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出版者:中国金融出版社

作者:吴晓求

出品人:

页数:313

译者:

出版时间:2002-9

价格:32.00元

装帧:

isbn号码:9787504928498

丛书系列:

图书标签:

• 资本市场
• 金融学
• 投资
• 证券
• 股票
• 债券
• 经济学
• 金融工程
• 投资分析
• 市场分析

《资本市场概览：拨开迷雾，洞见机遇》 在瞬息万变的现代经济图景中，资本市场犹如一张错综复杂却又充满活力的网络，连接着资金的供给与需求，驱动着企业的发展与创新，也深刻影响着每一个投资者的财富命运。本书并非旨在拆解或阐释某一本具体的著作，而是以一种宏观的视角，为读者勾勒出一幅资本市场的全景图，帮助您理解其核心构成、运作机制、内在逻辑及其对宏观经济与个体决策的影响。 第一章：资本市场的基石——概念与构成 我们将从最基础的层面入手，为您解析“资本市场”这一概念的真正含义。它并非单一的场所，而是一个由多种交易市场、参与者、工具以及监管框架组成的庞大生态系统。本书将清晰界定什么是资本市场，与货币市场有何本质区别，以及其在现代金融体系中扮演的关键角色。 核心组成部分： 我们将深入探讨资本市场的两大主要板块： 股票市场（股权市场）： 解释股票的本质，公司如何通过发行股票筹集资金，以及投资者如何通过买卖股票获得所有权和潜在收益。我们将剖析不同类型的股票（如普通股、优先股）及其特点，以及股票交易的主要场所（交易所）和运作方式。 债券市场（债权市场）： 阐述债券作为一种债务工具的运作原理，政府、企业如何发行债券以获取贷款，以及投资者如何通过购买债券获得固定收益。我们将介绍不同类型的债券（如国债、公司债、地方政府债），债券的收益率、信用评级等关键概念。 参与者剖析： 了解资本市场的动力源泉，离不开对其主要参与者的深入认识。我们将介绍： 发行人： 包括上市公司、政府机构，它们是资本市场的供给方。 投资者： 涵盖个人投资者、机构投资者（如养老基金、保险公司、共同基金、对冲基金），它们是资本市场的需求方。 中介机构： 如证券公司、投资银行、基金管理公司、交易所、监管机构，它们是连接发行人和投资者的桥梁，并维护市场的正常运转。 第二章：资本市场的运作脉搏——交易机制与价格发现 理解资本市场如何“运转”是掌握其精髓的关键。本章将聚焦于市场交易的内在机制，以及价格如何在供需互动中形成。 交易流程与场所： 我们将详细介绍股票和债券的交易流程，从订单的提交、撮合到清算交割，让您直观了解资金和证券是如何流动的。同时，也会介绍不同交易场所的特点，如交易所市场（集中交易）与场外市场（OTC，分散交易）的差异。 价格发现的力量： 资本市场最核心的功能之一便是价格发现。我们将解释在竞争性的交易环境中，供需双方的博弈如何促使证券价格趋于反映其内在价值。