股票投资红宝书 pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:中国致公

作者:金士发

出品人:

页数:391

译者:

出版时间:2007-9

价格:36.00元

装帧:

isbn号码:9787801795946

丛书系列:

图书标签:

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具体描述

股票投资红宝书，ISBN：9787801795946，作者：金士发

深入剖析量化投资的底层逻辑与实战策略书名：量化投资的奥秘：从理论基石到高频交易的全面指南内容简介：本书旨在为寻求在复杂金融市场中获得系统性优势的投资者、金融专业人士和量化研究人员提供一本全面且深入的实战手册。我们摒弃了肤浅的市场传闻和基于单一指标的简单预测，转而聚焦于量化投资的底层数学原理、统计学基础以及如何将这些理论转化为可执行、可回测、可盈利的交易模型。本书分为四个核心部分，层层递进，构建起一座从宏观理解到微观执行的知识桥梁。第一部分：量化投资的基石与思维框架本部分首先为读者奠定坚实的理论基础。我们不再仅仅讨论“买入并持有”的有效性，而是深入探讨现代金融学的核心假设、模型局限性以及市场异象的统计学解释。一、金融市场的数学本质：探讨资产价格变动的随机过程模型，从布朗运动（Brownian Motion）到几何布朗运动（Geometric Brownian Motion）的演变。重点解析布朗运动的三个关键特性——连续性、独立增量性和正态性，以及它们在实际市场波动性聚类面前的不足。引入Lévy过程和分数布朗运动等更高级的随机微积分工具，用以刻画市场的“跳跃”和长程依赖性。二、风险与收益的重新定义：传统的夏普比率（Sharpe Ratio）在处理非对称分布和极端风险事件时往往失效。本书详细阐述了信息比率（Information Ratio）、Sortino比率以及偏度（Skewness）和峰度（Kurtosis）在评估策略风险轮廓中的关键作用。深入分析极端尾部风险（Tail Risk），并介绍如何使用极值理论（Extreme Value Theory, EVT）来更精确地估计“黑天鹅”事件的发生概率，而非仅仅依赖正态分布的“六西格玛”假设。三、投资组合理论的现代修正：在现代投资组合理论（MPT）的基础上，本书引入了风险平价（Risk Parity）和最小方差投资组合的构建方法。重点讨论了在因子模型（如Fama-French三因子、五因子模型）的框架下，如何通过主成分分析（PCA）来识别和分离出市场中真正的、独立的风险来源（即因子载荷），并构建出对特定因子暴露进行精准对冲的对冲基金结构。第二部分：数据驱动的因子挖掘与构建本部分是量化策略的核心驱动力。我们不再满足于已知的公开因子，而是教授读者如何利用海量另类数据源，通过严谨的统计检验，挖掘出具有未来预测能力的“Alpha”。一、因子生命周期管理：因子并非永恒有效。本书细致剖析了因子的“衰减效应”（Decay Effect）和“拥挤度”（Crowding）。