综合经济志（上下册） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:

作者:江苏省地方志编纂委员会 编

出品人:

页数:1048

译者:

出版时间:1999-12

价格:180.00元

装帧:

isbn号码:9787806432686

丛书系列:

图书标签:

• 经济史
• 中国经济
• 地方志
• 民国史
• 社会经济
• 经济发展
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• 综合性研究

好的，以下是一份关于一部名为《现代金融市场理论与实践》的图书的详细简介，该书内容不涉及《综合经济志（上下册）》中的任何主题或论述。 --- 现代金融市场理论与实践 导言：重塑理解金融市场的框架 在二十一世纪的全球经济图景中，金融市场扮演着核心驱动力和稳定器的双重角色。它们是资本配置的枢纽，是风险定价的场所，更是衡量经济健康状况的关键晴雨表。《现代金融市场理论与实践》旨在为读者提供一个全面、深入且具有前瞻性的视角，去理解和驾驭这个复杂而动态的系统。 本书摒弃了对古典金融理论的僵化复述，而是专注于解析当前市场结构、交易机制、监管环境以及新兴技术如何共同塑造现代金融的形态。我们相信，要真正掌握金融市场，必须将理论的严谨性与实践的瞬息万变相结合。 本书共分为五个部分，结构上层层递进，从基础概念的梳理，到高级模型的构建，再到对未来趋势的深入探讨。 --- 第一部分：现代金融市场的基础结构与功能 本部分致力于搭建读者理解现代金融市场的知识地基。我们首先探讨了金融市场的本质——作为信息传递和风险分散机制的核心功能。 章节细述： 1.1 金融市场分类的演变 传统的股票、债券、外汇市场划分已不足以描绘当前市场的全貌。本章深入分析了场内（Exchange-Traded）与场外（Over-The-Counter, OTC）市场的结构差异，重点考察了衍生品市场（如掉期、远期、期权）的异化和增长。我们详细剖析了清算所（CCP）在增强系统稳定性中的关键作用，以及场外市场电子化对流动性和透明度的影响。 1.2 市场微观结构（Market Microstructure）的深度剖析 市场微观结构是理解交易行为和价格形成机制的钥匙。本章详尽阐述了订单簿的动态、不同撮合机制（如价格优先、时间优先、比例分配）的优劣，并引入了延迟与延迟执行对高频交易策略的影响。特别关注了“暗池”（Dark Pools）的运作逻辑及其对市场价格发现的争议。我们利用计量经济学工具，分析了买卖价差（Bid-Ask Spread）的构成要素，包括信息不对称成本和库存持有成本。 1.3 资本资产定价的新视角 传统的CAPM（资本资产定价模型）在解释异常收益方面显露出局限性。本章引入了多因子模型（如Fama-French三因子、五因子模型）的扩展应用，并探讨了行为金融学因子（如动量、反转）是如何被量化策略纳入考量的。我们还比较了跨资产类别（股票、固定收益、大宗商品）定价模型的适用性和局限性。 --- 第二部分：固定收益市场与利率风险管理 固定收益市场是全球金融体系的基石，其波动直接影响到实体经济的融资成本。《现代金融市场理论与实践》花费大量篇幅来解析这一复杂领域。 章节细述： 2.1 债券定价与收益率曲线分析 本章超越了基础的久期和凸性计算。我们详细阐述了利率互换（Interest Rate Swaps）如何作为基准工具影响整个曲线结构，并重点分析了平坦化、陡峭化等收益率曲线形态变化背后的宏观经济驱动力。引入了无套利定价框架（No-Arbitrage Pricing Framework）来构建更精确的短期利率模型。 2.2 信用风险的量化与定价 信用风险不再是定性判断，而是高度量化的过程。本章系统梳理了信用违约互换（CDS）的市场机制，以及CDS曲线相对于债券收益率曲线的溢价分析。我们对比了结构化信用产品（如CDO的演变）和新兴的信用风险转换（Credit Risk Transfer, CRT）工具，并深入讲解了蒙特卡洛模拟在计算预期损失（Expected Loss）和违约相关性中的应用。 2.3 央行政策对市场的影响传导机制 本章分析了现代央行工具箱——从传统的基准利率到量化宽松/紧缩（QE/QT）的效果。