具体描述
《期货投资学(第2版)》是国内首部系统、全面地介绍期货投资理论基础知识的著作。主要内容包括：期货交易基础知识及业务，期货价格理论，期货价格分析和预测，外汇期货，利率期货，股指期货。全书既有基础知识，也有理论深度；既有理论，也有案例；并且内容新，联系实际紧密，特别适合作为教材使用。对于期货从业人员、期货投资者也非常有价值。
《跨越周期：宏观经济与资产配置实战指南》 一、本书定位与核心价值 在信息爆炸、市场波动日益加剧的今天，成功的投资不再仅仅依赖单一的资产操作技巧，而更需要一套穿越牛熊、适应不同经济周期的宏观视野和系统化的资产配置框架。本书《跨越周期：宏观经济与资产配置实战指南》正是一本旨在为投资者提供这种“顶层设计”的实战手册。 本书深度聚焦于宏观经济周期的理解、识别及其对各类资产价格的传导机制。我们摒弃了对短期市场噪音的过度关注，转而致力于构建一个稳健、可操作的投资决策框架，帮助读者在复杂多变的全球金融市场中，保持定力，把握结构性机会。 核心价值在于： 1. 建立“自上而下”的分析体系： 从全球货币政策、财政政策、地缘政治到经济增长动能的转换，系统性地梳理影响资产配置的核心驱动力。 2. 周期性资产轮动实操： 详细阐述在经济扩张、滞胀、衰退和复苏这四个典型周期阶段中，股票、债券、大宗商品、房地产及另类投资的相对表现规律与配置侧重。 3. 风险的量化与管理： 提供一套将宏观判断转化为风险预算和投资组合约束的具体方法，实现有效对冲与风险平价配置。 二、目录结构与内容概览 本书内容结构严谨，逻辑清晰，从宏观基础到实战应用层层递进。 第一部分：理解宏观经济的“天气图”——周期认知基础 第一章：现代金融周期的驱动力： 深入剖析康德拉季耶夫长波、朱格拉周期与基钦周期在当代金融市场中的映射。重点探讨技术创新（如AI、新能源）如何重塑传统经济周期形态。 第二章：货币政策的“拐点”与资产定价： 全面解析中央银行的政策工具（如利率、量化宽松/紧缩、前瞻性指引）如何影响资金成本、流动性溢价和无风险利率基准。本书特别引入了“中性利率”的概念，用以判断当前货币政策的松紧程度。 第三章：财政扩张与结构性影响： 探讨政府支出结构、赤字率变动对特定行业和资产类别（如基建、军工、通胀挂钩债券）的定向影响，并分析财政政策与货币政策之间的协同与冲突。 第四章：全球化与地缘政治风险对冲： 分析供应链重塑、贸易摩擦、能源转型等重大结构性变化如何重构投资风险因子，并提供如何通过汇率、特定国家主权债等工具进行地缘风险分散的策略。 第二部分：资产类别的周期性表现与战术配置 第五章：债券市场：利率期限结构与信用风险的博弈： 聚焦于收益率曲线的形态（牛市陡峭化、平坦化、牛市/熊市趋平）如何预示经济拐点。深入探讨投资级债券、高收益债券在不同信用风险环境下的表现差异。 第六章：股票市场：成长性与价值的再平衡： 区分由流动性驱动的估值扩张和由盈利驱动的价值回归。系统阐述在“高增长低利率”与“低增长高利率”环境下，成长股（Growth）与价值股（Value）的风格轮动逻辑。 第七章：大宗商品：从供需失衡到通胀预期： 将大宗商品视为早期通胀的晴雨表。详细分析能源（石油、天然气）、工业金属（铜、铁矿石）和农产品价格变动背后的库存周期、地缘供给和绿色转型需求驱动因素。 第八章：房地产与不动产投资信托（REITs）： 探讨利率环境、人口结构变化以及商业地产转型（远程办公影响）对核心资产价值的长期重估，提供跨国界的房地产周期对比分析。 第三部分：构建动态的宏观投资组合 第九章：从宏观判断到战术配置的转换模型： 引入“景气度-流动性矩阵”（BL Matrix），指导投资者将宏观分析结果映射到具体的资产权重调整建议。例如，在“流动性收紧+景气度下行”的象限中，应优先减持风险资产，增持短期高评级债。 第十章：因子投资与宏观周期的结合： 探讨“价值”、“动量”、“质量”、“低波动”等因子在不同宏观环境下的表现稳定性。教导读者如何构建一个“因子缓冲组合”，以应对周期切换带来的冲击。 第十一章：情景压力测试与投资纪律： 强调基于宏观框架的投资并非预测未来，而是准备好应对多种未来。提供构建“极端情景”压力测试的步骤，确保在黑天鹅事件发生时，投资组合的下行风险在可控范围之内。 第十二章：跨资产对冲策略与组合优化： 介绍如何利用股指期货、利率期货和外汇远期，对冲组合中的系统性宏观风险暴露，实现净风险暴露的精细化管理。 三、本书的独特视角与受众 本书的撰写风格力求扎实、严谨且具有高度的操作性。我们大量引用了历史数据、跨国案例和学术研究的最新成果，拒绝使用模糊的定性描述，转而追求可量化的指标和清晰的逻辑链条。 本书尤其适合以下读者群体： 中高净值个人投资者： 希望从“跟风交易”转向“系统决策”，建立长期抗波动能力的成熟投资者。 基金经理与投资顾问： 寻求补充或完善其宏观分析框架，提升自上而下资产配置准确性的专业人士。 金融学与经济学高年级学生： 希望将课堂理论知识与真实市场环境相结合，理解宏观变量如何驱动实际资产定价的桥梁性读物。 通过《跨越周期：宏观经济与资产配置实战指南》，读者将不再是被动接受市场波动的观察者，而是能够基于对经济周期的深刻洞察，主动规划和调整投资路径的决策者。这是一套关于如何“驾驭”而非“预测”市场的实战哲学。
作者简介
目录信息
第1章 期货市场概述 1.1 期货交易的产生与发展 1.2 世界主要期货交易所及其发展趋势 1.3 我国期货交易的产生与发展第2章 期货交易基础知识 2.1 期货市场的功能作用及经济学分析 2.2 期货市场管理及组织结构 2.3 期货合约及期货市场基本制度 2.4 期货交易的基本流程第3章 期货交易的业务 3.1 套期保值业务 3.2 套利业务 3.3 期货投资业务第4章 期货价格理论 4.1 古典期货价格理论 4.2 现代期货价格理论 4.3 商品期货的价格构成要素第5章 期货价格分析和预测 5.1 基本面分析法 5.2 技术分析法的图形方法 5.3 技术分析法的指标方法第6章 外汇期货 6.1 外汇和外江：期货概述 6.2 外汇期货的定价 6.3 外汇期货的交易 6.4 我国的外汇期货交易第7章 利率期货 7.1 利率期货概述 7.2 利率期货的定价 7.3 利率期货的交易 7.4 我国的国债期货交易 [案例]“327”国债事件第8章 股票指数期货 8.1 股票价格指数和股指期货概述 8.2 股指期货的定价 8.3 股指期货的交易 8.4 我国的股指期货交易 [案例]巴林银行倒闭事件 参考文献
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读后感
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