金融衍生工具数学导论 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:机械工业出版社

作者:艾利·赫萨(Ali Hirsa)

出品人:

页数:442

译者:冉启康

出版时间:2016-8-1

价格:CNY 99.00

装帧:平装

isbn号码:9787111544609

丛书系列:华章数学译丛

图书标签:

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金融衍生工具数学导论 简介 在现代金融市场错综复杂的体系中，金融衍生工具扮演着至关重要的角色。它们如同一张无形的大网，连接着资产的过去、现在与未来，为投资者提供了规避风险、获取收益以及进行资产配置的多元化手段。而深入理解这些工具背后的运作机制，离不开一套严谨的数学语言作为支撑。《金融衍生工具数学导论》正是为此而生，它旨在为读者构建一座坚实的桥梁，连接金融市场的直观感受与数学的抽象逻辑，从而揭示衍生工具定价、交易与风险管理的精髓。 本书并非一本简单的工具手册，更非堆砌晦涩的公式。它以清晰的逻辑脉络，循序渐进地引导读者进入金融数学的殿堂。我们不会从一开始就陷入复杂的模型之中，而是从最基础的金融概念和最核心的数学工具出发，逐步建立起读者对整个衍生工具世界的认知框架。 核心内容概述： 本书的编写遵循“基础先行，理论与实践结合，由浅入深，注重应用”的原则，力求让读者不仅知其然，更知其所以然。 第一部分：数学基础与金融市场引入 在深入探讨衍生工具之前，我们首先需要搭建一个坚实的基础。本部分将回顾并重点介绍金融衍生工具研究中最常使用到的数学概念。这包括： 概率论与数理统计基础： 随机变量、概率分布（正态分布、泊松分布等）、期望、方差、协方差、中心极限定理等，这些是理解未来不确定性、评估风险和构建随机过程模型的基础。我们将重点关注这些概念在金融数据分析和风险度量中的应用。 随机过程： 布朗运动（维纳过程）是金融建模中最核心的随机过程之一，我们将详细介绍其性质，例如独立增量、平稳增量、连续性等。此外，还会引入其他重要的随机过程，如几何布朗运动，它是股票价格等资产价格建模的经典选择。 微积分与微分方程： 偏微分方程在衍生品定价中扮演着核心角色，例如著名的Black-Scholes方程。我们将回顾必要的多变量微积分知识，并介绍常微分方程和偏微分方程的基本解法和数值方法，为后续的定价模型打下基础。 金融市场概述： 本部分还将简要介绍金融市场的基本结构，包括股票市场、债券市场、外汇市场等，以及套利、无套利定价的基本原理，为理解衍生品在市场中的作用和定价逻辑铺平道路。 第二部分：期权定价理论 期权是金融衍生工具中最具代表性的一种，其定价理论是整个领域的基石。《金融衍生工具数学导论》将系统地讲解期权定价的经典模型与方法： 二叉树定价模型： 这是理解期权定价最直观的入门方法。我们将从最简单的二叉树模型出发，逐步过渡到多期二叉树模型，通过模拟未来资产价格的可能路径，以及在每个节点上的期权价值回溯，来推导出期权的理论价格。这个过程清晰地展示了无套利定价的思想。 Black-Scholes-Merton（BSM）模型： 这是期权定价领域最著名、最具影响力的模型。我们将详细推导BSM方程，并深入解析其背后的假设（如资产价格服从几何布朗运动、市场无摩擦、风险中性定价等）。在此基础上，我们将给出BSM模型的解析解，并探讨其在欧式期权定价中的应用。 BSM模型的希腊字母（Greeks）： 为了管理期权风险，理解BSM模型中的“希腊字母”至关重要。我们将逐一讲解Delta（对冲）、Gamma（Delta风险）、Theta（时间价值衰减）、Vega（波动率敏感性）和Rho（利率敏感性），并说明它们如何指导交易者进行风险对冲和头寸管理。 调整与拓展： BSM模型虽然强大，但其假设在现实市场中并不完全满足。本书将探讨如何对BSM模型进行调整，以应对诸如股息支付、美式期权、奇异期权等情况。