具体描述
本书在总结全年资产管理行业主要机构动态、主要业务发展的基础上,重点分析了2016年末至2017年初行业环境的变化。本书特别安排了数篇关于资管机构转型的专栏文章,分别从业务形态、产品形态、资产负债管理、风险管理架构等方面对资管机构转型的热点问题进行分析,展现了课题组在行业变革关键时点的思考成果。本书全面覆盖2016年热点投向,涵盖房地产、PPP、资本市场、资产证券化、委外业务、消费信贷、新三板、REITs等重点投向一年来的业务开展情况。
作者简介
郑智,男,智信资产管理研究院首席研究员、执行院长、中国信托业协会专家理事。
目录信息
1 强监管弱经济,资管当回归本源
——2016年中国资产管理行业发展分析与展望【沈修远 张胜男】/001
一 2016年宏观经济环境回顾:稳增长让位防风险,资管泡沫成众矢之的/002
二 2016年资管行业发展回顾:增速放缓,债市拥挤/004
三 2016年资管行业发展特征/010
四 现存的问题与争议/014
五 2017年行业发展展望:蹲下是为了更好地起跑/017
专栏1 新监管环境下的大资管行业发展路径探析【郭新忠】/023
Ⅱ 资管机构篇
2 银行理财:从资产荒到资金荒,回归本源刻不容缓【程鹏亮 苗玉振】/033
专栏2 银行理财净值化转型的思考和建议【樊效峰】/049
3 信托行业:构筑核心能力,谋定转型大计【雍莹雪 刘晓棠】/060
4 保险资管:保险姓保,险资不险【罗 鸣】/075
5 券商资管:政策约束加码,依托投研能力调整业务结构【刘 旭】/090
6 公募基金:监管趋严,低风险产品继续扩张【张 弢 田 熠】/101
7 基金子公司:转型升级,探索主动管理之路【基金子公司调研课题组】/117
8 私募股权投资基金:机构投资者崛起,海外投资热情高【吴易轩】/128
9 私募证券投资基金:在监管和业绩双重压力下砥砺前行
【徐 丽 雷 蕾 张 倩 赵 旸 陈 韬】/139
Ⅲ 投资篇
10 大类资产配置:多变市场环境下,资产配置框架不断完善【孟 越 石 磊】/155
专栏3 资产配置模型在多策略对冲组合基金管理中的实践与运用【瞿立杰】/166
11 货币市场:稳健中性总基调下的金融去杠杆【华 一 曹巍浩】/180
12 固定收益市场:债市去杠杆,竹篮打水一场空【胡 立】/193
13 类固定收益市场:“资产荒”困境依旧,类固收业务艰难前行
【张 华 苗玉振 林 凯】/212
14 权益市场:守得云开见月明,周期回归下的风格切换【张 鑫 张长彬 范彦君】/223
15 海外市场投资:分散化资产配置创造回报空间【忻娟娟】/235
Ⅳ 投资热点篇
16 房地产投资:在政策市中寻找发展的平衡【高晓婧】/249
17 PPP投资:从飞速扩张到理性深潜【PPP调研课题组】/262
18 资管机构参与资本市场业务的新动向【高晓婧】/275
19 资产证券化:规模激增结构调整,在积极创新中防范风险【夏 阳】/285
20 委托投资业务“柳暗花明”:多元发展,转型升级【蒋岩枫】/300
专栏4 零售信贷资产的投资机会与投资方法【孙 鑫 王 宁】/308
专栏5 新三板市场发展现状及展望【顾鑫峰 陈 霄 林泫雨】/320
专栏6 REITs与资产管理机构的商业地产布局【李耀光】/333
Ⅴ 渠道客户篇
21 客户渠道:后机构化时代的反思与调整【卢艳甍 张胜男】/343
22 高净值客户:高度关注资产安全,财富传承成为刚需【杜学敦】/359
23 互联网渠道套利渐进尾声,Fintech加持网销探索中前行【范 杰】/368
Ⅵ 基础设施篇
24 资产管理行业法律制度建设的现状与展望
【赵 娟 王剑钊 陈 磊 李 伟 陈 旭】/381
25 业务转型和技术进步驱动下的IT系统大变革【樊效峰 沈修远】/395