教授如何使用时间序列交叉验证（Time Series Cross-Validation）和滚动样本分析来动态评估因子的预期寿命和信号强度衰减的速度。二、另类数据处理与特征工程：随着数据爆炸式增长，如何将非结构化的文本、卫星图像、供应链数据转化为可用的数值特征是关键。我们将详细介绍自然语言处理（NLP）技术在金融文本情绪分析中的应用，包括词嵌入（Word Embeddings）如Word2Vec和BERT在金融领域的情感倾向量化。同时，介绍如何对高频的交易数据进行降噪、平滑和特征提取，以适应不同频率的交易模型。三、因子正交化与多因子模型的构建：介绍经典回归方法（如OLS）与正则化方法（如Lasso和Ridge回归）在因子选择中的应用。重点讲解因子正交化的技术，确保所选因子之间尽可能独立，避免多重共线性导致的参数估计偏差，从而构建出稳健且可解释的多因子选股模型。第三部分：策略开发、回测与性能评估一个优秀的模型必须在历史数据上表现稳健，并在实盘中持续盈利。本部分专注于将理论模型转化为可信赖的交易系统。一、严谨的回测框架设计：传统回测容易陷入“未来函数”陷阱和“幸存者偏差”。本书详细阐述了构建事件驱动型（Event-Driven）回测引擎的要求，强调对交易成本（滑点、佣金、市场冲击成本）的精确建模。特别引入“前视偏差”（Look-ahead Bias）的检测清单，确保所有信号生成都严格基于过去信息。二、模型信号的组合与融合：介绍如何通过集成学习（Ensemble Methods）技术（如Bagging, Boosting, Stacking）来融合多个异构因子模型的预测信号，以提高整体预测的稳定性和准确性。深入探讨基于卡尔曼滤波（Kalman Filter）的动态权重分配机制，使模型能够根据市场状态自适应地调整不同信号的权重。三、实盘交易的挑战与克服：从回测到实盘的鸿沟是量化投资最大的障碍。我们详细分析了系统延迟（Latency）、流动性冲击和模型漂移（Model Drift）对实盘绩效的影响。提供了一套监控和再校准（Recalibration）流程，用于在模型性能下降时进行及时干预。第四部分：高频与微观市场结构的量化分析对于追求极致速度和市场微观结构理解的读者，本部分提供了深入的洞察。一、订单簿动态与流动性建模：不仅仅是研究收盘价，而是深入分析LOB（Limit Order Book）的深度和宽度。介绍如何利用高频数据对流动性进行瞬时度量，并构建基于订单簿不平衡度的短期价格预测模型。二、做市商策略的量化实现：探讨最优报价设定的理论，包括如何利用最优控制理论来平衡库存风险和赚取买卖价差（Spread）。分析了库存管理（Inventory Management）在做市策略中的核心地位，并介绍了基于马尔可夫决策过程（MDP）的库存优化方法。三、延迟套利与基础设施考量：简要介绍了高频交易中的核心技术瓶颈，包括低延迟数据接入、网络拓扑优化和硬件加速（如FPGA的应用）。强调在量化实践中，基础设施的投入和算法优化是密不可分的统一体。本书力求做到理论的严谨性与实战的可操作性并重，是所有严肃对待量化投资的实践者不可或缺的参考书。阅读完本书，读者将能够建立起一套独立、批判性且高度系统化的量化投资分析和执行体系。

