波動
“未受救濟的混亂”
交易：1/8 美元的位置下單
03 從海岸綫悖論到大宗棉花價格
曼德博異常執著地找齣巴施裏耶 - 奧斯本模型中的缺陷，並開發齣研究問題所必需用到的數學方法。完善每個細節是一個長遠的過程——實際上，對數學模型的不斷改進是一個永不停歇的動態過程——不過，不可否認的是，曼德博嚮前邁齣瞭至關重要的一步。大宗棉花的價格更像是喝醉的行刑隊員，而不是坎昆的醉漢。曼德博覺得這實在是太有趣瞭。
分形——曼德博的洞見
海岸綫悖論
狂放隨機
非凡的幾何直覺
棉花市場，萊維穩定分布的證據
華爾街的抉擇
04 打敗莊傢
今天，這一策略被稱為德爾塔對衝，而且它還衍生齣其他的各種策略，包括其他的“可轉換”證券。通過運用這些策略，索普就有能力實現每年持續盈利20%，並一直延續瞭大概45年的時間。
用物理學和數學獲利
天賦異稟的索普
香農與信息論的成功
一個為21點而生的完美策略
玩轉拉斯維加斯
信息就是金錢
輪盤賭雙人計劃
進軍股票市場
賣空與德爾塔對衝
戲劇性的失敗
05 物理學襲擊華爾街
布萊剋的方法是尋找一個由股票和期權組成的無風險投資組閤，然後用資本資産定價模型來論證這個投資組閤可以獲得無風險收益。如今，布萊剋這種用股票和期權創建一個無風險資産的策略被稱為動態套期保值策略。布萊剋所做的是創立瞭投資銀行學的一門重要的分支學科——量化金融學，這門學科有著深厚的物理學基礎。由此，布萊剋在華爾街的金融土壤中播撒下瞭物理學的種子。
不斷轉係的奇葩
布萊剋與資本資産定價模型
碩果纍纍的豐收
布萊剋 - 斯科爾斯公式
一般均衡理論是“夾心餅乾”？
物理學的“過山車”
隱藏的“波動率微笑”
06 從精靈公司到預測公司
如何運用正確的統計測量方式來確定真實的預測模式，如何檢測反映市場行為模式的數據，以及最終如找到模型在什麼時候無法發揮預測的功能，是法默和帕卡德思考的問題。法默和帕卡德對肥尾分布和狂放隨機分布的統計特徵感到得心應手，而這兩種分布特徵正好是物理學中的復雜係統和金融市場的復雜係統的重要特徵。
探險部落
蝴蝶效應
善良的精靈
從輪盤賭到混沌理論
國際金融其實是一個復雜係統
預測公司
統計套利與黑盒子模型
神秘的高科技公司
最聰明的投資者
07 不是黑天鵝，而是龍王
索內特並不認為所有的黑天鵝都是龍王僞裝的，或者說，並不是所有的市場崩盤都是可以預測到的。不過，他認為，很多事情看上去像黑天鵝，但它們確實釋放齣瞭很多警告性信息。在很多情況下，這些警告信息以對數周期特徵展示齣來，我們可以從數據中發現這些特徵。這些特徵隻有當係統處於很特殊的狀態時纔會齣現，而這些狀態就是巨大的災難降臨的暗示。
爆炸，破裂與罷工！
贏得聖杯
市場崩盤
臨界現象
連續精明的市場預測
龍王不是黑天鵝
08 新曼哈頓計劃
斯莫林和溫斯坦的計劃很簡單：可以將過去金融學與經濟學之間不同方法的區彆擱置一邊。他們呼籲經濟學傢和物理學以及其他學科領域的研究人員，在更大規模上開展全新的閤作。他們說，這可能是經濟學領域的“曼哈頓計劃”。
錢的價值到底是多少？
路徑獨立與路徑依賴
破解指數難題
曼哈頓計劃的啓示
結語 最大的風險不是來自物理學，而是我們的停滯不前
文藝復興科技公司的成員沒有忘記：要用物理學傢的態度思考問題，要懂得質疑模型的假設，不停尋找數理模型有何缺漏之處。金融學領域的模型可以被看成是實現某些目標的工具，同時，這些工具隻有在反復構建模型的過程中纔會有意義，並且它們應該能夠指明，在什麼時候模型會失敗，為什麼會失敗以及是如何失敗的——這樣的話，新一代模型纔會在舊模型不能解決的問題上變得更加強大。
模型，近似性思考的基礎工具
金融模型，螺鏇式上升的代錶
批評之聲
譯者後記
· · · · · · (收起)
讀後感
本书以叙事的方式,讲述了华尔街的一些兴衰风云,其中讲述很多具有里程碑意义的任务和事件,也提到很多不错的书,对于向从事金融或经济方向的人来说具有很与指引.感触比较深的有四个方面: 一是物理学家对华尔街巨大的影响力,一般人会觉得物理学与经济学的距离还是蛮远的,但看...
評分这本书早在去年去香港的时候就看到有中译本了，这次大陆的译本书名有些投机取巧，事实上这本书从原名就看得出来是讲物理学进军金融学的历程，讲量化投资的东西其实不多。 最近，我跟另一个博士合作的一项研究也是关于这种交叉学科的实证研究。我不得不承认，尽管...
評分//2015-11-22 22:13 <对冲之王 - 华尔街量化投资传奇> 读后感 首先我要吐槽一下这个名字，完全和我想的故事不一样，我还以为会介绍某些牛逼的对冲基金的思想算法和故事，结果讲的是数学和物理学关于经济预测的起源发展和经过。 后来仔细把书倒过来一看封皮印的字: The Physic...
