具体描述
一场史上*令人叹为观止的“伟大交易”，让约翰?保尔森在金融危机中赚了个盆满钵满；他的利润之巨，似乎不近现实，近乎梦幻：
他的公司年盈利150亿美元，超过了总人口逾1200万的南美国家玻利维亚、洪都拉斯、巴拉圭等3国的GDP之和；
他的个人年收入将近40亿美元，日收入逾1000万美元，超过了大作家J.K.罗琳、脱口秀女王奥普拉?温弗瑞、高尔夫球王泰格?伍兹等3人的总收入；
他的身价高居大导演史蒂芬?斯皮尔伯格、Facebook创始人马克?扎克伯格和银行家大卫?洛克菲勒之上。
作者简介
作者简介
格里高利·祖克曼
· 《华尔街日报》资深专栏作家，曾在该报任记者12年，为著名的“Heard on the Street”专栏写作对冲基金，投资等方面的文章。
· 每周两次出席消费者新闻与商业频道（CNBC）节目，对复杂的交易技术及金融市场进行探讨和分析。
·因报道“世通倒闭”及“美国对冲基金公司巨头Amaranth Advisors亏损”事件，两次获得费拉尔德·勒伯奖及其他奖励。
·目前，他跟他妻子及两个儿子住在美国新泽西州西奥兰治市。
目录信息
对保尔森来说，这次讲座改变了他的命运，就好像他第一次见到披头士乐队一样。他看到了一个全新的世界：通过大笔投资来获得巨额收益。保尔森暗自计算，怀特海德和鲁宾这些高盛合伙人当年赚了50万美元，但跟KKR公司的收入相比，简直就是小巫见大巫。杰瑞·科尔伯格一次交易就可以赚到1 700万美元，保尔森简直惊呆了。
第2章 资金泛滥吹起的房产泡沫
天翻地覆的变化正在酝酿之中，一场金融危机即将袭来，从而改变美国和世界金融的历史。约翰·保尔森一直希望通过一次大手笔在华尔街扬名立万。机会终于来了，但一切却挑战重重。
第3章 做空房市的绝密武器
可能有一种方法能够更好地保护公司的投资组合，比如信用违约掉期(CDS)。假设MBIA出现问题，债务贬值，但有了CDS的保护，保尔森能够得到1亿美元的补偿，而他们需要做的，不过是每年缴纳50万美元的年费。保尔森和佩莱格里尼摸着石头过河，想方设法要在房产市场赚个盆满钵盈。
第4章 悲剧英雄迈克尔·伯利
在华尔街疯狂交易市场的千里之外，另一位投资商也把目光放在房产市场，他觉得，自己找到了一笔千载难逢的交易。也许可以做空抵押贷款本身呢？他打电话给银行交易员，问是不是可以为高风险的按揭贷款购买CDS保险。交易员回答说，银行可以专门做出这样的CDS合同，但是制定如此复杂的协议需要一段时间。
第5章 佩莱格里尼的神秘图表
保尔森决定拿出自己的钱，为个人账户购买更多的保险，然后随它去吧。他知道自己在孤注一掷。想要获得巨大的利润，他就必须建立新的基金，专门做空次级按揭贷款。之前伯利无法说服投资者筹建类似的基金。现在轮到保尔森出手了。
第6章 保尔森策划直击要害
保尔森觉得，CDS的成本很低，而收益却无法估量，是一桩“结果不对称”的完美交易。在走廊上遇见销售主管菲利普·列维，保尔森把他叫住，问他最近有谁对新基金感兴趣。列维的回答让人很沮丧。保尔森听完后开始抱怨：“我不明白他们怎么就不懂呢？……这可是千载难逢的大生意啊。”
第7章 背叛兄弟的大空头格林
回到洛杉矶，格林不断思考着保尔森的这档生意。以低廉的价格为别人的高风险按揭贷款购买保险，哪儿有这么好的事啊。保尔森又说格林没法自己做这种生意，但格林自己就创造了亿万美元财富。也许他能用这种抵押投资方法来保护自己的财产。
第8章 等不到希望的痛苦坚持
高盛ABX指数的CDS顶级交易员乔希·伯恩鲍姆没完没了地给罗森伯格打电话，问他到底打算购买多少保险。保尔森和佩莱格里尼接到伯恩鲍姆的电话后，告诉罗森伯格千万别把情况透露出去。他们担心，伯恩鲍姆一旦知道他们想买更多的CDS会把价格提高。
第9章 寻找更大的猎物
保尔森冷眼旁观火热的CDO市场，他知道CDO也将走向崩盘，他决定同样做空这些投资产品。佩莱格里尼和保尔森公司的其他人开始寻找市场上最差的CDO，就像去商场购物的人在水果堆里挑挑拣拣一样，只不过正常购物是挑选新鲜成熟的水果，保尔森团队则是反其道而行之，专门找那些快烂掉的水果。
第10章 濒临绝境的草根拉赫德
