2007中国证券期货统计年鉴 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:学林

作者:中国证券监督管理委员会 编

出品人:

页数:376

译者:

出版时间:2007-8

价格:130.00元

装帧:

isbn号码:9787807304326

丛书系列:

图书标签:

• 中国统计年鉴
• 证券
• 期货
• 金融
• 经济
• 数据分析
• 投资
• 市场
• 2007
• 中国

《全球金融市场风云变幻：2007-2008年危机前沿观察》 内容提要： 本书并非聚焦于特定国家或地区的内部统计数据汇编，而是以宏观视角，深入剖析了2007年至2008年全球金融危机爆发前后，国际资本市场、衍生品市场、跨国银行体系以及主要经济体货币政策的动态演变与深层逻辑。全书以时间为轴，辅以大量国际金融机构的公开报告和实证分析，力图还原一个复杂多变、充满系统性风险的全球金融生态图景。本书着重探讨了次级抵押贷款（Subprime Mortgage）的全球蔓延路径、信用违约互换（CDS）市场的非透明扩张，以及金融机构资产负债表结构在危机前的脆弱性。 第一章：全球资本流动的迷局与“大缓和”时代的终结 本章首先回顾了21世纪初“大缓和”（Great Moderation）时期对稳定性的误判。通过对2006年底至2007年初全球外汇储备配置、长期资本流动方向（特别是资金从亚洲向欧美发达市场的回流模式）的细致梳理，揭示了流动性过剩如何被错误地导向高风险资产。我们详细分析了美联储2004年至2006年的连续加息周期对全球融资成本和新兴市场资本回报预期的连锁反应。特别关注了欧洲银行体系对美国短期融资市场的过度依赖，以及欧洲央行在面对通胀压力与资产泡沫风险时的政策两难。本章的重点在于展示，在看似风平浪静的全球经济表象下，结构性的失衡已然形成，风险正以跨国界、跨资产类别的方式进行隐秘的积聚。 第二章：衍生品市场的“黑箱”与系统性风险的放大 本章是全书的核心分析部分，聚焦于场外衍生品市场，特别是信用衍生品——信用违约互换（CDS）的爆炸性增长及其监管缺失。我们详细剖析了CDS的结构设计如何使得风险在不透明的网络中被层层打包、转售和分散，从而掩盖了真正持有风险的机构。通过对主要CDS清算机构和交易对手方风险的定性评估，本书论证了CDS市场在缺乏集中清算和足够抵押品的情况下，是如何从风险对冲工具异化为系统性风险的放大器。此外，本章也对比分析了利率互换（Swaps）和信用风险缓释债券（CDO）的复杂结构，解释了为什么传统信用评级体系在评估这些高度结构化的产品时会遭遇系统性失败。 第三章：次级抵押贷款的“全球化”路径与资产证券化的悖论 本书拒绝将2008年危机视为单纯的美国国内房地产问题，而是着重探讨了“华尔街的全球化输出”。本章详细追踪了源自美国次级房贷市场的资产池是如何被分解、重组，并以AAA评级的外衣，重新包装后销售给全球养老基金、保险公司和主权财富基金的。我们利用跨国数据对比分析了不同国家（如英国、德国、法国）金融机构在2007年上半年对附属于住房抵押贷款的证券化产品（MBS和CDO）的持有量变化，揭示了这些“有毒资产”的全球扩散速度。本书探讨了证券化过程中“发起-承销-持有”链条中各方激励机制的扭曲，特别是对“借出人风险错配”（Originate-to-Distribute）模式的批判性审视。 第四章：国际银行业的流动性危机与监管套利 本章聚焦于危机爆发前夕大型国际投资银行和商业银行的流动性状况。我们分析了影子银行体系（Shadow Banking System）在2007年夏天开始收紧时的表现，特别是回购市场（Repo Market）的冻结对依赖短期融资的机构构成了致命打击。通过对比美国和欧洲主要银行的资产负债表杠杆率，本书指出欧洲部分大型银行的隐性杠杆（Off-Balance Sheet Exposure）远超监管机构的官方数据所显示的水平。此外，本章还对比了巴塞尔协议II框架在应对这种跨国界、跨部门的复杂风险时所暴露出的监管缺口和套利空间。 第五章：全球经济增长的宏观分化与央行政策的滞后性 本章将视角拉回到宏观经济层面，分析了2007年全球贸易顺差与投资回报之间的不平衡。我们审视了中国、中东产油国等主要顺差经济体的储备管理策略，以及这些巨额资金如何通过主权财富基金等渠道反哺了美国信贷市场。最后，本章评估了美联储、欧洲央行和英格兰银行在2007年下半年面对流动性危机时，反应速度和政策工具的有效性。我们认为，央行最初将危机视为孤立的信贷事件而非系统性风险，这种判断上的滞后性，为危机的深化和蔓延提供了关键的时间窗口。 结论： 本书旨在提供一个超越国界、聚焦于金融结构和风险传导机制的全球视野，旨在深化对2008年金融危机根源的理解，而非对单一市场数据的简单罗列。它为理解当代全球金融体系的内在脆弱性和跨国监管的必要性，提供了坚实的理论与实证基础。

