现代证券投资学

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出版者:
作者:李国义
出品人:
页数:382
译者:
出版时间:2009-4
价格:39.00元
装帧:
isbn号码:9787504949219
丛书系列:
图书标签:
  • 证券
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具体描述

《现代证券投资学》以证券投资为主线,站在证券投资者的角度,全面阐述了证券投资的基本理论、基本知识和基本方法。在内容体系的设计上吸收了作者长期的教学经验、证券投资实践经验和科研成果;在内容的先后排序上、各章内容的组合上、数学公式的表达上本着有利于提高教学效果的原则进行安排;内容力求贴近实际,增强可用性。《现代证券投资学》具体内容包括:证券投资对象、证券投资场所、证券投资的价格表现、证券市场制度、证券投资规则与流程、证券投资行情表解读与术语、证券投资收益与风险、证券投资基本分析、证券投资技术分析、证券投资策略。其中,证券投资对象、投资场所、投资风险、投资基本分析中包含了较多的理论,价格表现、市场制度、投资规则与流程、行情表解读与术语包含了较多的知识,而基本分析、技术分析、投资策略则包含了较多的方法,投资规则与流程是投资者具体进行投资操作的指南。

探索金融市场的深度与广度:一部关于金融衍生品与风险管理的专业著作 书名:《金融衍生品与市场风险管理实践》 内容简介: 本书深入剖析了当代金融市场中最为复杂且关键的领域之一:金融衍生品的设计、定价、交易与全面风险管理。在当前全球金融环境日益复杂多变、市场波动性显著增强的背景下,理解并掌握衍生工具的运作机制,是专业投资者、资产管理者以及金融机构风险控制部门的核心竞争力。本书旨在为读者提供一个既具理论深度又富实践指导性的学习框架,帮助他们驾驭这个高收益与高风险并存的领域。 全书结构严谨,内容涵盖从基础概念到高级策略的完整体系,共分为六个主要部分。 --- 第一部分:金融衍生品的理论基石与市场概览 本部分为后续复杂分析奠定坚实的理论基础。我们首先界定金融衍生品的本质、功能及其在现代资本市场中的战略地位,区分远期、期货、互换和期权等四大类工具。重点探讨了套期保值(Hedging)、投机(Speculation)和套利(Arbitrage)这三大核心应用场景如何驱动衍生品市场的需求和供给。 理论基石部分,我们详尽阐述了衍生品定价的数学原理,包括无套利定价原则(No-Arbitrage Principle)和风险中性定价(Risk-Neutral Pricing)。特别关注了布莱克-斯科尔斯-默顿(BSM)模型在欧式期权定价中的应用及其局限性。我们不仅展示了公式的推导过程,更侧重于解释模型参数(如波动率、无风险利率和到期时间)对期权价值的敏感性分析,引入了希腊字母(Greeks)的概念,为后续的动态对冲奠定基础。 市场概览部分,本书追踪了全球主要衍生品交易所(如CME、Eurex、ICE)的运作机制,比较了场内(Exchange-Traded)与场外(Over-the-Counter, OTC)市场的结构差异、监管环境及交易惯例,强调了场外市场中ISDA主协议在标准化和降低交易对手风险中的关键作用。 --- 第二部分:期货与远期合约的深度解析 本部分聚焦于线性衍生工具的核心——期货和远期合约。我们详细比较了这两类合约在交割机制、保证金制度和清算流程上的差异。 在远期合约部分,重点分析了外汇远期(FX Forwards)的定价,特别是如何利用利率平价理论(Interest Rate Parity)来计算合约价格,并讨论了远期溢价和贴水背后的经济驱动因素。 期货市场分析则更为精细。我们深入研究了商品期货(如原油、农产品)和金融期货(如股指期货、利率期货)的特性。保证金制度的讲解细致入微,包括初始保证金、维持保证金和追加保证金(Margin Call)的触发机制,以及期货经纪商如何进行风险敞口监控。此外,本书专门辟出章节讲解了期货市场的基差风险(Basis Risk)及其管理策略,这是实践中套期保值有效性的关键决定因素。 --- 第三部分:期权的高级策略与波动率交易 期权作为非线性衍生工具,提供了更丰富的风险回报配置可能性。本部分将理论应用推向实战。 除了基础的看涨/看跌期权,我们系统梳理了多种复合期权策略:垂直价差(Vertical Spreads)、蝶式价差(Butterfly Spreads)、鹰式价差(Condor Spreads)以及跨式(Straddle)和勒式(Strangle)组合。每种策略都配有详尽的损益图示和具体的应用情景分析,例如在预期波动率升高或市场横盘整理时的最佳部署方案。 波动率交易是本书的亮点之一。我们探讨了隐含波动率(Implied Volatility)与历史波动率(Historical Volatility)之间的关系,并介绍了波动率曲线(Volatility Skew/Smile)的形成机制。本书深入介绍了VIX指数及其相关衍生品的交易,阐述了如何利用波动率期货和期权进行“做多波动率”或“做空波动率”的独立投资策略,以及如何通过Delta、Gamma、Vega、Theta等希腊字母进行动态的风险预算和对冲管理。 --- 第四部分:互换(Swaps)与信用风险管理 互换是场外市场最主要的工具之一,用于管理利率和汇率风险。本部分详细分析了利率互换(Interest Rate Swaps, IRS)的结构,包括固定利率与浮动利率的交换机制、票息计算的细节,以及如何利用IRS来调整资产负债表的久期。 信用衍生品是风险管理领域的又一前沿。我们详细介绍了信用违约互换(Credit Default Swaps, CDS)的运作模式、定价要素(如恢复率、违约强度)和在信用风险分散中的作用。此外,本书还探讨了更复杂的结构化信用产品,如合成抵押债务凭证(Synthetic CDO),并分析了2008年金融危机中这些工具暴露出的系统性风险隐患及后续的监管改革(如多德-弗兰克法案的影响)。 --- 第五部分:金融机构的整体风险管理框架 本部分将衍生品工具置于金融机构的整体风险管理架构中考察。我们讨论了市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险之间的相互作用。 重点介绍了风险价值(Value at Risk, VaR)模型的计算方法,包括历史模拟法、参数法(方差-协方差法)和蒙特卡洛模拟法,并批判性地讨论了VaR的局限性(如尾部风险的低估)。在此基础上,本书引入了预期缺口(Expected Shortfall, ES)作为更稳健的尾部风险度量工具。 此外,我们还详细讲解了压力测试(Stress Testing)在衍生品投资组合风险评估中的应用,以及如何根据巴塞尔协议III的要求,计量衍生品交易的风险加权资产(RWA)。 --- 第六部分:技术、监管与未来趋势 最后一部分着眼于衍生品市场的未来发展。我们探讨了金融科技(FinTech)在衍生品清算、交易执行和合规报告中的应用,例如分布式账本技术(DLT)对场外市场基础设施的潜在颠覆。 监管环境的演变是核心议题。本书分析了全球范围内(特别是美国和欧盟)对衍生品清算集中化、资本充足率要求提升以及透明度增强的监管趋势。 总结部分,本书展望了新兴资产类别衍生品的出现,例如加密货币衍生品和气候风险衍生品,并强调了从业人员必须持续学习和适应监管及市场创新的重要性。 目标读者: 投资银行从业人员、资产组合经理、企业司库人员、金融风险分析师、金融工程研究生及所有希望深入理解现代金融市场风险管理机制的专业人士。本书的深度和广度确保了它不仅是一本教科书,更是一本实用的案头参考手册。

