具体描述
华尔街早已不再是那种陈旧的商业模式了。近年来,投资银行和对冲基金已经逐渐转向通过量化交易策略和衍生金融产品来获得利润了,它们招募了大量拥有博士学位的学术精英,这些精英对这些易波动的金融产品进行建模并管理相应风险。时至今日,公司的财富和金融市场的稳定通常依赖于数学模型。“宽客”——受过系统科学训练的、构建这些模型的量化金融从业人员,逐渐成为华尔街上的重要玩家。
在华尔街的宽客中,没有谁比伊曼纽尔·德曼更知名的了。德曼是很早一批转投华尔街的高能粒子物理学家,他在华尔街从业17年,最后成为高盛的常务董事,并且是著名的高盛量化策略小组的领导人。他是当今应用广泛的、具有影响力的金融模型的合作开发者。
物理学和数量金融看上去并不是那么相似。但正如德曼所说的那样,“当你研究物理学的时候,你的对手是上帝,而在研究金融学时,你的对手是上帝创造的人类”。怎样才能正确地将物理学中的精确方法应用到狂热的金融市场中去?将经济和市场视为一台复杂的机器是否合理?抑或者,量化金融不过是有瑕疵思考,还不足以成为科学,只是“黑暗中用来壮胆的口哨声”?
《宽客人生:从物理学家到数量金融大师的传奇》记述了德曼从胸怀大志的年轻科学家蜕变成为投资银行常务董事,在不断探索答案过程中所收获的人生体验。这本书内容涵盖广泛,作者又是亲历者。他讲述了如何在两个领域内实现跨越的故事,也记述了一路走来所经历的物理学家与华尔街上的宽客、期权交易者;他分析了为什么交易员和宽客角色定位不同,也详细阐述了物理学知识和金融学知识的不同属性。通过自己的故事,他反思了如何将物理学方法应用到喧嚣的金融市场上的正确方法。
《宽客人生:从物理学家到数量金融大师的传奇》是一个独特的故事,作者通过亲身经历揭示了华尔街的另一面——量化金融。
作者简介
伊曼纽尔·德曼,拥有哥伦比亚大学的物理学博士学位。他是多篇基础粒子物理学、计算机科学和金融学文章的作者,还是被广泛使用的布莱克-德曼-托伊利率模型、德曼-卡尼局部波动率模型的合作开发者。在经过初期的学术生涯及短暂的贝尔实验室工作经历后,他在1985年进入高盛,最终在1997年成为高盛的常务董事。在所获得的众多奖项和荣誉中,他于2000年成为国际金融工程师协会的年度金融工程师,并在2002年入选《风险》杂志名人堂。现在,他是哥伦比亚大学金融工程教学项目的负责人,《风险》杂志的专栏作家,还是一家投资管理公司的风险顾问。
目录信息
物理和金融 宽客是做什么的 布莱克-斯科尔斯模型
宽客与交易员 纯粹的思考与优美的数学能推导出物理定律
这能同样适用于金融吗
第1章 因缘际会 / 10
科学的魅力 粒子物理学的光辉岁月
怀揣远大理想而去哥伦比亚大学
传奇物理学家与初出茅庐的青年才俊
天才与怪人、计划与幸运
第2章 求学7年 / 24
研究生生活 精彩的讲座
李政道:苍穹中最闪亮的明星
紧巴巴的7年 研究生院毕业只算似懂非懂
第3章 一种生活 / 55
流动博士后的僧侣生活 研究并不容易
写到恶心,然后发表 合作与发现的极度陶醉
第4章 情感教育 / 70
牛津的文化魅力 一篇物理学论文引出另外一篇
英语特性 人智学者
第5章 圈中名流 / 86
纽约上东区做研究和为人父母的日子
