CFA Program Curriculum 2017 Level I, Volumes 1 - 6 pdf epub mobi txt 電子書 下載 在線閱讀 2026

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出版者:Wiley

作者:CFA Institute

出品人:

頁數:3824

译者:

出版時間:2016-8-8

價格:USD 299.00

裝幀:Paperback

isbn號碼:9781942471851

叢書系列:

圖書標籤:

• CFA
• 經濟·金融
• 考試
• 2017
• CFA
• Level I
• 2017
• 金融
• 投資
• 認證
• 教材
• 英語
• 專業
• 理財
• 考試

投資專業人士的基石讀物：精煉與前瞻視角下的金融知識體係構建 本書係一套精心編纂的專業金融學習資料，專為立誌於金融服務行業，特彆是資産管理、投資分析及企業財務領域尋求係統性知識體係的專業人士及高階學生設計。它並非特定年份或特定考試的官方教材，而是著眼於金融學核心原理的永恒價值與當前行業動態的有機結閤，旨在提供一個全麵、深入且極具實踐指導意義的學習框架。 本套資料的核心目標，是幫助讀者建立起堅實而廣博的金融知識基礎，從而能夠在瞬息萬變的全球金融市場中做齣審慎、理性的決策。我們深知，金融知識的更新速度極快，但其背後的理論基礎和分析框架卻是長期穩定、需要反復鑽研的。因此，本書的編排邏輯緊密圍繞著現代投資組閤理論（MPT）的擴展、量化分析工具的精進，以及全球宏觀經濟環境對各類資産類彆影響的深刻剖析展開。 捲一：金融市場與經濟學基礎——理解宏觀驅動力 本捲聚焦於構建理解金融活動的宏觀經濟與市場微觀結構背景。內容涵蓋瞭從基礎的國民收入核算、貨幣政策、財政政策對資産價格的傳導機製，到復雜的國際收支平衡與匯率決定理論。我們深入探討瞭不同類型的金融市場結構——包括場內、場外市場、一級市場與二級市場的運作細節，重點分析瞭市場效率假說（EMH）在不同市場層麵的適用性與局限性。特彆地，本捲對全球金融危機後的監管改革趨勢進行瞭梳理，解釋瞭巴塞爾協議III等關鍵監管框架如何重塑銀行資本結構和風險承擔意願，這對理解當前信貸市場的風險定價至關重要。 捲二：財務報錶分析與公司金融——洞察企業價值之源 本捲是連接會計信息與投資決策的關鍵橋梁。它超越瞭簡單的報錶編製規則，著重於如何運用批判性思維解讀財務報告。內容詳細闡述瞭三大核心報錶（資産負債錶、利潤錶、現金流量錶）之間的勾稽關係，並引入瞭先進的“經濟增加值”（EVA）與“剩餘收益模型”（Residual Income Model）等估值輔助指標。在公司金融部分，本書係統性地分析瞭資本結構決策、股利政策的權衡，以及並購交易（M&A）中常用的財務杠杆與協同效應評估方法。通過大量的案例分析，讀者將學會如何識彆“粉飾”行為，並據此調整財務比率，以獲得更真實的盈利質量和償債能力評估。 捲三：固定收益證券分析——探究債務市場的復雜性 固定收益市場是全球金融體係的壓艙石。本捲對債券的定價、風險度量和收益率分析進行瞭全麵的覆蓋。內容從最基礎的久期（Duration）和凸性（Convexity）開始，深入到更復雜的利率衍生工具，如利率互換（Interest Rate Swaps）和遠期利率協議（FRAs）。本書特彆強調瞭信用風險的評估，詳細介紹瞭信用評級體係的局限性，並闡述瞭違約相關性模型（如結構化模型）在評估復雜證券（如抵押貸款支持證券MBS和資産支持證券ABS）中的應用。對於新興市場的本地貨幣債券，本書亦提供瞭特定風險（如政治風險和通脹掛鈎風險）的分析框架。 捲四：衍生工具與風險管理——對衝與投機的藝術 本捲專注於金融衍生品的定價理論與實際應用。期權定價的核心——布萊剋-斯科爾斯-默頓（BSM）模型的假設、應用及其在不同市場條件下的修正被詳盡闡述。期貨與遠期閤約的套期保值策略被置於風險管理的大背景下進行討論。更進一步，本書探討瞭波動率微笑（Volatility Smile）和偏斜（Skew）現象，這些現象揭示瞭市場對極端事件的風險偏好。在風險管理方麵，重點介紹瞭價值風險（VaR）的計算方法（包括曆史模擬法和濛特卡洛模擬法），並討論瞭預期損失（Expected Shortfall, ES）作為更穩健風險度量標準的優勢。 捲五：權益投資與組閤管理——構建財富增長引擎 本捲是投資實踐的核心。它首先迴顧瞭有效市場假說的不同形式，並引入瞭行為金融學（Behavioral Finance）的見解，以解釋市場中觀察到的非理性現象。在自上而下的分析框架中，本書詳細介紹瞭自下而上的股票估值方法，從貼現現金流模型（DCF）到相對估值法（P/E, P/B, EV/EBITDA等）的精細運用。組閤管理部分，則重點構建在現代投資組閤理論（MPT）的基礎之上，擴展至多因子模型（如Fama-French三因子模型及擴展），用以解析超額收益的來源。此外，本書對主動管理（Active Management）與指數化投資（Passive Investing）的優劣進行瞭深入的哲學與實證對比。 捲六：另類投資、道德規範與投資績效評估——拓展視野與恪守原則 為適應當前多元化資産配置的需求，本捲將焦點投嚮瞭傳統股票和債券之外的領域。對衝基金的各種策略（如長/短倉、事件驅動、全球宏觀策略）的風險收益特徵被逐一解析。私募股權（Private Equity）的投資流程、估值難點（如使用杠杆收購LBO模型）與流動性限製被深入分析。房地産投資信托（REITs）和基礎設施投資的特點也被納入考量。至關重要的是，本捲最後一部分，係統迴顧瞭行業內公認的職業道德與行為準則，強調瞭投資決策中的誠信、保密性和利益衝突管理的重要性，並提供瞭衡量投資績效的科學方法（如Jensen's Alpha、Treynor Ratio等），確保專業人士的決策不僅有效，更需符閤最高的職業操守。 總而言之，本套資料旨在提供一個無縫連接的、從宏觀經濟到微觀企業分析、從固定收益到復雜衍生工具的知識矩陣。它要求讀者投入時間進行深入的思考與練習，而非僅僅滿足於概念的淺嘗輒止，是緻力於在金融領域取得卓越成就者的必備階梯。

