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出版者:Routledge

作者:Levi, Maurice D.

出品人:

页数:608

译者:

出版时间:2005-4

价格:$ 90.34

装帧:Pap

isbn号码:9780415309004

丛书系列:

图书标签:

• 国际金融
• 金融学
• 投资
• 汇率
• 国际贸易
• 金融市场
• 宏观经济学
• 经济学
• 全球化
• 风险管理

《全球经济格局：跨国资本流动与区域一体化研究》 书籍简介 本书深入剖析了当代全球经济运行的核心驱动力——跨国资本的流动模式及其对世界经济格局产生的深远影响。在全球化进程不断演进的背景下，传统的国际金融理论已难以完全解释当前复杂多变的资本跨境配置现象。本书旨在提供一个多维度、跨学科的分析框架，聚焦于国际直接投资（FDI）、证券投资（FPI）的结构性变化、跨境并购（M&A）的驱动因素、以及全球价值链（GVCs）重塑过程中资本流动的角色。 第一部分：全球资本流动的驱动力与新范式 在引言部分，作者首先界定了“全球资本流动”的内涵与外延，并梳理了自布雷顿森林体系瓦解以来，资本流动形态的演变历程。本书强调，当前资本流动不再仅仅是利率和风险偏好的简单函数，而是受到地缘政治、监管套利、技术进步（尤其是金融科技的崛起）以及气候变化等非传统因素的复杂耦合影响。 第一章：技术冲击与资本配置效率 本章重点探讨了信息技术和金融科技（FinTech）对国际资本配置效率的重塑。移动支付、分布式账本技术（DLT）和算法交易如何缩短了交易周期，降低了信息不对称，同时也放大了潜在的系统性风险。通过对全球高频交易数据的实证分析，本书揭示了技术进步如何加速资本的“热钱”属性，使得新兴市场的金融稳定性面临新的挑战。 第二章：地缘政治风险与资本的“友岸外包” 面对日益加剧的全球政治紧张局势，资本的流动逻辑正从“效率优先”转向“安全与韧性优先”。本章详细分析了贸易战、技术封锁以及供应链去风险化战略如何引导FDI流向具有政治互信基础的国家和地区。引入了“经济安全指数”的概念，用以量化地缘政治摩擦对特定行业外商直接投资决策的影响力。研究表明，关键技术领域的投资决策正越来越多地被政府干预和国家安全评估所主导。 第二章：全球价值链重构中的资本流向 全球价值链（GVCs）的“再区域化”（Re-regionalization）趋势对传统FDI理论构成了挑战。本书认为，资本现在更倾向于跟随“服务化”的价值链环节而非单纯的制造成本优势进行部署。通过对汽车电子、半导体设备等高技术密集型行业的案例研究，揭示了中间产品贸易与服务贸易的协同作用，以及区域一体化协定（如RCEP、CPTPP）如何通过降低非关税壁垒来定向吸引资本流入。 第二部分：区域一体化与资本管制的再审视 本部分将焦点从全球层面转向区域层面，探讨了资本流动在区域经济集团内部的特殊表现及其面临的治理挑战。 第三章：欧盟单一市场：资本自由流动的典范与困境 欧盟是全球最深入的区域一体化实践者。本章详细分析了欧元区建立以来，内部跨境资本流动的规模、方向和结构变化。重点考察了危机后对银行业联盟和资本市场联盟（CMU）建设的努力，以及这些努力在实现资本风险分散方面的成效与不足。特别关注了成员国在面临外部冲击时，对资本流动实施的临时性、选择性管制措施，分析了这些措施对《马斯特里赫特条约》精神的潜在侵蚀。 第四章：亚洲金融合作的新路径：东盟与东亚的资本联通 针对亚洲地区资本流动日益频繁但制度碎片化的特点，本章对比了东盟（ASEAN）在区域金融稳定机制（如清迈倡议多边化CMIM）上的进展，以及东亚各国在人民币国际化背景下，双边货币互换协议对跨境投资的影响。本书强调，亚洲资本市场一体化面临的挑战在于各国宏观审慎政策的差异性以及对资本账户开放程度的不同诉求。 第五章：新兴市场：资本流入与金融脆弱性 对于新兴市场和发展中经济体而言，国际资本流动是一把双刃剑。本章通过计量经济学模型分析了外商直接投资（FDI）与投机性证券投资（FPI）对目标国经济增长和通胀水平的异质性影响。研究发现，在结构性改革滞后的经济体中，FPI的快速流入往往与资产泡沫的形成存在显著的正相关关系，而一旦全球风险偏好逆转，资本的“断崖式”撤离对本币汇率和主权债务构成严重威胁。作者探讨了新兴市场在应对“潮汐式”资本流动时，实施宏观审慎政策工具的有效性与政治可行性。 第三部分：国际货币体系的演变与资本配置的未来 第六章：非美货币的崛起与国际储备资产多元化 全球储备货币格局正在经历缓慢但深刻的调整。本章分析了美元在全球支付体系中的主导地位如何被数字技术和地缘经济博弈所削弱。研究了主权数字货币（CBDCs）的跨境应用前景，以及它们可能如何绕过传统SWIFT体系，重塑支付清算和跨境融资的效率。同时，探讨了在多极化货币体系下，各国央行如何调整其外汇储备组合，以降低单一货币风险敞口。 第七章：主权债务的可持续性与跨境资本重组 全球公共和私人债务水平的持续攀升，使得国际资本在债权国与债务国之间的配置面临新的风险评估标准。本章深入分析了当前国际主权债务重组的机制缺陷，特别是G20和巴黎俱乐部框架下的效率问题。通过对近年来多个新兴市场债务危机的分析，本书提出了一套更具前瞻性的跨境资本在债务重组中发挥建设性作用的建议模型，强调私营部门债权人在危机解决中的责任分担机制。 结论：迈向更具韧性的全球资本流动新秩序 总结部分重申，未来的全球资本流动将呈现出更高的“目的性”和更强的“制度依赖性”。技术创新、地缘政治考量以及对气候变化的关注将成为影响资本流向的铁三角。要构建一个更具韧性的全球金融体系，需要各国在宏观经济政策协调、数据治理规则统一以及应对金融风险的跨境合作机制上，取得实质性的突破。本书为政策制定者、金融机构管理者以及关注全球经济动态的研究人员提供了深入、前沿的分析视角和政策参考。 关键词： 跨国资本流动、地缘政治、全球价值链、区域一体化、金融科技、宏观审慎政策、主权债务重组。

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