幸福的生活,但……两种职业的冲突
第6章 世外智慧 / 96
双城家庭 人生新阶段的思考 因果循环 物理学,再见
第7章 刑罚之地 / 109
工业世界:为了钱而非兴趣工作
贝尔实验室的商业分析系统中心
庞大的科层体系中的一小部分 设计软件很美好
第8章 休止时间 / 136
华尔街在招手 面试投资银行 离开贝尔实验室
第9章 百变金刚 / 150
高盛的金融策略小组 学习期权理论 成为宽客
与交易员互动 新的性情
第10章 星际遨游 / 168
期权理论的历史 结识并与费希尔·布莱克一起工作
布莱克-德曼-托伊模型
第11章 环境力量 / 206
华尔街的行为和风俗 很多熟人的进一步冒险经历
波动是易传染的
第12章 身心俱疲 / 228
在所罗门兄弟公司麻烦不断的一年 对抵押贷款建模
所罗门兄弟公司利用数量化分析进行市场营销的技巧
幸运的裁员
第13章 高盛优劣 / 243
像家一样的高盛 领导量化策略小组 权益类衍生品
东京证券交易所的看跌期权和奇异期权
与交易员亲密合作,所向无敌
金融工程成为一个真正的行业
第14章 暗中笑者 / 272
波动率微笑之谜
超越布莱克-斯科尔斯:开发期权局部波动率模型的竞赛
正确的模型是很难开发的
第15章 去年之雪 / 302
华尔街上的合并 衣着变得随意
由权益类衍生品转向公司层面的风控
互联网泡沫的破裂
告别
第16章 大妄想家 / 320
绕了一大圈,重回哥伦比亚大学 回头再看物理学和金融学
不同的目的需要不同的精确程度 作为想象实验的金融模型
致谢 / 328
· · · · · · (收起)
读后感
你所做的一切,终归会得到回报,不在此时,就在彼时;不在此处,就在彼处;不在你身上,就在你的家人或朋友身上。 这一切有点像传统中国文化中的因果循环论,但这就是我读完《宽客人生》后最朴素的想法。 如果你想详尽地了解数量金融是怎么一回事,我劝你趁早别读这本...
本书其实是作者的自传,在作者从一名理论物理学学术从业人员到金融领域高盛等公司的量化工作从业人员以及后来再回到校园教授金融工程的经历中,大约有1/3多的篇幅时间在介绍物理学的八卦,中间1/3时间介绍作者如何告别物理学学术生涯如何乐于做一份程序员的工作以及如何跳槽,...
《宽客人生》是一部“真诚”的著作,完全没有中文版封面所呈现的那种浮夸、自满。第一代宽客中最著名的德曼完全敞开心扉讲述了他从物理到金融的全部经历。他只是平静地回顾过去的时光,一部典型的自传。 整本书充满诡异的转变,“一次偶然的痤疮的结果”,这就是人生:你永远...
德曼的这本回忆录我认认真真读了两遍,就“诚意”这点而言,绝对配的上五星。多数物理学家和金融学家的回忆录都以记述自己的才能和奋斗为纲,展现的是“姿态”。而双栖天才德曼却另辟蹊径,展示的是“心态”。而他本人的心路历程正是本书的诚意和亮点所在。 从少年恃才自傲的轻...
17年过去了,我可以不后悔地说,事物没有沿着我所设想的道路发展。这里没有统一的理论。模型有必要但必须实用,交易员一般实用多种相似但又略微不一致的模型。虽然我们渴望统一的理论,但我们并不追求理论的普适性。 物理技术在金融领域几乎从来产生不出最为近似的真实结...
