Quantitative and Empirical Analysis of Energy Markets pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:World Scientific Publishing Co Pte Ltd

作者:Serletis, Apostolos

出品人:

页数:304

译者:

出版时间:2007-6

价格:$ 144.64

装帧:HRD

isbn号码:9789812704740

丛书系列:

图书标签:

• 能源市场
• 计量经济学
• 实证分析
• 能源经济学
• 金融工程
• 能源金融
• 市场微观结构
• 时间序列分析
• 风险管理
• 能源政策

能源市场量化与实证分析：一部深度聚焦市场结构与行为的专著 本书致力于为读者提供一个理解现代能源市场的多维视角，侧重于采用严谨的量化方法和前沿的计量经济学工具，对能源商品（如原油、天然气、电力及可再生能源）的价格形成机制、风险特征以及市场参与者的决策行为进行深入剖析。不同于着重于宏观经济政策或能源技术演进的传统论著，本书的核心价值在于构建和检验能够捕捉市场动态的精细化分析框架。 全书的论述结构围绕三大核心支柱展开：市场微观结构与有效性分析、能源价格波动与风险建模，以及市场间相互依赖性与溢出效应的实证检验。 第一部分：市场微观结构与有效性分析 本部分深入探讨了能源现货和期货市场的组织形式及其对交易行为的影响。我们将研究高频数据下的交易特征，如订单簿的深度、买卖价差的动态变化，以及流动性对价格发现过程的贡献。 1. 能源期货市场的套利约束与效率检验： 我们采用高频交易数据，对WTI原油、布伦特原油以及天然气期货合约的展期收益（Roll Yield）进行细致的分解。研究重点在于评估不同交割月份合约之间的价差是否有效反映了现货市场的存储成本和便利收益（Convenience Yield）。通过构建和检验修正后的库存约束模型，我们探究在极端市场条件下（如疫情爆发或地缘政治冲突引发的供应冲击），市场效率是否显著下降。特别地，我们将关注“负油价”现象背后的流动性陷阱与持有成本极限，并通过波动率微笑（Volatility Smile）的截面分析，揭示市场对未来短期价格不确定性的评估差异。 2. 电力现货市场中的非线性定价与市场力量： 电力市场的独特性在于其商品的不可存储性、需求对价格的高度非弹性，以及输电网络约束的存在。本章聚焦于区域输电组织（RTOs）所运行的日前和实时市场。我们运用结构化计量模型（Structural Econometric Models）来估计发电企业在市场中的潜在市场力量（Market Power）。这涉及对发电成本结构（包括燃料成本、边际运营成本和固定成本）的精确识别。实证分析将侧重于检验市场参与者是否利用输电阻塞（Congestion）或机组脱网事件进行串通或协调行动。我们引入了基于博弈论的估计方法，试图量化市场集中度与实际价格偏离纳什均衡（Nash Equilibrium）程度之间的关系。 3. 碳排放权交易市场（ETS）的结构性分析： 碳市场的流动性、监管干预（如限额发放或回购）以及与能源价格的联动性是本节的重点。我们采用双重差分（Difference-in-Differences）方法，评估重大政策调整对碳价的影响，并利用时间序列模型分离出由宏观经济活动驱动的碳需求变化和由供给侧限制导致的碳价波动。重点探讨了碳市场在不同监管周期内的有效性和信息传导速度。 第二部分：能源价格波动与风险建模 本部分将先进的金融时间序列模型应用于能源价格的建模，强调波动率的集群性、长程依赖性以及极端尾部风险的捕捉。 4. 能源价格的随机波动率与跳跃过程建模： 传统的GARCH模型在描述能源价格的快速、非连续性变动方面存在局限性。