外贸体制与国际贸易波动 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:清华大学

作者:马晓野

出品人:

页数:216

译者:

出版时间:2004-4

价格:11.00元

装帧:

isbn号码:9787302074489

丛书系列:

图书标签:

• 政治学
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• 贸易体制
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• 国际经济
• 对外贸易
• 经济学
• 全球化
• 贸易政策
• 风险管理

现代经济学中的宏观金融视角：市场失灵、监管与系统性风险研究 作者：[此处可填入虚构的知名经济学家姓名] 出版日期：[此处可填入虚构的日期] --- 内容概述 本书聚焦于全球现代金融体系的复杂性与内在脆弱性，从宏观经济学和金融学的交叉视角出发，深入剖析了市场失灵的根源、金融监管的演变逻辑，以及系统性风险在当代经济周期中的传导机制。全书共分为七个部分，二十章，构建了一个严谨的理论框架，旨在理解金融市场的非理性行为如何转化为宏观经济的剧烈波动。 本书摒弃了对古典均衡模型的过度依赖，转而采用更具现实基础的行为金融学和不完全信息理论，解释资产泡沫的形成与破裂、信贷扩张的过度热情，以及危机爆发时的非线性效应。我们强调，金融中介的功能在效率提升的同时，也内含了道德风险和逆向选择的结构性缺陷，这些缺陷在高度杠杆化和快速创新的金融市场中被不成比例地放大。 --- 第一部分：金融市场结构的内生不稳定性（第1章 - 第3章） 本部分奠定了全书的理论基础，着重探讨现代金融市场的内生不稳定性。 第1章：信息不对称与金融中介的困境 本章详细分析了在信息不对称条件下，商业银行和投资机构作为金融中介所面临的挑战。重点讨论了“借贷双方的信息鸿沟”如何导致信贷配给（Credit Rationing）现象，以及早期金融市场中如何通过建立声誉机制来缓解这一问题。随后，引入了“资产的流动性错配”概念，揭示了短期融资和长期投资之间的结构性矛盾，这是所有金融恐慌的直接触发点。 第2章：杠杆、抵押与价值依赖 本章深入研究了金融体系中“杠杆”作为放大器的作用。我们考察了不同类型的抵押品（如房地产、证券化产品）的价值波动如何通过保证金要求和追缴机制（Margin Calls）影响市场稳定。通过建立一个简单的动态模型，展示了资产价格小幅下跌如何通过杠杆的强制平仓路径，迅速演变为系统性的资产抛售潮。本章特别强调了“抵押品价值的共同演变”（Co-movement of Collateral Values）对风险集中度的影响。 第3章：金融创新与风险的隐藏 本章批判性地审视了自20世纪80年代以来层出不穷的金融工程与创新，如场外衍生品、信用违约互换（CDS）和复杂抵押贷款证券化（CDO）。作者认为，许多创新并非为了提高资本配置效率，而是为了规避现有监管、转移风险可见度。重点分析了这些复杂工具如何通过“影子银行体系”将风险隐藏在监管视野之外，最终导致系统风险的累积和不可观测性。 --- 第二部分：宏观经济波动与金融周期（第4章 - 第6章） 本部分将视角提升至宏观层面，研究金融活动如何与实体经济活动形成相互作用的“金融周期”（Financial Cycle）。 第4章：金融周期与传统商业周期的区别 本章区分了由技术冲击或需求冲击驱动的“商业周期”与由信贷和资产价格驱动的“金融周期”。研究表明，金融周期通常比商业周期更长、波动幅度更大。作者采用经验数据，展示了信贷扩张阶段与经济繁荣期的同步性，以及信贷紧缩阶段对投资和就业的抑制作用。 第5章：资本流动与货币政策的局限性 本章探讨了在全球资本自由流动背景下，各国央行实施货币政策所面临的挑战。重点分析了“蒙代尔三元悖论”在现代金融环境下的体现：资本自由流动使得央行难以同时维持固定汇率和独立货币政策。当国际金融条件收紧时，国内实体经济往往面临“溢出效应”的冲击，即便本国经济基本面稳健也难以幸免。 第6章：资产泡沫的扩散机制与财富效应 本章分析了资产泡沫如何影响实体经济。泡沫的形成不仅提高了投资者的“动物精神”，更通过“财富效应”刺激了消费。然而，当泡沫破裂时，负财富效应、银行资产负债表的恶化（资不抵债）以及企业投资预期的急剧恶化，共同导致了“资产负债表衰退”（Balance Sheet Recession）。 --- 第三部分：系统性风险的测度与危机传导（第7章 - 第9章） 本部分侧重于“系统性风险”的量化分析，探索金融机构之间的相互关联性如何导致风险在网络中快速蔓延。 