贊譽
總序
序言
第一篇 應用理論篇
第1章 信用衍生産品導論2
1.1 信用衍生産品2
1.2 利率衍生産品7
第2章 信用風險定價模型簡介10
2.1 結構式模型10
2.2 縮減式模型12
第3章 信用掛鈎産品的研究方法14
3.1 違約過程之定義15
3.2 考慮信用風險下付息公司債之定價16
3.3 信用麯綫的建構與應用18
第4章 信用違約掉期的定價方法20
4.1 對衝基礎的定價方法20
4.2 Hull & White的信用違約掉期契約定價方法23
第二篇 信用掛鈎産品篇
第5章 五年期階梯式半年付息附買迴債券30
5.1 産品介紹30
5.2 産品定價32
5.3 敏感度分析40
5.4 避險參數分析43
附錄5A44
附錄5B44
第6章 可贖迴信用掛鈎債券的定價及分析46
6.1 信用掛鈎債券簡介46
6.2 産品介紹47
6.3 産品定價48
6.4 數值方法效率性59
6.5 避險參數及敏感性分析60
6.6 發行者避險策略65
附錄6A 三叉樹各節點概率及Q值66
第7章 二年期國巨信用掛鈎組閤式産品定價及分析68
7.1 産品介紹68
7.2 産品定價70
第8章 USB每月區間計息信用違約掛鈎五年期債券之定價及分析83
8.1 産品介紹與分析83
8.2 定價過程84
8.3 敏感度分析95
8.4 發行商的策略分析99
8.5 投資人的投資策略分析100
第9章 四年期和記黃埔信用掛鈎組閤式債券:路徑相依101
9.1 産品展示錶101
9.2 信用事件之定義103
9.3 産品解析103
9.4 定價方法106
9.5 掛鈎債券的敏感度分析與避險參數113
9.6 發行商的發行策略與分析115
9.7 投資人的投資策略與分析116
9.8 小結116
第10章 18個月巴西信用掛鈎票據:信用違約掉期117
10.1 發行背景分析117
10.2 産品條款簡介118
10.3 産品特色分析118
10.4 定價方式119
10.5 定價結果分析128
10.6 風險與利潤分析130
第11章 一攬子信用違約定價理論基礎:首次違約132
11.1 信用違約掉期定義132
11.2 建立違約模型133
11.3 定價違約掉期(Type F)135
11.4 信用掉期溢酬136
11.5 多時間區間的違約過程137
11.6 信用掉期溢酬的定價138
第12章 一攬子信用掛鈎式債券的設計與分析:TSQ5美金計價—“兩年有成”信用掛鈎債券140
12.1 産品介紹140
12.2 産品解析與定價142
12.3 定價過程145
12.4 數值分析149
第13章 一攬子啄利信用掛鈎債券定價及分析161
13.1 産品契約161
13.2 産品特色分析162
13.3 定價方法163
13.4 情境分析172
13.5 産品結論174
第14章 第一違約信用掛鈎式債券的定價與分析175
14.1 一攬子信用掛鈎式債券——第一違約型信用掛鈎式債券介紹175
14.2 第一違約信用掛鈎式債券定價分析176
14.3 第一違約信用掉期敏感度分析194
14.4 發行商的利潤與風險分析194
14.5 投資人的投資策略分析195
14.6 小結196
第15章 瑞銀華寶信用掛鈎票據定價及分析197
15.1 信用衍生性産品之介紹197
15.2 “瑞銀華寶信用掛鈎票據”的産品內容與分析199
15.3 瑞銀華寶信用掛鈎票據的定價方法200
15.4 敏感度分析210
15.5 小結214
附錄15A 瑞銀華寶信用掛鈎票據的定價結果215
第16章 信用掛鈎債券的定價及分析221
16.1 建構零息收益率麯綫222
16.2 進行Hull & White利率模型的校準224
16.3 展開Hull & White利率三叉樹227
16.4 建構信用麯綫230
16.5 信用掛鈎債券價值的求算232
16.6 定價結果238
16.7 敏感度分析238
16.8 結論245
第17章 浮動利率信用掛鈎債券定價及分析246
17.1 産品介紹246
17.2 Hull & White利率三叉樹數值解247
17.3 信用掛鈎債券敏感度分析250
17.4 避險參數254
17.5 發行商避險策略分析256
17.6 投資策略分析256
17.7 結論257
第18章 附有上下限信用掛鈎債券定價及分析258
18.1 産品介紹258
18.2 Hull & White利率三叉樹數值解260
18.3 信用掛鈎債券敏感度分析271
18.4 信用掛鈎債券的避險參數275
18.5 發行商風險及投資者避險策略277
18.6 結論278
附錄18A279
第19章 颱幣兩年期錸德信用掛鈎組閤式産品283
19.1 産品展示錶283
19.2 産品解析284
19.3 定價方法284
19.4 掛鈎債券之敏感度分析與避險參數294
19.5 發行商的發行策略與分析297
19.6 投資人的投資策略與分析297
19.7 小結298
第20章 信用掛鈎暨通貨膨脹掛鈎票據的定價及分析299
20.1 産品條款說明書299
20.2 特色分析300
20.3 “信用掛鈎暨通貨膨脹掛鈎票據”定價分析301
20.4 “信用掛鈎暨通貨膨脹掛鈎票據”的敏感度分析與條款影響305
20.5 發行商風險與投資人投資策略分析307
20.6 結論308
第21章 通貨膨脹掛鈎信用債券309
21.1 條款介紹309
21.2 産品特色分析310
21.3 定價方法——濛特卡洛法(Monte Carlo)311
21.4 定價結果與利潤分析318
21.5 敏感度分析319
21.6 發行商與投資人的風險分析321
參考文獻323
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收起)