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出版者:中国经济出版社

作者:刘健钧

出品人:

页数:368

译者:

出版时间:2003-4-1

价格:38.00

装帧:精装(无盘)

isbn号码:9787501757787

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科技金融的未来：创新驱动型企业成长与风险管理 本书聚焦于当前全球经济转型浪潮中，科技创新型企业如何通过有效的资本运作实现高速成长，以及在此过程中所面临的独特挑战与应对策略。本书并非探讨宏观的创业投资理论框架，而是深入剖析实战层面的操作艺术与前沿趋势。 --- 第一部分：创新生态的重塑与价值捕获 本部分旨在构建一个理解新兴技术驱动型企业生命周期的基础框架，强调区别于传统行业的资本逻辑。 第一章：技术前沿与产业交叉：识别高增长潜力 本章深入探讨信息技术（如人工智能、生物科技、新能源）如何成为价值创造的核心驱动力。重点分析技术成熟度曲线（TCL）与市场导入速度之间的非线性关系。我们将详细解析“范式转移技术”（Paradigm-Shifting Technologies）的识别标准，这些技术往往不符合传统的现金流折现模型（DCF）估值逻辑。内容包括： 技术壁垒的量化评估： 专利组合的质量、核心算法的不可替代性，以及“先发者优势”的持续性分析。 交叉学科融合的价值放大效应： 如何评估跨领域技术结合点所产生的“1+1>2”的协同价值。 案例研究： 分析几家在技术爆发初期即被市场高度认可的公司的早期资本布局逻辑。 第二章：非线性增长模型的构建与预测偏差 传统商业计划书中的线性增长预测在面对颠覆性技术时往往失效。本章侧重于建立适应高不确定性环境的增长模型。 S曲线与幂律分布： 探讨科技企业成长轨迹的非线性特征，并引入“飞轮效应”在资本加速中的作用。 早期验证指标（Traction Metrics）： 深入研究在缺乏历史数据时，如何通过用户获取成本（CAC）、客户生命周期价值（LTV）的动态比率、以及网络效应强度来量化早期价值。 “黑天鹅”情景下的敏感性分析： 建立基于关键技术突破或监管政策变化的压力测试框架，而非仅仅关注基准情景。 第三章：知识产权资产化与无形价值的货币化 在轻资产的科技公司中，知识产权（IP）是核心资产。本章探讨如何将无形资产转化为可被资本市场理解和定价的价值单元。 IP组合的战略布局： 专利的地域覆盖、防御性与进攻性专利的比重，以及“专利池”的构建策略。 许可与技术转让的估值艺术： 对比不同IP变现路径下的收入确认模型与风险敞口。 企业技术评估师的角色： 识别那些被市场低估的“隐藏的”技术资产，以及如何通过尽职调查揭示其潜在价值。 --- 第二部分：资本驱动的战略扩张与股权架构设计 本部分着重于企业在不同成长阶段，为支撑高速扩张所设计的资本结构优化与股权激励机制。 第四章：早期股权融资的博弈与条款设计 种子期和A轮融资是企业生存的关键。本章聚焦于投资人与创始人之间的权力动态及关键保护条款的谈判艺术。 估值锚定与稀释管理： 在信息不对称的情况下，如何确定一个既能激励创始人又能吸引投资人的合理估值区间。 反稀释条款的精细化分析： 详细解析平价（Broad-Based）与完全棘轮（Full Ratchet）条款的实战影响，以及如何设计“有条件的”保护机制。 清算优先权的配置： 探讨多级清算优先权对后续融资和退出时的实际影响，尤其是在复合型交易中的应用。 第五章：构建灵活且长期的股权激励体系 股权激励是吸引和留住顶尖技术人才的基石。本章超越标准的期权池设置，关注激励的有效性和税收优化。 限制性股票单位（RSU）与绩效股票（PSU）： 针对不同层级员工设计基于业绩目标或时间锁定的激励工具。 “双轨制”激励模型： 针对核心技术人员和高管的差异化激励方案，以平衡风险承担与长期承诺。 境内外股权激励的合规与操作实务： 针对全球化布局企业的员工激励，处理VIE结构下的授予与行权挑战。 第六章：债务融资在高速扩张中的审慎应用 高增长企业往往避免过早引入债务，但战略性的债务工具可以有效避免不必要的股权稀释。 可转换票据（Convertible Notes）与SAFe（Simple Agreement for Future Equity）： 比较其在不同融资轮次的适用性、估值限制和转股机制的设置。 担保型债务与风险评估： 探讨知识产权质押贷款、未来收入质押等非传统融资工具的使用条件与银行风险偏好。 债务转股的战略时机： 分析何时将债务工具转换为股权，以优化资本结构而非仅仅满足短期现金流需求。 --- 第三部分：风险对冲、监管适应与全球化布局 本部分关注企业在快速扩张过程中必须面对的合规性、国际化和系统性风险管理。 第七章：技术变革中的监管套利与合规前瞻 许多新兴技术领域（如FinTech, BioTech）面临监管滞后或不确定性。本章探讨企业如何将监管不确定性转化为竞争优势。 “监管沙盒”的利用策略： 如何在受控环境中测试商业模式并争取监管机构的早期认可。 数据主权与跨境数据流动的合规矩阵： 针对GDPR、CCPA等全球主要数据法规，建立企业级的合规运营框架。 地缘政治风险对供应链与资本流动的影响： 识别并对冲关键技术部件来源地的政治风险敞口。 第八章：战略并购（M&A）在技术整合中的效能评估 对于技术密集型企业，并购是获取人才、技术或市场份额的最快路径，但整合风险极高。 “人才收购”（Acqui-hire）的价值重估： 区别于技术收购，如何评估被收购团队的留任概率与协同效应。 技术堆栈（Tech Stack）的兼容性审计： 深入的技术尽职调查，避免收购后因系统不兼容导致的整合失败。 后整合时期的文化与激励机制设计： 确保被收购方的核心人才在交易完成后依然保持高昂的创新动力。 第九章：风险投资机构的退出路径优化与市场择时 本章从投资方的视角，反向审视企业如何优化自身的“退出窗口”。 “双重市场”策略： 平行准备A股和海外上市（如纳斯达克）的路径，以应对不同市场的估值波动。 私募股本市场的流动性再创造： 在IPO等待期内，通过二级市场交易（Secondary Sale）为早期员工和投资者提供部分变现机会。 反向收购（Reverse M&A）与特殊目的收购公司（SPAC）： 评估这些替代性上市工具的适用性、速度与潜在的估值陷阱。 --- 本书总结： 本书旨在为企业创始人、战略规划师以及专注于高成长技术领域投资的专业人士，提供一套实用的、侧重于“如何做”的行动指南，帮助他们在复杂多变的技术商业环境中，实现资本的高效配置与价值的最大化。它要求读者具备对前沿技术的敏锐洞察力，并精通资本运作的复杂技巧。

