具体描述
内容简介
这是一本实用性较强的市政债券投资参考书。它通俗地讲述了市政债券
的运作机制及特征。全书共九章，主要讲解了市政债券合同、市政债券市场、
市政债券的发行过程、影响市政债券投资的因素以及金融数学在债券投资中
的应用等。
该书适合广大债券及其他投资者阅读，也可作为财经院校的参考教材。
作者简介
目录信息
前言
第一章 了解债券合同
1.1零息票债券
1.2如何了解债券合同的内容
1.3信托契约包含的内容
1.4如何读懂债券
1.4.1债券1――纽约州政府债券
1.4.2债券2――亚利根尼县工业发展局债券
1.4.3债券3――加利福尼亚住房金融署票据
第二章 债券实物形式的区别
2.1不记名债券
2.2记名债券
2.3记帐式债券
2.3.1赁证记帐式
2.3.2单一记帐式
第三章 债券现金流的合同变化
3.1资金流动如何变化
3.1.1早赎特征
3.1.2兑现权
3.1.3可变利率债券
3.1.4终止债券
3.1.5违约
3.2如何使用早赎特征
3.2.1选择性早赎
3.2.2强制性偿债基金
3.2.3特别早赎
3.3如何提前赎回债券
3.4投资者应如何对待债券早赎
3.5如何使用兑现权
3.6可变利率债券如何运作
3.7终止债券如何运作
3.7.1发行人为何要终止契约
3.7.2如何处置被终止债券中的早赎条款
3.7.3由第三者代管至期末的涵义
3.8违约的涵义
第四章 近期债券市场变化对投资的影响
4.1评价利率的升降
4.2价格波动性加剧意味着什么
4.3培养信息更多更灵的投资者
4.4对市场变化结果的评价
4.4.1新发债券数量的增加
4.5市场如何对变化作出反应
4.5.1债券合同对变化的反应
4.5.2对变化作出的行为反应
第五章 其他市政证券合同和相关条款
5.1票据
5.2参与证书
5.3免税商业票据
5.4可变利率债券
5.5市政债券衍生工具
5.5.1浮动利率债券与逆向浮动利率债券
5.5.2分离早赎权
5.5.3利率掉换
5.6市政债券的免税特征
5.7了解原始发行折价与市场折价
5.8统一证券识别程序委员会（CUSIP）代码及其
运用
第六章 认识美国国债的重要性
6.1国债对交易战略的影响
6.2考察美国政府的公共债务
6.2.1国库券
6.2.2中期国债
6.2.3长期国债
6.3财政部拆离单售本息证券
6.4不可交易的财政证券
6.4.1美国储蓄债券
6.4.2州和地方政府系列债券
6.4.3其他不可交易债务
第七章 金融数学在债券投资中的应用
7.1复利
7.1.1复利计算公式
7.2计算现值
7.2.1将付款项的现值计算公式
7.3计算固定年金
7.3.1固定年金的计算公式
7.4如何应用复利和年金系数表
7.5如何计算市政债券的价格
7.5.1债券价格计算举例
7.6如何进行债券折价摊销
7.7如何摊销债券溢价
7.7.1直线法
7.7.2税收影响
7.8了解市政证券条例制定委员会的价格计算公式（规则G－33）
7.9收益率和价格之间的一些普遍规律
7.10如何读懂债券工具书
7.11结语
第八章 市政债券市场
8.1市政债券的发行人
8.1.1政府授权机构及其他代理机构
8.1.2了解发行人
8.2市政债券的购买者
8.2.1个人投资者如何购买市政债券
8.2.2银行如何购买市政债券
8.2.3财产灾祸保险公司如何购买市政债券
8.3市政债券自营商、自营银行和经纪商的作用
8.4市政债券行业的从业人员
8.4.1交易商
8.4.2承销商
8.4.3投资银行家
8.4.4机构交易代表
8.4.5营销人员
8.4.6市政债券研究人员
8.4.7零售经纪商如何开展市政债券业务
8.4.8市政债券部如何组建
8.5市政债券的监管
8.6如何研究市政债券
8.7市政债券评级与评级机构