我们侧重于研究央行资产负债表变化如何通过“投资组合再平衡渠道”和“信贷渠道”影响不同期限和信用等级的债券市场价格。 --- 第三部分：衍生品市场：风险对冲与投机工具 衍生品市场是金融工程和风险管理的“竞技场”。本书力求清晰地解释这些工具的复杂性及其在现代投资组合管理中的地位。 章节细述： 3.1 期权定价模型的深化应用 除了经典的Black-Scholes-Merton模型，本章着重讨论了该模型的局限性（如常数波动率假设）以及如何通过局部波动率模型（Local Volatility）和随机波动率模型（Stochastic Volatility, Heston Model）来拟合实际期权市场的波动率微笑/偏度。我们详细演示了如何利用VIX指数进行跨资产风险对冲。 3.2 复杂衍生品的构造与应用 本章聚焦于非线性衍生品，如奇异期权（Exotic Options），包括障碍期权、亚洲期权等。我们分析了它们在量身定制风险敞口时的优势，以及其定价过程中需要解决的路径依赖性问题。同时，探讨了如何利用这些工具进行波动率套利。 3.3 跨市场套利策略的计量基础 本部分的高级内容涉及如何利用市场定价不一致性进行盈利。我们详细分析了期现套利（Cash-and-Carry Arbitrage）的执行细节，以及如何使用协整（Cointegration）技术来识别和交易配对交易（Pairs Trading）中的临时性失衡。 --- 第四部分：监管、合规与系统性风险 全球金融危机暴露了监管框架的不足。本部分着眼于后危机时代建立的全新监管体系及其对市场参与者的影响。 章节细述： 4.1 巴塞尔协议III与资本充足率要求 本书细致解读了巴塞尔协议III对银行资本、杠杆率和流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比率（NSFR）的具体要求。我们分析了这些规定如何间接影响了市场的做市能力和交易对手风险的管理成本。 4.2 交易行为的合规与市场操纵识别 本章探讨了MiFID II、Dodd-Frank法案等主要监管框架对交易报告、透明度和算法交易的约束。我们利用统计方法（如时间序列分析）来识别潜在的市场操纵行为，例如“幌骗”（Spoofing）和“层叠”（Layering），并讨论了监管技术（RegTech）的应用前景。 4.3 系统性风险的度量与压力测试 系统性风险的量化是现代金融监管的重中之重。本章介绍了边际贡献度量法（MES）和网络分析法来评估金融机构之间的相互依赖性，并详细解释了监管机构如何利用情景分析（Stress Testing）来评估市场在极端不利条件下的弹性。 --- 第五部分：金融科技（FinTech）与未来市场格局 金融技术的颠覆性力量正在重塑交易流程、资产类别和市场参与者结构。本书最后一部分对这些前沿领域进行了深入探讨。 章节细述： 5.1 算法交易与高频交易（HFT）的生态 本章深入分析了HFT的盈利模式，不再局限于延迟优势，更扩展到微观市场结构套利和订单簿预测。我们讨论了算法交易中的“闪电崩盘”（Flash Crashes）现象，并探讨了对算法交易引入“熄火开关”的必要性。 5.2 分布式账本技术（DLT）与代币化资产 本书对区块链技术在金融领域的应用进行了审慎的评估。我们详细分析了代币化证券（Security Tokens）如何可能提高结算效率、缩短交易周期（T+0结算），并探讨了智能合约在自动执行衍生品交割和抵押品管理中的潜力与法律挑战。 5.3 另类数据与量化投资的前沿 传统金融数据已不足以提供持续的超额收益。本章介绍了另类数据源（如卫星图像、社交媒体情绪、供应链交易数据）的获取、清洗和特征工程过程，以及如何将其有效地整合到高级机器学习模型中，以提高投资组合的预测精度。 --- 目标读者： 本书面向金融工程专业的硕士及以上学生、量化分析师、风险管理专业人士、金融机构的高级交易员，以及所有希望深入理解当代金融市场复杂运作机制的资深从业者。本书要求读者具备扎实的微积分、线性代数和概率论基础。 《现代金融市场理论与实践》不仅是一本教科书，更是一张通往理解全球金融脉搏的路线图。它旨在培养读者批判性地评估市场工具、理解风险动态并适应技术变革的能力。

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