用户评价
我得说,《宽客人生》这本书,它就像是一位经验丰富的老者,坐在炉火旁,娓娓道来他的人生故事,而你,就像是那个围坐在他身边的年轻人,静静地聆听,时不时地被他的智慧所折服,时不时地被他的经历所感动。这本书没有华丽的辞藻,没有故弄玄虚的理论,它以一种近乎白描的手法,勾勒出一幅幅鲜活的画面,展现了那些“宽客”们,他们是如何在时代的洪流中,在科学的浪潮中,探索、求索、成长、甚至陨落。我被书中描绘的那些奋斗的场景深深吸引,那些为了一个想法,为了一个突破,而夜以继日,不眠不休的“宽客”们,他们的坚持和执着,是何等的可贵!他们不是为了名利,而是出于对真理的渴望,对未知的好奇。我尤其喜欢书中关于“偶然”和“必然”的讨论,那些看似微不足道的巧合,却可能成为改变历史的契机。这让我意识到,在科学的探索过程中,灵感和直觉也扮演着重要的角色,它们就像是隐藏在大海深处的宝藏,等待着有心人去发掘。这本书不仅仅是关于科学家的故事,更是关于人性的故事,关于梦想的故事,关于那些永不言弃的精神的故事。我读完之后,感觉自己的内心被一种强大的力量所充盈,对生活充满了新的希望和热情。它让我明白,无论你身处何种领域,无论你的人生道路有多么曲折,只要你心怀梦想,勇于探索,你就能创造属于自己的精彩。
《宽客人生》这本书,我必须说,它是一次灵魂的触动。它让我重新审视了自己的人生,重新思考了自己存在的意义。书中的人物,每一个都充满了独特的魅力,每一个都给我留下了深刻的印象。我被书中描绘的那些“宽客”们,他们身上所体现出的那种对真理的追求,对知识的渴望所深深打动。他们将一生奉献给科学事业,用自己的智慧和汗水,为人类的进步贡献力量。我尤其欣赏书中关于“传承”的理念,那些伟大的“宽客”们,不仅在自己的领域取得了成就,更将自己的知识和经验,传承给下一代。这让我意识到,知识的传播,智慧的传承,是多么重要。这本书不仅仅是在讲述科学,更是在探讨一种人生价值,一种生命意义。它让我对“奉献”有了更深的理解,奉献是一种无私的爱,是一种伟大的情怀。它让我看到了科学的魅力,也看到了人生的升华。
我得说,《宽客人生》这本书,它就像是一位智慧的导师,在我的人生道路上,为我指点迷津。它用一种非常细腻、非常深刻的方式,让我看到了“宽客”们的生活,他们的思想,他们的追求。我被书中描绘的那些“宽客”们的逻辑思维能力所深深吸引,他们能够清晰地分析问题,能够准确地判断局势,能够找到最有效的解决方案。我尤其欣赏书中关于“理性”的论述,那些伟大的“宽客”们,他们在面对复杂的问题时,总是能够保持冷静和理性,从而做出最明智的决定。这让我意识到,在任何时候,理性都是我们做出正确判断的重要依据。这本书不仅仅是在讲述科学,更是在探讨一种思维方式,一种解决问题的方法。它让我对“逻辑”有了更深的理解,逻辑是思考的骨架,是推理的基石。它让我看到了科学的魅力,也看到了人生的清晰。
《宽客人生》这本书,真的让我大开眼界。我之前对“宽客”的了解非常有限,只知道他们是一些在科学领域做出贡献的人。但这本书,让我看到了一个更加立体、更加鲜活的“宽客”世界。书中的故事,每一个都充满了智慧,充满了启迪。我被书中描绘的那些“宽客”们,他们身上所体现出的那种对未知的探索精神所深深吸引。他们敢于挑战权威,敢于突破常规,勇于去探索那些未知的领域。我尤其欣赏书中关于“好奇心”的论述,那些伟大的“宽客”们,他们的每一次进步,都源于他们内心深处的好奇心。这让我意识到,好奇心是驱动我们不断前进的动力。这本书不仅仅是在讲述科学,更是在探讨一种人生态度,一种面对世界的姿态。它让我对“探索”有了更深的理解,探索是发现的开始,是成长的阶梯。它让我看到了科学的魅力,也看到了人生的广阔。
