The Law of Private Investment Funds pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:Oxford Univ Pr

作者:Spangler, Timothy

出品人:

页数:280

译者:

出版时间:2007-10

价格:$ 400.87

装帧:HRD

isbn号码:9780199298464

丛书系列:

图书标签:

Private Equity
Hedge Funds
Investment Funds
Securities Law
Financial Regulation
Alternative Investments
Fund Formation
Compliance
Investment Management
Private Capital

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具体描述

The Law of Private Investment Funds offers lawyers a practical analysis of the legal and regulatory issues that arise from the structure and marketing of private investment funds both from the UK and US perspective. The book opens with a thorough description of the structural elements of private investment funds, including the marketing restrictions and tax constraints to which they are subject. This sets the stage for a discussion of the general legal and regulatory duties of the fund, and its manager. Running throughout the work are the themes of investor protection, and the governance challenge faced by all private investment funds. These ideas are considered in the context of the various sources available for investors to protect their interests during their participation in the fund, including the substantive rights and obligations under general law, and voluntary and statutory rights of regulation. In particular the question of how the integrity of a fiduciary relationship can be maintained with disparate and distant clients is addressed.Against the backdrop of the applicable legal and regulatory duties, the author considers the various aspects of operating private investment funds. Issues such as structuring and launching, and marketing private investment funds are considered in full. The author also looks at the governance challenge as far as limited partnerships and offshore companies are concerned. The final chapter of the work considers the limits of regulation and takes a practical view of development in the UK and US. Conclusions are drawn about how far regulatory changes can meet the concerns of investors following recent hedge fund scandals.

