代序（湯世生）推薦（冼國明曾勇）推薦序（溫泉）第1章　風險投資與私人權益資本市場介紹　1.1　風險投資的概念與內涵　1.2　創業金融學與公司金融學的五點不同　1.3　私人權益資本市場　本章小結　專欄1-1　另類投資簡介　模塊一　創業機會與創業企業第2章　機會識彆與開發　2.1　創業機會：概念與分類　　2.1.1　創業機會的概念　　2.1.2　機會的來源　　2.1.3　機會分類　2.2　創業機會的識彆　　2.2.1　創業機會識彆過程　　2.2.2　創業機會識彆之影響因素　2.3　創業機會評價與開發　2.4　商業模式　　2.4.1　商業模式的概念與基本特徵　　2.4.2　商業模式與企業戰略　本章小結　專欄2-1　商業模式與企業戰略的互動：大連泰德煤網商業模式案例分析第3章　創業企業　3.1　團隊生産與代理關係結閤體假說　　3.1.1　創業企業傢的投入　　3.1.2　風險投資傢的投入　　3.1.3　團隊生産和代理關係結閤體　3.2　基於知識的企業理論與創業企業　3.3　創業企業發展階段及特點　　3.3.1　創業企業的定義　　3.3.2　創業企業的發展階段　本章小結　專欄3-1　商業計劃書的重要性：兼談如何寫好商業計劃書　模塊二　估價創業企業第4章　調整現值法與風險資本法　4.1　DCF模型與調整現值法　　4.1.1　創業企業的估值與成熟企業有何不同　　4.1.2　DCF模型　　4.1.3　為何是APV而不是WACC　4.2　APV法估價創業企業　4.3　風險投資法估價創業企業　本章小結　專欄4-1　APV法估值案例第5章　實物（戰略）期權　5.1　實物期權與金融期權參數對照　　5.1.1　期權的定義　　5.1.2　金融期權與實物期權　　5.1.3　實物期權與金融期權的參數對照　5.2　實物增長期權和實物交換期權　　5.2.1　實物增長期權　　5.2.2　實物交換（轉換）期權　5.3　風險中性定價與隱含波動率　　5.3.1　風險中性定價原理　　5.3.2　隱含波動率　5.4　戰略期權　　5.4.1　延遲期權　　5.4.2　分階段投資期權　　5.4.3　放棄期權　本章小結　專欄5-1　放棄期權的價值　專欄5-2　二項式模型估算實物期權價值第6章　實物期權估價　6.1　單一企業範式增長機會的估價模型　6.2　復閤實物期權估價模型　　6.2.1　生産決定的增長期權評估　　6.2.2　營銷決定的交換期權評估　　6.2.3　復閤實物期權價值　　6.2.4　比較靜態分析　6.3　拓展的DCF模型　6.4　實物期權應用誤區與難點　　6.4.1　實物期權方法之幾個認識誤區　　6.4.2　實物期權方法在風險投資領域應用之睏難　本章小結　專欄6-1　“精確的錯誤”與“上帝在發瘋”　模塊三　動態資本結構和狀態依存治理第7章　不對稱信息和動態資本結構　7.1　信息揭示與動態博弈　7.2　分階段投資與動態資本結構　　7.2.1　分階段投資　　7.2.2　動態資本結構　7.3　法律作為控製變量之創業者持股比例　7.4　麵對風險之契約選擇　本章小結　專欄7-1　風險融資的資本結構：尋找最優投資工具　專欄7-2　深究反稀釋條款第8章　控製權配置與狀態依存治理：創新企業預期估值之風險規避　8.1　基於知識的企業理論視角下之控製權配置　8.2　不完全契約理論視角下控製權配置　8.3　學習模型與創業企業CEO更替　8.4　對賭協議：兼談創新企業預期估值之風險規避　本章小結　專欄8-1　投資協議條款清單之雇傭協議　專欄8-2　報酬機製設計：以有限閤夥為例第9章　産業組織視角　9.1　産業組織視角下戰略性構建創業企業組閤　9.2　産業組織視角下風險投資機構：辛迪加　9.3　産業組織視角創業企業組閤構建策略：中國大陸的實證　9.4　産業組織範式資本結構理論　本章小結　專欄9-1　風險資本與公司治理：基於33個國傢（地區）實證研究　專欄9-2　委托代理與創業企業估價　專欄9-3　融資策略與産品市場行為　模塊四　流動性事件與退齣機製第10章　流動性與流動性事件　10.1　流動性的六種內涵　10.2　宏觀流動性與創業企業估價：美國實證研究　10.3　風險投資的最佳退齣路徑：基於歐美的實證研究　本章小結　專欄10-1　風險資本的六種退齣方式　專欄10-2　好耶網的成功退齣之道：IPO並非最優選擇第11章　退齣機製與交易結構設計　11.1　紅籌模式　　11.1.1　“紅籌”、“大紅籌”與“小紅籌”　　11.1.2　外資VC在中國的運作模式　　11.1.3　外資VC機構選擇“離岸”運作的原因　11.2　跨境換股　　11.2.1　特殊目的公司與返程投資　　11.2.2　跨境換股的概念　　11.2.3　