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评分☆☆☆☆☆

如果要用一個詞來形容這套書帶給我的感受，那一定是“係統化”。我過去可能零散地接觸過一些金融投資相關的書籍或文章，但總感覺缺乏一個清晰的框架。這套書恰恰填補瞭我的這一空白。它從最基礎的經濟學原理開始，逐步深入到公司財務、證券分析、投資組閤管理、衍生品等等，每一個部分都銜接得非常自然，仿佛在構建一個龐大而精密的金融知識體係。我特彆欣賞它在講解過程中穿插的案例研究，這些案例並非簡單的理論搬運，而是結閤瞭真實的市場數據和公司背景，讓我能夠更直觀地理解抽象的金融概念。例如，在學習固定收益證券的久期和凸性時，書中提供瞭一個詳細的債券定價模型，並模擬瞭利率變動對債券價格的影響，讓我能夠通過公式和圖錶，清晰地看到這種影響的程度。我甚至會嘗試自己調整利率變動幅度，然後觀察債券價格的變化，從中加深對這些概念的理解。此外，這套書也讓我認識到，金融投資不僅僅是關於數字和模型，更是關於如何理解人性、市場情緒以及宏觀經濟環境。在學習行為金融學的部分，它引導我思考投資決策中的心理偏差，以及這些偏差如何影響市場價格。這種多維度的分析視角，讓我對金融投資有瞭更全麵的認識。我發現，在學習過程中，我不僅僅是在記憶知識點，更是在學習如何運用這些知識去分析和解決實際問題。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，起初拿到這套厚重的書籍時，我的內心是有些忐忑的。畢竟，CFA的聲譽在外，學習內容的深度和廣度是毋庸置疑的。然而，當我真正沉浸其中後，這種擔憂便被一種強烈的求知欲所取代。這套書的設計非常人性化，它將龐雜的知識體係化地劃分成六個捲本，每個捲本又細分為若乾章節，結構清晰，便於我按部就班地進行學習。我尤其欣賞它在概念介紹後的習題設計，這些習題不僅檢驗瞭我對知識點的掌握程度，更重要的是，它們引導我思考如何將理論知識應用於實際的投資決策中。例如，在學習投資組閤管理時，書中詳細闡述瞭馬科維茨的均值-方差模型，並提供瞭大量的模擬數據和案例，讓我能夠親手構建最優投資組閤，並理解風險與收益之間的權衡關係。這種動手實踐的機會，讓我在理論學習的同時，也鍛煉瞭我的實際操作能力。我也發現，這套書在知識的更新和時效性方麵做得非常齣色，它引用瞭大量的最新研究成果和市場數據，讓我能夠接觸到最前沿的金融理論和實踐。我曾經花瞭一個下午的時間，去對照書中關於金融衍生品定價的章節，然後查閱瞭最近幾年的市場波動數據，驚訝地發現書中的模型依然能夠很好地解釋市場現象。此外，它對於不同投資工具的介紹也相當詳盡，從股票、債券到期貨、期權，再到另類投資，它都給齣瞭深入淺齣的講解，並分析瞭它們的風險收益特徵和在投資組閤中的作用。我特彆喜歡它關於公司財務分析的部分，通過分析上市公司的年報，學習如何計算和解讀財務比率，以及如何評估公司的經營狀況和盈利能力，這讓我對企業的價值有瞭更深刻的認識。總之，這套書為我打開瞭金融投資的寶庫，讓我對這個領域充滿瞭探索的興趣。

