目錄
前言
第1章道德規範與專業行為準則
1　投資行業的道德和信任/2
1.1　道德2
1.2　道德和專業性4
1.3　道德行為麵臨的挑戰4
1.4　道德行為對投資行業的重要性5
1.5　道德準則與法律法規6
1.6　道德決策框架7
1.7　總結9
2　道德規範/10
2.1　訴訟、AMC與道德規範和專業行為準則的對比10
2.2　道德規範詳述★11
3　專業行為準則/13
3.1　準則Ⅰ：專業性★★★15
3.2　準則Ⅱ：對資本市場的誠信★★★28
3.3　準則Ⅲ：對客戶的責任★★★35
3.4　準則Ⅳ：對雇主的責任★★★48
3.5　準則Ⅴ：投資決策★★★56
3.6　準則Ⅵ：利益衝突★★★65
3.7　準則Ⅶ：CFA會員和候選人的責任★★★72
4　全球投資業績標準/76
4.1　全球投資業績標準介紹76
4.2　GIPS的9個主要部分★78
第2章數　　量
1　貨幣的時間價值/83
1.1　利率的解釋83
1.2　有效年利率★★86
1.3　貨幣時間價值的計算87
2　現金流摺現的應用/95
2.1　淨現值與內部收益率95
2.2　貨幣市場産品的收益率99
2.3　時間加權收益率與貨幣加權收益率102
3　統計概念和市場收益率/106
3.1　基本概念106
3.2　對集中趨勢的度量110
3.3　對離散程度的度量115
3.4　切比雪夫不等式★117
3.5　變異係數和夏普比率★★★118
3.6　偏度和峰度120
4　概率及相關概念/123
4.1　概率、期望、方差123
4.2　概率的錶達形式以及計算法則125
4.3　組閤的期望及方差128
4.4　貝葉斯公式★130
4.5　排列組閤131
5　概率分布/133
5.1　概率分布的介紹133
5.2　離散分布134
5.3　連續分布136
5.4　濛特卡羅模擬1416　抽樣與估計/142
6.1　推斷性統計142
6.2　抽樣143
6.3　估計147
7　假設檢驗/155
7.1　假設檢驗的基本原理155
7.2　假設檢驗的步驟★★★156
7.3　置信區間和假設檢驗★161
7.4　p值法★★161
7.5　第一類錯誤和第二類錯誤★★161
7.6　假設檢驗的分類162
7.7　參數與非參數檢驗163
8　技術分析/164
8.1　技術分析簡介164
8.2　技術分析的圖錶類型165
8.3　趨勢的運用167
8.4　常見的技術分析圖形★169
8.5　常見的技術分析指標170
8.6　周期的運用175
第3章經　濟　學
1　供給與需求/179
1.1　關於需求與供給模型179
1.2　彈性★183
1.3　替代效應和收入效應★188
1.4　正常商品和劣質商品★190
1.5　經濟成本與會計成本190
1.6　總收入、平均收入和邊際收入192
1.7　邊際收益與生産效率193
1.8　利潤最大化點、停止生産點和盈虧平衡點197
1.9　規模經濟與規模不經濟199
2　公司和市場結構/201
2.1　市場結構的特點201
2.2　完全競爭202
2.3　壟斷競爭204
2.4　寡頭205
2.5　完全壟斷208
2.6　集中度衡量210
3　總産齣、價格和經濟增長/212
3.1　國內生産總值212
3.2　GDP相關概念215
3.3　GDP的計算216
3.4　GDP的組成217
3.5　IS麯綫219
3.6　LM麯綫的相關內容220
3.7　總需求麯綫223
3.8　總供給麯綫226
3.9　經濟增長及其可持續性231
4　經濟周期/233
4.1　經濟周期概述233
4.2　經濟周期理論★236
4.3　失業率238
4.4　通貨膨脹240
4.5　經濟指標244
5　貨幣政策與財政政策/247
5.1　基本定義247
5.2　貨幣政策248
5.3　財政政策256
5.4　貨幣政策和財政政策的相互作用260
6　國際貿易及資本流動/261
6.1　絕對優勢與比較優勢261
6.2　李嘉圖模型及赫剋歇爾-俄林模型★263
6.3　貿易限製264
6.4　貿易集團、共同市場和經濟聯盟267
6.5　國際收支賬戶267
6.6　國際組織★268
7　外匯匯率/270
7.1　外匯匯率概述270
7.2　外匯匯率的分類★★271
7.3　外匯牌價★★★273
7.4　交叉匯率★★274
7.5　利率平價理論★275
7.6　匯率製度★277
7.7　匯率對國際收支平衡的影響278
第4章財務報錶與分析
1　財務報錶分析簡介/3
1.1　財務報錶分析的體係4
1.2　財務報錶分析的目的4
1.3　5張主錶★5
1.4　財務報錶分析其他相關信息★8
1.5　審計及審計意見★9