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不得不说，这本书的封面设计风格相当现代，有一种稳重又不失活力的感觉，这让我对它所要传达的内容充满了期待。从书名《创业投资原理与方略》来看，我预感这本书将是一本能够触及行业核心的佳作。我一直对创业投资这个领域非常感兴趣，但市面上相关的书籍良莠不齐，很多内容要么过于理论化，要么过于浅薄。我希望这本书能够深入浅出地讲解创业投资的根本逻辑，比如，为什么会有创业投资的产生，它在整个经济体系中扮演着怎样的角色，以及其核心的价值创造机制是什么。同时，“方略”二字暗示了书中会有关于如何实际操作的指导，这正是我最需要的。我期待书中能详细阐述创业投资的各个环节，从项目筛选、估值定价、谈判协商，到投后管理、退出机制等，都能有详尽的论述。我尤其希望书中能够提供一些实用的案例分析，通过真实的创业投资案例来印证书中的理论，这样不仅能加深理解，还能学习到前人的经验和教训。我希望这本书能够成为我理解和进入创业投资领域的一块重要基石，让我能够更清晰地认识这个充满机遇与挑战的行业，并为我未来的学习和实践提供切实可行的指导。我关注的不仅是投资的“术”，更是投资的“道”，希望这本书能够在这两个层面都能有所启发。