《私人投资基金法》是一部旨在深入剖析私人投资基金法律框架的著作。本书并非一本操作指南，而是着眼于其背后的法律原理、监管环境以及潜在的法律风险，为理解和实践这一复杂领域提供一个坚实的理论基础。第一章：私人投资基金的法律渊源与概念辨析本章将追溯私人投资基金法律体系的起源，探讨其在全球化背景下的演变。我们将审视不同法域（如美国、英国、欧盟等）在规制私人投资基金方面所采取的关键路径和理念差异。同时，本章将对“私人投资基金”这一概念进行严谨的界定，区分其与公募基金、信托、合伙企业等其他法律实体的关键特征。我们将深入分析私人投资基金的结构性要素，包括其作为集合投资工具的本质，以及投资者通常以有限合伙人（LP）身份参与，而基金管理人（GP）则负责运营的典型模式。此外，还会探讨构成私人投资基金的核心法律文件，如有限合伙协议（LPA）、基金招募说明书（ PPM）等，并阐述这些文件在确立各方权利义务中的基础性作用。第二章：基金设立与法律结构本章将详细阐述设立私人投资基金的法律流程和结构选择。我们将分析不同法律实体形式（如有限合伙、有限责任公司、信托等）在设立私人投资基金时的适用性，以及各种形式在税务、责任、管理灵活性等方面的影响。重点将放在有限合伙制，这是私人投资基金最常见的结构。我们将深入剖析有限合伙协议（LPA）的核心条款，包括合伙期限、投资策略、费用结构（管理费、业绩提成）、利润分配机制、承诺资本的募集与缴付、清算程序等。此外，本章还将讨论跨境基金设立可能面临的法律挑战，例如不同司法管辖区的冲突法规则、外汇管制、以及对外国投资者的特定要求。第三章：基金管理人（GP）的法律职责与义务基金管理人作为私人投资基金的核心驱动力，其法律职责至关重要。本章将系统梳理基金管理人的受托义务（Fiduciary Duties），包括忠实义务（Duty of Loyalty）和审慎义务（Duty of Care）。我们将具体分析这些义务在投资决策、利益冲突管理、信息披露、避免滥用职权等方面的体现。特别地，本章将重点关注利益冲突问题，例如关联交易、GP与LP之间的潜在利益冲突，以及GP在投资组合公司中的角色冲突。我们将探讨法律如何通过强制披露、独立董事、第三方估值等机制来缓解这些冲突。此外，本章还将讨论基金管理人的合规义务，包括遵守反洗钱（AML）、反恐融资（CTF）法规，以及特定行业的监管要求。第四章：投资者的权利、义务与保护本章将聚焦于私人投资基金的投资者，主要为有限合伙人（LP）。我们将详细阐述LP在基金中的权利，例如知情权（获取基金财务信息、投资组合表现、重大决策通知等）、参与权（在特定事项上投票或同意）、退出权（尽管在私人投资基金中较为受限）以及获得公平回报的权利。同时，LP也承担一定的义务，最基本的就是履行其承诺的出资额。本章将深入探讨LP在法律上的有限责任，即其责任通常以其承诺的出资额为限。我们将分析在何种情况下，LP的有限责任可能被“刺破”（Piercing the Corporate Veil），从而承担无限责任。此外，本章还将讨论投资者在面对潜在风险时，法律提供的保护机制，例如因GP违约、欺诈或披露不充分而产生的索赔权。第五章：投资组合公司的法律问题私人投资基金的投资活动最终体现在对投资组合公司的投资和退出。本章将关注投资组合公司在法律层面面临的关键问题。首先，我们将分析基金对投资组合公司进行股权投资或债权投资时涉及的法律文件，如股权购买协议（SPA）、股东协议（SHA）、贷款协议等，并阐述其中的核心条款，如估值、交易结构、交割条件、保护性条款等。其次，本章将讨论基金在投资组合公司中的治理问题，包括其在董事会中的席位、对重大决策的影响力、以及与其他股东的关系。我们将探讨基金如何通过股东协议和公司章程来巩固其投资收益和控制权。最后，本章还将触及投资组合公司的退出策略，例如IPO、并购、二级市场出售等，并分析在不同退出方式下可能涉及的法律程序、税务安排以及风险。第六章：基金的监管框架与合规性私人投资基金的监管环境日益复杂，本章将对此进行深入解析。我们将探讨不同国家和地区针对私人投资基金的监管法律和政策，包括但不限于证券法、投资公司法、以及针对基金管理人和基金本身的特定监管规定。我们将重点分析“合格投资者”或“专业投资者”的定义及其法律意义，理解为何私人投资基金通常只向符合特定条件的投资者开放。此外，本章还将审视与私人投资基金相关的披露要求，包括其向监管机构的报告义务，以及对投资者提供信息披露的标准。我们将探讨反洗钱（AML）和反恐融资（CTF）在基金运营中的重要性，以及基金管理人为遵守这些法规所采取的措施。最后，本章还将关注行业自律组织的作用，以及它们在制定行为准则和提供合规指导方面的贡献。第七章：税务筹划与法律考量税务是私人投资基金运作中不可忽视的重要环节。本章将从法律角度探讨税务筹划在基金设立、投资运营和退出过程中的应用。我们将分析不同法律结构对税务的影响，例如有限合伙制在避免双重征税方面的优势。我们将审视交易结构（如杠杆收购、跨境投资）如何影响税负，以及如何通过合理避税安排来优化基金的税收效率。同时，本章也将强调税务筹划必须符合法律法规的要求，避免税务欺诈或不当避税行为。我们将讨论国际税收协定、转让定价规则以及资本利得税等相关税务概念在基金实践中的应用。第八章：争议解决与风险管理尽管基金管理人和投资者都致力于避免争议，但一旦发生，高效的争议解决机制至关重要。本章将探讨私人投资基金领域常见的法律争议类型，例如关于费用计算、业绩表现、投资决策、信息披露等方面的纠纷。我们将分析合同争议解决条款（如仲裁、诉讼）的选择及其法律效力。本章将深入研究仲裁在基金争议解决中的优势，包括其保密性、专业性以及执行便利性。此外，我们还将讨论基金和基金管理人应如何进行风险管理，包括通过尽职调查、风险评估、内部控制、保险等措施来降低潜在的法律和财务风险。第九章：新兴趋势与未来展望本章将关注私人投资基金法律领域的最新发展和未来趋势。我们将探讨ESG（环境、社会和公司治理）投资对基金运作带来的法律影响，包括信息披露、尽职调查和投资决策中的ESG考量。此外，我们还将分析数字化和科技（如区块链、人工智能）在基金行业中的应用，以及这些技术可能对法律框架带来的挑战和机遇。最后，本章将对私人投资基金法律的未来发展方向进行展望，预测其在监管、透明度、投资者保护等方面的潜在演变。《私人投资基金法》旨在为法律从业者、基金投资者、基金管理人以及学术研究者提供一个全面、深入且具有实践指导意义的法律分析框架。本书以严谨的法律逻辑和清晰的论证，剖析了私人投资基金运作中的各项法律要素，帮助读者构建起对这一复杂金融工具的深刻理解，从而更有效地应对其面临的法律挑战和机遇。