第1部分 背景
第1章 固定收益證券類型與特徵概覽
11債券
12優先股
13住房抵押貸款支持證券
14商業抵押貸款支持證券
15資産支持證券
16小結
第2章投資固定收益證券的風險
21市場風險或利率風險
22再投資風險
23時間風險或提前贖迴風險
24信用風險
25收益率麯綫風險或到期日風險
26通貨膨脹風險或購買力風險
27流動性風險
28匯率風險或貨幣風險
29波動性風險
210政治風險或法律風險
211事件風險
212部門風險
213其他風險
214小結
第3章一級和二級債券市場
31一級市場
32二級市場
33小結
第4章債券市場指數
41債券市場指數的用途
42編製並維護債券指數
43對幾種債券指數的描述
44風險/收益特徵
45相關關係
46小結
第2部分基本分析方法
第5章債券定價、收益率的衡量和總收益率
51債券定價
52常規的收益率衡量方法
53總收益率分析
54小結
第6章計算投資收益
61單一期間收益率
62一項投資的錶現：資金加權收益
63投資經理的錶現：時間加權收益
64多期收益率的計算
65小結
第7章利率的期限結構
71基礎利率
72風險溢價
73利率的期限結構
74小結
第8章遠期利率分析概述
81平價利率、即期利率和遠期利率的計算
82影響收益率麯綫形狀的主要因素
83在收益率麯綫交易中使用遠期利率分析
附錄8A符號和定義
附錄8B已知評價利率後計算即期利率和遠期利率
附錄8C即期利率、遠期利率、滾動收益率和債券收益之間的關係
第9章利率風險衡量
91完全估價法
92債券的價格波動性特徵
93久期
94修正久期和有效久期
95凸性
96基點價格
97收益率波動性的重要性
第3部分證券
第10章美國國債和機構債券
101國債
102機構債券
103小結
第11章市政債券
111市政債券的特點
112市政債券的類型
113市政債券的商業信用評級
114市政債券的保險
115評估方法
116影響市政債券的稅收條款
117市政債券市場中收益率的關係
118—級市場和二級市場
119債券指數
1110正式公告
1111市政債券市場的監管
第12章私人貨幣市場工具
121商業票據
122銀行承兌匯票
123大額可轉讓存單
124迴購協議
125聯邦基金
126小結
第13章公司債券
131公司受托人
132債券的一些基本知識
133債券的擔保
134在到期日之前償還債務的可能方式
135信用風險
136事件風險
137投機級債券
138違約率和迴收率
第14章中期票據
141MTN市場的背景
142中期票據市場機製
143中期票據與公司債券的經濟學
144結構化中期票據
145歐洲中期票據
第15章通脹指數債券
151機製與度量
152市場
153評估與業績錶現
154投資者
155發行人
156其他有關發行的問題
157小結
第16章浮動利率債券
161浮動利率債券的一般特徵及主要的債券類型
162贖迴和迴售條款
163利差度量
164浮動利率債券的價格波動性特徵
165投資組閤策略
第17章不可轉換優先股
171優先股的發行
172優先股的評級
173優先股股息的徵稅方式
第18章國際債券市場與投資工具
181投資工具：歐洲、外國和全球
182美元計價的國際債券
183外帀計價的國際債券
184小結
第19章歐洲債券市場
191齣現及初始發展情況
192歐洲貨幣聯盟成立之後的歐洲債券市場：發展的驅動因素
193當期的公司歐洲債券市場
194高評級歐元計價公司債券之外的歐洲債券
195歐洲債券市場的前景
第20章新興市場債券
201債券總量
202新興市場債券的曆史錶現
203布雷迪債券
204違約、轉換、結構調整、重組和訴訟
205衍生品
206信用連結票據
207估值方法
208小結
附錄布雷迪債券的類型
第21章穩定價值投資
211穩定價值産品
212穩定價值市場的演變
213穩定價值投資組閤管理
214穩定價值投資的未來
第22章抵押貸款與抵押貸款市場概述
221産品的定義及條款
222抵押貸款的技術性問題
