Advanced Modelling in Derivatives Using Vba pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:John Wiley & Sons Inc

作者:Staunton, Mike

出品人:

页数:288

译者:

出版时间:

价格:734.00 元

装帧:HRD

isbn号码:9780470868591

丛书系列:

图书标签:

• VBA
• 金融工程
• 衍生品
• 期权定价
• 金融建模
• 量化金融
• Excel
• 投资银行
• 风险管理
• Black-Scholes

现代金融工程与量化分析：从理论基石到前沿应用 本书旨在为金融领域的专业人士、高级学生以及量化研究人员提供一套全面而深入的现代金融工程与量化分析的知识体系。它侧重于构建严谨的数学模型、理解复杂的金融工具，并掌握利用先进计算技术解决实际问题的能力。全书结构清晰，内容层层递进，从基础的概率论与随机过程出发，逐步过渡到衍生品定价、风险管理和投资组合优化的核心领域。 第一部分：金融数学的理论基石 本部分着重于奠定坚实的理论基础，这是理解任何高级金融模型的前提。 第一章：概率论与随机过程回顾 本章首先复习了概率论中的核心概念，如条件期望、鞅论基础。随后，深入探讨了布朗运动（Wiener 过程）的性质，包括其连续性、独立增量和平方可积的二次变差。重点讲解了伊藤积分的构造，这是随机微分方程（SDEs）分析的数学工具。同时，介绍了重要的随机过程，如几何布朗运动（GBM）和均值回归过程（如 Ornstein-Uhlenbeck 过程），并讨论了它们的实际应用背景。 第二章：伊藤引理与随机微分方程（SDEs） 本章的核心是精妙的伊藤引理（Itô's Lemma），它是将普通微积分扩展到随机微积分的关键桥梁。通过详细的推导和丰富的例子，展示了如何利用伊藤引理来处理金融资产价格的动态演化。随后，本书引入了主要的 SDEs 框架，包括用于描述股票价格和利率的常用模型。讨论了 SDEs 的解法，包括解析解和数值逼近方法，为后续的衍生品定价模型做好了铺垫。 第二章：无套利定价原理与金融市场基础 本章深入阐述了金融理论的基石——无套利原则。从最简单的二叉树模型开始，逐步构建连续时间框架下的复制投资组合概念。介绍了风险中性测度（Risk-Neutral Measure）的变换，这是现代衍生品定价的核心思想。讨论了基本资产定价公式，如 Black-Scholes 公式的推导基础，并探讨了市场完备性与不完备性对定价的影响。 第二部分：衍生品定价的经典与进阶模型 本部分将理论知识应用于构建和求解各类衍生品定价模型，涵盖了从基础期权到复杂奇异期权的定价难题。 第三章：Black-Scholes-Merton (BSM) 模型及其扩展 详细解析了 BSM 模型的基本假设、偏微分方程（PDE）形式及其解析解的含义。重点分析了希腊字母（Greeks）——Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho 的经济学解释及其在动态对冲中的作用。随后，讨论了 BSM 模型的局限性，如恒定波动率假设的不足，并引入了诸如 Merton 跳扩散模型和 Heston 随机波动率模型等对模型进行修正的进阶方法。 第四章：无套利期权定价的数值方法 由于许多复杂期权缺乏封闭形式解，本章专注于高效的数值计算技术。详细介绍了有限差分法（Finite Difference Method）来求解 BS PDE，包括显式、隐式和Crank-Nicolson方案的稳定性和收敛性分析。同时，深入探讨了蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）在奇异期权（如亚洲期权、障碍期权）定价中的应用，并讨论了方差缩减技术，如控制变量法和重要性抽样法，以提高计算效率和精度。 第五章：利率衍生品与期限结构模型 利率衍生品是固定收益市场的重要组成部分。本章首先介绍即期利率、远期利率和远期利率协议（FRA）。随后，系统地讲解了描述利率期限结构的经典模型，包括 Vasicek 模型和 CIR 模型，分析了它们在描述利率均值回归和波动性方面的差异。重点讨论了 Heath-Jarrow-Morton (HJM) 框架，它提供了一个更加灵活的远期利率演化框架，是构建更复杂利率衍生品（如利率上限/下限、期权）定价模型的基石。 第六章：复杂金融工具的定价 本章处理那些不适用于标准 BSM 框架的复杂产品。详细分析了美式期权和奇异期权（如障碍期权、二元期权）的定价策略，强调了动态规划和最小二乘蒙特卡洛（Least-Squares Monte Carlo, LSMC）方法在处理提前行权决策中的优越性。此外，还涉及了外汇期权和信用风险衍生品（如CDS）的基础定价逻辑和模型选择。 第三部分：风险管理、投资组合与实证分析 本部分关注如何利用量化工具来衡量、管理风险，并优化投资组合的构建。 第七章：市场风险计量与压力测试 本章是现代金融风险管理的核心。详细介绍了衡量市场风险的主要指标：久期、凸性、VaR（Value at Risk）及其局限性。重点深入讲解了 ES（Expected Shortfall，尾部期望）的计算方法和统计性质。讨论了如何通过历史模拟法、参数法和蒙特卡洛法计算 VaR 和 ES。此外，还涵盖了压力测试和情景分析在识别极端风险暴露中的关键作用。 第八章：信用风险建模与违约概率 本章专注于评估交易对手和债务工具的信用风险。介绍了结构化模型（如 Merton 结构模型）和简化模型（如跳扩散模型）在估计违约概率（PD）中的应用。详细分析了信用违约互换（CDS）的定价机制，并讨论了如何利用市场隐含数据（如 CDS 价差）来校准违约率和违约相关性。 第九章：投资组合优化与绩效评估 本章回归投资决策领域，从现代投资组合理论（MPT）出发，讲解了均值-方差模型下的有效前沿。随后，引入了更具鲁棒性的方法，如 Black-Litterman 模型，该模型有效地结合了市场均衡观点和投资经理的主观判断。讨论了风险平价（Risk Parity）等替代性配置策略。最后，阐述了用于衡量投资组合绩效的各种指标，如夏普比率、特雷诺比率和信息比率，并强调了风险调整后绩效的重要性。 第十章：高频数据与市场微观结构 本章面向对高频交易和市场动态有兴趣的研究者。探讨了市场微观结构对资产定价的影响，包括订单簿动力学、买卖价差的形成机制。介绍了用于分析高频数据的统计工具，如二次变差估计量在估计真实波动率方面的优势，以及如何处理和清洗此类数据以进行可靠的量化分析。 本书的整体目标是提供一个从严谨数学理论到实际计算实现的完整闭环，使读者不仅能够理解金融工程的“是什么”，更能掌握“如何做”和“为什么这样做”的深刻洞察。内容深度足以支持博士阶段的研究，广度则覆盖了当今金融市场中最热门和最关键的量化领域。

