Mergers and Acquisitions in Banking and Finance pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Oxford University Press

作者:Ingo Walter

出品人:

页数:308

译者:

出版时间:2004-1-1

价格:GBP 45.49

装帧:Hardcover

isbn号码:9780195159004

丛书系列:

图书标签:

• Mergers and Acquisitions
• Banking
• Finance
• Investment Banking
• Financial Markets
• Corporate Finance
• M&A
• Financial Law
• Risk Management
• Valuation

银行业的全球化与监管重塑：一部关于资本流动、风险管理与市场整合的深度剖析 本书聚焦于当代银行业与金融市场所经历的深刻变革，尤其关注自全球金融危机以来，资本的跨境流动、监管框架的演变及其对区域乃至全球金融稳定性的影响。它并非一部关于并购交易的教科书，而是深入探讨塑造今日金融格局的宏观力量与微观机制的学术专著。 --- 第一部分：全球资本流动与金融一体化的新常态 本部分旨在描绘当前全球金融体系的结构性特征，特别是流动性、监管套利与地缘政治对资本配置的影响。 第一章：跨国银行的扩张与收缩周期 本章首先考察了过去三十年间，全球系统重要性银行（G-SIBs）通过设立分支机构、收购控股权以及建立复杂代理网络，实现其业务足迹全球化的驱动因素。我们将分析驱动这种扩张的根本原因，包括监管套利空间、新兴市场的盈利潜力以及资产证券化所催生的对全球融资渠道的需求。随后，重点转向金融危机后出现的“逆全球化”或“去风险化”趋势。通过对巴塞尔协议III（Basel III）下资本要求（特别是外币敞口和流动性覆盖率要求）的细致解读，阐明了这些规定如何迫使银行重新评估其海外资产的风险调整后回报率，导致部分高成本或高监管压力的业务线被剥离或大幅缩减。 第二章：影子银行体系的演进与监管灰色地带 本书将“影子银行”重新定义为“非银行金融中介”（NBFI），并探讨其在全球金融体系中的核心地位。我们不再关注其与传统银行并购的关系，而是将其视为一个独立且日益重要的流动性来源和风险缓冲器。本章将深入分析货币市场基金（MMFs）、结构性投资工具（SIVs，及其变种）以及保险公司资产配置的演变。特别关注监管机构如何试图将被动纳入系统重要性评估的影子银行活动纳入审慎框架，例如对衍生品清算中央化的推动，以及对短期融资市场（如回购市场）透明度的要求。书中将展示，尽管有诸多努力，由于资产类别的不断创新（如加密资产相关的金融工具），监管与市场创新之间的“钟摆效应”依然存在。 第三章：主权财富基金与战略性金融投资 本章研究主权财富基金（SWFs）作为一类特殊的、受政治目标驱动的资本流动主体，对全球金融机构股权结构的影响。重点分析了在金融危机后，尤其是在欧洲和北美银行业需要资本注入时，中东和亚洲的主权基金所扮演的角色。本书探讨了这些投资的长期性质与短期投机行为之间的张力，以及接收国在吸引这些战略资本时，所面临的国家安全审查与市场效率之间的权衡。分析将侧重于这些基金如何通过“友好”持股来获取市场信息或影响战略方向，而非传统的敌意收购。 --- 第二部分：银行业的监管范式转移与结构性重组 本部分剥离了具体的交易活动，转而关注后危机时代，全球监管机构如何通过资本、流动性与行为准则的改革，从根本上重塑了银行的商业模式与风险偏好。 第四章：巴塞尔协议III/IV对盈利能力的影响 本书将巴塞尔框架视为一次对银行经济学范式的根本性重写。本章的核心论点是，更高的资本充足率要求（尤其是在风险加权资产计算方式的精细化下）并非简单地提高了银行的“安全性”，而是改变了其边际收益结构。我们将分析以下几个关键领域： 1. 交易业务的成本膨胀： 重点分析了交易对手信用风险（CVA）和资本要求如何使得做市业务（Market Making）的风险回报比下降，导致大型投资银行收缩固定收益交易部门。 2. 内部模型（IRB）的收紧： 监管机构对内部模型准确性的怀疑，导致更多资产被推向标准法，这使得银行在特定风险敞口上的资本成本趋于同质化，削弱了风险管理技术领先的银行的竞争优势。 3. 杠杆率的制约： 杠杆率作为一项“非风险敏感”的底线指标，如何限制了银行在低风险、低收益的资产类别上（如高评级政府债券）的扩张，从而影响了其资产负债表的整体形状。 第五章：金融稳定委员会（FSB）与系统重要性银行的治理 本章侧重于“太大而不能倒”（Too Big To Fail, TBTF）问题的制度性解决方案。我们详细审视了总损失吸收能力（TLAC）和有效可处置性（ resolvability）的要求。本书的分析超越了简单的合规性检查，探讨了TLAC工具（如次级债）的二级市场流动性风险，以及在危机情景下，各国监管机构跨境合作机制的实际运作效能。我们考察了如何通过制定“生前遗嘱”（Resolution Plans），试图将系统性风险的处置成本内部化到银行自身的债务结构中，从而减少对纳税人的依赖。 第六章：行为监管的兴起与“文化风险”的量化 本书认为，自2008年以来，监管的关注点已从单纯的财务稳健性扩展到银行内部的治理和文化层面。本章探讨了各国金融行为监管机构（如美国的CFPB，英国的FCA）如何通过对不当销售行为、操纵市场行为的巨额罚款，来间接影响银行的战略方向。核心讨论点在于：如何将“文化风险”（Culture Risk）——包括激励机制设计缺陷和合规失职——转化为可测量的监管指标？我们分析了“问责制”（Accountability Regimes）如何将高管的个人风险与机构的风险暴露挂钩，进而重塑了银行高层决策的风险认知。 --- 第三部分：银行业面对的结构性挑战：数字化与区域差异 本部分将视角转向银行业未来发展面临的长期结构性压力，包括技术颠覆和地缘政治导致的区域化倾向。 第七章：支付系统的碎片化与竞争格局 本章研究了金融科技（FinTech）公司，特别是支付服务提供商（PSPs）和新的数字货币基础设施，如何挑战传统银行在资金清算和支付领域的垄断地位。本书避免将FinTech视为一个统一的威胁，而是区分了其在“支付”、“借贷”和“财富管理”等不同领域的具体渗透策略。分析将聚焦于中央银行数字货币（CBDC）的潜在影响，探讨它可能如何重塑商业银行的存款基础和中央银行资产负债表的关系，从而影响未来银行的融资结构。 第八章：欧洲银行业的整合压力与政治经济学 本章专门针对欧洲银行业联盟的结构性困境。在统一的货币政策下，欧元区银行系统仍然存在显著的“国家偏见”（Home Bias），表现为银行倾向于持有本国政府债券，以及在跨境并购中面临额外的政治阻力。我们分析了欧洲银行业联盟（Banking Union）的进展与瓶颈，特别是统一清算机制（SRM）的有效性，以及欧洲银行业在应对全球性资本要求时，因缺乏真正的单一金融市场而承受的结构性劣势。 第九章：地缘经济与金融脱钩的风险 最后，本章探讨了日益加剧的地缘政治紧张局势对全球金融基础设施的冲击。我们分析了金融制裁（Sanctions）如何成为国家间冲突的有力工具，以及银行在遵守多重司法管辖区法律（如美国的外域管辖权）时所面临的合规成本与操作风险。本书预测，未来金融服务可能会在特定技术标准和数据治理规则下，沿着地缘政治板块形成事实上的“脱钩”，这将迫使机构在关键技术和核心市场间做出艰难的选择，远超传统的市场准入限制。 --- 结论： 本书的结论重申，当代银行业已不再是一个专注于通过杠杆和信息优势进行资本中介的行业，而是一个高度管制的、在技术和地缘政治交叉口上寻求生存和盈利的复杂系统。理解当今银行业，需要超越对单一交易的分析，深入剖析驱动全球资本流向、重塑风险定价和重塑机构治理的宏观监管与政治经济力量。