223抵押貸款行業
224抵押貸款利率的産生
225抵押貸款産品的風險構成
226小結
第23章機構抵押貸款支持證券
231抵押貸款
232二級抵押貸款市場的曆史
233機構池方案
234交易特徵
235提前償付慣例
236提前償付産生原因
237提前償付模型
238估值
239小結
第24章擔保抵押證券
241CMO市場
242CMO的檔次類型
243機構CMO與非機構CMO
244CMO分析
附錄使用彭博
第25章非機構擔保抵押證券
251非機構抵押貸款支持證券市場
252信用增級
253補償利息
254加權平均息票利率的離散度
255清償性提前贖迴條軟
第26章住宅資産支持證券
261市場的發展
262次級抵押貸款藉款人的特點
263提前償付速度
264相對價值後果
265信用分析的主要方麵
266結構方麵的考慮
267小結
第27章商業抵押貸款支持證券
271商業抵押貸款支持證券交易
272基礎抵押貸款組閤
273服務商的作用
274貸款發放、二手貨市場與商業抵押貸款支持證券的定價
275小結
第28章信用卡資産支持證券
281信用卡應收款的證券化
282信用卡ABS市場
283小結
第29章汽車抵押貸款和租賃支持證券
291美國汽車金融業
292抵押貸款的績效
293汽車貸款支持證券的結構
294汽車租賃的起源
295汽車租賃證券化
296汽車貸款和租賃資産支持證券的相對價值分析
297小結
第30章現金擔保債務憑證
301擔保債務憑證傢譜樹
302現金擔保債務憑證
303現金流交易
304市場價值交易
305閤成擔保債務憑證
306二級市場交易機會
307管理擔保債務憑證組閤的投資原則
第31章閤成擔保債務憑證
311閤成擔保債務憑證市場的形成及發展
312閤成擔保債務憑證：自下而上的結構介紹
313與現金擔保債務憑證的對比
314單一檔次（定製）交易
315閤成擔保債務憑證投資者指南
316小結
附錄在現金市場上復製一個信用違約互換
金融學譯叢·
固定收益證券手冊（第七版）下冊
目錄
第4部分信用分析與信用風險模型665
第32章公司債券的信用分析
321信用分析的方法
322行業分析
323財務分析
324契約條款
325公用事業公司
326金融公司
327對於高收益率公司債券的分析
328信用評分模型
329小結
第33章信用風險模型
331結構信用模型
332簡化形式信用模型
333不完全信息信用模型
第34章 市政一般責任債券和市政收益債券的信用分析指導原則
341法律意見書
342需要知道誰是“真正的”發行人
343關於財務顧問和承銷商
344信用分析中的一般信用指標和經濟因素
345投資者應當注意的危險信號
第35章評級機構為結構性融資評級的方法
351信用委員會的程序
352擔保品分析
353結構財務審查
354結構法律審查
355各方審查
第5部分估值與分析753
第36章固定收益債券風險模型
361估價模型
362風險模型
363績效
364投資組閤風險的描述
365小結
第37章嵌入期權的債券的估價
371利率的分叉樹
372校準分叉樹
373利用分叉樹估值
374內含期權的定息債券
375對兩個更奇特的結構估值
376拓展
377小結
第38章 抵押貸款支持證券估價
381靜態估價
382動態估價模型
383應用舉例
384小結
第39章期權調整利差與有效久期
391嵌入期權債券的價格/收益率關係
392有效久期
393有效到期日
394期權調整利差
395小結
第40章收益率麯綫交易的分析框架
401遠期利率及其決定因素
402分解債券頭寸的期望收益
附錄40A把遠期利率結構分解成它的主要決定因素
附錄40B有關遠期利率的不同陳述的相互關係
第41章市場收益率麯綫和擬閤利率期限結構
411基本概念
412遠期利率的概念
413即期和遠期收益率麯綫
414期限結構
415擬閤收益率麯綫
416非參數方法
417麯綫比較
第42章對衝利率期限結構風險因素的模型
421定義利率風險
422久期對衝
423放鬆微小移動的假設
