具体描述
《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》是一本深入浅出地介绍期权策略的参考书，作者力求把概念讲清楚，把策略说透彻，不罗列模型，不堆砌公式，以指导实战为最终目的，技巧解读入木三分。《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》内容包括基本策略、价差策略、牛市策略、熊市策略、大波动策略、小波动策略、套利策略、套期保值策略、波动率交易等。对于每一种策略，通过举例分析了策略的适用场景、收益风险特征、盈亏平衡点、优点与缺点、希腊字母特征、执行过程的注意事项以及与其他策略的对比和转换，策略呈现全面细致。另外，《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》还附有期权策略选择框架及常用策略简表，可帮助读者形成自己的期权交易系统。
《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》适合从零基础开始学习期权的投资者，也适合有一定期权基础，并想全面提高期权交易能力的人士翻阅。
作者简介
王勇，农产品期权专家，期权千人会联合发起人，现任宏源期货高级分析师。王勇先生有多年期货投资经验，在CCTV、中国证券报、期货日报等各大媒体发表评论近百篇，2011年获“大商所十大研发团队”比赛农产品组第一名。王勇先生发起成立的对冲基金工社是较有影响力的行业组织之一。
目录信息
1.1 什么是期权 1
1.2 期权合约的构成要素 2
1.3 期权的分类 3
1.4 期权为何如此迷人 3
1.5 期权交易与期货、权证交易的对比 5
1.6 期权价格的构成 6
1.7 期权价格的影响因素 7
1.8 交易期权就像开飞机 10
第2 章 基本策略积木 12
2.1 买入与卖出标的资产（Long/Short Underlying Asset） 12
2.2 买入看涨期权（Long Call） 14
2.3 裸卖出看涨期权（NakedShort Call） 18
2.4 买入看跌期权（Long Put）23
2.5 裸卖出看跌期权（NakedShort Put）29
2.6 合成头寸（SyntheticPositions）34
参考文献41
第3 章 期权价差策略42
3.1 期权价差概述（OptionsSpread）42
3.2 垂直价差（VerticalSpreads）46
3.3 时间价差（Time Spreads）48
3.4 对角价差（DiagonalSpreads） 51
3.5 借方价差与贷方价差（Debit/Credit Spreads） 51
3.6 比率价差（Ratio Spreads） 58
参考文献 61
第4 章 牛市交易策略 62
4.1 买入看涨期权（LongCall） 63
4.2 裸卖出看跌期权（NakedShort Put） 63
4.3 牛市看涨期权价差（BullCall Spread） 63
4.4 牛市看跌期权价差（BullPut Spread） 68
4.5 深度实值牛市看跌期权价差（Deep ITM BullPut Spread） 72
4.6 卖出虚值看跌期权（WritingOut Of The MoneyPutOptions） 77
4.7 卖出现金担保看跌期权（CashSecured Put） 80
4.8 看涨期权比率价差（Bull Ratio Spread）83
4.9 空头看涨期权比率价差（Short Bull Ratio Spread）89
4.10 牛市看涨期权梯形价差（Long CallLadder Spread）94
4.11 合成“类标的资产”（Risk Reversal）99
第5 章 熊市交易策略106
5.1 买入看跌期权（Long Put）107
5.2 裸卖出看涨期权（NakedShort Call）107
5.3 熊市看跌期权价差（BearPut Spread）107
5.4 熊市看涨期权价差（BearCall Spread）111
5.5 深度实值熊市看涨期权价差（Deep ITM BearCall Spread）116
5.6 看跌期权比率价差（BearRatio Spread）120
5.7 空头看跌期权比率价差（Short BearRatio Spread）126
5.8 熊市看跌期权梯形价差（Bear PutLadder Spread）130
第6 章 大波动交易策略136
6.1 大波动策略简介（VolatileOptions Strategies）136
6.2 买入跨式期权（LongStraddle）138
6.3 买入条形跨式（StripStraddle）142
6.4 买入带形跨式（StrapStraddle）146
6.5 买入宽跨式（LongStrangle）150