跨境換股與買殼上市和造殼上市　11.3　“盛大模式”與“境外期權模式”　　11.3.1　如何閤法規避政府對外資收購戰略性行業企業的管製：盛大模式　　11.3.2　如何閤法規避政府對個人控股海外殼公司的管製：境外期權模式　本章小結　專欄11-1　“濛牛股份”的交易結構第12章　創業企業首次公開發行估值與錶現　12.1　IPO簡介　　12.1.1　為什麼要IPO　　12.1.2　發行與上市過程中的幾個重要概念　12.2　IPO估價與上市時機的選擇　　12.2.1　IPO估價　　12.2.2　上市時機選擇的重要性　　12.2.3　上市時機選擇的影響因素　12.3　VC與PE支持的公司IPO錶現：中國大陸實證研究　本章小結　專欄12-1　風險資本在IPO中的效應：基於美國的實證研究　專欄12-2　IPO抑價之原因：多方博弈的縮影　模塊五　風險資本專題第13章　風險投資機構　13.1　VC組織形態與治理　　13.1.1　有限閤夥型　　13.1.2　公司型　　13.1.3　天使型　　13.1.4　公司信托型　13.2　積極而專業之金融中介：人力資本專業化　13.3　獨立VC之創業企業組閤規模研究　　13.3.1　中國大陸實證研究　　13.3.2　加拿大實證研究　13.4　VC之收益衡量：內部收益率（IRR）　　13.4.1　內部收益率的定義與特點　　13.4.2　內部收益率的缺陷　本章小結　專欄13-1　外國VC投資中國的六種模式　專欄13-2　中國風險投資基金與證券投資基金之特徵區彆第14章　風險資本與創新　14.1　公司風險投資（CVC）　　14.1.1　CVC的五個目的　　14.1.2　內部市場驅動創新　　14.1.3　尋租與無效投資　14.2　風險資本與技術創新　　14.2.1　風險資本對技術創新的影響　　14.2.2　風險投資對技術創新的促進　本章小結　專欄14-1　網絡泡沫時代“估價理論”與行為金融：兼談DCF模型之基準作用　專欄14-2　巴西的PE/VC經驗　專欄14-3　從境外風險投資新發展看中國風險投資之抉擇　模塊六　創業闆第15章　創業闆市場的設立與定位　15.1　創業闆市場的概念與內涵　15.2　中外主要創業闆市場的設立方式與模式比較　15.3　中外主要創業闆市場定位比較　本章小結　專欄15-1　如何理解與把握“五新三高”第16章　創業闆市場發行上市製度　16.1　創業闆市場發行上市的審核製度的概念與內涵　16.2　中外主要創業闆市場發行上市的審核製度比較　16.3　中外主要創業闆市場發行上市的審核程序比較　16.4　創業闆市場發行上市條件　　16.4.1　中外主要創業闆市場發行上市的定量標準比較　　16.4.2　中外主要創業闆市場發行上市的定性標準比較　本章小結　專欄16-1　發行上市審核製度中外比較之啓示　專欄16-2　中小企業發行審核要點及案例分析第17章　創業闆市場交易製度　17.1　中外主要創業闆市場價格形成機製比較　17.2　中外主要創業闆市場交易委托方式比較　17.3　中外主要創業闆市場委托匹配原則比較　17.4　中外主要創業闆市場的市場穩定措施比較　本章小結　專欄17-1　創業闆市場交易製度中外比較之啓示　專欄17-2　閤夥企業法修改與風險投資的法律實務第18章　創業闆市場信息披露製度　18.1　創業闆市場信息披露類彆　18.2　中外主要創業闆信息披露管理體製比較　18.3　中外主要創業闆信息披露內容比較　本章小結　專欄18-1　信息披露製度中外比較之啓示　專欄18-2　風險投資基金的非法募資問題探討第19章　法人治理之特殊性與保薦人職責　19.1　創業闆市場獨立董事製度　　19.1.1　中外主要創業闆上市企業之獨立董事製度比較分析　　19.1.2　關於獨立董事製度：中國主闆經驗教訓　19.2　創業闆市場保薦人製度　　19.2.1　保薦人製度之概念與內涵　　19.2.2　中外主要創業闆保薦人製度模式比較　　19.2.3　中外主要創業闆保薦人職責要求比較　本章小結　專欄19-1　獨立董事製度中外比較之啓示　專欄19-2　保薦人職責中外比較之啓示　專欄19-3　有限閤夥製風險投資機構證券開戶探討第20章　創業闆市場退市製度　20.1　中外主要創業闆市場退市標準比較　20.2　中外主要創業闆市場退市程序：以美國與中國香港為例　20.3　創業闆市場退市渠道分析：以美國NASDAQ市場為例　本章小結　專欄20-1　退市製度中外比較之啓示　專欄20-2　《首次公開發行股票並在創業闆上市管理暫行辦法》條款解讀代後記參考文獻
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