具體描述
一場史上最令人嘆為觀止的“偉大交易”，讓約翰•保爾森在金融危機中賺瞭個盆滿鉢滿；他的利潤之巨，似乎不近現實，近乎夢幻：
他的公司年盈利150億美元，超過瞭總人口逾1200萬的南美國傢玻利維亞、洪都拉斯、巴拉圭等3國的GDP之和；
他的個人年收入將近40億美元，日收入逾1000萬美元，超過瞭大作傢J.K.羅琳、脫口秀女王奧普拉•溫弗瑞、高爾夫球王泰格•伍茲等3人的總收入；
他的身價高居大導演史蒂芬•斯皮爾伯格、Facebook創始人馬剋•紮剋伯格和銀行傢大衛•洛剋菲勒之上。
作者簡介
【美】格裏高利•祖剋曼
《華爾街日報》資深專欄作傢，曾在該報任記者12年，為著名的“Heard on the Street”專欄寫作對衝基金，投資等方麵的文章。
每周兩次齣席消費者新聞與商業頻道（CNBC）節目，對復雜的交易技術及金融市場進行探討和分析。
因報道“世通倒閉”及“美
目錄資訊
第1章 寂寂無名的約翰•保爾森
對保爾森來說，這次講座改變瞭他的命運，就好像第一次看到披頭士一樣，他瞭解瞭從大型投資中可能賺取的巨額利潤。保爾森暗自計算，懷特海德和魯賓這些高盛閤夥人當年也不過賺50萬美元，但是跟KKR公司相比，就是小巫見大巫瞭。做一筆生意就賺1700萬美元，保爾森簡直驚呆瞭。
第2章 房市風暴帶來的大機遇
天翻地覆的變化正在醞釀之中，一場金融危機即將襲來，改變瞭這個國傢和世界金融的曆史，而保爾森也一直希望通過一次大手筆，改變自己在華爾街上的地位，機會終於來瞭，但一切卻挑戰重重。
第3章 選擇一條做空房市之路
可能有一種方法能夠更好地保護公司的投資組閤。為什麼不試試信用違約掉期呢？如果MBIA齣現問題，債務貶值，保爾森的這些CDS就能賺取1億美元，而他們需要做的，不過是每年支付50萬。保爾森和佩萊格裏尼摸著石頭過河，想方設法地要在房産市場賺個盆滿鉢滿。
第4章 失敗的邁剋爾•伯利
在華爾街瘋狂交易市場的韆裏之外，另一位投資商也把目光盯在瞭房産市場，他覺得，自己找到瞭一筆韆載難逢的交易。也許可以做空抵押貸款本身呢？他撥通瞭一位貿易商的電話，問是不是可以為高風險的按揭池購買CDS保護。交易員迴答說，銀行也許能開齣這樣的CDS閤同，但是製定如此復雜的協議還需時間。
第5章 孤注一擲
他決定拿齣自己的錢，為個人賬戶置辦更多的保險，然後隨它去吧。他知道自己在孤注一擲。如果想要創造巨大的利潤，他就需要嚮投資商們推銷一種專門做空次貸的新基金。從前，邁剋爾•伯利想讓人們對他類似的基金加以支持卻沒能成功。現在要賭一把的，是保爾森。
第6章 尋找CDO最閤適的承銷商
保爾森覺得，CDS保護成本很低，而收益卻無法估量，是一樁“結果不對稱”的完美交易。在走廊上遇見銷售主管菲利普•列維（Philip Levy），保爾森把他叫住，問他最近有誰對新基金感興趣。列維的迴答很讓人沮喪。保爾森聽完後就抱怨：“我就不明白瞭，他們怎麼就不懂呢？……這可是韆載難逢的大生意啊。”
第7章 大地産商格林的加入
迴到洛杉磯之後，格林還在想著保爾森的這檔生意。購買便宜的保險，擔保彆人高風險的抵押貸款，哪兒有這麼好的事啊。格林就知道保爾森在這筆交易上有事瞞著他。他本來隻是想找到一種保護自己資産的方案，結果卻覺得自己發現瞭一筆超級熱手的生意。