本书采用随机波动率模型（Stochastic Volatility Models, SV）和连续时间跳跃扩散模型（Jump-Diffusion Models）来更好地拟合观察到的价格尖峰（Spikes）和深度回调。我们特别关注石油和天然气价格之间存在的“跳跃相关性”（Jump Correlation），即一个市场的极端事件是否会导致另一个市场同步发生非预期的大幅波动。通过蒙特卡洛模拟，我们评估了在不同波动率结构假设下，风险价值（VaR）和预期缺口（Expected Shortfall）的估计偏差。 5. 能源交叉资产的尾部风险和溢出效应： 能源市场风险的显著特征之一是其负偏态（Negative Skewness）和厚尾性（Fat Tails）。本章采用极值理论（Extreme Value Theory, EVT），特别是Hill估计量和Peak-Over-Threshold (POT) 模型，对WTI原油、RBOB汽油以及取暖油的日度回报序列进行尾部分析。我们构建了多变量EVT模型，用以度量在极端压力情景下，不同能源产品之间的相关性如何非线性地增强，从而揭示系统性风险在能源供应链中的传导路径。 6. 可再生能源并网对电网系统风险的影响： 随着风能和太阳能渗透率的提高，电力系统的可预测性下降，导致系统平衡成本增加。我们利用状态空间模型（State-Space Models）来分离出可再生能源出力中的不可预测成分，并将其纳入传统的电力系统风险度量框架。重点分析了基于情景分析的压力测试，特别是当多种极端天气事件（如热浪与风力骤降）同时发生时，对电力现货价格上行风险的量化贡献。 第三部分：市场间相互依赖性与政策影响的计量分析 本部分将视角拓展至全球能源体系，关注不同地域市场、不同能源载体之间的相互作用，并利用先进的面板数据方法检验监管政策的有效性。 7. 全球原油基准价格的收敛性与区域分割： 尽管全球原油市场高度一体化，但WTI与布伦特等主要基准价格仍存在结构性价差，主要受制于管道运输能力和储存条件的差异。我们采用向量自回归（VAR）模型和协整检验（Cointegration Tests）来分析这些基准价差的长期均衡关系和短期动态调整速度。特别是，我们应用格兰杰因果关系检验（Granger Causality）来确定在信息冲击下，哪个基准市场首先吸收并传递了信息，以及这种信息不对称如何影响套利活动的效率。 8. 能源价格与通胀的动态传导机制： 本章探讨能源价格冲击如何通过投入成本和消费者预期影响更广泛的通货膨胀指标。我们利用面板VAR模型（Panel VAR）分析OECD国家群体的能源投入、生产者价格指数（PPI）和消费者价格指数（CPI）之间的动态联系。研究将区分短期价格波动和长期结构性价格变化对通胀预期的影响，并使用结构化冲击识别（Structural Shocks Identification）技术，分离出供给侧和需求侧的能源价格冲击，从而为央行制定货币政策提供更精细的依据。 9. 能源转型政策的量化评估： 从实证角度评估能源转型政策的效果，是理解未来市场走向的关键。本书选取“碳税”和“可再生能源强制配额制（RPS）”作为案例，构建结构化计量模型来估计这些政策对化石燃料投资和清洁技术部署的替代效应。分析将聚焦于政策实施后，相关资产（如天然气发电资产与太阳能项目）的预期现金流和贴现率是否发生了结构性变化，从而量化政策对资本配置的引导作用。 通过上述多层次、多方法的分析，本书旨在为能源经济学家、金融分析师以及政策制定者提供一套全面且可操作的分析工具箱，以应对日益复杂和高度波动的现代能源市场挑战。全书内容严格基于可公开获取的金融和能源市场数据进行严格的统计推断，力求提供可复现的研究成果。