6.6 买入带形宽跨式（Strap Strangle）154
6.7 买入条形宽跨式（Strip Strangle）158
6.8 买入飞碟式期权（Long Gut）162
6.9 卖出看涨期权水平价差（Short Horizontal CalendarCallSpread）166
6.10 卖出看涨期权对角价差（Short Diagonal CalendarCall Spread）169
6.11 卖出看跌期权水平价差（Short Horizontal CalendarPutSpread）172
6.12 卖出看跌期权对角价差（Short Diagonal CalendarPutSpread）175
6.13 卖出蝶式价差（ShortButterfly Spread）178
6.14 卖出秃鹰式价差（ShortCondor Spread）181
6.15 卖出信天翁价差（ShortAlbatross Spread）185
6.16 反向铁蝶式价差（ReverseIron Butterfly Spread）187
6.17 反向铁鹰式价差（ReverseIron Condor Spread）190
6.18 反向铁信天翁价差（ReverseIron Albatross Spread） 193
第7 章 小波动交易策略 196
7.1 卖出跨式（ShortStraddle） 196
7.2 卖出宽跨式（ShortStrangle） 200
7.3 卖出飞碟式（Short Gut） 204
7.4 卖出条形跨式（ShortStrip Straddle） 208
7.5 卖出带形跨式（ShortStrap Straddle） 212
7.6 卖出条形宽跨式（ShortStrip Strangle） 216
7.7 卖出带形宽跨式（ShortStrap Strangle） 220
7.8 看涨期权水平价差（Horizontal CalendarCall Spread） 224
7.9 看涨期权对角价差（DiagonalCalendar Call Spread） 226
7.10 看跌期权水平价差（Horizontal CalendarPut Spread）229
7.11 看跌期权对角价差（DiagonalCalendar Put Spread） 231
7.12 蝶式价差（ButterflySpread） 233
7.13 秃鹰式价差（CondorSpread） 237
7.14 信天翁式价差（AlbatrossSpread） 241
7.15 铁蝶式价差（IronButterfly Spread） 244
7.16 铁鹰式价差（IronCondor Spread） 247
7.17 铁信天翁价差（LongIron Albatross Spread） 252
7.18 看涨期权折翅蝶式价差（Call Broken WingButterfly Spread） 254
7.19 看跌期权折翅蝶式价差（Put Broken WingButterfly Spread） 258
7.20 看涨期权折翅秃鹰式价差（Call Broken WingCondor Spread） 260
7.21 看跌期权折翅秃鹰式价差（Put Broken WingCondor Spread） 264
第8 章 期权套利策略 267
8.1 从单边交易到对冲 267
8.2 期权的套利机会 268
8.3 买卖权平价关系 269
8.4 执行价格套利 272
8.5 转换套利与反转套利（Conversion / ReversalArbitrage） 274
8.6 箱式套利（Box Spread） 278
第9 章 期权套期保值策略 281
9.1 买入保护性看跌期权（Protective Puts） 281
9.2 配对看跌期权（Married Puts） 283
9.3 信托看涨期权（Fiduciary Calls） 286
9.4 卖出持保看涨期权（Covered Call） 289
9.5 卖出持保深度实值看涨期权（Deep In The MoneyCovered Call） 294
9.6 领子期权298
第10 章 波动率交易 302
10.1 波动率概述 302
10.2 隐含波动率 305
10.3 用波动率进行估值 307
10.4 波动率与期权策略的选择 309
10.5 波动率倾斜 312
参考文献 316
附录A 常见期权策略简表 317
附录B 波动率交易策略的特征 321
附录C 选择期权策略的思路框架 322
· · · · · · (收起)
读后感
etf期权交易经历三年多，但都是小钱玩个权利仓亏的多也没研究过，有天突然发现期权值得研究学习，打算认真学期权百度搜到有人推荐，现在看来就是该书作者在搞水军广告。拿到书的第一印象就有点反感，扉页赫然写着王勇编著，不要脸的说哥们儿也算博览群书了，据我多年经验，凡是...