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坦白讲，如果只是想了解2007年大概发生了什么，随便找几篇财经评论文章也就够了。但如果你真的想钻进那个市场的肌理里去感受脉搏，那么这本年鉴是不可替代的“显微镜”。我曾经利用它的数据，尝试重构当年某次重大IPO发行的市场承接力度，那个过程极其考验耐心，因为你需要将发行规模、申购倍数、冻结资金量等分散在不同章节的数据点串联起来。它的装帧和印刷风格，也带着那个年代特有的朴实和厚重感，没有现在出版物那种花哨的设计，一切都以信息的清晰传达为最高准则。这种务实到极致的态度，反而建立了一种强大的信任感——你相信书里记录的每一个小数点后面都是经过严格审计的。对于任何从事金融史研究或者需要严谨论证的专业人士来说，它就是一座无法绕开的“数据堡垒”。

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说实话，第一次翻开这本年鉴的时候，我内心是抱着一丝敬畏和些许迷茫的。那时候的市场环境和现在完全是天壤之别，2007年，中国股市正经历着一轮史诗级的牛市前夜，充满了各种躁动和机遇。这本书里收录的大量原始数据，让我这个初入行的新手，得以窥见那个时代市场参与者的真实行为模式。我发现，光是理解那些复杂的金融工具的定义和计算口径，都需要下一番功夫。它不像现在的互联网资料那样，有详细的解读和注释，更多的需要读者凭借自身的专业知识去“破译”。比如，关于不同板块的指数编制方法、监管层针对特定业务的审批数据等等，都要求我们不仅仅是一个数据的消费者，更得是一个历史情境的理解者。每当我面对一个陌生的指标名称时，我都会对照着前几年的数据进行横向对比，试图从中找出那个年度特有的“信号”，这种深度挖掘的过程，远比直接看新闻摘要来得深刻和扎实。

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这本厚重的统计年鉴，光是捧在手里就能感受到沉甸甸的分量，它简直就是中国资本市场过去一年运行轨迹的百科全书。我记得那会儿刚开始接触一些比较深入的宏观经济分析，传统的教科书总是滞后于市场瞬息万变的速度，而这本年鉴却像一个精准的时间胶囊，把2007年那个波澜壮阔的年份里，从沪深股市的基础数据到期货市场的细枝末节，全都一丝不苟地记录了下来。我尤其欣赏它在数据粒度上的细致程度，那种按月、按季甚至按日汇总的交易量、换手率，对于构建量化模型和进行历史回溯研究，简直是如获至宝。记得有一次为了验证某个关于市场流动性的假设，我翻阅了整整两天，最终在某个角落的表格里找到了支撑我论点的关键数字，那种“大海捞针”后的满足感，是其他任何形式的资料都无法比拟的。它不是那种读起来引人入胜的小说，但它却是每一个严肃的金融研究者案头必备的“基石”。

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每次翻阅《2007中国证券期货统计年鉴》，我都会产生一种奇妙的代入感，仿佛又回到了那个充满争议和希望的金融年代。它不像是一本被动记录历史的工具书，更像是一份“待解的谜题”。例如，书中那些关于特定类型券商的资产负债结构数据，放在今天来看，会揭示出当时风险控制理念的差异。阅读它，需要读者具备一定的专业素养去辨识数据的潜在含义和局限性，它不会主动告诉你“这个意味着什么”，而是把所有信息赤裸裸地摆在你面前，挑战你去形成自己的判断。我深知，对于那些习惯了即时信息反馈的新一代投资者来说，这种“慢阅读”的方式可能会感到枯燥，但正是这种对历史细节的耐心梳理，才构成了我们理解市场发展逻辑的坚实基础。它不是一本畅销书，但它绝对是一本常销的“工作手册”。

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这本书的价值，随着时间的推移，非但没有减弱，反而愈发凸显了其历史文献的地位。现在看来，2007年是诸多重要的市场机制开始加速成熟的关键节点。我发现自己越来越依赖它来做一些回顾性的、具有学术意义的分析。比如，我想研究一下当年QFII（合格的境外机构投资者）的资金流入对市场波动的影响，或者特定时期内，中小盘股和蓝筹股的资金偏好变化，这本年鉴提供了最权威、最直接的原始证据。我特别喜欢它在分册编排上的逻辑性，从宏观经济背景到证券交易所的运营数据，再到具体的机构统计，结构清晰，查找起来也相对方便，尽管索引做得略显传统。相比那些经过后人加工和解读的二手资料，这里的每一个数字都带着那个时代特有的“体温”，没有经过任何美化或趋势性的裁剪，完全是未经雕琢的真相。

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