我们将探讨影响价格的多种因素，包括公司业绩、宏观经济数据、行业趋势、市场情绪以及政策变化等，并初步触及技术分析和基本面分析在价格预测中的作用。 流动性与效率： 流动性是衡量资本市场健康度的重要指标。本章将阐述高流动性如何降低交易成本，提高交易效率，并为投资者提供更便捷的退出或进入机会。 第三章：资本市场的驱动力——金融工具与创新 资本市场之所以充满活力，离不开其不断发展的金融工具和层出不穷的金融创新。 衍生品市场初探： 除了传统的股票和债券，衍生品市场扮演着越来越重要的角色。我们将介绍一些常见的衍生品，如期权、期货、掉期等，解释它们如何被用于风险对冲、套期保值或投机，以及它们对市场整体风险传导的影响。 指数基金与ETF： 随着被动投资理念的兴起，指数基金和交易所交易基金（ETF）已成为广受欢迎的投资工具。我们将解释它们的运作原理，以及它们如何为投资者提供分散化投资的便捷途径。 金融科技（FinTech）的冲击： 新兴的金融科技正在重塑资本市场的面貌。我们将探讨在线交易平台、算法交易、大数据分析、区块链技术等如何改变交易方式、降低信息不对称，并可能为市场带来新的机遇与挑战。 第四章：资本市场的双刃剑——风险与监管 任何市场都伴随着风险，资本市场也不例外。本章将着重分析资本市场存在的各类风险，以及相应的监管体系如何发挥作用。 风险类型透视： 我们将梳理资本市场中常见的风险，包括： 市场风险： 由宏观经济、政治事件等不可控因素引起的普遍性风险。 信用风险： 发行人违约的风险，尤其在债券市场中至关重要。 流动性风险： 难以在合理价格快速买卖证券的风险。 操作风险： 由内部流程、人员或系统失误引起的风险。 信息不对称风险： 交易各方掌握信息不均等导致的风险。 监管的重要性与职能： 为了维护市场的公平、公正与效率，各国都建立了严格的监管体系。我们将介绍监管机构的主要职能，如保护投资者、防范系统性风险、确保信息披露的透明度等。同时，也会探讨过度监管与监管不足可能带来的负面影响。 第五章：资本市场的未来图景——趋势与展望 资本市场并非 static（静态）的存在，它在不断演进，并受到全球经济、技术和社会变革的深刻影响。 全球化与互联互通： 资本市场日益全球化，跨境投资和交易愈发普遍。我们将探讨全球化带来的机遇与挑战，以及各国资本市场的相互影响。 可持续发展与ESG投资： 环境、社会和公司治理（ESG）因素正成为越来越多的投资者关注的焦点。我们将分析ESG投资的兴起及其对企业行为和资本配置的影响。 数据驱动的决策： 大数据和人工智能的应用将继续深化，改变着投资分析、风险管理和交易执行的方式。 新兴市场的作用： 探讨新兴经济体在资本市场中的地位和作用，以及它们如何影响全球资本流动。 通过本书的导读，您将能建立起对资本市场的整体认知框架，理解其运作的内在逻辑，认识到其中蕴藏的机遇与风险，从而在未来的投资和经济活动中，能更加清晰地辨别方向，做出更明智的决策。这并非一本教您如何“抄底逃顶”的秘籍，而是为您提供一双“望远镜”，助您看得更远，理解更深。