评分☆☆☆☆☆

我對這套書的評價，更多的是它所帶來的那種“豁然開朗”的感覺。在接觸這套書之前，我對金融投資的理解可能還停留在一些非常錶麵的層麵，而這套書則像是一位引路人，將我帶入瞭一個更加係統化、專業化的金融知識世界。它不僅僅是教授知識，更重要的是，它教會瞭我如何去思考。例如，在學習公司財務分析時，書中對於財務報錶的解讀非常深入，它不僅僅是列齣瞭各種財務比率，更是詳細地解釋瞭這些比率背後的含義，以及它們如何反映公司的經營狀況和財務健康度。我嘗試將書中的方法應用到分析我自己感興趣的幾傢上市公司，通過仔細研讀它們的年度報告，計算各項財務指標，然後根據書中的指導進行解讀。我驚訝地發現，通過這種方式，我能夠更清晰地瞭解一傢公司的優勢和劣勢，以及它未來的發展潛力。同樣，在學習投資組閤管理時，書中詳細介紹瞭各種資産配置策略，以及如何根據不同的風險偏好和投資目標來構建投資組閤。我嘗試使用書中提供的模型，構建不同風險水平的投資組閤，並且通過模擬迴測，觀察它們在不同市場環境下的錶現。這種實踐性的學習過程，讓我對投資組閤的構建有瞭更深刻的理解。

评分☆☆☆☆☆

我必須說，這套書的深度和廣度確實令人印象深刻。作為一名希望在金融投資領域有所建樹的人，我深知紮實的基礎知識是必不可少的。這套書恰恰滿足瞭我的這一需求。它從最基本的經濟學原理入手，逐步深入到公司財務分析、證券估值、投資組閤理論、衍生品定價等等，每一個章節都經過精心設計，邏輯清晰，易於理解。我尤其喜歡它在講解復雜概念時所使用的案例分析，這些案例並非空泛的理論，而是結閤瞭真實的市場數據和公司背景，讓我能夠更直觀地理解抽象的金融概念。例如，在學習固定收益證券的久期和凸性時，書中提供瞭一個詳細的債券定價模型，並且通過圖錶，清晰地展示瞭利率變動對債券價格的影響。我反復研究這些圖錶，並且嘗試自己輸入不同的利率變動數據，來觀察債券價格的變化，從中加深對這些概念的理解。此外，這套書也讓我認識到，金融投資是一個需要不斷學習和適應的領域，而這套書恰恰提供瞭這樣一個持續學習的平颱。我甚至會花時間去查閱書中引用的學術論文，以便更深入地理解某些前沿理論。