8.7.1债券评级的重要性
8.8市政债券投资信托和共同基金如何运作
8.8.1历史背景
8.8.2市政债券投资信托（单位投资信托）
8.8.3市政债券共同基金
8.8.4市政债券投资信托与市政债券共同基金的比较
8.9市政债券保险的运作
8.9.1债券保险合同
8.9.2市政债券保险的益处
8.9.3如何在市政债券市场上出售债券保险
8.9.4债券保险公司的监管
8.9.5如何为债券投保
8.9.6市政债券再保险
8.9.7市政债券保险公司
8.9.8新发债券如何投保
8.10零散投资者如何买卖市政债券
8.11债券互换
8.11.1债券互换的原因
8.12市政债券市场的信息来源
8.12.1提供市政债券信息服务的组织
8.13运用市政期货保值和投机
8.14市政债券的卖空交易
8.15市政债券行业趋势对投资者的影响
8.15.1发行人的变化
8.15.2债券购买者的变化
8.15.3市政债券监管的变化
8.15.4这些变化对市政债券投资者的影响
8.15.5个人投资者的对策
第九章 市政债券的发行过程
9.1新债券发行过程的重要性
9.2发行人如何进入市场
9.2.1金融顾问的作用
9.2.2竞争承销与协议承销的比较
9.3竞争承销
9.4协议承销
9.5新发债券投标估算
9.6计算净利息成本
9.7实际利息成本简介
9.8竞争招投标通告
9.9协议招投标通告
9.10发行价差
9.11投标限制
9.12代用最低税对投资者的影响
9.13银行适用债券
9.14新发债券的销售与优先交易
9.14.1集团交易
9.14.2指定交易
9.15债券互换
9.16新债券的销售过程
9.17牵头管理人的职责
9.18新债券发行过程的监管
9.18.1MSRB如何评定承销税（规则A－13）
9.18.2对承销期间新发市政债券交易的监管（规则G－11）
9.18.3正式募资说明书与有关信息披露（规则G－32）
9.18.4如何进行计算（规则G－33）
9.19债券发行的法律工作
9.20发行结束与结算
9.21发行后交割和最终核对单术语汇编
· · · · · · (收起)
读后感
评分
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评分
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用户评价
拿到这本书，我第一个反应是，内容会不会太“学院派”了点？我害怕读完之后，满脑子都是术语，却对现实世界毫无指导意义。我更期待看到的是一种“问题导向”的叙事结构。比如，我们不妨从某个具体的城市问题切入——“A市的地铁建设资金缺口如何通过市政债券解决？”然后层层剖析，从项目可行性研究、环境影响评估、利益相关者协调，到最终的债券定价和市场推介。这种“讲故事”的方式，远比纯粹的原理推演更能抓住读者的注意力。另外，关于“社会责任投资”（SRI）在市政债券中的应用，现在是个热门话题。这本书会不会探讨如何将ESG（环境、社会和治理）标准融入到市政债券的发行框架中？比如，绿色债券、可持续发展债券的特殊条款和监管要求，以及它们在市场上的溢价情况。我对这种将社会价值与金融回报相结合的创新实践非常感兴趣，希望书中能提供一些前沿的、具有前瞻性的见解，而不仅仅是停留在对传统融资模式的介绍上。
