具体描述
大股东控制、盈余管理与上市公司业绩滑坡，ISBN：9787500579632，作者：李东平著
作者简介
李东平，四川宣汉人，1971年生。上海财经大学管理学(会计学)博士、西南财经大学经济学(会计学)硕士．中国注册会计师(非执业会员)。曾在深圳大学经济学院任教，在香港科技大学、财政部统计评价司等地从事有关研究工作．现在中国证监会机构监管部工作。个人研究比较重视理论、政策，实务的结合。研究涉及国企改制上市、财务与会计、内部控制及．资金安全、投资顾问行业发展等方面，曾在《会计研究》 《中国会计与财务==研究》等杂志发表文章数篇。
目录信息
1．1引言(1)
1．2研究命题(4)
1．3结构安排(6)
1．4主要发现(8)
第2章股票发审制度安排、“供需瓶颈”与“租金”(1 0)
2．1国企改革与股份制企业制度创新的简要历程(1 0)
2．2发审制度安排中的控制特征(1 2)
2．3股票发行审核过程中财务指标的重要性(2 2)
2．4股票市场发展中的“供需瓶颈” (27)
2．5制度后果：“寻租”与盈余管理(3 1)
第3章 首次公开发行股票前的企业资产重组(3 4)
3．1 资产重组目标的异化(3 6)
3．2资产重组基本模式的演变(3 7)
3．3主要资产的分割(40)
3．4改制上市中的主要会计问题(4 5)
3．5后果：扩大了盈余管理空间(5 O)
第4章股权设置、大股东控制与最高管理人兼任(52)
4．1股权设置(5 2)
4．2大股东类型与大股东持股(5 6)
4．3最高管理人兼任(60)
4．4大股东控制、最高管理人兼任是企业特殊改制过程的必然结果(67)
第5章 上市公司的盈余管理：一种分析框架的描述(69)
5．1西方盈余管理理论研究的支点(6 9)
5．2我国特殊制度背景下的上市公司盈余管理(7 1)
5．3盈余管理的度量(80)
5．4我国上市公司盈余管理的分析框架(86)
第6章公司化改造、大股东类型安排与上市公司业绩滑坡(92)
6．1研究背景(9 3)
6．2研究假设(9 8)
6．3研究设计(100)
6．4样本与描述性统计(102)
6．5研究结果(105)
6．6研究发现(109)
第7章大股东控制、过度包装与公司IPO之后的业绩滑坡(111)
7．1研究背景(112)
7．2研究假设(114)
7．3研究设计(115)
7．4描述性统计(120)
7．5研究结果(125)
7．6研究发现(129)
第8章 非IPo公司的母子公司业绩差异与上市公司绩预测(131)
8．1西方关于业绩预测问题的研究(131)
8．2我国上市公司业绩预测的特殊背景(133)
8．3研究假设(134)
8．4研究设计(135)
8．5描述性统计与相关性检验(138)
8．6研究结果(142)
8．7研究发现(148)
第9章发现与启示(149)
9．1主要研究发现(150)
9．2论文特点与值得关注的几个问题(151)
9．3对中国证券市场发展的几点启示(155)
参考文献(161)
附 录 (170)
后 记 (229)
图 表索 引
表2一l：证券市场监管模式变迁表(1 9)
表2—2：国有企业改制上市的基本条件表(24)
表2—3：1990—2000年全国新股发行情况表(2 8)
表2—4：1998、1999年权益资本成本、负债资本成本与贷款利率对照表(3 3)
表4—1：上市公司股权结构表(5 5)
表4—2：上市公司大殴东类型分布表(57)
表4—3：IPO与NonIPO公司第一大股东持股比例 (5 9)
表4—4：上市公司与上级母公司董事长或总经理兼任情况表(60)
表4—5：最高管理人兼任分析之相关指标描述性统计表(64)
表4—6：最高管理人兼任影响因素的Logistic回归分析结果 (6 5)
表4—7：IPO公司最高管理人兼任回归分析结果(6 6)
图5—1：中国上市公司盈余管理分析框架简图(9 1)
表6—1：IPO当年公司第一大股东类型分布表(103)
表6—2：不同类型大股东持股的IPO上市公司的ROE指标及其变化表(104)