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用户评价
作为一名对金融衍生品充满好奇心的投资者，我一直在寻找一本能够系统性地介绍期权交易的著作。《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》这个书名，给我一种扎实、全面且与时俱进的感觉。我希望这本书不仅仅是理论知识的罗列，而是能够深入剖析期权交易的核心逻辑，并提供一套清晰、可操作的交易技巧。我非常期待书中能够详细讲解期权定价的各个要素，例如隐含波动率的含义及运用，以及如何通过希腊字母（Delta, Gamma, Theta, Vega）来管理期权组合的风险。此外，书中关于“核心策略”的解析，更是我关注的焦点。我希望能够学习到如何根据不同的市场情景，例如震荡市、趋势市、高波动率或低波动率市场，来选择最适合的期权交易策略，并掌握这些策略的构建方法、盈利模式以及潜在的风险控制手段。能够读到一本兼具理论深度和实践指导意义的书，对我而言将是一次宝贵的学习经历。
我一直对金融衍生品，尤其是期权交易，怀有浓厚的兴趣。然而，市场上的相关书籍良莠不齐，要么过于晦涩难懂，要么流于表面，很难真正帮助我建立起一个完整的交易体系。《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》这个书名，传递出一种专业、系统且实用的信息，这正是我所追求的。我希望这本书能够深入浅出地讲解期权交易的精髓，从最基础的期权概念、类型，到期权定价的关键因素，再到各种复杂的交易策略。我特别看重“核心策略”部分，期待书中能够详细介绍如何根据不同的市场走势（上涨、下跌、盘整）来构建合适的期权组合，例如如何利用价差策略来控制风险并获取收益，或者如何在波动率交易中获利。同时，“技巧解析”部分也让我充满期待，我希望能够学到如何在实际操作中，有效地管理仓位，识别交易机会，以及如何应对突发市场事件，从而提升交易的胜率和盈利能力。
这本书的标题——《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》——本身就给我一种踏实而专业的预感，这正是我想在期权交易这个充满变数却又蕴含巨大机会的领域所寻求的。我一直对期权交易抱有浓厚的兴趣，但市面上充斥着各种良莠不齐的信息，要么过于理论化，要么过于激进，很难找到一本能够真正引导我理解期权精髓的读物。在翻阅了许多相关书籍后，我最终将目光锁定在了这本《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》。我期待它能像一位经验丰富的导师，一步步地为我揭示期权交易的奥秘，让我能够从根本上理解期权的定价模型、风险管理以及如何在不同的市场环境下运用各种策略。特别是我对“核心策略”和“技巧解析”这几个词非常看重，这意味着作者不会仅仅停留在概念的介绍，而是会深入到实操层面，提供具体可行的交易方法，并教会我如何规避常见的陷阱。我深信，通过对这本书的学习，我将能够建立起一套属于自己的、系统化的交易体系，从而在风险可控的前提下，最大化我的投资回报。这不仅仅是为了学习一项技能，更是为了在这复杂多变的金融市场中，获得一份属于自己的独立思考能力和判断力。
初拿到《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》，其厚重感和严谨的排版就给了我一种“干货满满”的印象。作为一名在金融市场摸爬滚打多年的投资者，我深知理论与实践相结合的重要性。许多关于期权的书籍，要么是枯燥的数学公式堆砌，要么是脱离实际的空谈，很难真正转化为操作中的指导。而这本《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》，从书名来看，就着力于“核心策略”和“技巧解析”，这正是我最为看重的部分。我迫不及待地想了解书中是如何解析期权定价的内在逻辑，如何通过希腊字母来量化风险，以及如何构建出能够适应不同市场波动的交易组合。我尤其关注作者在“修订版”中所提及的更新和优化，因为金融市场瞬息万变，过时的知识可能比没有知识更危险。我希望能从中学习到如何根据宏观经济形势、行业发展趋势以及个股基本面来选择合适的期权合约，并运用各种对冲和套利策略来规避单边波动的风险。这本书能否帮助我将期权交易从一种“猜涨猜跌”的游戏，提升到一种基于逻辑和概率的科学化决策过程，是我最为期待的。
我对金融市场的探索从未停止，而期权交易以其独特的杠杆效应和风险对冲能力，一直是我的关注焦点。然而，初涉期权交易，常常感到无从下手，或是被过于理论化的内容所困扰。《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》这个书名，直接点出了我最渴望了解的核心内容——“核心策略”和“技巧解析”。我期望这本书能够帮助我理解期权定价的根本原理，例如如何通过数学模型来量化期权价值，以及如何理解和运用隐含波动率。更重要的是，我希望能够学习到如何在实际市场中，根据不同的经济周期和市场情绪，来选择并执行具体的交易策略。我期待书中能够详细阐述各种经典的期权组合策略，例如价差交易、跨式交易、勒式交易等，并深入分析这些策略的优势、劣势以及风险控制方法。我希望能通过这本书，建立起一套属于自己的、系统化的期权交易体系，从而在复杂的金融市场中，获得更清晰的交易思路和更高的操作效率。