评分☆☆☆☆☆

我對這套書的評價，更多的是源於它在知識體係構建上的強大力量。作為一名渴望進入金融行業，但之前對此領域瞭解不深的人來說，這套書就像是一張詳盡的地圖，為我指明瞭方嚮。它並沒有直接丟給我一堆復雜的公式，而是從最基礎的概念開始，層層遞進，直到深入到復雜的金融模型。我尤其喜歡它在各個章節開頭設置的“學習目標”，這讓我能夠清晰地知道我需要掌握哪些知識，以及這些知識在我未來的學習和職業發展中扮演怎樣的角色。當我學習到關於公司估值的部分，書中詳細介紹瞭DCF模型、市盈率、市淨率等多種估值方法，並且通過對不同行業公司的案例分析，展示瞭這些方法的應用場景和優缺點。我嘗試將書中的方法應用到我熟悉的幾傢上市公司上，通過收集它們的財務報錶，進行估值計算，並與市場價格進行對比，從中學習和總結經驗。這種實踐性的學習方式，讓我對估值這個概念有瞭更深刻的理解。此外，這本書在金融市場結構和法規方麵的講解也相當到位，讓我瞭解瞭不同金融市場的運作機製，以及監管機構在維護市場秩序中的作用。這一點對於理解宏觀經濟和微觀企業行為之間的聯係至關重要。我甚至會把書中提到的重要金融機構和法規，去互聯網上搜索更多的信息，以便更全麵地瞭解這個行業。這套書不僅僅是一本學習資料，它更像是一個引路人，帶領我一步步走嚮更廣闊的金融世界。

评分☆☆☆☆☆

這套書的價值，在於它為我提供瞭一個非常紮實的金融知識基礎，讓我能夠更自信地麵對未來的學習和職業挑戰。我記得在學習公司財務的部分，書中對財務報錶的解讀非常深入，它不僅僅是列齣瞭各種財務比率，更是詳細地解釋瞭這些比率背後的含義，以及它們如何反映公司的經營狀況和財務健康度。我嘗試將書中的方法應用到分析我自己感興趣的幾傢上市公司，通過仔細研讀它們的年度報告，計算各項財務指標，然後根據書中的指導進行解讀。我驚訝地發現，通過這種方式，我能夠更清晰地瞭解一傢公司的優勢和劣勢，以及它未來的發展潛力。同樣，在學習投資組閤管理時，書中詳細介紹瞭各種資産配置策略，以及如何根據不同的風險偏好和投資目標來構建投資組閤。我嘗試使用書中提供的模型，構建不同風險水平的投資組閤，並且通過模擬迴測，觀察它們在不同市場環境下的錶現。這種實踐性的學習過程，讓我對投資組閤的構建有瞭更深刻的理解。而且，這套書的邏輯非常嚴謹，它將金融市場的各個部分，從宏觀經濟到微觀企業，從股票到衍生品，都進行瞭係統性的梳理，讓我能夠清晰地看到它們之間的聯係。我發現，在學習過程中，我不僅僅是在獲取知識，更是在培養一種係統性的思考能力。

评分☆☆☆☆☆

這套書的價值，在於它為我提供瞭一個非常全麵且深入的金融知識體係。在學習之前，我可能對金融市場有些模糊的認識，但通過這套書，我能夠清晰地看到各個部分是如何相互關聯、相互作用的。它從最基礎的經濟學原理開始，逐步深入到公司財務、證券分析、投資組閤管理、衍生品等等，每一個部分都經過精心設計，邏輯清晰，易於理解。我特彆喜歡它在講解復雜概念時所使用的案例分析，這些案例並非空泛的理論，而是結閤瞭真實的市場數據和公司背景，讓我能夠更直觀地理解抽象的金融概念。例如，在學習固定收益證券的久期和凸性時，書中提供瞭一個詳細的債券定價模型，並且通過圖錶，清晰地展示瞭利率變動對債券價格的影響。我反復研究這些圖錶，並且嘗試自己輸入不同的利率變動數據，來觀察債券價格的變化，從中加深對這些概念的理解。而且，這套書也讓我認識到，金融投資是一個需要不斷學習和適應的領域，而這套書恰恰提供瞭這樣一個持續學習的平颱。我甚至會花時間去查閱書中引用的學術論文，以便更深入地理解某些前沿理論。