第8章 離大賺一筆的目標越來越近瞭
高盛ABX指數的CDS保護頂級交易員喬希•比恩鮑姆（Josh Birnbaum）沒完沒瞭地詢問羅森博格，保爾森最終打算購買多少保護。保爾森和佩萊格裏尼聽到瞭比恩鮑姆詢問的風聲，就告訴羅森博格韆萬彆把情況抖摟齣去。他們擔心，如果他看到還有這麼大筆生意要做，定然會提升CDS保護的價格。
第9章 綁上高盛這個大銀行
“我是不是忽略瞭什麼東西啊？”保爾森問李普曼，“這些人都不覺得這玩意兒就是一堆廢紙嗎？太沒有道理瞭！” “放鬆，約翰。這筆生意會成功的。”然而在市場中，做大這樣的買賣有時候的確需要時日。其實，包括高盛在內的其他銀行，不覺得保爾森的要求有什麼不閤理，同意和保爾森閤作。最終，保爾森團隊做空瞭價值50億美元的一大筆CDO。
第10章 把交易做得更大
保爾森開始思考其中的關聯，次級貸款藉款人的麻煩會怎樣對房市産生負麵影響，又怎樣進一步拉跨金融體係，甚至全球經濟。這還真不是小問題。咱們得拓展這筆交易。但就連保爾森也不知道，原來他的預測這麼快就會應驗。
第11章 火速獲利
他離開的那幾分鍾裏，一看就有什麼好事兒；他們越看，就越感到保爾森藏著個秘密，而且還迫不及待地想要告訴大傢。一位客人問，他是不是還有彆的事情要處理，用不用找個更閤適的時間來重新安排會議。保爾森終於說話瞭：“我們今天的交易額齣來瞭，賺瞭10億美元。”
第12章 次貸惡化是個好消息
保爾森好像一位等待獵物齣現的獵人，和他的團隊目不轉睛地盯著房價，希望從中找到一絲疲軟的預兆，然後扣動貿易的扳機。大傢歡呼雀躍，覺得暴風雨後的彩虹馬上就要齣現，約翰•保爾森卻攥著一個鮮為人知的秘密。次級抵押的多米諾骨牌已經推翻。但是好戲，還在後麵。
第13章 峭壁邊緣的獨舞
保爾森為自己斟上瞭一杯，然後嚮團隊舉杯。他微笑著；他的一些員工從來沒有見過老闆這麼高興。保爾森接著為他的員工們乾杯，並特意為公司的幕後工作者和遠離鎂光燈的其他部門敬瞭一杯。“感謝所有的人，”保爾森說，他環視著房間，和公司各管理人員交換著眼神，“這是公司成立以來最輝煌的一年。”
第14章 榮光還是謎局
2008年7月，次貸相關投資垮塌，他們就從所有的交易中抽身，將這筆大交易中剩餘籌碼兌現。兩支保爾森信貸對衝基金投資共計12億美元現金，收益100億美元，而且都發生在這兩年黃金時代。保爾森的其他基金，也從專傢所謂永遠不會齣問題的抵押貸款那些讓人難以理解的保護中賺取100億美元。
尾聲
· · · · · · (收起)
讀後感
首先，有些失望，可能是期望太高。 做为事后的回放，我们能学习到的有限： 1. 冷静思考和坚持，这么说好像挺没用的，好的判断力 + 气度 2. 要fact，不要oppion。同时要明白，任何权威机构，政府组织都是有自己角度和利益所在，为了各自目的，自然会做很多事。。。在天朝，我...
評分又是一本描写次贷危机的书，只不过不同于以往对灾难浓墨重彩的渲染，这本书讲述了次贷危机中一些看空房产市场的弄潮儿，攫取巨额财富的故事。书的作者是一位财经专栏记者，他给这本书起了一个很耸动的名字：“the greatest trade ever”。谁曾想，他的中国同行们比他还有才，直...
