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出版者:中国金融出版社

作者:周英

出品人:

页数:313 页

译者:

出版时间:2002年1月1日

价格:26.6

装帧:平装

isbn号码:9787504928115

丛书系列:

图书标签:

• 金融监管
• 金融法
• 金融风险
• 监管科技
• 普惠金融
• 金融稳定
• 宏观审慎
• 行为金融学
• 公司治理
• 法律

《市场炼金术：洞悉资本的内在逻辑与操作精要》 本书并非对金融监管体系的宏大叙事，而是深入探究资本运作的微观机制与市场参与者的策略博弈。我们聚焦于市场本身的“炼金术”——如何将原始的资金转化为增值的财富，以及在这个过程中，个体投资者如何识别机会、规避风险，并最终实现财富的稳健增长。 核心内容概述： 《市场炼金术》是一部致力于剖析资本市场运作规律、揭示价格形成机制、并为投资者提供实操性指导的专著。它不侧重于宏观的政策制定与监管框架，而是将目光聚焦于市场微观层面，从根本上理解资本如何流动、价值如何被发掘与重塑，以及投资者应如何在这个动态的环境中做出最优决策。 第一部分：理解资本的语言——市场的底层逻辑 价值的本质与定价的艺术： 本部分深入探讨了不同资产类别（股票、债券、商品、衍生品等）的内在价值驱动因素。我们将解析宏观经济指标、行业趋势、公司基本面分析如何转化为对资产价值的判断。更重要的是，本书将揭示“价格”与“价值”之间微妙的关系，以及市场情绪、供需关系等非理性因素如何影响短期定价，并提供一套系统的工具，帮助读者区分短期波动与长期价值。 信息流的狩猎场： 市场是信息的集散地，也是信息的“价格化”过程。本部分将分析信息在市场中的传播路径、传播速度以及信息不对称性如何产生套利机会。读者将学习如何识别有价值的信息源，如何辨别虚假信息，以及如何在信息洪流中迅速做出反应。我们将探讨新闻事件、财报数据、政策动向等各类信息对市场价格的影响模式，并提供一套信息解读与分析框架。 周期共振：抓住市场的脉搏： 无论是经济周期、行业周期还是技术周期，都深刻影响着资本市场的走向。本书将详细介绍各类周期理论，并提供识别周期拐点的方法。读者将学习如何分析不同周期的特征，如何预测周期的演变，以及如何在顺周期和逆周期中调整自己的投资策略，以期获得超额收益。 第二部分：实操的利器——精炼投资的炼金配方 量化分析的透镜： 摆脱主观臆断，用数据说话。本部分将介绍一系列实用的量化分析工具与模型，包括但不限于技术指标的解读与应用（如K线、均线、MACD、RSI等）、趋势跟踪策略、动量交易模型、均值回归策略等。我们将详细讲解这些工具的原理、适用场景以及如何通过编程实现自动化交易（将提供基础的Python代码示例，用于数据获取、指标计算和策略回测）。 基本面分析的深度挖掘： 价值投资的基石。本部分将引导读者深入企业层面，学习如何进行严谨的财务报表分析，识别公司的盈利模式、竞争优势、财务健康度以及增长潜力。我们将讲解估值模型（如DCF、PE、PB、PS等）的应用，以及如何通过行业研究、管理层访谈等方式，更全面地评估一家公司的真实价值。 风险管理的铁律： 投资的生命线。本书将把风险管理置于核心地位，系统介绍风险识别、评估与控制的方法。我们将探讨市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等不同类型的风险，并提供多元化投资组合构建、止损策略、仓位管理等实操技巧，确保在追求收益的同时，最大程度地保护本金。 行为金融学的洞察： 理解人性的弱点，驾驭情绪的洪流。本部分将结合心理学原理，分析投资者常见的非理性行为（如过度自信、损失规避、群体效应等），并提供克服这些心理陷阱的策略。读者将学习如何保持理性，如何做出不受情绪干扰的投资决策。 第三部分：市场博弈的智慧——策略的演进与实战 不同市场环境下的策略适应： 市场并非一成不变，牛市、熊市、震荡市各有其独特的交易逻辑。本书将针对不同市场环境，提供相应的投资策略调整建议。例如，在震荡市中如何运用区间交易，在牛市中如何利用趋势跟踪，在熊市中如何进行对冲或选择避险资产。 高频交易与算法交易入门： 介绍现代金融市场中日益重要的算法交易和高频交易的理念与基本原理（不涉及具体的代码实现，但会阐述其逻辑与优势）。我们将探讨其对市场流动性的影响，以及普通投资者如何理解并可能从中获益。 长线投资与价值发现： 探讨穿越周期的价值投资哲学，如何寻找被低估的优质资产，并长期持有以分享企业成长的红利。我们将重点分析复利的力量，以及耐心在投资中的不可替代性。 期权与期货的进阶应用： 介绍期权与期货作为风险管理和投机工具的实际应用。读者将了解如何利用这些衍生品构建复杂的交易组合，如何对冲风险，以及如何利用其杠杆效应放大收益（强调其高风险性）。 交易心理的重塑与实战纪律： 强调在实际交易中，纪律与心态的重要性。本书将提供一套行之有效的交易心理训练方法，帮助投资者克服恐惧与贪婪，建立坚定的交易信念，并养成严格执行交易计划的习惯。 《市场炼金术》并非一本教你一夜暴富的秘籍，而是一本帮助你理解资本市场内在运行逻辑、掌握扎实分析工具、并培养独立思考与审慎决策能力的实操指南。它致力于将复杂的市场机制拆解为清晰易懂的原理，将抽象的投资理论转化为可执行的策略。通过本书的学习，读者将能够更自信、更理性地参与到资本市场的博弈中，成为一名更懂得“炼金”之道的投资者。