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这本书简直是为我量身定做的！作为一名在金融领域摸爬滚打多年的从业者，我一直在寻找一本能够真正深入剖析衍生品高级建模，并且能够将理论与实践紧密结合的书籍。市面上充斥着各种介绍衍生品定价的教材，但大多停留在理论层面，要么就是提供一些浅尝辄止的VBA代码示例，对于我这种需要处理复杂、动态的衍生品交易场景的人来说，简直是杯水车薪。 《Advanced Modelling in Derivatives Using VBA》这本书，从书名就能感受到它的深度与实用性。我特别期待它在期权定价模型（如Black-Scholes-Merton的扩展，以及更复杂的蒙特卡洛模拟方法）方面的讲解，以及如何运用VBA将其转化为可执行的程序。更重要的是，我希望能看到作者如何处理诸如路径依赖期权、多资产期权、或者带有复杂支付条款的衍生品建模。这些都是我在日常工作中经常会遇到的难题，而现有的工具和资料往往无法提供有效的解决方案。 除了模型的实现，我对书中可能涉及的风险管理和对冲策略的建模也非常感兴趣。在金融市场日益复杂多变的今天，仅仅停留在定价层面是远远不够的，如何有效地量化和管理风险，如何构建有效的对冲组合，这些都是衍生品交易的生命线。我希望这本书能提供一些在VBA环境中实现这些复杂计算的方法，并且能够帮助我理解不同模型在风险管理中的适用性和局限性。 我特别好奇书中对于金融工程中常用的数值方法的讲解，比如有限差分法、蒙特卡洛模拟、以及二叉树/三叉树模型等，在VBA中的具体实现。我一直认为，扎实的数值方法基础是进行高级衍生品建模的关键。我希望能在这本书中找到清晰的解释，以及可以直接拿来学习和修改的代码示例。能够将这些复杂的数值算法用VBA实现，并应用于实际的衍生品定价和风险分析，将大大提升我的工作效率和分析能力。 最后，我非常期待这本书能够提供一些关于高性能VBA编程的技巧和最佳实践。在处理大量数据和复杂模型时，VBA代码的效率至关重要。如果书中能够包含一些关于如何优化代码、减少计算时间、以及如何构建可维护和可扩展的VBA模型的建议，那将是对我非常有价值的补充。毕竟，一个能够快速、准确运行的建模工具，远比那些华而不实的理论更能赢得市场的认可。