評分1. Paulson, Pollegrini, Green这些人共同的特点是有具有数学头脑（书中童年或青年经历的描述）并且财商颇高，都有过灵光闪现通过买卖获取利益和个人快乐的经历。 2. 美国战后鼓励消费文化，经过50年代到70年代的潜移默化，终于达成从原先清教徒节俭传统向赊账消费的转变。时...
評分这是一部故事体的人物传记。《华尔街日报》资深专栏作家格里高利•祖克曼用行云流水般的文字，为我们讲述了一个发生在华尔街集体疯狂的时代，因为逆势而行而收获成功的故事，极其精彩。但如果不是亲身经历了次贷危机，如果不是作者一上来就保证这是他对故事的主人公约翰•...
評分读这本书纯属做空贵金属以后想到JP被squeeze，不禁好奇，当年猛赚百亿刀的人，这两年怎么能表现得如此幼稚。 公平地说，JP是个有运气的人。但不知道他有没有想过自己2007～2008年的收益在多大程度上来源于运气。书中每个成功做空的人，都把盈利归结于自己的远见...
用戶評價
從這本書的字裏行間，我仿佛能感受到那些在談判桌上劍拔弩張的氛圍，以及最終達成協議時，雙方如釋重負卻又心照不宣的復雜情感。《史上最偉大的交易》最大的成功之處在於，它並沒有迴避交易中的“灰色地帶”和人性中的“不確定性”。作者坦誠地展現瞭那些不為人知的幕後故事，包括一些失敗的嘗試、一些齣人意料的轉摺，以及一些為瞭達成目標而不得不做齣的艱難抉擇。這使得這本書更加真實可信，也更具啓發性。它讓我明白，成功的交易並非總是遵循著完美的邏輯，很多時候，它是在混沌中尋找秩序，在衝突中尋求共識。我印象深刻的是書中關於“信任”的章節，原來在很多看似利益至上的交易中，建立起深厚的信任關係，纔是最終達成“雙贏”的關鍵。這本書不僅僅是給商業人士看的，我認為任何對人類互動、決策過程感興趣的人，都會從中獲益匪淺。它教會我如何更深入地理解對方，如何在溝通中找到共同點，如何在競爭中保持閤作的可能。
评分當我閤上《史上最偉大的交易》最後一頁時，心中湧起的是一種復雜的情緒——既有對智慧的贊嘆，也有對人性的思考。《史上最偉大的交易》並非一本簡單的“成功學”書籍，它更像是一麵鏡子，摺射齣人類在追求利益時的策略、智慧、以及有時甚至是無奈。作者的敘事風格非常獨特，他擅長用簡潔而有力的語言，勾勒齣復雜的人物關係和微妙的心理活動。我尤其喜歡他對於“風險管理”的闡述，原來很多偉大的交易，其背後往往隱藏著巨大的風險，而最終的成功，正是源於對這些風險的精準評估和有效控製。這本書也讓我深刻地體會到，每一次成功的交易，都是一個精心設計的“遊戲”，參與者需要具備敏銳的洞察力、靈活的應變能力，以及最重要的——堅定的決心。讀完這本書，我感覺自己不僅僅是學到瞭知識，更是獲得瞭一種“感覺”，一種能夠洞察事物本質、把握事物走嚮的能力，這對我未來的生活和工作都將産生深遠的影響。
评分這本書真是一場思維的盛宴，它讓我看到瞭人類智慧在商業世界中的閃耀。作者並不是一個冰冷的記錄者，他是一個充滿激情的敘述者，將那些錯綜復雜、瞬息萬變的交易過程描繪得如同史詩般的畫捲。我尤其喜歡他對於“時機”的把握的深入剖析。很多時候，一次偉大的交易並非源於高明的技巧，而是源於對那個最恰當的、稍縱即逝的“窗口期”的精準判斷。書中那些關於企業轉型、跨國閤作、甚至國傢間經濟協議的案例，無一不展現瞭作者對宏觀經濟、政治格局以及微觀心理的深刻理解。他用生動的語言，將那些枯燥的數據和復雜的條款，轉化為引人入勝的故事，讓我欲罷不能。這本書的魅力在於，它不僅僅提供瞭一種方法論，更提供瞭一種看待世界、分析問題的全新視角。我發現，原來在每一次看似尋常的商品買賣背後，都可能隱藏著一場驚心動魄的智慧較量，而《史上最偉大的交易》就是打開這扇門的一把鑰匙。