期权交易对我而言，一直是一个充满吸引力但又颇具挑战的领域。我在寻找一本能够真正引领我理解期权交易的逻辑，并教会我如何在实际操作中灵活运用各种策略的书籍，《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》这个标题，无疑正是我所期待的那一本。我希望这本书能够系统地介绍期权的基础知识，包括期权的定义、权利与义务，以及各种类型期权（欧式期权、美式期权）的区别。更重要的是，我期待书中能够深入解析期权定价的内在逻辑，例如影响期权价格的各项关键因素，特别是隐含波动率在交易决策中的重要性。而“核心策略”和“技巧解析”部分，更是我关注的焦点。我希望能学习到如何构建各种期权组合，例如跨式、勒式、蝶式、秃鹰式等，并了解它们在不同市场环境下的适用性以及风险收益特征。我渴望通过这本书，能够掌握一套科学的交易方法，从而在风险可控的前提下，提升投资的效率和回报。
我对期权交易一直抱有极大的兴趣，但却常常感到无从下手，或者被过于复杂的理论所困扰。《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》的标题，直接点出了我最关心的两点：核心策略和技巧解析。我期望这本书能够像一位经验丰富的向导，带领我穿越期权交易的迷宫。我希望书中能够详细讲解期权的基本概念，例如什么是看涨期权、看跌期权，以及它们的买卖双方分别扮演的角色。更重要的是，我希望能够深入理解期权的定价模型，例如Black-Scholes模型，并学会如何利用这些模型来评估期权的公允价值，识别被低估或高估的期权合约。此外，书中关于“核心策略”的解析，是吸引我的关键。我期待学习到诸如跨式、勒式、蝶式、秃鹫式等经典的期权组合策略，了解它们如何在不同市场环境下发挥作用，以及如何通过调整合约的行权价和到期日来优化策略的表现。我希望能通过这本书，构建起自己的一套交易逻辑，做到知其然，更知其所以然。
期权交易之所以吸引我，是因为它能够以相对较小的成本，撬动较大的市场波动带来的潜在收益，但同时，我也深知其中蕴含的巨大风险。《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》这个标题，正好切中了我的核心需求。我希望这本书能够从根本上帮助我理解期权的内在价值和时间价值，以及它们是如何随着市场因素的变化而波动的。我非常期待书中能够详细讲解如何运用期权定价模型来评估合约的公允价值，识别被低估或高估的期权，从而做出更明智的投资决策。而“核心策略”部分，更是我关注的重点。我希望能学习到诸如日历价差、对角价差、牛市价差、熊市价差等多种策略，并深入理解它们在不同市场环境下的优势和劣势。此外，书中关于“技巧解析”的内容，也让我充满了期待，我希望能够学到如何在实际操作中，通过灵活运用这些策略，结合技术分析和基本面分析，来规避风险、锁定利润，从而在期权交易的世界里，稳步前行。
我一直认为，期权交易之所以能够吸引众多投资者，在于其独特的杠杆效应和灵活性，但与此同时，也伴随着高风险。市面上关于期权的入门书籍很多，但真正能让我深入理解其内在机制并掌握实操技巧的却不多。《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》这本书的出现，恰好填补了这一空白。我希望通过这本书，能够系统地学习期权的基础知识，包括不同类型的期权、期权的定价模型（如Black-Scholes模型）以及影响期权价格的关键因素（如标的资产价格、波动率、到期时间等）。更重要的是，我期望书中能够详细阐述各种核心交易策略，例如买入看涨/看跌期权、卖出看涨/看跌期权、价差交易、跨式交易、勒式交易等等，并分析这些策略在不同市场环境下的适用性和潜在风险。通过对这些策略的深入解析，我希望能建立起一套成熟的交易框架，学会如何根据市场预期和自身风险偏好来选择和构建期权组合，从而在期权交易中游刃有余，实现稳健的盈利。
在金融市场日益复杂化的今天，期权作为一种高效的风险管理和收益增厚工具，其重要性不言而喻。我一直在寻找一本能够真正帮助我掌握期权交易精髓的书籍，《期权交易——核心策略与技巧解析（修订版）》这个书名，深深吸引了我。我希望这本书不仅仅是关于期权的基础知识介绍，而是能够深入到期权交易的“核心策略”层面，并提供切实可行的“技巧解析”。我非常期待书中能够详细阐述期权定价的内在逻辑，例如影响期权价格的关键因素，以及如何利用隐含波动率来做出交易决策。同时，我也希望能够学习到各种经典和创新的期权交易策略，例如价差策略、跨式策略、勒式策略以及它们在不同市场周期下的应用。更重要的是，我希望能从中学习到如何进行有效的风险管理，例如如何通过期权组合来对冲风险，以及如何通过技术分析和基本面分析来选择合适的交易时机和合约。我坚信，一本真正优秀的期权交易指南，能够帮助我提升交易的胜率和稳定性。
虽然书中有很多小错误，但是瑕不掩瑜。层次分明、结构清晰、深入浅出，值得一看。
借于浙江省图书馆F830.91/1106.5/2016
虽然书中有很多小错误，但是瑕不掩瑜。层次分明、结构清晰、深入浅出，值得一看。
几乎都是基础知识。。。啰嗦没新意。
几乎都是基础知识。。。啰嗦没新意。