评分我是在一个下午偶然翻到这本书的，当时正在研究一些关于基础设施投资回报率的文献，觉得内容略显单薄。这本书的厚度给了我一些信心，至少它表明作者投入了大量的时间去梳理这个庞大的体系。我个人比较关注的是风险管理这块。在当前全球利率波动的背景下，存量市政债券的价值波动，以及未来新发行债券的成本控制，都是非常现实的问题。书中是否探讨了如何利用金融衍生工具来对冲利率风险？或者说，在地方政府财政收入不确定性增加的情况下，有哪些法律或行政层面的保障机制能确保投资人的本息安全？我对于那些关于“特殊目的载体”（SPV）的设立和运作的细节非常感兴趣，这部分往往是信息不对称最容易产生的地方。一个成熟的金融市场，必然要求信息披露的透明和及时，我希望这本书能对信息披露的标准和监管实践做一些细致的点评，让读者知道，哪些信息是必须关注的“红旗信号”。如果能有一部分章节专门探讨国际投资者如何评估发展中国家或新兴市场的市政债券，那就更具参考价值了。
评分说实话，这本书的封面设计挺朴实的，没什么花哨的元素，这反而让我觉得它更像是那种潜心做学问的著作，而不是市面上那些哗众取宠的理财读物。我阅读的初衷，其实更多是出于对城市公共服务的兴趣。我想知道，那些我们习以为常的道路、桥梁、学校、医院，它们背后的资金来源到底有多么复杂和精妙。债券的发行，它不仅仅是一种融资手段，它更像是一种社会契约，是政府对未来税收或项目收入的一种承诺。我特别好奇，在发行过程中，政府是如何平衡“公共利益最大化”和“偿债压力最小化”这两个看似矛盾的目标的？有没有一些“灰色地带”或者说“创新”的融资结构，是书里会着墨分析的？我很想深入了解，那些看似稳如泰山的市政信用，在面对突发的经济衰退或者自然灾害时，其韧性究竟有多强。如果书中能穿插一些地方政府官员的视角，哪怕是虚构的访谈记录，可能会让整个阅读体验更加立体和生动，而不是干巴巴的理论堆砌。我希望读完后，我对“政府财政”和“民间资本”的这种耦合关系，能有一个更深刻的理解。
评分这本书，光是书名就透着一股子严肃劲儿，拿到手里沉甸甸的，感觉像是捧着一本官方文件。我原本是抱着学习点真金白银的知识去的，毕竟现在这个经济环境下，能找到点靠谱的投资门路不易。我最想了解的是那种实操层面的东西，比如，一个市政项目从提出到发行债券，中间到底要过多少关卡？那些晦涩难懂的法律条文和财务模型，到底是怎么转化为我们能理解的投资机会的？我期待书中能有大量的案例分析，最好是那种从头到尾的复盘，让我们看看，某某城市当年的那个基建项目，在债券到期时，资金链是怎么周转的，有没有出现过违约的风险，如果有，当时的应对措施是什么。再者，对于非金融专业的读者来说，那些债券的评级体系、收益率曲线的分析，简直就是天书。我希望作者能用更通俗易懂的语言，辅以清晰的图表，把这些复杂的金融概念掰开揉碎了讲，让我们这些门外汉也能窥见一斑，而不是一头雾水。如果能涉及到不同国家或地区在市政融资方面的异同，那就更好了，能拓宽一下视野，看看别人家的经验和教训。总的来说，我需要的是一本能让我从零开始，逐步构建起对这个领域完整认知的“教科书式指南”。
评分这本书的装帧和排版给我的第一印象是严谨、务实，没有太多浮夸的修饰。我个人对宏观经济政策与地方债务的关系非常敏感。市政债券的发行，本质上是地方政府宏观调控能力的一种体现。我希望能看到作者对当前我国地方政府债务风险的定性判断，以及市政债券在这个风险图景中所扮演的角色。是风险的“助推器”，还是风险的“隔离带”？如果能提供一些基于历史数据的量化分析，比如不同经济周期下，市政债券的违约率与宏观经济增长率之间的相关性，那这本书的价值将大大提升。同时，对于普通投资者来说，如何识别那些被“美化”的财务报表，区分真正的长期优质项目和短视的“面子工程”式发债，才是最关键的生存技能。我期待书中能提供一套实用的尽职调查清单或分析框架，让我们能够像专业的机构投资者一样，保持清醒和审慎，而不是盲目追逐高票息的诱惑。这本书如果能成为一本能让人在投资决策时，感到心中有数、手里有“尺子”的工具书，那它就达到了我的期望。
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