26 托管:银行券商差异化竞争,技术门槛淡化牌照红利【孟 杨 牛中强 廖镇宇】/408
专栏7 资产管理业务风险管理框架与思路探讨【康 莉】/416
专栏8 构建资产负债管理框架,银行理财应补上负债管理短板【李 琦】/428
27 后 记/440
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读后感
用户评价
总而言之,《中国资产管理行业发展报告2017》是一本非常有价值的读物。它为我提供了一个全面、深入了解中国资产管理行业的视角。从历史演进到现状分析,从微观案例到宏观经济联系,再到对未来趋势的预测,这本书几乎涵盖了与资产管理行业相关的所有重要方面。它不仅仅是一份报告,更像是一次知识的盛宴,一次思维的洗礼。我从中不仅学到了很多专业知识,更重要的是,它激发了我对这个行业更深入的探索欲望。对于任何希望了解中国资产管理市场的人来说,这本书都是一本不可多得的参考资料。我会把它珍藏起来,并时不时地回顾其中的精华内容。
终于拿到这本《中国资产管理行业发展报告2017》,迫不及待地想从一个读者的角度来分享一下我的感受。首先,这本书的封面设计就给我留下了深刻的印象,沉稳而不失现代感,色彩搭配也恰到好处,仿佛预示着内容本身的专业与深度。我是一名对中国金融市场,尤其是资产管理领域充满好奇心的普通投资者,一直以来都希望能有一本能够系统性地梳理行业脉络、剖析发展现状的权威读物。在翻阅这本书的序言和目录时,我就已经被其庞大的信息量和严谨的结构所吸引。它似乎不仅仅是一份简单的报告,更像是一次深入的行业调研,旨在为读者呈现一个立体、全面的中国资产管理市场全景图。我特别期待它能解答我心中关于行业增长驱动力、主要挑战以及未来发展趋势等一系列问题。这本书的出版,对于像我这样的普通投资者来说,无疑提供了一个绝佳的学习平台,能够帮助我们更好地理解这个快速变化的市场,从而做出更明智的投资决策。
不得不说,这本书对于资产管理行业未来的发展趋势预测,给我留下了非常深刻的印象。虽然是2017年的报告,但其中对于行业变革的判断,例如数字化转型、科技赋能、以及客户需求的变化等,在今天看来依然具有极强的预见性。书中对于“科技+金融”的探讨,让我意识到技术创新对于资产管理行业的颠覆性影响。例如,它预见了大数据、人工智能等技术在风险控制、投资决策、客户服务等方面的巨大潜力。读完这部分内容,我感觉自己对未来市场有了更清晰的认知,也更加明白了作为投资者,应该如何调整自己的投资策略,以适应这些变化。这本书不仅仅是回顾过去,更是指引未来,这一点非常难得。
对于《中国资产管理行业发展报告2017》的深入研读,让我对中国资产管理行业的历史演进有了更系统的认知。我一直觉得,要理解一个行业,就必须了解它的过去。这本书在这方面做得非常出色,它不仅梳理了近些年来的主要发展阶段,还追溯了行业的起源和早期探索,让我能够看到整个行业是如何一步步走到今天的。特别是关于早期市场参与者如何应对各种挑战、如何通过产品创新和服务升级来赢得客户信任的叙述,非常引人入胜。这种历史的维度,使得我能够更好地理解当前行业面临的一些深层次问题,并从中洞察未来可能的走向。我常常在想,如果没有这些前人的积累和探索,中国资产管理行业也不可能取得如今的成就。这本书的价值,就在于它能帮助我们这些后来的者,站在巨人的肩膀上,看得更远,想得更深。
在阅读《中国资产管理行业发展报告2017》的过程中,我发现本书在语言风格上也做到了很好的平衡。一方面,它保留了专业报告应有的严谨和学术性,各种专业术语的运用准确无误,逻辑清晰;另一方面,它又避免了枯燥乏味的陈述,许多地方的表述生动形象,易于理解。即使是一些比较复杂的概念,作者也能够通过通俗易懂的语言来解释,使得像我这样的非专业人士也能轻松阅读。特别是书中一些对于市场情绪、投资者行为的分析,写得非常到位,仿佛能感受到作者在市场中的真实体验。这种“专业性”与“可读性”的完美结合,是很多同类书籍难以企及的。