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我一直觉得，所谓的“定量分析”和“实证研究”，听起来虽然有些冷冰冰，但恰恰是理解复杂事物最可靠的路径。就像研究天气变化，我们不可能仅仅凭感觉去预测，而是需要收集海量的数据，建立精密的模型，然后用历史的实际情况去验证。这本书的名称《Quantitative and Empirical Analysis of Energy Markets》，似乎就是沿用了这种严谨的科学精神来剖析能源市场。它可能不像一些经济学著作那样，充斥着大而无当的理论框架，而是更侧重于“数据说话”。我会想象书中充满了各种图表、统计模型、回归分析，用一种极其客观的方式，去揭示能源市场运作的本质。例如，它可能会用历史的油价数据，分析哪些宏观经济指标对油价影响最大；或者用不同国家和地区的发电量数据，来评估不同能源政策的实际效果。这种基于真实数据的分析，能够帮助我们摆脱感性的判断，看到事物真实的脉络。我尤其好奇它会对那些近年来备受关注的新兴能源，例如太阳能和风能，是如何进行量化分析的，它们的市场特征和定价机制又有什么独到之处。这本书，对我而言，可能是一扇通往严谨、理性世界的大门。

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当我看到《Quantitative and Empirical Analysis of Energy Markets》这个书名时，脑海中立即浮现出一幅画面：一位学者，坐在堆满数据和图表的书桌前，一丝不苟地敲打着键盘，仿佛正在解开一个复杂的谜题。这本书，无疑是一部关于能源市场“解剖学”的力作。它不是仅仅停留在表面描述，而是要深入到市场的肌理之中，用精确的工具去审视每一个细胞，去理解它们如何相互作用，如何构成一个整体。我设想，这本书会对能源市场的波动性、不确定性以及信息不对称等关键问题进行深入的探讨。例如，它可能会分析天气预报的精度如何影响短期电力价格，或者国际政治局势的变化如何引发石油期货市场的剧烈震荡。更重要的是，它很可能会提供一套严谨的研究方法，让读者能够自己去分析和理解类似的复杂现象。我期待这本书能帮助我理解，为什么能源价格的涨跌并非随机，而是背后有着深刻的逻辑和规律。这本书，对于我来说，可能是一把开启能源市场奥秘之门的钥匙，让我能够更清晰地看到这个与我们生活息息相关的市场是如何运作的。

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这本书的书名《Quantitative and Empirical Analysis of Energy Markets》给我的第一印象是，它肯定不是那种轻松愉快的读物，而是一本需要投入时间和精力去啃的“硬骨头”。它传递出的是一种对精确性和科学性的极致追求。我猜想，在翻开这本书的时候，迎接我的会是满满的数学公式、统计图表，以及对各种经济学模型的详细阐述。它可能不会过多地去讲述能源的宏观历史故事，而是会聚焦于能源市场微观层面的运作机制。比如，它可能会深入探讨不同类型能源的供给和需求弹性，分析市场结构（如垄断、寡头垄断、完全竞争）对价格形成的具体影响，以及金融衍生品在能源市场中的作用。我很好奇，这本书是否会涉及对“黑天鹅事件”在能源市场中影响的量化研究，亦或是对不同国家和地区在能源政策上的差异性进行实证比较，从而得出一些具有普遍意义的结论。对于那些有志于从事能源行业研究、分析，或者希望在投资领域深入了解能源市场的读者来说，这本著作很可能提供了一套完整的方法论和坚实的理论基础。

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这本书的书名虽然听起来十分学术，但实际上它触及到了我们日常生活方方面面最核心的驱动力之一——能源。想象一下，我们每天使用的电力、燃油，甚至是用来烹饪的气体，它们的背后都有一套复杂且动态的市场机制在运作。这本书，从书名就能感受到，它不是那种泛泛而谈的科普读物，而是深入到这些市场如何形成、如何演变、又受到哪些因素影响的“骨子里”去。它可能像一位技艺精湛的解剖师，把能源市场的每一个“器官”都细致地剥离出来，然后用严谨的科学工具去丈量、去分析。对于那些好奇心旺盛，不满足于只知道“是什么”，而更想探究“为什么”的读者来说，这本书无疑提供了一个绝佳的视角。它或许会带领我们穿越不同的能源种类，比如从波动剧烈的石油市场，到日趋重要的可再生能源市场，再到关乎国计民生的电力市场，并在每一个领域都展开深入的分析。我期待它能够揭示那些隐藏在价格波动背后的规律，让我们理解为什么某些时刻能源会变得如此昂贵，又为何在另一些时刻又会趋于稳定。这种对市场背后逻辑的探究，不仅仅是为了满足个人的求知欲，更是为了在日益复杂的全球经济格局中，更好地把握趋势，做出更明智的决策。

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《Quantitative and Empirical Analysis of Energy Markets》这个书名，让我感觉这本书就像一位经验丰富的侦探，带着科学的工具，去抽丝剥茧地调查能源市场的每一个案件。它所强调的“定量”和“实证”，意味着这本书不会是空泛的理论说教，而是建立在真实的数据和严谨的分析之上。我猜想，书中会包含大量的模型和统计分析，用以解释能源市场的各种现象。例如，它可能会深入研究不同类型的能源，比如原油、天然气、煤炭、电力，它们各自的市场结构、价格驱动因素以及与其他经济变量之间的关系。同时，它可能还会探讨诸如供需失衡、地缘政治风险、技术进步以及政策调控等因素，如何通过量化的方式影响能源价格的波动。对于那些希望深入理解能源市场背后逻辑，并能够做出科学判断的读者而言，这本书无疑是不可多得的宝藏。我尤其期待它能提供一些关于能源市场风险管理和定价策略的实证研究，这些对于在当前快速变化的全球经济环境中做出决策至关重要。

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