例如，我们将介绍二叉树模型在美式期权定价中的优势，以及如何通过数值方法（如有限差分法）来求解更复杂的期权定价问题。 第三部分：期货与远期定价 期货与远期合约是另一类重要的金融衍生工具，它们在资产价格的锁定和风险管理中发挥着关键作用。《金融衍生工具数学导论》将深入探讨它们的定价原理： 远期合约定价： 我们将从远期合约的基本定义出发，讲解在无套利原则下，远期合约的价格如何与标的资产的现货价格、持有成本（如仓储费、利息）以及预期收益（如股息）相关联。 期货合约定价： 期货合约与远期合约在很多方面相似，但由于存在每日结算和保证金制度，其定价会略有不同。本书将分析期货合约的定价，并特别关注保证金制度对交易行为和定价的影响。 标的资产的类型： 我们将分别讨论不同类型标的资产的期货与远期合约定价，包括商品期货（如原油、黄金）、利率期货、股指期货和外汇远期等，并分析不同资产的特性对合约定价的影响。 第四部分：信用衍生工具初步 随着金融市场的发展，信用风险的管理变得越来越重要。信用衍生工具应运而生，为转移和分散信用风险提供了新的途径。《金融衍生工具数学导论》将为读者介绍信用衍生工具的基本概念和定价思路： 信用违约互换（CDS）： CDS是目前最普遍的信用衍生工具之一。本书将详细介绍CDS的结构、运作机制、保费计算以及违约事件的定义。我们将探讨CDS的定价模型，例如基于违约概率和违约损失率的模型。 信用联结票据（CLN）： CLN将信用风险打包成可交易的证券。本书将介绍CLN的构造，以及其如何将一系列资产的信用风险与投资者的回报挂钩。 其他信用衍生工具： 简要介绍其他重要的信用衍生工具，如信用利差期权（Credit Default Swap options）等，让读者对信用衍生工具市场有一个初步的认识。 第五部分：风险管理与应用 理论模型最终要回归实践。《金融衍生工具数学导论》的最后部分将聚焦于衍生工具的风险管理和实际应用： VaR（Value at Risk）与CVaR（Conditional Value at Risk）： 我们将介绍这些度量市场风险的常用指标，并探讨如何利用衍生工具的希腊字母来计算和管理投资组合的VaR。 对冲策略： 基于期权定价中的希腊字母，我们将演示如何构建各种对冲策略，例如delta对冲、gamma对冲等，以规避或降低市场风险。 波动率交易： 波动率本身也是一种可交易的资产。本书将介绍如何利用期权构建波动率交易策略，例如跨式（straddle）和宽跨式（strangle）策略，以及与波动率相关的其他衍生品（如波动率互换）。 量化交易中的衍生工具： 探讨衍生工具在量化交易中的应用，例如套利交易、统计套利以及算法交易策略的设计。 学习目标与读者受益： 通过学习《金融衍生工具数学导论》，读者将能够： 掌握金融衍生工具的核心定价原理： 理解期权、期货、远期等工具的理论价格是如何确定的，并能运用相关模型进行计算。 理解风险管理工具： 熟练运用希腊字母等指标来度量和管理衍生品交易中的风险。 构建与执行交易策略： 能够根据市场情况，设计并理解多种衍生品交易和对冲策略。 深入理解金融市场的运作： 认识到衍生工具在现代金融市场中扮演的角色，以及它们如何影响资产价格和风险传播。 为进一步的金融研究打下坚实基础： 本书为读者提供了进入更高级的金融建模、量化投资和风险管理领域的必要数学和概念框架。 适用读者： 本书适合以下读者： 金融学、经济学、数学、统计学等相关专业的在校学生： 为深入学习金融衍生品、量化金融、金融工程等课程提供坚实的基础。 金融从业人员： 包括交易员、风险经理、投资分析师、产品经理等，希望提升对衍生工具的理解，优化交易策略和风险管理。 对金融市场和衍生工具有浓厚兴趣的个人投资者： 希望系统性地学习衍生工具的知识，做出更明智的投资决策。 《金融衍生工具数学导论》力求以严谨而不失趣味的方式，带领您领略金融数学的魅力，洞悉金融衍生工具的内在逻辑，从而在瞬息万变的金融市场中，拥有更清晰的视野和更强大的工具。