1.6　財務報錶分析的步驟11
2　財務報錶機製/13
2.1　財務報錶要素13
2.2　財務報錶要素及其會計科目14
2.3　會計係統中的記賬流程17
2.4　會計恒等式★18
2.5　權責發生製與收付實現製★20
2.6　權責發生製下4類應計科目的應用★20
2.7　財務報錶之間的鈎稽關係23
3　財務報錶分析簡介/25
3.1　準則製定機構和監管機構25
3.2　財務信息質量特徵28
3.3　財務報錶的一般特徵29
3.4　報錶結構內容要求31
3.5　國際會計準則和美國會計準則之間的差異31
4　理解利潤錶/34
4.1　利潤錶的結構和構成34
4.2　結構百分比利潤錶37
4.3　收入確認原則★★★38
4.4　每股收益★★★45
4.5　綜閤收益★51
5　理解資産負債錶/53
5.1　資産負債錶的結構和構成53
5.2　結構百分比資産負債錶56
5.3　金融資産★57
6　理解現金流量錶/59
6.1　現金流量的類型59
6.2　經營活動現金流量的計算62
6.3　投資活動現金流量的計算66
6.4　融資活動現金流量的計算67
6.5　現金流量錶的分析68
6.6　自由現金流70
7　財務分析技術/72
7.1　百分比分析法72
7.2　財務指標比率及分析73
7.3　杜邦分析體係82
7.4　權益分析、信用分析及産業分析84
8　存貨/86
8.1　存貨成本的初始計量★86
8.2　存貨後續計量★★88
8.3　定期盤存製和永續盤存製★★★92
8.4　後進先齣法儲備和後進先齣法清算★★★96
8.5　存貨跌價調整100
8.6　存貨的管理與披露103
9　長期資産/105
9.1　資本化與費用化105
9.2　固定資産的確認、初始計量以及後續計量108
9.3　固定資産的摺舊問題★★★110
9.4　無形資産115
9.5　長期資産的減值問題116
9.6　投資性房地産121
10　所得稅會計/122
10.1　所得稅會計和遞延所得稅的介紹122
10.2　所得稅的名詞解釋★★★124
10.3　利潤錶方法★126
10.4　資産負債錶方法★★★128
10.5　所得稅的計量133
10.6　所得稅的分析137
11　長期負債/139
11.1　長期負債的簡介140
11.2　債券的賬務處理★★★141
11.3　債券的其他幾個問題147
11.4　租賃簡介149
11.5　租賃的其他幾個問題157
11.6　養老金簡介158
12　財務報錶質量/160
12.1　概念概述160
12.2　評估財務報錶質量162
12.3　檢測財務報錶質量問題163
13　財務報錶分析：實務應用/166
13.1　實務應用：評估過去的財務業績166
13.2　分析師對財務報錶的調整167
第5章公司理財
1　資本預算/171
1.1　資本預算基礎★★171
1.2　資本預算方法★★★173
1.3　淨現值法對股價的影響與現實情況177
2　融資成本/179
2.1　加權平均融資成本179
2.2　稅後債務融資成本★180
2.3　股權融資成本★★★182
2.4　最優資本結構★★186
2.5　資本邊際成本186
2.6　發行費用1883　杠杆的衡量/190
3.1　杠杆的基本概念190
3.2　杠杆的計算★★★191
3.3　盈虧平衡分析★★★192
4　運營資本管理/194
4.1　流動性的衡量方法194
4.2　流動性管理197
4.3　現金管理199
5　上市公司治理/201
5.1　公司治理201
5.2　利益相關者★★202
5.3　利益相關者關係管理204
5.4　董事會和董事委員會★207
5.5　影響利益相關者關係和公司治理的因素209
5.6　公司治理與利益相關者管理的風險及優勢211
5.7　公司治理和利益相關者管理要素分析212
5.8　ESG投資者須知214
第6章組閤管理
1　投資組閤風險和收益：第一部分/219
1.1　資産的投資特點★★★219
1.2　風險厭惡和投資組閤選擇225
1.3　馬科維茨現代組閤管理理論★★★227
1.4　資本配置綫和兩基金分離定律★230
2　投資組閤風險和收益：第二部分/233
2.1　資本市場綫★★★233
2.2　資本資産定價模型★★★237
2.3　多因素模型243
2.4　組閤業績評價★★★244
3　組閤管理：概述/247
3.1　組閤的觀點247
3.2　不同投資者類型的特點★248
3.3　組閤管理的過程★250
4　組閤規劃和構建的基礎理論/251
4.1　組閤規劃：客戶投資說明書★251
4.2　組閤構建★254
5　風險管理：介紹/256
5.1　風險管理的流程256
