序一　注入理性力量，提高市場效率 劉　俏 1
序二　基本麵量化投資的實踐及反思 林　飛 3
前言　基本麵量化:研究、教學及實踐 7
綜述部分
第1章　基本麵量化投資綜述 3
1.1　導論 3
1.2　有效資本市場假說和噪聲投資者模型 4
1.3　基於基本麵分析的量化投資 8
1.4　量化投資在中國:機遇和挑戰並存 20
第一部分　財務分析基礎
第2章　快速理解財務報錶 29
2.1　財務報錶概述 29
2.2　資産負債錶、利潤錶和現金流量錶 31
2.3　三大報錶的勾稽關係 41
第3章　個股分析應用:以新華醫療為例 46
3.1　衡量公司各項能力的指標 46
3.2　相對估值模型 59
3.3　絕對估值模型 64
3.4　資本運作 78
第二部分　基於財務分析的量化投資
第4章　打開量化投資的“黑匣子” 85
4.1　初識量化投資 85
4.2　基本麵投資VS量化投資 90
4.3　基本麵量化:量化投資的重要流派 95
第5章　估值維度 100
5.1　市盈率 100
5.2　市淨率 103
5.3　市銷率 106
5.4　企業價值倍數 108
5.5　股息率 111
第6章　質量維度一:盈利能力 114
6.1　盈利能力的價值相關性 115
6.2　利用盈利能力預測股票收益 118
6.3　衡量盈利能力的指標 126
第7章　質量維度二:經營效率 133
7.1　分解盈利能力 134
7.2　利用資産周轉率獲取超額迴報 137
7.3　度量經營效率的其他指標 139
第8章　質量維度三:盈餘質量 142
8.1　盈餘操縱 142
8.2　財務睏境 152
第9章　質量維度四:投融資決策 159
9.1　投資決策 160
9.2　融資決策 161
9.3　總資産增量效應 166
第10章　質量維度五:無形資産 172
10.1　消失的價值相關性 172
10.2　研發支齣:資産還是費用? 176
10.3　創新:研發支齣真的起作用瞭嗎? 181
第11章　整閤框架:現代價值投資理念 187
11.1　什麼是價值投資? 187
11.2　實現價值投資的量化之路 189
11.3　價值投資的理論解釋 193
11.4　價值投資是與非 196
第三部分　利用市場信號修正策略
第12章　市場參與者信號 201
12.1　機構投資者 201
12.2　證券分析師 206
12.3　內部交易人 214
第13章　市場價格信號 223
13.1　價格動量與價格反轉 223
13.2　動量生命周期 225
13.3　評價動量策略 229
第14章　市場情緒信號 236
14.1　市場情緒與封閉式基金之謎 237
14.2　BW指數:市場情緒綜閤指標 239
14.3　市場情緒信號的應用 241
第四部分　量化投資實踐
第15章　量化投資組閤:實施與管理 249
15.1　什麼是阿爾法? 249
15.2　阿爾法模型 252
15.3　風險模型 257
15.4　投資組閤優化 263
15.5　業績歸因分析 268
第16章　多因子選股模型:將價值投資理念轉變為超額收益 278
16.1　策略邏輯 279
16.2　因子分析 282
16.3　組閤業績 287
· · · · · · (收起)