表6—3：IPO之后ROE下降分时期回归分析对照表(106)
表6—4：不同持股类型上市公司的业绩指f，示变化(ROEs(0，2))组间差异检验表(108)
表7—1：IPO公司业绩滑坡有关变量之描述性统计表(121)
表7—2：IP0样本公司各变量Pearson相关系数表(123)
表7—3：上市公司业绩指标变化与母子公司业绩指标之回归分析表(126)
表7—4：IP0公司业绩滑坡影响因素分析表I (127)
表7—5：IPO公司业绩滑坡影响因素分析表Ⅱ (128)
表8—1：上市公司业绩预测之描述性统计表(139)
表8—2：NonIPO样本公司各变量Pearson相关系数表(140)
表8—3：NonIPO公司业绩指标预测之影响因素分析表(143)
表8—4：NonIPO公司业绩指标变化预测之影响因素分析表(146)
· · · · · · (收起)
读后感
用户评价
这本书让我对资本市场的“公平”二字有了更深刻的认识。它深刻地揭示了在信息不对称的极端情况下，少数人如何能合法地侵蚀多数人的利益，而这一切往往就发生在我们天天关注的“公告”和“财报”之中。它更像是一剂清醒剂，对于任何想在资本市场长期生存的人来说，都是必读的。它教会我的不是如何去“操纵”，而是如何去“识别”和“防范”被操纵的风险。我向身边所有从事投资和财务工作的朋友们推荐它，因为它提供的底层逻辑和预警机制，远比短期市场热点更有价值，具有极强的实践指导意义。
从写作风格上看，这本书的行文虽然学术性强，但其节奏控制得非常好，张弛有度。它在引入复杂的计量模型后，总会紧接着用生动的案例进行阐释，有效地避免了读者因专业术语过多而产生的阅读疲劳。我感觉作者在文字的张力拿捏上达到了一个很高的水准，既保证了研究的深度，又兼顾了非专业人士的理解需求。更难能可贵的是，它在论述过程中始终保持着一种冷静的批判姿态，不煽情，不武断，仅仅依靠数据的指向性和逻辑的推演来形成观点，这使得整本书的论证充满了力量感和公信力。
这本书真正触动我的地方，在于它所揭示的“道德风险”与“制度漏洞”之间的共生关系。它让我意识到，很多时候，业绩的“滑坡”并非突发性的黑天鹅事件，而是系统性风险累积的结果，是内部人利用制度的灰色地带进行长期“套利”的必然结局。我读完后，对“公司治理”这个词汇的理解彻底被刷新了。它不再是教科书上那些冰冷的原则和条文，而是活生生的、充满人性博弈的战场。我甚至开始反思，在观察任何一家公司的新闻时，都应该先去探究其股权结构是否稳定，大股东的动机是否与中小股东一致。这种思维框架的转变，是我这次阅读最大的收获。
这本书的封面设计就很有意思，那种深沉的蓝灰色调，配上醒目的标题字体，一下子就抓住了我的眼球。我记得当时在书店里看到它，它并不是那种铺天盖地的畅销书，反而带着一股低调的学术气息，这让我对里面的内容充满了好奇。我当时就想，这本书肯定不是那种浅尝辄止的商业读物，它应该会深入到公司治理结构的核心地带，去剖析那些隐藏在财务报表背后的真实权力博弈。那种对真相的探寻欲望，让我毫不犹豫地把它带回了家。我期待它能提供一种全新的视角，去理解上市公司光鲜业绩背后的脆弱性，以及那些看似合规的操作是如何被用来服务于特定利益集团的。我希望它能像一把手术刀，精准地切开那些复杂的资本运作迷雾，直达病灶。
阅读这本书的过程，简直就像在解一桩桩错综复杂的金融悬案。作者的叙述逻辑非常严密，每一步推导都有扎实的理论依据和翔实的数据支撑，让人不得不信服。我特别欣赏作者在处理案例时的那种抽丝剥茧的能力，他并没有简单地指责“坏人”，而是构建了一个完整的利益传导机制模型，清晰地展示了从大股东的意图到最终的业绩下滑，中间经过了哪些精妙的“修饰”和“包装”。这不仅仅是一本书，更像是一份高级的财务侦探指南。每当我读到一个新的概念或一个关键的拐点，我都会停下来，在脑海中重新构建整个事件链条，那种豁然开朗的感觉，真的非常过瘾，远超一般的财经书籍能带来的智力满足。
李志文老师认为虽然实证很稀松，但制度背景接地气，有开创意义
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