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读后感

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我一直以来都对如何让自己的钱生钱感到困惑,市面上关于投资的书籍多如牛毛,但很多要么过于理论化,要么过于浅显,很难找到一本既有深度又不失可读性的。当我翻开这本《现代证券投资学》时,我立刻被它严谨又不失条理的论述所吸引。作者在开篇就为读者构建了一个清晰的知识框架,从宏观经济环境分析到微观的个股选择,再到整体的投资组合构建,逻辑链条非常完整。我尤其欣赏它在讲解概念时,并没有直接抛出晦涩难懂的术语,而是通过生动的例子和类比,将复杂的金融理论变得易于理解。比如,在解释“有效市场假说”时,作者引用了日常生活中的一些场景,让我瞬间明白了其核心含义。这种“润物细无声”的教学方式,让我在不知不觉中就吸收了大量知识,并且能够将其与现实联系起来。

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作为一个对风险管理有着天然警惕的投资者,我在选择投资书籍时,总是格外关注其中关于风险控制的部分。这本《现代证券投资学》在这方面做得非常出色。它并没有回避风险的存在,而是将其置于一个非常重要的位置,并提供了详尽的应对策略。从分散投资的原则,到对冲工具的应用,再到各种风险度量指标的介绍,作者都进行了深入的剖析。我特别喜欢其中关于“行为金融学”的部分,它揭示了人在投资过程中可能出现的非理性行为,并指导读者如何克服心理障碍,做出更理性的决策。这对于我这样容易受到市场情绪影响的投资者来说,简直是“及时雨”。这本书让我明白,稳健的投资不仅仅是追求高收益,更重要的是如何保护好自己的本金,并在不确定的市场环境中保持冷静。

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我一直认为,学习投资,不仅仅是学习如何赚钱,更是学习如何理性地看待金钱,如何管理自己的风险,如何为未来做好规划。这本《现代证券投资学》在这方面给我带来了很多启发。它不仅仅是一本关于投资技巧的书,更是一本关于人生态度的书。作者在书中传递的“审慎”、“理性”、“长期主义”等价值观,都让我受益良多。在阅读过程中,我不仅学到了如何分析证券,更学会了如何管理自己的情绪,如何保持冷静,如何在不确定的市场环境中做出明智的决策。这种“授人以渔”的教学方式,让我觉得这本书的价值远不止于其传授的知识本身。

