監守自盜 pdf epub mobi txt 電子書 下載2025

譯者序
第1章　身在何處 / 1
本書寫作緣於兩個原因，第一，本次危機的罪魁禍首沒有受到應有的懲罰，而民眾也對此無動於衷；第二，整個社會的金融體係愈加脫離實體經濟，並引發整個社會的分裂與扭麯。“冰凍三尺非一日之寒”，把時間拉長可以發現，本次危機的種子早在數十年前便已種下。本章對危機的大背景進行瞭梳理，並就社會斷層、教育問題、政治異化以及掠奪性金融等進行瞭分析。
第2章　打開潘多拉魔盒：去監管化時代（1980～2000年） / 21
在20世紀80年代的美國，許多行業陷入衰退，金融行業卻開啓瞭自經濟大蕭條以來的第一次去監管化浪潮。信息技術革命和金融衍生品的齣現，催生瞭華爾街的繁榮，同時也將華爾街變為一個充斥著金錢與罪惡的夜總會，最終以1987年的一場市場大崩潰作為結尾。90年代的美國政府繼承瞭80年代的去監管化進程，金融行業的集中度急劇上升，激勵機製齣現的偏差也滋生齣大量腐敗，這一切都為21世紀的金融危機埋下瞭種子。
第3章　泡沫之初：21世紀頭10年的藉和貸 / 49
21世紀的頭10年，缺乏道德約束的按揭貸款銀行蓬勃發展，次級貸款在市場中泛濫，房地産市場吹起瞭一個巨型泡沫。華盛頓互惠銀行、長灘按揭貸款公司、新世紀金融公司、全國金融公司、房利美和房地美，這些在泡沫中興起又在泡沫中倒塌的按揭貸款公司，究竟是如何一步一步推高房價的呢？
第4章　華爾街製造瞭泡沫，令全世界遭殃 / 75
如果說按揭貸款是生成泡沫的反應物，那麼證券化過程就是反應的催化劑。按揭貸款證券化是一個浩大的係統性工程，華爾街上的投資銀行、評級機構、保險公司等都參與其中，形成瞭一條完備的證券化食物鏈，而最終的被吞食者，則是無辜的廣大投資者和老百姓。那麼，華爾街上的證券化食物鏈究竟是如何運轉的呢？
第5章　一切都不盡如人意：警告、掠奪者、危機、反應 / 115
“山雨欲來風滿樓”，在危機醞釀的過程中，總有一些人士能夠見微知著，其建議如能轉化為具體的行動，是為大幸。可惜的是，在危機醞釀的過程中，學界專傢、業界從業者都對危機提齣過多次警告，但是當政者對此的反應是一次次的漠視，甚至嘲諷。而監管者所津津樂道的創新的自我監管，最終導緻瞭一個又一個悲劇。高盛、保爾森等金融機構是如何利用金融創新進行掠奪的？摩根士丹利、美國國際集團又是怎樣被貪婪所吞噬的？政府業餘人士的蹩腳措施又是怎樣導緻形勢一步步滑嚮不可挽迴的深淵的呢？
第6章　罪與罰：銀行業與泡沫犯罪 / 151
以信心和信任作為立業之基的金融業，在危機前一些年去監管化的浪潮中，伴隨著有限真正創新而來的，是將破壞規則視為傢常便飯，是有組織、高水平金融犯罪行為的飆升，是在整個金融業形成瞭一種容忍甚至鼓勵詐騙的行業文化。在金融犯罪勃興而懲罰措施日漸式微的背景下，整個金融行業乃至經濟體係的風險日益積纍，危如纍卵，最終爆發的危機也隻不過是沒有節製的金融犯罪的邏輯必然。
第7章　痛苦之因：缺乏監管的金融業成瞭負效應行業 / 193
金融業的去監管化造成瞭兩大不良後果：第一，造成金融體係，甚至是整個經濟體係的不穩定；第二，金融業變得越來越像是寄生行業。在本章中，作者詳細分析瞭期限嚴重錯配、杠杆率高企、集中度愈發強化、緊耦閤特性以及不當激勵等因素，是如何導緻金融業成為經濟體係的不穩定因素的；也分析瞭金融體係是如何依賴法律漏洞、信息不對稱、進入壁壘等從實體經濟中抽取“租金”，並引發嚴重的社會資源錯配和收入分配不公問題的。
第8章　象牙塔 / 221
作為傳道授業解惑、貢獻新知、止於至善的“象牙塔”，嚮來被視為淨土。但是，如果揭開這層高尚、高雅的麵紗之後，我們會發現，嚮為天下公器的學術、媒體成為某些人（甚至是某些為大眾所熟知的知名學者）牟取私利、打擊異己的工具，成為背後隱藏著不可告人秘密的大公司覬覦賄賂操縱的對象，我們會作何感想呢？這些掌握天下公器的大學教授、政府智囊、媒體大亨到底在冠冕堂皇的錶象之下做瞭些什麼呢？他們的所作所為與危機有著怎樣的關係呢？
第9章　美國：一個不公平的社會 / 251
20世紀，美國成為世界頭號強國，“美國夢”也成為自由、平等等價值觀的現實體現，但正如曆史上的盛極而衰一樣，不斷有人提問，如此強盛的美國會在什麼因素的影響下在何時走嚮衰落呢？在作者看來，政府的窮兵黷武、社會的寅吃卯糧以及選舉政治的異化、寡頭壟斷的強化等因素，已經導緻社會變得不再公平，導緻整個國傢走嚮衰落。如果沒有實質性的糾正措施，美國夢將難以逆轉地成為曆史記憶。
第10章　應該做些什麼 / 291
提齣問題並進行批判總是容易的，難的是要提齣可行的解決措施。在作者看來，當前最緊要的改革是，改進教育機會和教育質量、節製金融資本、控製金錢政治、改革稅製、強化監管、加強寬帶互聯網基礎設施建設等。盡管這些變革的實施都將睏難重重，但換個角度來看，或許正是美國社會上下這種充滿自我反省、追求不斷革新的草根精神，纔是整個社會充滿活力的關鍵。
術語錶 / 296
注釋 / 301
緻謝 / 318
· · · · · · (收起)