这本书的作者显然在资产管理领域拥有极其丰富的实战经验和深刻的洞察力。我特别欣赏它在分析具体案例时的专业性和深度。书中不乏对一些头部资产管理机构的案例分析,这些分析不仅仅是简单的介绍,而是深入剖析了它们的成功之道,包括其战略定位、产品设计、风险管理体系以及市场营销策略等。这些案例的引入,极大地增强了报告的可读性和实用性。我发现,通过这些具体的案例,我可以更直观地理解那些抽象的行业理论和发展趋势。例如,书中关于一家基金公司如何成功抓住市场机遇,推出创新基金产品并取得良好业绩的描述,就给了我很大的启发。这种“理论与实践相结合”的写作方式,是我在其他同类读物中很少看到的。
作为一名长期关注中国经济发展的人,我一直认为资产管理行业是金融体系中至关重要的一环。这本书对于资产管理行业在中国经济转型中的作用和地位进行了深入的阐述,让我对这个行业的认识又上了一个台阶。书中分析了资产管理行业如何有效地引导资金流向实体经济,支持国家战略性新兴产业的发展,以及在居民财富管理需求日益增长的背景下,资产管理行业如何扮演“财富管家”的角色。这种宏观视角的分析,让我能够从更广阔的层面理解资产管理行业的重要性。它不仅仅关乎投资收益,更关乎国家经济的健康发展和人民福祉的提升。读完这本书,我对于中国资产管理行业的未来充满了信心。
这本书的另一大亮点在于它对行业内的挑战与机遇的深入剖析。报告中详细探讨了在当时的市场环境下,资产管理行业所面临的各种挑战,例如激烈的市场竞争、日趋严格的监管环境、以及客户需求的多样化等等。但同时,它也指出了在这些挑战背后蕴藏的巨大机遇,比如中国庞大的人口基数和不断增长的中产阶级带来的消费升级,以及科技创新为行业发展注入的新动能。这种辩证的分析视角,让我能够更全面、更理性地看待资产管理行业的发展。它并没有回避问题,而是直面问题,并从中提炼出发展的动力和方向。这种实事求是的态度,让我对这本书充满了信任。
《中国资产管理行业发展报告2017》在数据呈现和图表分析方面,给我留下了非常好的印象。我认为,一份专业的行业报告,数据是基础,而如何将这些数据进行有效的可视化呈现,则是关键。这本书在这方面做得非常到位。书中运用了大量的图表,包括柱状图、折线图、饼图等等,清晰地展示了各项关键指标的变化趋势和市场份额的分布。这些图表不仅仅是为了美观,更重要的是它们能够直观地传达复杂的信息,帮助我快速把握行业的核心数据。我尤其喜欢那些对比分析的图表,它们能够非常直观地展示不同产品类别、不同市场主体之间的差异,让我能够迅速识别出其中的规律和机会。这种严谨的数据支持,让报告的可信度大大提升。
说实话,在阅读《中国资产管理行业发展报告2017》之前,我对资产管理行业的认知还停留在比较碎片化的阶段。是通过各种新闻报道、财经论坛以及一些零散的行业分析文章来拼凑的。而这本书就像一位经验丰富的向导,为我指明了前进的方向。它不仅仅是罗列数据,更重要的是对这些数据背后的逻辑进行了深入的解读。比如,书中对于不同类型的资产管理产品(如公募基金、私募基金、信托产品等)的梳理和比较,让我对它们各自的特点、优势以及适用场景有了更清晰的认识。我尤其对其中关于监管政策变化对行业影响的分析部分印象深刻,这部分内容详实,论证充分,让我认识到监管在推动行业规范化发展中的关键作用。此外,书中对市场风险、流动性风险以及信用风险等方面的探讨,也为我提了个醒,让我意识到在追求收益的同时,风险控制是多么重要。
看完了2018年的,居然没条目,桑心
主要就是看几个数据。
主要就是看几个数据。
作为资管行业一年的回顾与总结,可以一读
看的2018年的,还行52