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最近读完了一本关于金融市场运作的书，真是大开眼界。作者以非常细腻的笔触，深入剖析了次贷危机爆发的深层原因，不仅仅停留在表面的资金链断裂，更是挖掘到了监管套利、金融创新失控以及全球系统性风险传导机制的复杂网络。书中对衍生品市场，尤其是CDS（信用违约互换）的详细阐述，让人对那些看不见的风险有了直观的认识。我印象最深的是它对“大而不能倒”机构的刻画，那种在市场失灵时，政府救助的道德风险与维护金融稳定的必要性之间的艰难权衡，作者处理得相当到位，充满了历史的厚重感和现实的紧迫性。虽然某些章节涉及复杂的数学模型，但作者总是能用非常生动的案例来辅助解释，使得即便是非专业人士也能把握住核心逻辑。这本书的价值在于，它不仅仅是在复盘历史，更是在警示未来，提醒我们金融的本质依然是信用，而信用的维护需要一套与时俱进且足够坚韧的制度保障。阅读过程中，我常常会停下来思考，我们现在的金融创新速度，是否已经超越了我们对其风险的理解和控制能力。

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这本书的理论深度令人敬佩，它并非仅仅停留在对监管案例的简单罗列，而是试图构建一个解释金融周期波动的理论框架。作者大量借鉴了明斯基的金融不稳定性假说，并结合现代金融工程学的成果，对资产价格泡沫的形成和破裂过程进行了严谨的建模和推演。书中有一章专门探讨了信息不对称在监管决策中的作用，指出监管者常常是“滞后”的，他们的规则往往是基于上一次危机总结出来的，这本身就构成了一种结构性的脆弱。这种深层次的剖析，让我对“有效的监管”这一概念产生了更审慎的态度。有效的监管或许不是“无摩擦”的，而是在不断与市场参与者的创新行为进行“动态博弈”。书中对监管工具箱的梳理也非常全面，从资本充足率、流动性覆盖率到压力测试，每一种工具的优缺点和适用场景都被讨论得淋漓尽致。对于想深入了解现代宏观审慎政策设计思路的人来说，这本书提供了无可替代的智力资源。

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这是一本极具批判精神的作品，作者的观点鲜明，毫不避讳地指出了当前金融体系中的几大顽疾。它毫不留情地揭露了监管俘获（Regulatory Capture）的现实，即监管机构如何被其本应监管的对象所渗透和影响，从而导致监管尺度的软化和执行的不到位。这种对权力运作的深刻洞察，让本书的价值超越了纯粹的学术探讨，更像是一份对现有体制的“诊断书”。书中对量化宽松政策的长期后果也进行了大胆的预测，认为过度依赖货币工具来解决结构性问题，最终可能导致资产价格与实体经济的进一步脱钩，加剧社会财富分配的不公。我尤其欣赏作者在探讨监管目标时，引入了“韧性”而非“效率”的概念。在不确定的世界里，一个过度追求效率的系统往往是脆弱的，而具备一定冗余和缓冲的系统，才更有可能在重大冲击下存活下来。这种思维模式的转变，对政策制定者具有极强的启发性。

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这本书的叙事节奏掌控得极佳，它不像传统的教科书那样枯燥乏味，反而更像是一部悬念迭起的财经大片。作者巧妙地将不同国家、不同时间段的金融事件串联起来，形成了一幅宏大的全球金融版图。我特别欣赏它对“影子银行”系统的描绘，那种游离于传统监管之外，却又深度嵌入实体经济的灰色地带，被刻画得栩栩如生，充满了张力。书中引用的许多业内人士的访谈和内部邮件片段，为我们提供了难得一见的“幕后视角”，让原本抽象的监管博弈变得有血有肉。比如，它对比了欧洲银行业的审慎文化与美国华尔街的激进创新之间的摩擦，这种跨文化的比较分析，极大地拓宽了我的视野。读完后，我对金融机构的内部治理结构也有了全新的认识，明白很多时候，风险的源头并非来自外部的冲击，而是内生于组织架构和激励机制的缺陷。这本书的文字风格非常老练和犀利，没有丝毫的矫揉造作，是那种能让人一口气读完，然后合上书本，长久陷入沉思的佳作。

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从阅读体验上来说，这本书的结构设计非常人性化，适合不同深度的读者进行研读。初学者可以专注于前半部分对金融危机的案例分析，建立起对市场风险的基本认知；而资深人士则可以深入到后半部分对监管框架改革的复杂讨论中去。作者的语言风格是典型的“英伦学者的沉稳”，逻辑推演严密，论据扎实，每一句话似乎都经过了反复的斟酌。书中对巴塞尔协议III到各种国际合作机制的演变过程，描述得极有条理，清晰地展示了全球金融监管一体化进程中的政治与经济的拉锯战。我特别喜欢它在总结部分提出的对未来金融科技（FinTech）挑战的展望，作者敏锐地指出了去中心化技术对传统集中式监管模式带来的颠覆性冲击，并提出了监管科技（RegTech）作为可能的应对方向。这本书的广度和深度兼备，是一本值得反复阅读、常读常新的高质量著作。

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什么书啊，写的和从业资格书一样。。。

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什么书啊，写的和从业资格书一样。。。

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