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这本书的封面设计，那种深邃的蓝色调配上烫金的字体，初看之下就给人一种严肃且充满智慧的印象。我是在一个朋友的强烈推荐下购入的，他一再强调这本书的“视野高度”。翻开书页，首先映入眼帘的是作者对宏观经济环境的深刻剖析，那种对历史脉络的梳理，并非简单的年代罗列，而是力图揭示隐藏在每一次金融风暴背后的深层结构性矛盾。尤其是在探讨货币政策传导机制的那几章，作者并未满足于教科书式的解释，而是引入了大量的实证数据和案例分析，仿佛带着读者亲身走进了那些决定国家经济走向的密室会议。行文风格上，它更偏向于一种哲学思辨与严谨的经济学论证的完美结合，读起来虽然需要高度集中注意力，但每推进一步，都能感受到思维被拓宽的快感。它不像市面上那些充斥着快速致富秘诀的“快餐读物”，而是更像一位老练的航海家，告诉你如何解读星象、如何设置航向，而不是直接告诉你目的地在哪里。我尤其欣赏作者在处理不确定性问题时的那种审慎态度，既不盲目乐观，也不过度悲观，始终保持着一种对复杂系统的敬畏之心。

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我当初购买这本书，其实是抱着怀疑的态度，因为市面上关于金融的书籍汗牛充栋，大多是重复和泛化。然而，这本书在处理“价值”与“价格”的辩证关系时，展现出了一种近乎冷酷的清醒。它没有给我们提供任何安慰剂，而是毫不留情地揭示了市场价格波动背后的权力结构和信息垄断。作者在分析不同资产类别时，所采用的分析工具和侧重点各不相同，显示出极强的专业切换能力。比如，在讨论信贷扩张时，他几乎是采用了一种“生态学”的眼光，将信贷视为一种必须找到载体才能生存的“能量”。这种将抽象概念具象化的能力，非常考验作者的文学功底和逻辑概括能力。总体而言，这本书的阅读门槛较高，不适合想快速了解金融术语的初学者。它更像是一份邀请函，邀请那些已经有所涉猎的读者，进入一个更深、更本质的思考层次，去探究金融世界的底层代码和运行逻辑。

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这本书给我的整体感受，是它成功地建立了一种独特的“时空观”。作者似乎能同时审视过去一百年的金融演变和未来十年的技术变革趋势，并将两者在一个统一的框架内进行交叉参照。这种宏大的视角，让原本孤立的经济事件串联成了一部宏大的历史剧。我尤其对其中关于“监管套利”的章节印象深刻，作者没有简单地将监管者与被监管者视为对立面，而是将其视为一个动态的、互相塑造的生态系统。他探讨了技术进步如何不断地重塑这个系统的边界，以及监管框架滞后性的必然性。从文风来看，这本书的行文流畅性并不算顶尖，但其论证的严密性足以弥补这一点。它更像是大学课堂上的深度讲座，信息密度极高，需要读者有较好的逻辑思维能力和一定的经济学基础才能跟上作者的思路。读完后，我感觉自己对“风险”这个词的理解都上升到了一个新的维度，不再仅仅是概率问题，而是哲学和人性抉择的集合。

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这本书的独特之处在于，它似乎刻意避开了当前金融媒体上热炒的那些短期热点，而是将笔墨集中在了那些“永恒的”金融规律上。它对行为金融学的引用非常谨慎，似乎更倾向于相信基于理性选择理论的结构分析，但同时又对人类非理性的集体爆发保持着高度警惕。在阐述资产定价模型时，作者引入了许多跨学科的视角，比如社会学中的网络效应和复杂性科学中的涌现现象，这使得理论模型摆脱了僵硬的数学公式的束缚，变得更有生命力。文字的编排上，它采用了大量对比和反思的句式，经常设置一些悖论性的问题，引导读者进行自我辩驳和深入思考。这本书的阅读体验是渐进式的，开始可能会觉得有些晦涩难懂，但随着阅读的深入，你会发现那些看似零散的知识点开始相互连接，形成一张巨大而精密的网。它不是一本让你立刻能找到答案的书，而是一本帮你构建提问框架的书。

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我花了将近两个月的时间才勉强读完第一遍，坦白说，阅读过程充满挑战，但绝对是值得的。这本书最让我震撼的，是它对“信息不对称”在不同市场层级渗透程度的细致描摹。作者似乎拥有某种“透视眼”，能清晰地看到那些被光鲜数据掩盖的真实运作逻辑。比如，在分析衍生品市场时，他没有停留在技术指标的层面，而是深入挖掘了参与者之间的心理博弈和信息壁垒如何被工具化、金融化。那种对市场微观结构的解构能力，堪称一绝。语言风格上，这本书采取了一种极其内敛、克制的叙事方式，很少使用煽动性的词汇，更多的是用精准的术语和逻辑链条将复杂的概念层层剥开。读到某些章节时，我甚至需要频繁地查阅附录中的专业词汇表，但这恰恰是这本书价值所在——它要求读者真正进入专业领域，而不是停留在表面概念上。它更像一本需要反复研读的工具书，每一次重读都会因为自身知识结构的变化而带来新的理解和感悟。

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