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这本书简直是我期待已久的作品！作为一名热衷于探索金融建模前沿的读者，我一直在寻找一本能够将高级衍生品建模的理论与VBA的强大功能深度融合的书籍。市面上充斥着各种金融建模的教材，但很多都停留在理论层面，或者只是简单地介绍一些基础的VBA编程技巧，对于像我这样需要处理复杂、动态的衍生品定价和风险管理场景的读者来说，这些内容往往显得不够深入，也难以直接应用于实际工作中。 《Advanced Modelling in Derivatives Using VBA》这本书，从书名就传递出一种“硬核”的信号。我特别期待书中能够详细讲解如何利用VBA实现一些高级的衍生品定价模型，比如，如何构建一个能够灵活处理不同类型期权（如美式期权、奇异期权）的定价引擎，以及如何运用蒙特卡洛模拟来对那些没有解析解的复杂衍生品进行定价。我非常希望能看到作者如何将抽象的数学模型转化为具体的VBA代码，并且在代码中体现出对模型细节的深入理解。 除了定价模型，我对书中可能涉及的风险管理和对冲策略的VBA实现也非常感兴趣。在瞬息万变的市场环境中，准确量化和管理衍生品风险是至关重要的。我希望这本书能够提供关于如何利用VBA来计算希腊字母（Greeks）、进行敏感性分析、以及构建基本的对冲策略。能够将这些复杂的风险管理概念用VBA实现，将极大地提升我处理实际业务问题的能力，并帮助我做出更明智的决策。 此外，我对书中可能提供的关于如何优化VBA代码以提高计算效率的技巧和最佳实践充满了期待。在金融建模领域，模型的运行速度往往直接影响到交易决策的及时性。如果书中能够分享一些关于如何编写高效VBA代码、如何利用Excel的内置函数以及如何管理内存的技巧，那将是对我非常有价值的补充。 总而言之，我认为这本书将是一本集理论深度、实践指导和技术细节于一体的杰作。它不仅能帮助我巩固和提升在衍生品建模方面的理论知识，更能为我提供一套行之有效的VBA编程工具和方法，让我能够更加自信地应对金融市场中的各种挑战。

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这本书简直是我一直以来寻找的“圣杯”！我从事量化金融分析已经有相当一段时间了，也接触过不少与衍生品建模相关的书籍和工具，但真正能够将理论推导与实际编程实现完美结合的，却寥寥无几。很多书籍要么理论讲得很深，但缺乏实际操作指导；要么提供一些简单的VBA代码，但模型本身却非常基础，无法满足现代金融市场日益复杂的业务需求。 《Advanced Modelling in Derivatives Using VBA》这个书名，就精准地击中了我的痛点。我尤其希望它能在书中详细介绍一些高级衍生品定价模型，例如，在Black-Scholes模型的基础上，如何通过VBA实现对路径依赖性期权（如亚式期权、障碍期权）的定价；如何利用蒙特卡洛模拟来处理那些没有解析解的复杂期权，并且能够深入讲解其在VBA中的具体实现步骤，包括随机数生成、路径模拟、以及结果的统计分析。 我非常看重书中对于如何将VBA应用于风险管理方面的阐述。在当今瞬息万变的金融市场，理解和管理衍生品的风险至关重要。我希望能在这本书中找到关于如何利用VBA来计算VaR（Value at Risk）、CVaR（Conditional Value at Risk），以及如何进行敏感性分析、对冲比率的计算，甚至构建一些简单的风险对冲策略的示例。能够将这些复杂的风险管理概念转化为可执行的VBA代码，将极大地提升我处理实际业务问题的能力。 此外，我对书中可能提供的关于如何构建一个可复用、可扩展的VBA建模框架的指导也充满期待。在金融建模领域，代码的可维护性和可重用性是衡量一个模型好坏的重要标准。我希望作者能够分享一些关于如何组织VBA代码、如何设计类模块、以及如何进行单元测试的最佳实践，以便我能够构建出更健壮、更易于维护的金融模型。 这本书在我看来，不仅仅是一本关于VBA编程的书，更是一本关于如何将金融理论付诸实践的指南。我期待它能够帮助我更深入地理解衍生品市场，更有效地利用VBA工具解决实际问题，并且最终能够提升我的职业竞争力。