第7章：金融网络中的连通性与传染性 本书运用图论和网络科学方法，构建了银行间借贷关系的网络模型。通过模拟不同节点（大型金融机构）的冲击，量化了系统重要性（Too Big to Fail）的现实意义。研究发现，网络中中心性高的机构一旦陷入困境，其违约概率会通过直接和间接债务关系，迅速传染给整个系统。 第8章：流动性风险与集中挤兑 本章聚焦于流动性风险的集体行为。在金融恐慌时期，即使是财务稳健的机构也可能因为投资者对资产质量的普遍不信任而遭遇“非对称信息挤兑”。本章详细分析了中央银行作为“最后贷款人”的职能，以及在危机中如何设计有效的流动性注入机制，避免道德风险的同时稳定市场信心。 第9章：跨境风险的溢出效应与全球金融稳定 本章将研究范围扩大至全球层面，分析一国金融危机如何通过贸易、资本账户和跨国银行体系迅速溢出。重点分析了“新兴市场危机”与“成熟市场危机”之间的相互反馈机制，强调了国际金融监管合作的必要性。 --- 第四部分：金融监管的演进与政策应对（第10章 - 第13章） 本部分审视了历次危机后监管框架的调整，探讨了如何设计能够应对未来风险的监管工具。 第10章：从巴塞尔协议到宏观审慎工具箱 本章回顾了以巴塞尔协议（I、II、III）为代表的微观审慎监管的发展历程，并指出其局限性——未能有效约束系统性风险的累积。随后，详细介绍了“宏观审慎监管”（Macroprudential Regulation）的核心理念，包括逆周期资本缓冲、部门风险权重调整等工具的应用场景。 第11章：系统重要性机构的监管难题 本章专门讨论“大而不能倒”机构的监管困境。分析了“生前遗嘱”（Living Wills）和去杠杆化工具（Bail-in）的设计思路，旨在内部化先前由纳税人承担的外部性成本。同时，也探讨了跨国监管协调的实际操作难度。 第12章：影子银行的监管挑战与边界划定 影子银行体系的快速发展模糊了传统商业银行与投资机构的界限。本章主张，监管应聚焦于金融活动的功能而非机构的法律形式，以确保对所有承担类似风险的活动实施一致的审慎标准。 第13章：应对危机的财政与货币政策协同 本章探讨了危机爆发时，财政政策（如直接救助、稳定担保）与货币政策（如量化宽松、前瞻性指引）之间的有效协同。强调了透明度和可信度在稳定市场预期中的决定性作用。 --- 第五部分：行为金融学在危机解释中的应用（第14章 - 第15章） 本部分引入行为经济学的洞察力，解释金融市场中常见的非理性驱动力。 第14章：羊群效应与判断偏误 本章讨论了投资者心理学，特别是“羊群行为”如何放大市场波动。分析了锚定效应、损失厌恶等认知偏误，如何在投资者群体中传染，导致资产价格偏离基本面。 第15章：机构投资者的代理问题与风险规避 探讨了机构投资者（如养老基金、对冲基金）面临的业绩基准压力。这种压力往往迫使他们在市场上升期过度追逐热点，而在市场下跌时采取恐慌性抛售，加剧了市场的不稳定。 --- 第六部分：历史经验的教训与前瞻性思考（第16章 - 第18章） 本部分通过回顾过去百年的金融危机案例，提炼出可供未来政策制定的经验教训。 第16章：从1929年到2008年的系统性转变 通过对比大萧条、20世纪70年代的滞胀与2008年全球金融危机，分析了不同时代金融风险的载体和传导路径的变化。重点指出，现代金融体系中，风险的集中化和全球化是前所未有的挑战。 第17章：去杠杆化的长期代价 分析了金融危机后，经济体经历的漫长去杠杆化过程。高债务水平对长期经济增长的抑制效应，包括投资意愿下降和需求不足，是政策制定者必须面对的长期问题。 第18章：金融稳定与经济增长的权衡 本章探讨了一个核心难题：过度严格的金融监管是否会扼杀创新和效率？作者主张，一个稳健的金融体系是可持续经济增长的先决条件，而非次要考虑因素。 --- 第七部分：未来金融体系的监管蓝图（第19章 - 第20章） 第19章：科技进步对监管的挑战与机遇 考察了金融科技（FinTech）和央行数字货币（CBDC）对现有金融稳定框架的潜在影响。讨论了如何在利用技术提高监管效率（RegTech）的同时，防范新的技术风险。 第20章：构建更具韧性的全球金融架构 本书的总结章，提出了一套整合了宏观审慎、微观审慎和国际协调的韧性金融架构设想。强调持续的压力测试、动态调整资本要求，以及对跨境金融流动的有效监测，是维护长期稳定的关键。 --- 目标读者： 本书适合宏观经济学、金融学、经济政策制定领域的学者、研究生以及银行业、金融监管机构的专业人士深入研读。

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