作者简介

目录信息

前言第一章股票基本概念一股票的起源二股票的概念 1.股票的用途 2.股票的记载内容 3.股票的价值 4.股票的价格三股票的特征 1.权责性 2.时间性 3.价格波动性 4.投资风险性 5.流动性 6.有限清偿责任四股票的种类 1.普通股与优先股 2.A股、B股、H股、N股、L股 3.蓝筹股、红筹股、紫筹股 4.绩优股、垃圾股 5.国家股、法入股和社会公众股 6.G股与S股 7.ST股 8.*ST股 9.PT股五股息与红利六股票与银行信贷比较七股票与存款的比较八股票与基金的比较九股票与债券比较第二章股票市场一什么是股票市场二股票市场的构成 1.交易主体 2.证券公司 3.证券交易所 4.证券业协会 5.证券服务机构 6.证券监督管理机构 7.证券登记结算机构三股票市场的功能 1.资金筹集 2.转换机制 3.优化资源配置 4.风险分散四股票市场的分类 1.一级市场 2.二级市场 3.三级市场 4.四级市场五我国两大证券交易所六我国两大证券交易系统 1.全国证券交易自动报价系统(STAQ) 2.全国电子交易系统(NET) 七股价指数 1.什么是股价指数 2.股价指数的计算 3.上证指数 4.深证指数 5.沪深300指数八股市常用术语第三章股份公司一什么是股份公司二股份有限公司的组织结构 1.股东大会 2.董事会 3.监事会三股份有限公司的特点四股份有限公司的优缺点 1.股份有限公司的优点 2.股份有限公司的缺点第四章股票发行上市一股票发行程序 1.股份公司初次发行股票 2.股份公司新股票的发行二股票发行方式 1.公开发行与不公开发行 2.直接发行与间接发行 3.有偿增资、无偿增资和搭配增资 4.溢价发行、平价发行、折价发行 5.网上发行三我国新股发行方式的演变 1.认购证发行 2.存单抽签发行 3.网上发行 4.网上发行与对法人配售相结合的方式 5.向二级市场投资者配售新股四股票发行的规定第五章股票买卖程序一如何开设股票账户 1.什么叫股票账户 2.什么是证券账户卡 3.怎样办理证券账户卡二如何开设资金账户 1.什么叫资金账户 2.选择证券商的注意事项 3.开设资金账户程序三如何开设“银证通” 1.什么是“银证通” 2.怎样开设“银证通” 四如何办理委托 1.委托的内容 2.委托的方式 3.办理委托程序 4.委托报价 5.什么是撤单 6.交易时间 7.交易费用五如何竞价成交 1.竞价成交原则 2.集合竞价 3.连续竞价 4.竞价结果六如何清算交割 1.什么是清算交割 2.T＋0，T＋1，T＋2清算交割制度 3.余额交割与全额交割七如何过户、销户 1.什么是过户 2.什么是过户费 3.过户的程序 4.销户八如何挂失、补办 1.证券账户挂失补办 2.股票存折挂失补办 3.股权证持有卡、实物股票挂失 4.股票托管确认书、派息银行存折挂失九股票申购与配股 1.新股申购流程 2.新股网上申购程序 3.新股申购过程中的常见疑问与解答 4.配股和转配股十如何交易登记 1.上海证券交易所证券登记系统 2.深圳证券交易所证券登记系统 3.证券托管规则 4.证券转托管规则 5.A股登记规则 6.B股登记规则 7.配股权证登记规则 8.分红派息业务规则第六章股东权益一股东的基本权益 1.股东监督公司经营管理的权利 2.股东大会的权利与召开二上市交易中的股东权益 1.除权、除息 2.填权、贴权 3.除权(除息)基准价的计算 4.佣金 5.税收三收益分配中的股东权益 1.配股 2.转配股 3.送红股转增股 4.债转股第七章股市交易一 A股交易 1.A股开户 2.A股委托 3.A股竞价与成交 4.A股清算交割 5.A股交易规则二 B股交易 1.B股开户相关规定 2.怎样开设B股账户 3.沪市B股交易的清算交收 4.深市B股交易的清算交收 5.B股交易规则 6.境内外投资者在B股交易上的差异第八章基本分析一基本分析综述 1.影响股票供求关系的因素 2.股票交易价格的变动特点 3.股价波动的三个层次二宏观分析 1.国民生产总值对股价的影响 2.经济周期对股价的影响 3.通货膨胀对股价的影响 4.对外贸易对股价的影响 5.