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我一直认为,一本好的投资书籍,应该能够帮助读者建立起一个系统性的思维模式,而不是简单地传授几个“秘诀”。这本《现代证券投资学》恰恰做到了这一点。作者在书中反复强调了“框架性思考”的重要性,教导读者如何从宏观到微观,层层深入地分析市场和个股。我尤其喜欢其中关于“基本面分析”和“技术面分析”的对比和结合部分。它并没有偏袒任何一方,而是教导读者如何将两种分析方法有机地结合起来,形成一套完整的分析体系。这种全面的视角,让我能够更客观地看待市场,避免被单一的分析方法所局限。读完这本书,我感觉自己对证券市场的理解,已经从“看热闹”提升到了“看门道”。

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很多投资书籍都喜欢强调“追逐热点”,但这本书却给了我一种“回归本源”的感觉。它强调了理解公司基本面、把握行业发展趋势的重要性,而不是盲目跟风。作者在分析个股时,不仅仅关注财务报表,更深入地探讨了公司的管理团队、核心竞争力以及未来发展前景。这让我明白,真正的投资,是对优秀企业内在价值的认可,而不是对股价波动的短期博弈。书中关于“长期投资”的理念,更是让我深以为然。在充斥着短线操作和投机行为的市场中,能够坚持价值投资的理念,需要的是知识、耐心和坚定的信念,而这本书无疑为我提供了强大的精神支撑。

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在快节奏的现代生活中,能够静下心来阅读一本厚重的专业书籍,需要极大的毅力。然而,这本《现代证券投资学》却让我体会到了“沉浸式阅读”的乐趣。作者的语言风格非常流畅自然,即使是对于一些相对枯燥的金融概念,也能被他描写得引人入胜。我常常在阅读过程中,不知不觉地就过了几个小时。书中大量的图表和数据分析,也为我的理解提供了直观的帮助。比如,在讲解不同资产类别的收益率和风险分布时,那些清晰的散点图和柱状图,瞬间就让我明白了它们之间的关系。这种将抽象概念具体化的能力,是这本书最让我感到惊艳的地方之一。

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这是一本我非常愿意向身边的朋友推荐的书。它不仅内容详实,条理清晰,更重要的是,它用一种非常接地气的方式,将复杂的金融知识带到了我们普通人面前。读完这本书,我感觉自己不再是对证券市场一知半解,而是有了一个完整的认知框架。我开始能够理解新闻中关于股票市场的报道,也开始能够分析自己手中的一些投资产品。最重要的是,它让我明白,投资是一件需要持续学习和不断实践的事情。我非常期待能够将书中的知识运用到实际的投资中,并在这个过程中不断成长,最终实现自己的财富目标。这本书,对我来说,不仅仅是一本投资指南,更是一份开启财务自由之路的宝贵礼物。

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这本书的封面设计得非常吸引人,简约而又不失专业感,深蓝色背景搭配烫金的标题,瞬间就勾起了我想要深入了解证券投资的兴趣。拿到手的时候,纸张的质感也很不错,翻阅起来手感舒适,字迹清晰,排版也很合理,不会让人感到拥挤或杂乱。我是一个对金融领域有浓厚兴趣,但又缺乏系统性知识的普通读者,一直以来,关于股票、基金、债券等投资工具,我都是零散地了解一些皮毛。这本《现代证券投资学》的出现,仿佛为我打开了一扇新世界的大门。从目录上看,它涵盖了证券投资的方方面面,从最基础的证券种类介绍,到复杂的投资策略分析,再到风险管理和市场行为研究,几乎囊括了所有我想要学习的内容。我已经迫不及待地想要开始阅读,希望它能带领我一步步揭开证券投资的神秘面纱,让我能够更自信地进行个人财富管理。

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在学习任何新知识的过程中,实践操作环节往往是最能检验学习成果的。这本《现代证券投资学》在这一点上也做得相当到位。虽然它是一本理论性的书籍,但作者并没有局限于纯粹的理论灌输,而是穿插了大量的案例分析和模拟操作指导。我注意到书中提供了不同类型的投资组合构建思路,以及如何根据自身情况调整投资策略的建议。这让我觉得,这本书不仅仅是一本“教科书”,更像是一位经验丰富的投资导师,一步步地引导我去思考和实践。读完某个章节,我感觉自己已经跃跃欲试,想要将书中的理论运用到实际的模拟交易中去,去感受真实的市场脉搏。这种理论与实践相结合的学习方式,让我对接下来的投资之路充满了信心。

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我对经济学和金融学一直有着浓厚的兴趣,但一直缺乏一个能够系统性地学习证券投资的平台。这本《现代证券投资学》的出现,恰好填补了我的这一空白。书中对于证券市场演进的历史回顾,以及对不同经济周期下投资策略的探讨,都让我受益匪浅。作者在分析市场时,并没有简单地罗列数据,而是深入挖掘了数据背后所反映的经济规律和市场逻辑。这让我对当前的市场状况有了更深刻的认识,也对未来的投资方向有了更清晰的判断。我尤其欣赏其中关于“价值投资”和“成长投资”的比较分析,它让我明白了不同投资理念的优劣之处,以及如何根据自己的风险偏好进行选择。

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