Monetary and Financial Integration in East Asia, Volume 2 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:

作者:Asian Development Bank

出品人:

页数:458

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价格:250.00元

装帧:

isbn号码:9781403920867

丛书系列:

图书标签:

• Monetary Integration
• Financial Integration
• East Asia
• Regional Finance
• Economic Cooperation
• Financial Markets
• Exchange Rates
• Macroeconomics
• Asian Economy
• International Finance

区域金融合作与一体化：东亚视角下的制度演进与实践探索 本书聚焦于东亚地区在过去数十年间，为实现更深层次的货币与金融合作所付出的制度努力、政策选择及其面临的挑战。它深入剖析了该区域在后亚洲金融危机时代，如何通过区域性机制建设，探索建立更具韧性、更有效率的金融架构，以应对全球经济波动和内部结构性差异。 本书的叙事并非仅仅停留在理论框架的探讨，而是将重点放在东亚国家和地区在实际操作层面所采取的创新性举措，特别是那些旨在提升金融市场互联互通性、加强宏观审慎监管协调以及构建多层次危机管理机制的努力。 第一部分：历史脉络与制度基础的重塑 本部分首先回顾了东亚金融合作的历史演进，特别强调了1997-1998年亚洲金融危机所带来的深刻教训。危机暴露了该地区在资本账户开放速度与金融监管能力之间存在的结构性失衡，从而催生了对区域性金融安全网的迫切需求。 1. 危机后的制度响应：从清迈倡议到多边合作框架 本书详尽考察了“清迈倡议多边化”（CMIM）的诞生及其发展历程。它不仅仅是一个双边互换协议的集合，更是东亚首次尝试建立的、具有一定制度化特征的区域性流动性支持安排。分析聚焦于CMIM在扩大规模、纳入更多参与方以及引入多边化评估机制方面所做的关键性改进。特别地，本书区分了基于双边互换的流动性支持与真正意义上的区域性金融安全网之间的本质区别，并评估了CMIM在多大程度上缩小了与国际货币基金组织（IMF）工具之间的差距。 2. 宏观经济政策的协调机制探索 面对各国经济结构和商业周期的异质性，本书探讨了东亚国家在宏观经济政策对话和协调方面所做的尝试。这包括东盟+3（ASEAN+3）框架下，如“东亚监测报告”（East Asian Update）等智库和专家小组所扮演的非正式监督角色。核心议题在于，如何在尊重各国主权的前提下，有效地识别和解决跨国溢出效应（spillovers），尤其是在信贷扩张、资产泡沫形成以及国际收支失衡等方面。本书批判性地分析了自上而下的强制性协调机制在东亚推行的难度，转而关注如何利用“软法”（soft law）和渐进式共识建立的优势。 第二部分：金融市场一体化：深化与风险的权衡 金融市场的深化与一体化被视为增强区域抵御力的关键。本部分深入剖析了东亚在债券市场发展、跨境资本流动管理以及支付结算系统现代化方面的努力。 3. 区域债券市场发展：亚洲债券市场倡议（ABMI）的实践评估 亚洲债券市场倡议（ABMI）是旨在发展和深化区域内本币计价债券市场的核心项目。本书详细考察了ABMI旗下的各项举措，如亚洲债券在线（AsianBondOnline）的建设、信用评级体系的趋同努力以及担保设施的设立。然而，重点分析集中在实际的推进瓶颈：各国资本市场发展阶段的差异、法律和税务环境的不统一性，以及投资者基础的狭窄问题。书中通过比较不同成员国在放松跨境投资限制上的速度，揭示了区域一体化在资本流动领域所面临的内在阻力。 4. 资本账户管理工具箱的再审视 鉴于资本跨境流动的剧烈波动性，东亚国家在危机后对资本管制工具的使用态度发生了微妙变化。本书探讨了各国如何更精细化地使用审慎工具（如贷款价值比限制、外汇敞口限制）而非传统的总量管制。理论分析结合案例研究，审视了在金融自由化进程中，如何设计出“有弹性的”资本账户管理工具，使其既能维持金融稳定，又不至于过度阻碍长期资本的有效配置。 第三部分：监管合作与金融稳定：超越主权边界的挑战 金融体系的稳定高度依赖于有效的监管与信息共享。本部分关注东亚在金融监管趋同、银行体系监管以及处理跨境金融风险方面的具体实践。 5. 区域性金融监管合作框架的构建 本书细致研究了东亚金融监管者论坛（AFRG）等平台的作用。重点分析了巴塞尔协议III等国际标准在东亚地区的“本土化”过程。不同于欧洲的单一监管机构模式，东亚更倾向于通过信息共享、联合压力测试和最佳实践交流来达成监管协同。书中探讨了如何构建一个覆盖不同司法管辖区的跨境银行集团的“有效监管”（Supervisory Colleges）机制，以应对系统性重要金融机构（SIFIs）在区域内的复杂布局。 6. 支付、结算系统与金融基础设施的互联互通 现代金融一体化要求高效、安全的跨境支付结算系统。本书考察了东亚各国中央银行在支付系统现代化方面的投资，并分析了利用区域支付网络（如SWIFT的增强功能或区域性银行间支付平台）来降低交易成本和结算风险的潜力。对区域性中央对手方（CCPs）清算机制的探讨，也揭示了该地区在衍生品市场发展与风险集中管理方面的努力方向。 第四部分：迈向更深层次一体化的未来展望与结构性障碍 最后，本书展望了东亚在实现更高级别金融整合——例如更实质性的货币合作——的潜力与障碍。 7. 区域储备资产与去美元化（De-dollarization）的讨论 尽管建立共同货币的前景依然遥远，但关于区域储备资产（如SDRs或区域记账单位）的讨论从未停止。本书客观评估了这些提议的可行性，指出其主要障碍在于各国对货币主权和财政纪律的敏感性。更现实的路径被认为是扩大本币互换网络，并鼓励在双边贸易中使用本币结算，从而逐步降低对单一外部储备货币的过度依赖。 8. 结构性差异与政治经济学的制约 本书总结性地指出，东亚金融合作的核心挑战并非技术性，而是结构性和政治经济学的。区域内各国经济发展阶段、政治体制、法律传统以及对外部冲击的风险偏好存在显著差异，这使得自上而下的强力整合模式难以复制。真正的深度合作依赖于对多边治理的长期承诺、对不平等治理成本的共同分担，以及在面对外部危机时展现出的集体行动意愿。本书最后提出，东亚的一体化路径将继续是“渐进的、适应性的、自下而上的”多速发展模式，而非单一标准的强行统一。 本书内容涵盖了从危机后制度重建到前沿金融科技监管的广阔领域，为理解东亚在全球金融重塑背景下的独特合作轨迹提供了深入且细致的分析框架。

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