货币政策对股价的影响 6.财政政策对股价的影响 7.利率变动对股价的影响 8.汇率变动对股价的影响 9.社会政治环境对股价的影响 10.国际形势对股价的影响三中观分析 1.行业生命周期对股价的影响 2.产业政策对股价的影响 3.技术创新对股价的影响 4.市场需求对股价的影响 5.相关行业变动对股价的影响四微观分析 1.企业经营特征 2.企业盈利状况 3.企业分配状况 4.企业管理状况 5.企业重大事件第九章上市公司报告一什么是上市公司二上市公司信息披露要求与内容三怎样看招股说明书四怎样看上市公告书五上市公司年报概述六上市公司年报新变化七看年报选个股八上市公司中期报告具体分析 1.申报绩优与成长并不都是机会 2.对中期业绩突增的上市公司分析 3.如何看待中报中净资产收益率的下降九上市公司季报概述 1.何为季报 2.出台季报的动因 3.季报给投资者带来什么 4.季报的价值十上市公司季报具体分析 1.从季报看ST类公司的处境 2.季报披露敷衍不得，投资者也轻视不得 3.T类公司季报有看头十一上市公司审计报告概述 1.什么是审计报告?其作用是什么 2.如何根据审计报告的条件、格式和措词来判断其类型十二上市公司审计报告具体分析 1.什么是无保留意见审计报告?它能说明什么问题 2.什么是无保留意见带说明审计报告?它能说明什么问题 3.什么是保留意见审计报告?如何分析 4.如何分析否定意见审计报告 5.什么是拒绝表示意见审计报告?如何分析第十章上市公司财务分析一财务报告分析的基本依据 1.资产负债表 2.利润表及利润负债表 3.现金流量表二财务报告分析的主要内容 1.公司获利能力分析 2.公司的偿债能力分析 3.公司扩展经营能力分析 4.公司的经营效率分析三财务报告分析的基本方法 1.差额分析法 2.比率分析法 3.比较分析法 4.分析利润构成 5.分析盈利能力 6.分析成长性 7.分析关联企业交易 8.分析送配股题材 9.分析市盈率四财务报告分析的常用指标 1.资产报酬率 2.资本报酬率 3.股本报酬率 4.股东权益报酬率 5.股利报酬率 6.每股账面价值 7.每股盈利 8.市盈率 9.普通股的利润率 10.价格收益率 11.股息支付率 12.销售利润率 13.营业比率 14.反映公司流动性状态的比率 15.反映公司长期偿债能力的比率 16.利润留存率 17.再投资率 18.应收账款周转率 19.存货周转率 20.固定资产周转率 21.资本周转率 22.资产周转率五上市公司财务报告的粉饰与识别 1.对上市公司财务报告粉饰的界定 2.上市公司财务报告粉饰的动机 3.会计报表粉饰的类型 4.上市公司粉饰财务报告的手段 5.会计报表粉饰的常用识别方法第十一章技术分析一什么是技术分析二技术分析理论基础 1.以市场行为为基础 2.以价格变动趋势为主体 3.以历史为依据三技术分析方法的分类 1.K线分析 2.均线及均线系统分析 3.趋势线分析 4.形态分析 5.指标分析四常用的技术分析基本理论 1.道氏理论 2.艾略特波浪理论 3.量价理论 4.箱形理论 5.周期理论 6.季节理论 7.相反理论 8.相对理论 9.多数决定理论 10.投资者期望理论 11.江恩理论 12.亚当理论 13.平方根理论 14.四度空间理论 15.三维图理论 16.尾市理论 17.甘氏角度线五常用技术分析指标 1.移动平均线MA 2.指数平滑均线EXPMA 3.成本均线COSTMA 4.指数平滑异同移动平均线MACD 5.多空指标BBI 6.分水岭CBBI 7.动量指标MTM 8.三重指数平滑TRIX 9.成交量VOL 10.四量线指标FVI 11.成交量异同平滑指标VMACD 12.成交量变动率指标VROC 13.量相对强弱指标VRSI 14.威廉变异离散量WVAD 15.能量线OBV 16.主力进出MFP 17.聚散指标A/D 18.资金流动指数MFI 19.容量比率VR 20.负成交量指标NVI 21.正成交量指标PVI 22.随机摆动指标KDJ 23.快速随机摆动指标QKD 24.威廉指标W%R 25.心理线PSY 26.