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这本书的标题《创业投资原理与方略》让我感觉它是一本集大成之作，能够系统地解答我心中关于创业投资的疑问。作为一个在商业领域摸索多年的探索者，我一直对风险投资的运作机制和成功之道感到好奇。我希望这本书能够深入地阐述创业投资的“原理”，例如，风险投资的本质是什么？它为什么会对早期、高风险的企业进行投资？其价值驱动因素有哪些？我尤其期待书中能够对创业投资的生态系统进行详细解读，包括各种参与者的角色、他们之间的互动关系，以及整个市场的运行规律。同时，“方略”二字预示着这本书不仅仅是理论的堆砌，更包含了实操性的指导。我希望书中能够提供一套完整的创业投资流程，从如何发掘和筛选有潜力的创业公司，到如何进行精确的估值和谈判，再到如何在投资后提供有效的支持，并最终实现成功的退出。我非常看重书中是否能够提供一些经过验证的投资方法论和风险管理策略。通过对书中案例的深入剖析，我希望能够学习到那些成功的投资人是如何抓住机遇，规避风险，并最终创造巨大价值的。这本书将是我理解和进入创业投资领域的一扇重要窗口。

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这本书的标题《创业投资原理与方略》立刻引起了我的注意。作为一个在金融领域摸爬滚打多年的从业者，我一直在寻找一本能够系统梳理创业投资全貌的书籍，它应该既有宏观的理论高度，又有微观的实践指导。我希望这本书能够深入探讨创业投资的核心原理，例如风险投资的定义、目的、运作模式，以及它与传统投资的区别。我特别期待它能在“原理”部分，详细解析创业投资背后的经济学逻辑，比如信息不对称、代理问题、以及创新驱动的增长理论等。更重要的是，“方略”二字让我看到了它在实践层面的价值。我希望书中能够详细介绍创业投资的各个阶段，从天使投资、早期投资、成长期投资到扩张期投资，并针对不同阶段的项目特点，给出相应的投资策略和风险控制方法。我也关注书中是否会涵盖如何进行有效的尽职调查，如何评估创业团队的能力，以及如何为初创企业提供价值增值服务。最后，我希望这本书能够通过丰富的案例研究，展示成功的创业投资案例和失败的教训，从而帮助读者建立起审慎而敏锐的投资判断能力。总而言之，我期待这本书能成为一本集理论深度、实践指导和案例分析于一体的创业投资领域的权威读物。

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刚拿到这本《创业投资原理与方略》，还没来得及细细翻阅，只是凭着书名和封面的设计，就觉得这绝对是一本值得深入研究的读物。作为一个对创业投资领域充满了好奇和憧憬的初学者，我一直都在寻找一本能够系统性地梳理这个复杂概念的入门书籍。我尤其关注那些能够将理论与实践相结合，并且用通俗易懂的语言解释深奥概念的书籍。《创业投资原理与方略》的标题立刻吸引了我，它似乎承诺了一个完整的知识体系，从最基础的“原理”讲起，到更具操作性的“方略”，这样的结构安排非常符合我的学习路径。我期待它能帮助我理解风险投资的本质，例如其运作机制、风险评估方法、投资决策流程，以及不同类型的创业项目和投资阶段的特点。同时，“方略”这个词让我联想到这本书可能还会提供具体的投资策略，比如如何寻找有潜力的初创企业，如何进行尽职调查，如何构建投资组合，以及在创业公司发展过程中如何进行投后管理和退出规划。我脑海中已经勾勒出这本书的大致轮廓，它应该是一本逻辑清晰、内容充实，并且能够指导我实际操作的指南。我希望它能帮助我建立起一套属于自己的投资思维框架，为未来可能参与的创业投资活动打下坚实的基础。这本书的厚度也让我颇为惊喜，这意味着它提供了足够的篇幅来详细阐述每一个主题，而不是走马观花。我迫不及待地想一探究竟，看看它是否能真正解答我心中关于创业投资的种种疑问，并为我开启一个全新的学习旅程。