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作为一个金融行业的初学者，我一直对企业合并与收购（M&A）这个领域感到好奇，但又觉得它充满了神秘感和复杂性。手握《Mergers and Acquisitions in Banking and Finance》这本书，我仿佛打开了一扇通往真实商业世界的大门，尽管我还没有深入到每一个章节的细节，但仅仅是浏览目录和阅读前言，就足以让我感受到这本书的深度和广度。它不仅涵盖了M&A的基本概念和流程，更将视角聚焦于银行业和金融服务业这一特殊的领域，这对于我来说无疑是极具吸引力的。我期待通过这本书，能够理解究竟是什么驱动着金融机构进行并购，是规模经济的诱惑，是市场份额的争夺，还是为了获取新的技术和人才？书中所提及的案例分析，想必能为我揭示这些决策背后的真实动机和复杂考量。此外，书中对监管环境、法律框架以及风险管理的探讨，也让我意识到M&A并非简单的商业交易，而是需要周密策划和审慎评估的战略性举动。我迫不及待地想学习如何辨识潜在的协同效应，如何进行有效的尽职调查，以及如何成功地整合两个截然不同的企业文化。这本书的出现，无疑为我提供了一个系统学习M&A知识的宝贵机会，让我能够更好地理解这个充满机遇与挑战的金融领域。