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这本书的内容，我感觉会非常丰富，尤其是对于金融工程领域的研究人员和实践者来说，它提供了一个非常有价值的学习平台。我个人非常关注书中关于如何利用VBA构建复杂的金融模型，并且能够实现一些在实际应用中非常常见的衍生品定价和风险管理场景。例如，在处理奇异期权的时候，传统的解析解往往难以获得，这时候就非常需要通过数值方法来近似求解，而VBA在这方面有着天然的优势，可以实现很多灵活的计算。 我尤其期待书中能够深入探讨如何将VBA与Excel的强大数据处理和可视化能力相结合，来构建一套完整的衍生品分析系统。想象一下，能够通过VBA编写自定义函数，实现如蒙特卡洛模拟、有限差分法等复杂的定价算法，并且能够直接在Excel表格中进行数据输入、模型运行、结果展示，甚至进行敏感性分析和压力测试，这将是多么高效和直观的工具！这种“所见即所得”的建模方式，能够极大地降低金融分析师的门槛，同时也为经验丰富的专家提供了更强大的工具。 书中的“Advanced Modelling”这个词，让我对它所涵盖的深度充满了期待。我希望它不仅仅是停留在基础的期权定价，而是能够延伸到更复杂的金融产品，比如利率衍生品、信用衍生品，甚至是一些结构性产品的建模。并且，在这些建模过程中，能够详细解释VBA是如何被用来解决这些复杂问题，包括数据的处理、模型的构建、算法的实现，以及最终的验证和优化。 另外，我对书中关于如何进行VBA代码的优化和效率提升也非常感兴趣。在金融建模中，计算的效率往往直接影响到决策的速度和准确性。如果书中能够提供一些关于如何编写更高效的VBA代码，如何利用Excel的内置函数和对象模型来加速计算，以及如何避免一些常见的性能瓶颈，那么这本书的实用价值将得到极大的提升。 总而言之，这本书对我来说，不仅仅是一本技术手册，更是一个能够帮助我提升金融建模能力，拓展分析视野的学习资源。我期待它能够为我打开一扇通往更深层次金融建模世界的大门。

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这本书的出现，简直是为我这类需要将理论知识转化为实际操作的金融从业者量身打造的。多年来，我一直在金融衍生品领域深耕，深知理论的推导固然重要，但最终将这些复杂的模型转化为高效、可靠的程序，并在实际应用中解决问题，才是真正的挑战。市面上充斥着各种金融学教材，但真正能够将高级衍生品建模的深度理论与VBA编程的实用性完美结合的书籍，却少之又少。 《Advanced Modelling in Derivatives Using VBA》这个书名，就直接点燃了我内心的期待。我尤其希望书中能够深入探讨如何运用VBA实现对一些高级衍生品的定价，例如，如何构建一个能够灵活处理路径依赖性期权（如亚式期权、障碍期权）的定价模型，或者如何通过蒙特卡洛模拟来估值那些没有解析解的复杂金融产品。我非常期待看到作者是如何将抽象的数学公式转化为可执行的VBA代码，并且能够清晰地解释代码背后的逻辑和模型细节。 除了定价，我更关注书中关于如何利用VBA进行衍生品的风险管理和对冲策略的建模。在当前复杂多变的金融市场，准确地理解和量化衍生品的风险是每一位金融专业人士的必备技能。我希望这本书能够提供一些关于如何用VBA来计算期权的敏感性指标（如Delta, Gamma, Vega, Theta），以及如何构建基本的对冲组合的示例。能够将这些复杂的风险管理概念转化为可操作的VBA程序，将极大地提升我解决实际业务问题的能力。 我也非常期待书中能够分享一些关于如何优化VBA代码以提升计算效率的实用技巧。在处理海量数据和复杂模型时，程序的运行速度往往是决定决策是否及时的一个关键因素。如果书中能够提供一些关于如何编写更高效VBA代码，如何利用Excel的内置功能加速计算，以及如何避免常见的性能瓶颈的建议，那么这本书的价值将得到极大的升华。 总而言之，我认为这本书将不仅仅是一本技术指南，更是一本能够帮助我提升金融建模能力、拓展分析视野的学习宝典。我期待它能够为我打开一扇通往更深层次金融建模世界的大门，让我能够更自信地应对金融市场中的各种挑战。

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