评分☆☆☆☆☆

“这本书是学习基础的衍生产品数学的一本很不错的书 影印也很完全 只是书的开头如果没有叶永刚翻译的目录就更好了” ——卓越亚马逊

评分☆☆☆☆☆

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1）翻译跟常见的有区别。 2）很多地方符号错误：140页，假设1：V>A1>0(公式32)，到了假设2：V<A2<0(公式34），真纠结啊，应该是V<A2<正无穷大。 3）很多地方给你很多悬念，然后。。。。。。就没有然后啊。真坑爹啊。 不过如果数学功底不好的，就当入门的，翻过一遍好了。  

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这本书的阅读体验堪称一次智力上的马拉松，它要求读者保持高度的专注力，但回报是丰厚的。我发现作者在引入新的数学工具时，总会先花时间来铺垫其在金融中的“动因”——为什么金融学家需要这个工具？比如，在介绍鞅论和Doob分解时，作者巧妙地将鞅的性质与金融市场中“不存在无风险套利”的原则联系起来，使得原本枯燥的概率论概念瞬间变得鲜活起来，具有了实际的经济意义。我花了相当长的时间在消化理解Girsanov定理的部分，因为它涉及到了测度变换，概念非常抽象。但作者通过一系列巧妙的类比和图形化的解释，帮助我跨越了这道坎。整本书的语言风格是那种非常老派的、严谨的数学家口吻，句子结构复杂但逻辑严密，需要反复咀嚼才能完全领会其深意。这不像某些流行的金融读物那样追求轻松愉悦，它更像是一位耐心的导师，引导你攀登一座坚实的知识高山。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计得相当引人注目，那种深邃的蓝色调配上简洁的白色字体，立刻给人一种专业、严谨的感觉。我是在偶然的机会下在书店的书架上瞥到它的，当时正寻找一些能帮助我深入理解金融市场底层逻辑的书籍。翻开内页，首先映入眼帘的是清晰的排版和合理的章节划分，这对于初次接触这个领域的读者来说无疑是极大的友好。作者似乎非常注重逻辑的连贯性，从基础的概率论和随机过程讲起，一步步搭建起理解复杂衍生品定价模型的阶梯。我尤其欣赏其中对历史背景的简要回顾，这让我能更好地理解这些数学工具是如何在金融实践中应运而生的，而不是仅仅将它们视为抽象的公式堆砌。阅读过程中，我发现作者的语言风格既不失学术的精确性，又避免了过度晦涩难懂的术语堆砌，很多关键概念都配有直观的例子进行辅助说明，这极大地降低了我的阅读门槛。这本书的厚度也令人满意，拿在手里沉甸甸的，感觉内容扎实，绝非泛泛而谈的浅尝辄止之作。我期待着能通过它，真正领悟到金融世界中那些看似神秘的定价艺术背后的数学本质。

评分☆☆☆☆☆

我购买这本书主要是想搞清楚那些被称为“奇异期权”的复杂金融产品是如何被量化定价的。这本书在处理这些高阶主题时展现出了非凡的功力。例如，对于奇异期权的描述，它并没有简单地罗列公式，而是从最基本的“亚当斯-佩奇”法的思想出发，讨论了如何将这些复杂的路径依赖问题转化为有限维或更容易处理的形式。书中对于利率衍生品（如远期利率协议和利率期权）的介绍，也明显超越了一般的入门教材。它详细地探讨了LMM（Libor Market Model）的构建背景及其在实际操作中的挑战，包括共振问题和模型校准的复杂性。作者在描述这些模型时，充分考虑了市场实践的需求，指出了理论模型在应用中必须面对的现实约束。这使得这本书不仅仅是停留在纸面上的理论探讨，更像是一本深入金融工程实战的参考手册。阅读完关于波动率微笑（Volatility Smile）的章节后，我立刻对市场报价中的那些“非理性”现象有了更深刻的理解，这本书确实为我打开了一扇通往高阶金融量化分析的大门。

评分☆☆☆☆☆

说实话，当我拿到这本书时，第一印象是它的“朴实无华”。封面设计极其低调，几乎没有花哨的图表或抢眼的色彩，完全一副学术专著的架势。但正是这种沉稳，反而让我对其内容质量产生了更高的期待。我特别关注了关于期权定价模型的部分，市面上大多数教材往往直接跳到BSM公式，然后就结束了。然而，这本书花了大量篇幅来讨论模型的局限性，例如对常数波动率和无摩擦交易的假设，以及如何通过引入随机波动率模型（如Heston模型的基础思想）来修正这些缺陷。作者在探讨数值解法时，也展现了极高的专业素养，它不仅介绍了有限差分法，还深入浅出地讲解了蒙特卡洛模拟在复杂路径依赖期权定价中的应用，并清晰指出了每种方法的优缺点和适用场景。这种将理论、模型与实际数值计算相结合的处理方式，极大地提升了这本书的实用价值。它让我明白，金融衍生工具的数学不仅仅是纯理论的构建，更是解决现实世界不确定性的工具箱。

评分☆☆☆☆☆

这本书的章节安排非常巧妙，它似乎是为那些希望从“知道公式”跃升到“理解公式来源”的读者量身定做的。我过去在阅读其他金融数学书籍时，常常被突然冒出的复杂积分或偏微分方程搞得晕头转向，感觉自己像个公式的搬运工。但在这本书里，作者花了大量篇幅去解释为什么需要引入布朗运动，以及伊藤引理是如何在连续时间框架下发挥作用的。书中对风险中性定价法的阐述尤其精彩，它没有直接抛出Black-Scholes模型，而是通过构建一个无限小的交易步长，将离散时间的对冲思想自然地过渡到连续时间，这种循序渐进的推导过程，让人茅塞顿开。书中的习题部分设计得也颇具匠心，它们不仅是简单的数值计算，更像是对概念理解深度的测试。我尝试做了其中的几道证明题，发现它们真正考验的是对基本假设的把握，而非死记硬背。对于一个希望在量化领域走得更远的人来说，这种强调“推导与证明”胜过“套用与计算”的结构，无疑是一股清流。

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原版非常好，但中文版翻译和印刷错误实在太多了。

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请问作者翻译的是什么狗屁呢？总是在关键地方翻译错，不是多了就是少了。