乖离率BIAS 27.移动平均乖离率差MB 28.动向指标DMI 29.变动率指标ROC 30.相对强弱指标RSI 31.确然指标KS丁 32.顺势通道指标CCI 33.人气指标AR、意愿指标BR 34.中间意愿指标CR 35.佳庆指标CV 36.摆动量OSC 37.移动平均摆动量MAOSC 38.终极摆动指标UOS 六常用技术分析形态 1.单峰顶 2.双峰顶 3.三峰顶 4.单谷底 5.双谷底 6.三谷底 7.三角形 8.楔形 9.矩形 10.旗形七趋势线和轨道线解析 1.什么叫趋势线 2.趋势线具体形态 3.轨道线分析 4.趋势线的买入时机 5.趋势线的卖出时机第十二章实战策略一选股策略 1.如何选择强势股 2.怎样准确把握选股时机 3.怎样结合股市走势来选股二追涨策略 ].股市“马太效应” 2.追涨“榜上有名”股 3.追涨停板的个股 4.追涨突破成功的个股 5.追涨八忌三换股策略 1.换股的操作技巧 2.换股原则 3.换股常见投资误区四止损策略 1.止损的五大策略 2.止损的操作技巧 3.如何判断止损位置五捂股策略 1.捂股：牛市赚钱的法宝 2.捂股的四种研判技巧 3.走出捂股的误区 4.如何判断止股与捂股六补仓策略 1.补仓的基本方法 2.补仓的策略 3.补仓的操作技巧 4.补仓的风险控制七抄底策略 1.基本底部形态 2.成功实现二次探底的分析 3.三重底的研判与投资技巧 4.空头陷阱中抄底的诀窍八逃顶策略 1.顶部的基本类型 2.重要顶部的预测方法 3.中期顶部的五种特征 4.利用K线分析顶部 5.行情见顶的投资禁忌 6.止盈与止平的投资技巧九做空策略 1.主动性做空与被动性做空 2.反向趋势操作技巧 3.赚股法的运用策略十等待策略 1.不炒股的投资策略 2.等待策略的时机选择 3.积极等待策略的运用十一波段操作策略 1.波段操作的基础投资理念 2.波段操作的操作原则 3.波段操作实战策略 4.波段操作的控制十二资金管理策略 1.影响投资收益的决定性因素 2.管理资金的常用方法 3.半仓操作法 4.通过仓位控制规避投资风险十三解除套牢策略 1.经典解套策略 2.解套策略的核心原则 3.解套策略的适用时机十四扭亏为盈策略 1.转变理念的扭亏策略 2.扭亏为盈的基本方法第十三章股市风险一股市风险概述 1.什么是股市风险 2.系统性风险、非系统性风险 3.怎样衡量风险二股市风险规避原则与方法 1.熊市中规避风险的原则与方法 2.牛市中规避风险的原则与方法 3.平衡市中规避风险的原则与方法第十四章股票投资心理学一投资心理学概述 1.什么是投资心理学 2.投资心理学研究什么 3.投资心理学有什么现实意义二投资者对股市的错觉 1.投资者对股市的错觉 2.实际操作过程中的错觉现象 3.控制错觉的产生及影响因素三炒股动机和情绪困扰 1.炒股动机及利用 2.投资者的情绪困扰 3.不良情绪的调节和良好心态的培养四投资者思维方式和自我意识在股市中的应用 1.投资者自我意识对操作的影响 2.常见思维定势种类及克服 3.逆向思维的艺术第十五章常见炒股心理一短线投资心理二中线投资心理三长线投资心理四消息派心理五技术派心理六羊群心理七侥幸心理八贪婪心理九后悔心理十举棋不定心理十一赌博心理十二过度自信心理十三跟风心理十四顽固心理十五恐惧心理十六阿Q心理第十六章股市侵权行为与防护一市场操纵行为 1.什么叫操纵 2.主要的操纵方法 3.针对市场操纵的法律依据二内幕交易行为 1.什么叫内幕交易 2.内幕交易作弊的主要方式 3.针对内幕交易的法律依据三欺诈客户行为 1.什么叫欺诈 2.欺诈的主要手段 3.针对欺诈客户行为寻求法律保护的依据四虚假陈述行为 1.什么叫虚假陈述 2.虚假陈述的危害 3.主要的虚假陈述手段 4.针对虚假陈述的法律依据五股票交易中的纠纷及权益保护 1.股票被盗卖的防备 2.股票被错买错卖的处理 3.配股未成与索赔 4.营业部电脑死机与索赔 5.合伙炒股与纠纷的防范 6.遗产继承中的股票分割参考书目
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读后感