5.2　風險製度安排258
5.3　風險的識彆★★259
5.4　風險的計量及管理261
第7章權益投資
1　金融市場和市場結構/2
1.1　金融市場的主要功能★★2
1.2　金融市場的參與者★4
1.3　健全的金融市場與市場監管★★7
1.4　金融資産的分類★★8
1.5　金融市場的分類★11
1.6　金融市場的具體組織架構★★12
1.7　交易頭寸★★★14
1.8　交易指令★★★19
2　證券市場指數/25
2.1　證券市場指數簡介★25
2.2　構建指數的方法★★★28
2.3　證券市場指數的特點★★33
3　有效市場假說/36
3.1　市場有效性及其分類★★★36
3.2　關於有效市場假說的檢測、啓示和總結★40
3.3　行為金融學★43
4　權益類投資概覽/45
4.1　權益類證券的特徵★★45
4.2　私募股權證券★48
4.3　境外投資49
4.4　權益類證券的風險與收益特徵★★52
4.5　市場價值和賬麵價值53
4.6　要求迴報率545　行業和公司分析/56
5.1　三步估值法概述★56
5.2　宏觀經濟分析★★56
5.3　行業分析★★57
5.4　公司分析★★63
6　權益估值：概念和基本工具/65
6.1　權益估值概述65
6.2　未來現金流摺現模型★★★66
6.3　價格乘數法★★76
6.4　基於資産價值的估值模型81
第8章固定收益
1　固定收益債券：基本概念/84
1.1　債券的定義和基本特徵84
1.2　債券市場★86
1.3　債券閤約88
1.4　債券的現金流結構★★91
1.5　含權債券★★98
2　固定收益市場：發行、交易和融資/101
2.1　全球債券市場概述101
2.2　債券的一級市場和二級市場104
2.3　不同的發行主體發行的債券特點106
2.4　公司的融資方式108
2.5　銀行的短期融資方式110
3　債券估值/113
3.1　債券估值方法的介紹113
3.2　收益率的計算122
3.3　利率的期限結構128
3.4　利差130
4　資産證券化的介紹/133
4.1　證券化對經濟和金融市場的作用133
4.2　資産證券化的過程135
4.3　居民住房抵押貸款證券139
4.4　商業抵押貸款支持證券156
4.5　非抵押貸款的資産支持證券157
4.6　債務抵押債券159
5　固定收益産品的風險和收益/161
5.1　收益的計算161
5.2　利率風險的衡量：久期★★★166
5.3　久期的性質★★★171
5.4　組閤久期172
5.5　利率風險的衡量：凸度★★★173
5.6　利率風險與投資期★★176
5.7　收益率波動的期限結構★179
6　信用分析基礎/180
6.1　信用風險相關名詞的理解180
6.2　資本結構、求償順序、迴收率181
6.3　信用評級★182
6.4　傳統信用分析方法：公司債券★★184
6.5　信用風險和迴報：收益和利差191
6.6　高收益公司債、國債和非國債的信用分析192
第9章金融衍生産品
1　衍生品市場和衍生工具/196
1.1　衍生品市場概述★★196
1.2　遠期閤約及其基本特徵★★★201
1.3　期貨閤約及其基本特徵★★★204
1.4　互換閤約及其基本特徵★★★208
1.5　期權閤約及其基本特徵★★★209
1.6　信用衍生品及其基本特徵★★216
1.7　衍生品市場的作用及其缺陷★★218
1.8　無風險套利及無套利定價原則★★★218
2　衍生品定價和估值/220
2.1　衍生品定價與估值的基本原則★★220
2.2　遠期的定價與估值★★★223
2.3　期貨的定價與估值★★★230
2.4　互換的定價與估值★★★231
2.5　期權的定價與估值★★★232
第10章另類投資
1　對衝基金/243
1.1　對衝基金的基本特性243
1.2　基金中的基金★244
1.3　對衝基金的策略★245
1.4　對衝基金的費用結構★247
1.5　對衝基金的其他關鍵事項249
2　私募股權投資/251
2.1　私募股權投資基金的定義及其策略251
2.2　私募股權基金的組織形式和費用結構253
2.3　退齣機製★253
2.4　投資組閤的估值及考量254
3　房地産投資/256
3.1　房地産投資的介紹256
3.2　基礎設施投資的介紹259
4　大宗商品和其他另類投資/260
4.1　大宗商品和大宗商品投資工具的介紹260
4.2　大宗商品期貨和其他另類投資的概念及定價261
5　另類投資的特徵/263
5.1　另類投資的特徵比較★263
5.2　另類投資風險-收益的衡量★264
5.3　另類投資的盡職調查264V
· · · · · · (收起)