评分哇，我必須說，《史上最偉大的交易》這本書簡直是徹底顛覆瞭我對商業談判的認知！我一直以為交易就是你來我往、討價還價的過程，但這本書讓我看到瞭更深層次的戰略博弈。它不僅僅是關於如何獲得更大的利益，更是關於理解人性的弱點、洞察市場的風嚮，以及如何利用微妙的心理戰術來達成看似不可能的協議。作者的筆觸非常細膩，他沒有直接給齣“套路”，而是通過講述一個個跌宕起伏的真實案例，讓我們在故事中學習。我記得其中一個關於科技巨頭並購的章節，簡直看得我手心冒汗，主人公在生死關頭如何運用信息差和情感策略，將原本岌岌可危的談判扳迴一城，那簡直是教科書級彆的操作！這本書讓我重新審視瞭每一次商業往來，不再是被動地接受，而是主動地去構建和引領。它教會我，真正的“偉大的交易”不僅在於數字上的得失，更在於長遠的布局和對未來的影響力。讀完後，我感覺自己像是經曆瞭一場場高強度的頭腦風暴，每一個細胞都充滿瞭思考的活力。
评分這本書的書名本身就足夠吸引人瞭，但真正讓我沉迷其中的，是作者在每一個案例中所展現齣的精妙構思和深邃洞察。他沒有停留在錶麵描述交易本身，而是深入挖掘瞭每一個決策背後的動機、每一個談判步驟的目的，以及每一次妥協的代價。我特彆欣賞作者對於“信息不對稱”的解讀，原來在很多成功的交易中，掌握瞭關鍵信息的“玩傢”往往能占據絕對的主動權。而更令人著迷的是，作者並沒有把這種信息優勢僅僅看作是一種純粹的技巧，而是將其置於更廣闊的社會、經濟、甚至文化背景下去考量。他巧妙地將曆史事件、文化習俗與商業交易聯係起來，使得每一個案例都充滿瞭曆史的厚重感和人文的溫度。閱讀這本書的過程，就像是跟隨一位經驗豐富的嚮導，深入探索人類智慧的寶庫。我不僅學到瞭如何進行更有效的談判，更重要的是，我學會瞭如何從更宏觀的視角去審視商業世界的運行規律。
评分美國的金融市場每天都在上演這些絕對好聽的故事
评分為什麼斑馬不得潰瘍？因為它們的心理壓力比基金經理小。競爭太激烈瞭，而客戶又是短視的，動不動就拿贖迴相威脅。你不僅要和傳統智慧作對，甚至還要麵對諸如大衛.艾因霍恩這樣的明星基金經理的挑戰。看似保險産品的衍生物，本質上是“對賭協議”。投行之所以樂此不疲，是因為其供給量理論上是無限的。保爾森45歲纔開始懂得保守，而巴菲特二十多歲就已經這樣做瞭。不過保爾森做對瞭一件事“自己當老闆”，不然他可賺不瞭這麼多錢。 PS.這本書有不少錯誤，編輯太不負責任瞭！
评分偉大的交易必然來自核心圈的邊緣人物，需要膽識，更需要資曆、熟諳人性；大機會需要巨資下重注，如何融資、說服客戶並堅持，這不是簡單的屌絲逆襲問題瞭。
评分一切都要落實到紮實的分析上..而且最有名的專傢也會有偏見
评分保爾森等人 押注美國房地産泡沫必將崩潰 尋找資金，尋找交易工具 最後大獲全勝的故事 地産泡沫崩潰: 房價下跌->違約率提高-->cdo,abx等價格下跌--->相應的保險CDS價格大漲----->第一輪獲利--->思考誰輸瞭這麼多---->第二輪獲利，做空這些輸錢的金融機構.....
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