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用户评价

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说实话，我是一个骨灰级的技术分析爱好者，过去买过好几本市面上热销的图表分析指南，但总觉得它们在基本面分析和市场情绪的解读上有所欠缺，读起来总感觉“缺了点什么火候”。直到我翻开了这本，我才意识到，原来真正的投资大师是会把宏观经济的脉搏和微观个股的质地结合起来看的。这本书最让我眼前一亮的是它对不同市场周期的判断方法。作者竟然能把枯燥的宏观数据和那些看似毫无关联的行业新闻串联起来，形成一个具有前瞻性的判断模型。比如，书中对于“衰退预期下的防御性板块选择”那几章，分析得入木三分，让我对如何在大势逆风时保护自己的本金有了全新的认识。它的论证过程非常严谨，引用了大量的历史案例作为支撑，而不是空口白话。读这本书的过程，就像是跟一位经验丰富的老手在深夜的茶室里探讨投资哲学，每句话都掷地有声，充满了洞察力。它提升了我对整个资本市场的“大局观”，不再仅仅盯着个股的涨跌数字。

评分☆☆☆☆☆

我尝试过很多国外的投资经典，那些书往往基于成熟、流动性极高的美股市场，很多策略在我国当前的A股或港股环境下，水土不服的情况比较明显。这本让我感到亲切和实用的一个重要原因，就是它对本土市场环境的深刻洞察。作者在分析投资策略时，非常巧妙地融入了国内的监管环境变化、特定的行业政策导向，以及散户投资者特有的行为模式。例如，它在讨论“热门题材炒作”时，给出的规避和参与的边界感，是国外书籍里很少提到的精妙之处。它不是简单地照搬西方的投资理论，而是进行了本土化的“再创作”，让理论更贴合我们身边的真实交易环境。这本书的例子都是贴近我们日常接触的上市公司和市场事件，这极大地降低了知识的迁移成本。对于想在中国特色市场中稳健前行的投资者来说，这本书提供的是一份更“接地气”的作战地图，而不是一个遥不可及的理想国蓝图。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是为我这种半路出家、对金融市场一头雾水的“小白”量身定做的！我记得刚开始接触股市的时候，面对那些复杂的K线图和满屏跳动的数字，真是感到无所适从，仿佛在迷雾中摸索。很多网上的免费教程信息碎片化严重，讲了一堆理论，却不知道该如何落地操作。而这本让我感到惊喜的地方在于，它极其注重实战性。作者并没有用晦涩难懂的金融术语把我绕晕，而是用非常清晰的逻辑，一步步引导读者构建起自己的投资框架。我尤其喜欢它关于“风险控制”的论述，那部分内容不是空泛地说教，而是提供了具体的止损点位和仓位管理的原则，这让我这个原本胆子很小的投资者，终于有了一些可以依循的“安全绳”。读完后，我感觉自己不再是盲目跟风，而是有了一套自己的思考体系，面对市场波动时，心境也平和了许多。它让我明白，投资不是赌博，而是一场需要耐心和纪律的修行。这本书的排版也很人性化，很多关键概念都做了加粗和提炼，方便随时回顾。

评分☆☆☆☆☆

这本书的叙事风格真是太有感染力了！它完全不像一本金融教材，读起来更像是一部精彩的商战小说，充满了对人性弱点的深刻剖析。我是一个非常容易被市场情绪左右的人，看到大涨就忍不住追高，看到大跌就恐慌性抛售。这本书里有一段专门讲“羊群效应”和“认知偏差”的描述，写得真是入木三分，让我看得直冒冷汗，仿佛作者在我耳边低语，揭示了我所有投资失败的深层原因。它用大量的生动故事，描述了历史上那些著名的投资泡沫是如何形成的，以及普通散户是如何在信息不对称中成为“接盘侠”的。这种将心理学和投资行为紧密结合的写法，对我这种“情绪化投资者”来说，简直是醍醐灌顶。它不是教我买哪只股票，而是教我如何管理好自己的“心”，这比任何技术指标都管用。我合上书时，感觉不仅仅是学会了投资知识，更像是进行了一次深入的自我心理建设。

评分☆☆☆☆☆

作为一名职业的财务分析师，我本以为这类面向大众的书籍对我来说价值有限，无非是把教科书里的知识重新包装一下。然而，我对这本书的评价只能用“颠覆认知”来形容。这本书的价值，恰恰在于它将那些理论上成立但实战中难以执行的原则，进行了高效的转化和简化。我特别欣赏它在“估值模型应用”那一章节的处理方式。很多书只会教你DCF（现金流折现法）怎么算，但这本书却非常现实地指出了在不同数据质量和信息不对称的情况下，哪些估值方法更可靠，以及如何快速识别那些“虚高”的财务报表。它不鼓吹一夜暴富的神话，而是强调价值投资的长期主义，并且用非常务实的语言解释了价值是如何在时间中被市场发现和体现的。对于已经有一定基础的人来说，这本书更像是一本“反思录”，帮助我们审视自己投资逻辑中是否存在思维盲点和情绪化决策的痕迹。读完后，我甚至回去重新校准了我自己团队内部的一些评估标准。

评分☆☆☆☆☆