424放鬆平行移動的假設
425不同對衝技術的比較分析
426小結
第6部分 債券投資組閤管理881
第43章 債券投資組閤管理簡介
431傳統債券投資組閤管理概述
432核心/衛星資産配置法概述
433為什麼要選擇指數化？
434應使用哪一種指數？
435債券指數化的主要風險因素
43．6 債券指數增級
437度量成功性
第44章 對基準投資組閤的量化管理
441基準的選擇和定製
442基準的多元化問題
443相對於基準的投資組閤分析
444復製基準的定量方法
445投資組閤中的發行人特定風險控製
446投資組閤最優化的定量方法
447定量投資組閤管理的工具
44．8 小結
第45章 債券市場中的融資地位
451債券迴購協議
452滾動貸款
453保證金購買
454證券藉貸
第46章全球信用債券投資組閤管理
461信用相對價值分析
462總迴報分析
463一級市場分析
464流動性和交易性分析
465二級市場交易理論
466利差分析
467結構分析
468信用麯綫分析
469信用分析
46．10 資産配置/部門輪換
4611小結
第47章 債券免疫：一種資産/負債的優化策略
471什麼是免疫的投資組閤
472期限匹配：再投資問題
473單期免疫
474再平衡過程
475多期免疫
476免疫策略的實際應用
477免疫的幾種變異形式
478小結
第48章貢獻策略債券組閤
48．1 適應資産/負債範圍擴展的要求
482構造與養老金支付相匹配的現金流
483資金管理人與交易商的角色
484小結
第49章國際債券投資組閤管理
491投資目標和政策聲明
492製定一個投資組閤策略
493投資組閤的構建
第50章轉換管理
501固定收益轉換管理概述
502轉換過程
503風險管理與轉換管理
50．4 轉換錶現的衡量
505幾點注意
第7部分 衍生品及其應用1027
第51章 利率期貨和期權閤約的引入
511衍生工具閤約的基本特徵
512典型交易所交易的利率期貨閤約
513典型交易所交易的期貨期權閤約
514場外交易閤約
515小結
第52章期貨定價及其投資組閤應用
521期貨閤約的定價
522證券組閤管理的應用
523小結
第53章國債期貨的機製和基差定價
531期貨閤約的機製
532基差
533持有成本
534期權
535小結
第54章利率期權的基礎
541期權如何運作
542期權策略-重組盈虧圖
543典型的期權策略
544實際組閤策略
545小結
第55章利率互換與互換期權
551什麼是利率互換
552互換頭寸的解釋
553術語、慣例和市場報價
554利率互換定價
555互換利差的主要決定因素
556奇異利率互換
557信用風險
558互換期權
第56章利率上限和下限以及復式期權
561利率上限和下限的特點
562上限和下限的定價
563利率上限
564參與上限
565利率下限
566利率雙限
567利率走廊
568上限/下限平價
569上限和下限的終止
5610復式期權
5611小結
第57章運用期貨及期權控製利率風險
571運用期貨控製利率風險
572期權套期保值
573小結
第58章信用衍生産品介紹
581信用衍生工具市場
582信用違約互換
583CDS組閤資産
584一籃子違約互換
585閤成CDO
586信用衍生品期權
587小結
第8部分可轉換證券1207
第59章可轉換證券及其投資特徵
591可轉換證券的一般特徵
592可轉換證券對發行企業的優點和缺陷
593對投資者的好處
594對投資者的不利之處
595可轉換證券融資的各種形式
596可轉換證券投資者分類
597分析可轉換證券
598示例分析
599久期管理
5910可轉換證券的估價
5911小結
第60章 可轉換證券及其估價
601可轉換證券市場的演進過程
602可轉換證券的基本特徵
603傳統估價方法
604可轉換證券估價模型
605行使嵌入期權
606預測未來
607小結
附錄A復習：貨幣的時間價值
1終值
2現值
3收益率（內在迴報率）
· · · · · · (收起)