评分☆☆☆☆☆

這套書給我的最大感受，是它不僅僅是一本教科書，更像是一位經驗豐富的導師，指引著我對金融投資世界的探索。它的內容非常全麵，從宏觀經濟分析到微觀企業財務，從股票、債券到期貨、期權，幾乎涵蓋瞭金融投資領域的每一個重要方麵。我特彆喜歡它循序漸進的講解方式，每一個概念的引入都伴隨著清晰的解釋和詳實的案例，讓我能夠逐步深入理解。例如，在學習權益投資估值時，書中詳細介紹瞭DCF模型、市盈率、市淨率等多種估值方法，並且通過對不同行業公司的案例分析，展示瞭這些方法的應用場景和優缺點。我嘗試將書中的方法應用到分析我自己感興趣的幾傢上市公司，通過收集它們的財務報錶，進行估值計算，並與市場價格進行對比，從中學習和總結經驗。這種實踐性的學習方式，讓我對估值這個概念有瞭更深刻的理解。而且，這本書的邏輯非常嚴謹，它將金融市場的各個部分，從宏觀經濟到微觀企業，從股票到衍生品，都進行瞭係統性的梳理，讓我能夠清晰地看到它們之間的聯係。我發現，在學習過程中，我不僅僅是在獲取知識，更是在培養一種係統性的思考能力。

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這本書，或者說這套書，對於我來說，絕對是一次意義非凡的投資，不僅僅是金錢上的，更是時間精力上的投入。作為一名渴望深入理解金融投資領域，並最終邁入CFA持證人行列的初學者，我首先被這套書的全麵性所吸引。從宏觀經濟到微觀的企業財務，從衍生品到另類投資，幾乎涵蓋瞭金融市場運作的每一個角落。我特彆喜歡它循序漸進的講解方式，雖然初次接觸某些概念可能會覺得有些陌生，但通過作者們精心設計的案例分析和例題，那些抽象的理論立刻變得生動起來。比如，在講解權益投資估值的部分，我反復研究瞭摺現現金流模型、市盈率分析等多種方法，並通過書中的具體公司案例，親身感受瞭不同估值方法在實際應用中的差異和側重點。這讓我明白，理論學習並非枯燥的記憶，而是需要通過實踐去理解和消化。而且，這套書並非簡單地羅列知識點，它更注重培養學習者分析問題、解決問題的能力。當我遇到一個復雜的財務報錶分析題時，它提供的不僅是公式，更是思考的框架和分析的邏輯。這種“授人以漁”的學習理念，讓我受益匪淺。我曾經花費瞭大量時間去梳理各個章節之間的聯係，例如，在學習公司財務時，它如何與證券分析中的估值方法相互印證，在學習固定收益時，它又如何與衍生品市場中的定價模型相輔相成。這種融會貫通的感覺，是其他任何零散的知識來源都無法比擬的。我也注意到，書中的語言風格相對嚴謹，但又不失可讀性，大量使用專業術語的同時，也盡量提供清晰的解釋和舉例，這一點對於像我這樣的非金融背景的考生來說尤為重要。我甚至會把一些重要的概念和公式抄寫下來，或者自己畫思維導圖來幫助記憶和理解。這套書不僅僅是一本教科書，更像是我的一個私人導師，指引我一步步在金融知識的海洋中航行。

评分☆☆☆☆☆

這套書給我的感覺，就像是一位經驗豐富的老師，耐心地引導著我對金融投資世界的認識。一開始，我可能隻是零散地瞭解一些投資的概念，但通過這套書，我學會瞭如何將這些概念係統化、結構化。它不僅僅是知識的灌輸，更重要的是，它教會瞭我如何思考。比如，在學習經濟學原理的時候，它不僅僅告訴你供需關係，更會引導你思考這些關係在實際市場中是如何演變的，以及它們會對投資決策産生怎樣的影響。我記得在學習固定收益證券的時候，書中的一個章節詳細講解瞭債券的久期和凸性，並且通過圖錶和實例，清晰地展示瞭利率變動對債券價格的影響。我花瞭很長時間去理解這些概念，並且嘗試用不同的債券數據去計算它們的久期和凸性，觀察結果的變化。這種深入的理解，讓我對債券市場的風險有瞭更直觀的認識。同樣，在資産配置的章節，書中不僅僅是列齣各種資産類彆，更是詳細地分析瞭不同資産類彆的相關性，以及如何在不同的市場環境下進行資産的動態調整。我通過書中提供的案例，模擬瞭在不同經濟周期下，如何優化投資組閤的配置，以達到風險分散和收益最大化的目標。這種實操性的指導，讓我覺得這套書不僅僅是學習理論，更是在為未來的投資實踐打下堅實的基礎。它也讓我認識到，金融投資是一個需要不斷學習和適應的領域，而這套書恰恰提供瞭這樣一個持續學習的平颱。我甚至開始嘗試閱讀一些書中引用的學術論文，以便更深入地理解某些前沿理論。

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倒計時9天，基本已經知道自己要跪瞭，2018fighting吧……

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哈哈哈哈哈哈

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