中国证券市场信息披露规范2001 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:中国财政经济出版社

作者:徐洁

出品人:

页数:393

译者:

出版时间:2001-8

价格:56.00元

装帧:

isbn号码:9787500552802

丛书系列:

图书标签:

• 中国证券市场
• 信息披露
• 规范
• 2001年版
• 法律法规
• 金融
• 投资
• 资本市场
• 证券法
• 公司治理
• 内幕交易

《金融市场监管与投资者保护：21世纪初的变革与挑战》 导言 进入二十一世纪，全球金融市场以前所未有的速度与广度发展，信息技术深刻地改变了资本的流动模式与投资者的行为习惯。与此同时，金融危机的阴影从未远去，市场失灵、信息不对称以及不当行为对市场稳定和投资者利益构成了严峻的考验。本书聚焦于2000年至2010年间，国际社会及主要经济体在应对金融市场结构性变革、提升监管有效性以及加强投资者保护方面所进行的理论探索与实践创新。它并非一部专注于特定国家或地区特定法规细节的汇编，而是一部宏观地梳理这一“黄金十年”中，全球金融监管思潮演变、监管工具革新以及风险管理理念重塑的学术著作。 第一部分：金融市场结构与信息生态的重塑（2000-2005） 本部分深入剖析了信息技术革命对传统金融市场中介功能和交易结构带来的冲击。在互联网技术和电子化交易系统（如高频交易的萌芽）日益普及的背景下，信息传递的效率空前提高，但同时也带来了新的挑战，例如“闪电崩盘”的风险隐忧、算法交易的黑箱效应，以及传统信息披露模式的滞后性。 电子化交易的崛起与市场微观结构变化： 探讨了电子通信网络（ECN）和做市商模式的演变如何改变了订单簿的深度、买卖价差的构成，以及这对市场流动性和价格发现机制的长期影响。重点分析了交易所与新兴交易场所之间的竞争与监管套利问题。 信息披露的范式转移： 随着信息传播渠道的多元化，传统的基于纸质文件的定期报告模式受到质疑。本章考察了实时信息披露的必要性、社交媒体在非正式信息传播中的作用，以及如何界定“重大信息”在即时信息环境下的边界。着重讨论了诸如“选择性披露”的界定在电子化时代的复杂性，以及监管机构如何试图规范网络路演和分析师电话会议中的信息发布行为。 跨境金融活动与监管协调的初始尝试： 随着资本自由流动加速，一国之内的监管努力开始显现其局限性。本部分回顾了巴塞尔协议II的推进背景及其对银行资本充足率要求的提升，并讨论了国际证监会组织（IOSCO）在协调跨国证券监管标准方面所做的初步努力，尤其是针对跨国IPO和全球发行所面临的法律冲突。 第二部分：风险管理理念的深化与监管应对（2003-2008） 金融市场的发展周期性地暴露了系统性风险的本质。本部分聚焦于市场参与者对风险认知的深化，以及监管者试图从“机构监管”向“功能监管”和“系统性风险监管”转型的探索。 衍生品市场的监管真空与透明度挑战： 阐述了场外衍生品（OTC Derivatives）市场爆炸式增长的背景及其内在的复杂性、不透明性。详细分析了监管机构在识别和量化场外合约风险敞口时所面临的技术障碍，以及关于集中清算机制的早期辩论。 信用评级机构的角色与利益冲突： 深入剖析了信用评级机构在资产证券化产品定价中的核心地位，以及其“付费评级”模式下固有的利益冲突。本章梳理了监管机构对评级机构的问责机制的初步探讨，包括信息披露透明度和独立性标准的建立尝试，尽管这些尝试在后来的危机中被证明是不够的。 内部控制与合规文化的构建： 探讨了大型金融机构内部治理结构面临的压力。重点分析了萨班斯-奥克斯利法案（SOX）颁布后，企业高管对财务报告可靠性的责任界定，以及合规部门在应对日益复杂的全球化业务中所扮演角色的演变。这包括了对反洗钱（AML）与反恐怖融资（CFT）合规要求的强化。 第三部分：投资者保护的重构与市场信任的维护（2006-2010） 金融危机的爆发将“保护中小投资者”重新置于监管议程的核心。本部分研究了在市场信任受损的背景下，监管者如何重新定义对投资者的“适当性”责任，并探索了新的投资者教育和救济机制。 金融产品复杂化与适当性标准： 随着结构性投资产品（如抵押贷款支持证券MBS、CDO）的普及，传统的“了解你的客户”（KYC）标准在评估投资者对高度复杂金融工具的风险承受能力时显得力不从心。本章讨论了“适合性”（Suitability）和“最佳利益”（Best Interest）标准之间的哲学争论，以及对金融顾问职业操守的更高要求。 市场滥用行为的识别与执法： 聚焦于内幕交易、市场操纵（如“洗盘交易”和“散布虚假信息”）在新的交易环境中的新变种。分析了监管机构如何利用电子交易数据分析工具来追踪可疑的交易模式，以及跨境执法合作在打击全球化市场欺诈中的重要性。 危后的监管反思与全球性改革的酝酿： 总结了2008年金融危机对监管哲学的根本性冲击，即认识到单一机构的稳健不足以保证系统安全。本部分为后来的《多德-弗兰克法案》和巴塞尔协议III等重大改革奠定了理论和实践基础，强调了宏观审慎监管框架的必要性。 结论 《金融市场监管与投资者保护：21世纪初的变革与挑战》旨在为读者提供一个透彻的视角，理解二十一世纪第一个十年中，全球金融市场在技术进步与监管滞后之间的动态拉锯战。它揭示了信息技术如何同时是效率提升的引擎和风险扩散的加速器，以及监管哲学如何被迫从被动反应转向主动预见。本书的价值在于其对时代背景的精确捕捉，而非对具体法规条文的罗列，它强调的是监管理念的迭代如何应对一个永不停止演变的市场环境。

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