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这本书的标题《创业投资原理与方略》让我眼前一亮。作为一个对金融市场动态和新兴技术趋势保持高度关注的普通读者，我一直渴望找到一本能够系统性地梳理创业投资领域，并提供切实可行指导的书籍。我希望这本书能够深入浅出地剖析创业投资的基本原理，比如，究竟是什么驱动了创业投资的出现和发展？它的核心价值是什么？风险投资在经济增长中扮演着怎样的角色？我尤其希望书中能够详细解释创业投资的运作机制，包括资金的来源、投资的决策过程，以及风险的识别和管理。同时，“方略”二字暗示了本书将提供实操性的指导，这一点对我而言至关重要。我期待它能帮助我理解如何发现具有高增长潜力的初创企业，如何进行有效的尽职调查，如何评估创业团队的素质和市场潜力，以及如何在投资后提供增值服务，并最终实现成功的退出。我希望这本书能提供丰富的案例分析，通过真实世界的成功与失败案例，来印证书中的理论和方法，从而让我能够更深刻地理解创业投资的复杂性和挑战性。总而言之，我希望这本书能够成为我学习创业投资的“必修课”，让我能够构建起一套扎实的理论基础和一套灵活的实操技巧。

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《创业投资原理与方略》这本书名就充满了一种引导性和启发性，对于我这样渴望理解商业世界运作逻辑的读者来说，无疑具有巨大的吸引力。我一直在寻找一本能够真正触及创业投资核心的读物，它不应仅仅停留在表面，而应该深入挖掘其背后的驱动因素和内在规律。我希望这本书能够清晰地阐释创业投资的“原理”，例如，创业投资为何会成为推动经济发展和技术创新的重要引擎？它与传统金融投资有何本质区别？风险投资的价值所在以及它所面临的独特挑战又是什么？我尤其关注书中对投资组合理论、风险回报模型以及信息不对称等经济学原理的应用。而“方略”二字则让我看到了这本书的实践价值。我期待它能够提供一套系统的投资策略，包括如何识别被低估的早期项目，如何进行科学的估值与定价，如何与创业者建立信任并进行有效的沟通，以及在项目发展过程中，如何提供战略指导和资源支持，最终实现投资的成功退出。我非常渴望通过书中的案例分析，学习成功的投资经验，并从失败的教训中吸取智慧。我希望这本书能够让我从一个懵懂的旁观者，转变为一个具备基本投资判断能力的参与者。

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拿到《创业投资原理与方略》这本书，我首先被其简洁而富有力量的书名所吸引。作为一名对金融投资领域有着浓厚兴趣的职场新人，我一直在努力寻求能够帮助我系统理解创业投资这个复杂概念的入门读物。我希望这本书能够清晰地解释创业投资的本质，例如，为什么会有风险投资的出现，它在支持创新创业方面起到了怎样的关键作用，以及它与股票、债券等传统投资方式有何根本性的区别。我特别期待书中能够深入阐述创业投资的风险与收益特征，以及如何识别和评估其中的潜在风险。同时，“方略”二字让我对书中即将展现的具体操作层面充满了好奇。我希望它能为我揭示创业投资的完整流程，包括如何发现有潜力的初创企业，如何进行科学的项目评估，如何与创业者进行有效的沟通和谈判，以及在投资之后，如何通过专业的投后管理来帮助企业成长，最终实现投资的退出和收益。我非常看重那些能够结合实际案例进行分析的书籍，因为真实的故事往往比干巴巴的理论更能帮助我理解和吸收知识。我希望这本书能够为我打开一扇通往创业投资世界的大门，让我能够对其有一个全面而深刻的认识。