《宽客人生》这本书,我已经阅读了好几遍,每一次阅读,都有新的感悟。它就像是一坛陈年的老酒,越品越有滋味。书中的人物,每一个都栩栩如生,仿佛就生活在我们身边。我被书中描绘的那些“宽客”们,他们身上所体现出的那种坚韧不拔的精神所深深打动。他们面对困难,面对挫折,从不退缩,而是迎难而上,最终取得了辉煌的成就。我尤其喜欢书中关于“失败”的讨论,那些伟大的“宽客”们,他们的成功背后,往往伴随着无数次的失败。但他们并不害怕失败,而是将失败视为学习的机会,视为通往成功的阶梯。这让我意识到,在人生的道路上,失败并不可怕,可怕的是失去再次尝试的勇气。这本书让我对“成功”有了更深刻的理解,成功并非一蹴而就,而是需要付出艰辛的努力,需要坚定的信念,需要不懈的坚持。它让我看到了科学的魅力,也看到了人生的价值。
《宽客人生》这本书,我只能用“惊艳”二字来形容。我原以为这本书会是那种枯燥乏味的科普读物,充斥着各种晦涩难懂的公式和术语,但事实却完全出乎我的意料。作者以一种极其流畅和富有感染力的笔触,将那些原本遥不可及的科学概念,变得触手可及,甚至充满诗意。书中的故事,每一个都像是一颗璀璨的珍珠,串联起来,便是一条闪耀的星河。我被书中描绘的那些“宽客”们的独特视角所吸引,他们看待世界的方式,总是那么与众不同,充满着洞察力和想象力。他们能够从最平凡的现象中,发现最深刻的道理,能够从最复杂的难题中,找到最巧妙的解决方案。我特别喜欢书中对“非线性”思维的阐述,这让我意识到,很多时候,我们固有的思维模式,反而会成为我们前进的阻碍。这本书教会了我,要敢于跳出固有的框架,去拥抱那些不确定性,去寻找那些隐藏在表象之下的规律。它不仅仅是在讲科学,更是在讲一种思维方式,一种解决问题的方法。阅读的过程中,我常常会停下来,反复咀嚼作者的观点,试图从中汲取智慧。它让我对“创新”有了更深的理解,创新并非凭空而来,而是建立在对基础知识的深刻理解之上,再加上一点点大胆的想象和不懈的努力。这本书让我受益匪浅,它不仅拓宽了我的视野,更启发了我思考人生的可能性。
这本书,我得说,它真的让我对“宽客”这个词有了全新的理解。我一直以为“宽客”就是那种穿着白大褂,在实验室里捣鼓仪器的科学家,但《宽客人生》彻底颠覆了我的刻板印象。它描绘的“宽客”们,他们的生活,他们的思想,都远比我最初想象的要丰富和深刻得多。我一直对科学抱有一种敬畏之心,但总觉得它遥不可及,离我的生活太远。《宽客人生》却用一种非常接地气的方式,把那些复杂的概念、抽象的理论,一点点地展现在我面前。书中那些人物,他们不是冷冰冰的科学符号,而是有血有肉、有喜怒哀乐的普通人。他们也会为研究的进展而欣喜若狂,也会为实验的失败而沮丧懊恼,也会在人生的十字路口迷茫彷徨。这种真实感,让我觉得我不再是旁观者,而是仿佛置身其中,和他们一起经历了那些跌宕起伏。我特别喜欢书中对一些科学史上的重大事件的描述,那些关键的转折点,那些伟大的发现,在作者的笔下,都变得生动有趣,引人入胜。我仿佛看到了牛顿在苹果树下沉思的场景,听到了爱因斯坦在黑板前演算的沙沙声。它不仅是一本书,更像是一扇窗,让我窥见了科学世界的浩瀚与神秘,也让我看到了那些在科学背后默默付出的“宽客”们,他们的人生是如何被科学所塑造,又如何反过来推动着科学的进步。这本书让我明白,科学并非高高在上,而是与我们每个人息息相关,它塑造了我们的世界,也影响着我们的未来。阅读的过程中,我常常会停下来,思考书中所探讨的那些关于宇宙、关于生命、关于人类未来的问题。这些问题,或许没有标准答案,但它们激发了我内心的求知欲,让我对这个世界充满了好奇。