保尔森开始思考其中的因果关系：次级贷款借款人如何导致房市的崩盘，而房市的崩盘又将怎样进一步拖垮整个国家的金融体系，甚至全球经济。然而，就连保尔森也想不到，他的预测应验得如此之快。
第11章 市场顶部的危与机
在保尔森离开会议室的那几分钟内肯定发生了什么事。客人们越看越觉得，保尔森像是揣着个秘密急于与人分享一样。于是，有个客人问是不是需要再找个合适的时间和地点另行开会。保尔森总算把心里憋住的话说了出来：“我们刚刚算了下业绩，今天我们赚了10亿美元。”
第12章 利伯特的做空负罪感
利伯特似乎总是能从房地产崩盘中获利，他已有30年的房地产从业经验。他和格林在哈佛读书时就买了几套房子。利伯特早就预料到次级抵押贷款会出现问题，他鼓励格林购买CDS保险。当其他人欢呼庆祝好日子又回来时，只有保尔森少数几个人知道，次级抵押贷款的多米诺骨牌实际上已经被推倒。但是好戏还在后面。
第13章 空头群英的杀戮时刻
保尔森将香槟酒分下去，也给自己倒上一杯。他笑容可掬，有些员工从来没见到自己的老板这么高兴过。保尔森向员工们敬酒，特别致敬平时默默无闻的后勤保障部门。“我要感谢每一位员工，”保尔森边说边环顾四周，向每位员工致意，无论他们级别高低，“这是公司成立以来最辉煌的一年。”
第14章 毁灭之王的致命一击
2008年7月次贷投资跌得一文不值时，他们完成了所有交易，将这场非凡生意的剩余部分全部变现，完美收官。保尔森的两大信用基金共投入资金12亿美元，在这辉煌的两年内，最终获利近100亿美元。保尔森的其他基金也坐拥近100亿美元的利润。
· · · · · · (收起)
读后感
次贷危机以前，保尔森这个名字更多是指亨利*保尔森，高盛的前董事长，时任美国政府财政部长。而次贷危机以后，这个名字更多是指约翰*保尔森。对，就是那个做空房屋抵押贷款获得巨额收益的对冲基金经理。在整个华尔街风声鹤唳的2007年，他掌管的基金盈利150亿美元，个人收入超过...
评分慢慢看，慢慢思考。做任何事，时机很重要。俗话说的好，差之毫厘，谬以千里。迈克伯利同志看清了方向，却没把握住扣扳机的节奏。该死的“负利差”让伯利们黯然倒在黎明到来之前的黑暗中。命运的残酷可见一般。Paulson同志最近又发话了，黄金可以涨到5000美元，呵呵，你看呢？
评分【这是最伟大的交易吗？】 与其说是最伟大的交易，不如说是收益最高的赌博罢了。其揭示的制度意义在于，如果缺乏法律监管和道德自律而任有人类贪欲蔓延，如果缺少敢于担当的政治领袖而任由政客大亨横行，资本主义唯利是图的观念与民主政体选票至上的选举理念相互结合的后果，...
评分看完这本书后，感觉继续投资房产赚钱风险巨大而收益有限，现在的问题不是做不做空中国房地产，而是何时及如何做空。 美国经验： ***2006年为什么要做空美国房地产： 1、保尔森公司的发现：美联储消减利率根本不是房价猛涨的理由。1975年到2000年，考虑通货膨胀因素后，美国房...
用户评价
大众之所信，未必不荒谬。 - 伯特兰·罗素
评分第二遍了，对一个交易员来说，最重要的品质是啥呢？我觉得就是“耐心”和“坚持”。
评分对这类题材而言写得很精彩了。对房价泡沫的警示值得思考。
评分去库存系列~精装版质量很好，但那么多5星我觉得偏高了~故事耳熟能详，核心围绕主角保尔森一路的投资历程，包括研究尝试、募资的痛苦、建仓期的忍耐、投资亏损期的煎熬，把保尔森的聪明朴实低调果敢的性格刻画地十分到位。相反，按理说是高潮部分的危机爆发却蜻蜓点水，收购贝尔斯登一笔带过，雷曼倒塌寥寥一两页，缺乏力量。考虑到主要来自保尔森的口述，倒也算十分契合他的性格。不过，对其他空头，以及市场其他金融机构、政府或者群众的群像描写，则薄弱许多，也许因为这部分更多是通过公开信息搜集，缺乏第一手的资料吧。相较于《大而不倒》的电闪雷鸣八方风雨，本书反而更像是中年男子保尔森的脚踏实地艰苦创业成功记。“2007年他的个人收入近40亿美元，这是金融市场有史以来最高的年收入”，多么朴实无华，且枯燥。
评分大众之所信，未必不荒谬。 - 伯特兰·罗素
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