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《创业投资原理与方略》这个书名，就如同为我这样渴望了解创业投资复杂世界的读者，指明了一盏明灯。我一直对那些能够孕育出颠覆性创新和新兴产业的早期企业充满了敬意，而创业投资正是这一切的关键推动力。我期待这本书能够深刻地阐释创业投资的“原理”，比如，为什么风险投资家愿意承担高风险来投资尚未成熟的企业？其背后是否存在着一套独特的经济学原理或心理学洞察？我希望书中能够详细介绍风险投资的运作模式，包括其资金募集、投资决策、组合管理以及退出机制等各个环节。更重要的是，“方略”二字让我对书中实用的指导性内容充满了期待。我希望它能教会我如何识别那些具有“独角兽”潜力的创业公司，如何评估一个创业团队的执行能力和愿景，如何进行科学的估值，以及如何在复杂的商业环境中做出明智的投资决策。我热切希望书中能包含一些经过实践检验的投资策略和风险控制技巧，并且通过丰富的案例分析，让我能够从那些成功的创业投资案例中汲取经验，从失败的案例中吸取教训。这本书无疑是我深入理解和探索创业投资领域的理想起点。

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从拿到《创业投资原理与方略》这本书的第一刻起，我就对它产生了浓厚的兴趣。书名本身就蕴含着一种系统性的知识体系，既包含了理论的深度，又涵盖了实践的广度，这正是我一直在寻找的。作为一个对金融市场和创新创业充满好奇的普通人，我希望这本书能够深入浅出地解释创业投资的核心原理。我特别想了解，究竟是什么样的商业模式和市场需求，能够吸引创业投资的目光？创业投资的风险评估体系是如何构建的？不同类型的创业项目，比如科技类、消费类、医疗类等，在创业投资中又有哪些特殊的考量？同时，“方略”二字让我对这本书的实用性充满了期待。我希望书中能够详细介绍创业投资的各个环节，包括如何寻找潜在的投资机会，如何进行详尽的尽职调查，如何与创始人进行有效的谈判，以及在投资后如何通过专业的管理和支持，帮助初创企业实现可持续发展。我非常期待书中能够提供一些鲜活的案例分析，通过真实的商业故事，来展现创业投资的魅力和挑战，让我能够更好地理解书中的理论。这本书的厚度也暗示了其内容的丰富性，我相信它能够为我提供一个全面而深入的视角，帮助我理解这个充满活力和机遇的领域。

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这本书的标题《创业投资原理与方略》瞬间抓住了我的眼球。作为一个对商业世界运作充满好奇，同时又对风险投资领域知之甚少的普通读者，我一直渴望找到一本既能系统讲解理论，又能提供实践指导的书籍。我希望这本书能够深入浅出地剖析创业投资的“原理”，比如，创业投资的本质是什么？它为何成为推动科技创新和经济发展的重要力量？其内在的风险与收益特征又是什么？我尤其期待书中能够详细阐述创业投资的生态系统，包括各种参与者（如LP、GP、创业者）的角色和互动。同时，“方略”二字给我带来了极大的希望，它意味着这本书将不仅仅是理论的堆砌，而是包含着实实在在的“方法论”。我希望书中能够详细介绍创业投资的全流程，包括如何发现和筛选有潜力的初创企业，如何进行科学的尽职调查，如何制定合理的估值和投资条款，以及在投资后如何进行有效的投后管理，并最终实现成功的退出。我非常看重书中是否能够提供丰富的案例研究，通过分析真实的商业故事，来印证书中的理论和方法，让我能够更好地理解创业投资的复杂性与魅力。这本书将是我开启创业投资学习之旅的理想选择。

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刘健钧的讲座听过一次，印象深刻，返回来重新读他的书，对创投的溯源，语境考察，以及创业投资范式的辨析，都有启发，是一本比较系统地从学理上论述了创业投资是书籍。

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