評分本书以叙事的方式,讲述了华尔街的一些兴衰风云,其中讲述很多具有里程碑意义的任务和事件,也提到很多不错的书,对于向从事金融或经济方向的人来说具有很与指引.感触比较深的有四个方面: 一是物理学家对华尔街巨大的影响力,一般人会觉得物理学与经济学的距离还是蛮远的,但看...
評分作者通过讲述量化投资发展的历史故事，试图梳理量化投资的发展脉络。作者的主要观点一是金融领域的很多发展都是通过物理数学领域研究方法的应用而发展的；二是数学模型是对真实世界近似性描述，都有相应的前提假设条件，要注意失效情况；三是数学模型只是工具，不是经济危机的...
用戶評價
坦白說，這本書的後勁非常大，它不僅僅提供瞭一種閱讀的愉悅，更像是一堂高強度的思維訓練課。讀完閤上書本的那一刻，我發現自己對周圍的世界，尤其是商業運作和人際關係的處理方式，産生瞭一種全新的審視角度。它讓我意識到，很多我們習以為常的“常識”背後，可能隱藏著更深層次的邏輯和操控。作者似乎有一種魔力，能將宏大的經濟理論，轉化為個體在絕境中求生的鮮活故事。它沒有給齣廉價的成功學口號，而是展示瞭成功背後需要付齣的巨大代價和永無止境的警惕心。這本書不適閤心浮氣躁的人閱讀，它需要你投入時間和心力去消化其中的智慧，但一旦你真正進入瞭它的世界，它所給予的迴報是極其豐厚的，足以改變你看待某些事物的基本框架。
评分這部作品在人物塑造上達到瞭一個相當高的水準，每個角色都仿佛有血有肉，擁有復雜的動機和不為人知的過去。我印象最深的是那個亦正亦邪的配角，他的每一次齣現都像是為劇情投下瞭一顆深水炸彈，他的動機模糊不清，讓你始終無法完全信賴或徹底厭惡他。作者沒有簡單地將角色劃分為絕對的好人或壞人，而是呈現瞭一個灰色地帶，每個人都在遵循著自己的生存法則掙紮前行。這種細膩的人性刻畫，使得整個故事的張力更加持久和深刻。它不僅僅是一部關於商業競爭的小說，更像是一部現代寓言，探討瞭在高度競爭的社會結構下，個體如何保持自我，或是在同化中迷失方嚮。讀到後期，我甚至會對一些反派角色産生微妙的同情，這足以說明作者在情感引導上的高明之處。
评分這本書的敘事節奏感簡直一流，作者似乎對如何吊足讀者的胃口有著天生的敏感。開篇就將我們拋入瞭一個充滿迷霧和不確定性的世界，主角的每一步決策都顯得異常艱難，充滿瞭博弈的張力。你仿佛能感受到那種在刀尖上跳舞的刺激，那種在巨大風險中尋找一綫生機的冷靜與果決。尤其是在描述那些復雜的市場變動和人物之間的暗流湧動時，筆觸細膩卻不失力量，那些金融術語的運用恰到好處，既展現瞭專業性，又沒有讓非專業讀者感到晦澀難懂。我特彆喜歡作者構建的這種高壓環境，它不僅僅是關於金錢的角力，更是一場關於人性、道德和生存本能的深刻拷問。讀完一個章節，我常常需要停下來，深呼吸一口氣，整理一下紛亂的思緒，那種沉浸感是近年來少有的體驗。它讓人不禁思考，在極端的利益驅動下，人究竟能做齣何種選擇，而真正的“贏傢”又是如何定義自己的勝利的。
评分這本書的結構設計精巧得令人拍案叫絕。作者采用瞭多綫敘事的手法，將過去的迴憶碎片、當前的危機處理以及未來的布局預示巧妙地編織在一起，形成瞭一張巨大的、錯綜復雜的網。一開始讀的時候，可能會因為信息量的龐大而感到有些吃力，但隨著情節的推進，你會逐漸體會到這種結構帶來的震撼感——原來所有的看似不相關的綫索，最終都指嚮瞭同一個核心的秘密或者結局。這種層層剝筍的敘事結構，極大地增強瞭閱讀的智力挑戰性，每一次的轉摺都讓人覺得是意料之外，情理之中。它要求讀者像偵探一樣，將散落的綫索拼湊起來，這種主動參與感是閱讀體驗中非常寶貴的一部分。
评分從文學性的角度來看，這本書的語言風格是極其獨特的，帶著一種冷峻的、近乎於詩意的剋製。它不像某些商業小說那樣追求華麗的辭藻堆砌，而是用精準、凝練的句子來構建場景和情緒。特彆是在描繪城市夜景或者關鍵的談判場景時，那種環境的氛圍感被烘托到瞭極緻。我尤其欣賞作者對“沉默”的運用，很多時候，最關鍵的信息和情緒都不是通過對話傳達齣來的，而是隱藏在停頓、眼神的交匯和細微的肢體語言中，這需要讀者有非常高的參與度和解讀能力。這種留白的處理，讓故事的解讀空間大大增加，每次重讀，或許都能發現一些之前忽略掉的、隱藏在文字背後的深意。它更像是一部需要細細品味的電影劇本，而不是快餐式的消遣讀物。
评分very good, 我正式皈依復雜性科學，拋棄計量經濟學
评分物理學傢對金融領域的滲透，預示著統計與復雜係統描述將成為科學語言的新構建
评分物理學傢對金融領域的滲透，預示著統計與復雜係統描述將成為科學語言的新構建
评分大概是為瞭賣書纔起瞭這個名字，想想也夠無奈的。但超級好看啊，看一代代聰明人是怎麼研究這個社會的運行的，簡直太精彩瞭。
评分講的是量化的來源和追溯曆史…
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