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我曾以为并购只是一系列冰冷的数字和复杂的法律条文，但在阅读《Mergers and Acquisitions in Banking and Finance》的过程中，我逐渐体会到其背后更深层的人文和战略考量。书中对并购过程中“软实力”的关注，例如团队的协同效应、领导者的决策艺术以及企业文化的融合，给我留下了深刻的印象。它让我明白，即使是最精密的财务模型和最严谨的法律合同，也无法完全取代人在并购中的作用。那些成功的并购，往往离不开高层管理人员的远见卓识和团队成员的通力合作。书中对于并购后整合过程中可能出现的“文化冲突”的深入剖析，让我看到了企业并购的复杂性远不止于财务和运营层面。它提醒了我，在关注资产和负债的同时，更不能忽视了人这个最关键的因素。对于我来说，这本书不仅仅是关于交易的知识，更是一门关于领导力、沟通和人性管理的课程，让我对商业世界的运作有了更立体、更深刻的理解。

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作为一名经验丰富的金融从业者，我一直在寻找一本能够提炼当前银行业和金融服务业并购趋势与实践的著作。《Mergers and Acquisitions in Banking and Finance》恰好满足了我的需求。这本书的亮点在于它不仅仅停留在理论层面，而是紧密结合了近年来金融市场的实际动态，深入剖析了那些影响深远的并购案例。它清晰地阐述了在当前利率环境、科技进步以及监管收紧的多重因素下，金融机构进行并购的策略考量。我特别欣赏书中对于“战略性并购”和“财务性投资”的区分，以及对不同并购动机的深入解读，比如银行为了应对FinTech挑战而进行的科技公司收购，或是资产管理公司为了扩大规模和产品线而进行的合并。此外，书中对并购后整合的挑战也进行了充分的讨论，包括文化融合、系统对接、人员保留等关键问题，这些都是许多并购失败的根本原因。对于我们这些身处其中的人来说，能够从书中获得关于市场趋势的洞察，学习前人的经验教训，并在实践中加以借鉴，这无疑是极其宝贵的。它提供了一个宝贵的视角，帮助我们理解并预测行业未来的发展方向。

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读了《Mergers and Acquisitions in Banking and Finance》的前几章，我立刻被它严谨的学术风格和对细节的极致追求所吸引。这本书并非是一本轻松的读物，它更像是一份详尽的行业百科全书，为那些想要深入理解金融机构并购的专业人士量身打造。作者在介绍并购的各个环节时，都呈现出一种近乎苛刻的专业性，从早期的目标筛选、估值模型，到交易结构的搭建、谈判策略，再到合同的签署和交割后的整合，每一个步骤都经过了细致的梳理和剖析。我尤其对书中对不同估值方法的比较和分析感到印象深刻，例如DCF、可比公司分析、先例交易分析等，作者不仅列举了它们的优缺点，还结合了银行业和金融服务业的特点，探讨了在不同情境下最适合的应用。这种深入的理论探讨，配以大量的金融术语和图表，使得这本书的阅读门槛相对较高，但同时也保证了其内容的权威性和实用性。对于那些希望在金融M&A领域建立扎实理论基础的读者来说，这本书无疑是一个不可多得的宝藏，它能够帮助你建立起一套完整的知识体系，让你在面对复杂的交易时，能够有条不紊地进行分析和判断。

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《Mergers and Acquisitions in Banking and Finance》这本书，以一种非常规的视角，将并购这个看似纯粹的商业行为，置于更广阔的社会和经济背景下进行审视。它不仅仅是关于交易本身的技巧和策略，更是关于金融机构在时代变迁中所扮演的角色，以及它们如何通过并购来适应和引领变革。书中对监管政策演变、全球经济周期以及技术创新如何塑造金融并购格局的探讨，让我对这个行业有了全新的认识。它不再是孤立的金融市场行为，而是与宏观经济、社会发展紧密相连的复杂系统。我尤其对书中关于“系统性风险”和“金融稳定”与并购之间关系的分析感到赞叹，它揭示了大型金融机构合并可能带来的深远影响，以及监管机构在其中扮演的关键角色。这本书为我提供了一个思考的框架，让我能够超越单纯的交易细节，去理解金融并购在更宏观层面的意义和价值，它鼓励我以一种更批判、更具前瞻性的眼光来审视金融行业的未来发展。

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