这本书,我只能说,它是一次思想的洗礼。它用一种非常独特的方式,打开了我对“宽客”这个群体的认识。我之前一直以为“宽客”就是那些生活在象牙塔里的科学家,但《宽客人生》却让我看到了,他们同样是充满激情、充满智慧、甚至充满艺术细胞的普通人。我被书中描绘的那些“宽客”们的创造力所深深吸引,他们能够从看似平凡的事物中,发现不平凡的价值,能够从纷繁复杂的现象中,提炼出事物的本质。我尤其欣赏书中关于“想象力”的论述,那些伟大的“宽客”们,他们的每一次突破,都源于他们异于常人的想象力。这让我意识到,在任何领域,想象力都是驱动进步的强大动力。这本书不仅仅是在讲述科学,更是在探讨一种人生哲学,一种对待世界、对待未知的方式。它让我对“好奇心”有了更深的理解,好奇心是探索的起点,是创新的源泉。它让我看到了科学的魅力,也看到了人生的无限可能。
这本《宽客人生》,让我彻底爱上了阅读。我承认,在此之前,我很少主动去阅读这类书籍,总觉得它们离我的生活太遥远,也太专业。但这本书,完全改变了我的看法。作者用一种极其生动、有趣的方式,为我打开了一个全新的世界。书中的每一个故事,都充满了戏剧性,充满了张力,就像是一部精彩绝伦的电影,在我脑海中徐徐展开。我被书中描绘的那些“宽客”们的智慧所折服,他们不仅在科学领域取得了辉煌的成就,更在人生的道路上,留下了深刻的印记。我尤其欣赏书中关于“跨界”和“融合”的理念,那些伟大的“宽客”们,往往不是局限于一个领域,而是能够将不同学科的知识融会贯通,从而产生出革命性的想法。这让我意识到,未来的世界,将是更加多元化、更加融合化的,只有不断学习,不断拓展自己的边界,才能跟上时代的步伐。这本书让我看到了科学的魅力,也看到了人生的可能性。它不仅仅是一本书,更像是一本关于成长、关于梦想的教科书。我读完之后,感觉自己的内心充满了力量,对未来充满了憧憬。
天哪,这本《宽客人生》简直是一场思想的盛宴!我从来没有想过,一本关于“宽客”的书,可以写得如此引人入胜,甚至让我放下了手机,沉浸在文字的世界里,久久不能自拔。书中的叙事方式非常独特,它不是按照时间顺序来展开,也不是某个“宽客”的个人传记,而更像是一幅精美的拼贴画,将不同时代、不同领域的“宽客”们的生活片段、思考片段、甚至是一些哲学层面的感悟,巧妙地穿插在一起。这种碎片化的叙事,反而有一种特别的魅力,就像是在一个巨大的博物馆里,你可以随意地选择你感兴趣的展品,然后围绕着它,慢慢地去品味和理解。我尤其欣赏作者对于人物内心世界的刻画,那些“宽客”们,他们不是完美的圣人,他们也有自己的缺点、自己的挣扎,但正是这些不完美,让他们显得更加真实,更加 relatable。我记得书中有一段,描述了一位“宽客”在面临职业生涯的重大抉择时,那种内心的纠结和痛苦,读得我感同身受。我们每个人,在人生的不同阶段,都会遇到类似的困境,这本书让我看到了,即使是那些我们眼中“聪明绝顶”的“宽客”们,也同样会面临艰难的选择,同样会感受到人生的无常。更让我着迷的是,书中对于“宽客”们如何看待宇宙、看待人生的一些思考,那些跳脱出常规逻辑的观点,常常让我眼前一亮,甚至是拍案叫绝。它不仅仅是在讲述科学,更是在探讨一种人生哲学,一种对待未知、对待世界的态度。这本书让我重新审视了自己的人生,让我开始思考,在这个广阔的宇宙中,我们究竟扮演着怎样的角色。
作者这等成就,在书中提及他的同学,同事和老师们时如此谦卑。好想知道那些人究竟是怎么样的一种存在。
就是自传一本。前200页全是物理,后100页才是quant。还是卖方才有正经quant的职位需求啊
多谢挨踢哥推荐,确实好书!前半生物理,后半生金融。写的真实又严谨,对生活的迷茫,对物理和金融模型的痴迷,大师~
“在物理学里,你是在同“上帝”下棋,它并不经常改变规则。当你将住它之后,它就会认输。在金融学里,你是在同“上帝”创造出来的人类下棋,这些人凭借他们短暂的判断来对资产进行估值。他们并不知道他们什么时候已经输掉了,因此他们不断尝试。”这是我读到过对人类最精辟的论述。
人生充满了各种机遇与不确定性。让自己充分成长,遇到过不去的坎,不必勉强,也许柳暗花明又一村。